После недели колебаний из-за тарифных трений рынок в выходные получил кратковременную передышку. Однако неясно, как долго этот спокойный период продлится. Проблемы с тарифами, как неожиданное событие, вызвали уклонение капитала и колебания эмоций, что привело к значительным колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных факторах, вызванным тарифами, и высвободит настроение укрытия, финансовый рынок найдет новую точку равновесия. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, завершили прошлую пятницу ростом, положив конец недельной волатильности. Изменения индекса волатильности S&P 500 говорят сами за себя.
На прошлой неделе индекс колебаний достиг недавнего рекорда, его размер был лишь на втором месте после экстремальных событий, вызванных повышением процентной ставки одним центральным банком в прошлом году, и финансовых колебаний, вызванных пандемией в 2020 году. Это также причина столь значительных колебаний на рынке за последнюю неделю, ведь такие ситуации действительно редки.
С учетом того, что огромные колебания временно прекратились, внимание на рынке криптовалют снова сосредоточилось на "инфляции" и "снижении процентных ставок". Только снижение ставок может привести к массовому притоку капитала, обеспечивая рост для рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнив глобальное предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, можно четко увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые данные.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда испытывает Колебание, так как это в конечном итоге влияет на то, смогут ли новые средства войти в область криптовалют.
Однако в настоящее время рынок криптовалют, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок в одной стране и игнорирует другой важный показатель — объем активов центрального банка одной из крупных стран. Это отражает ситуацию с ликвидностью данной валюты и также тесно связано с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, изменения в размере активов данного центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют. В бычьем рынке биткойнов 2017 года, несмотря на то, что какая-то страна в течение года трижды повышала процентные ставки и проводила количественное ужесточение, активы с высоким риском, включая биткойн, все же показывали оптимистичные результаты, что связано с тем, что размер активов центрального банка этой страны достиг рекорда в тот год.
Даже с точки зрения роста S&P 500, это также имеет определённую связь с ликвидностью данного центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент годовой корреляции между общими активами этого центрального банка и S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в этой крупной стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в другой стране составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов, первая страна имеет больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, это сможет ли увеличенная ликвидность капитала войти на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Тем не менее, в некоторых регионах уже поданы положительные сигналы, и с точки зрения строгости и удобства политики ситуация уже отличается от того, что было несколько лет назад.
В общем, когда рыночная среда меняется, важно ухватиться за возможности. Нам нужно не только ждать, но и смело подниматься по лестнице, когда поднимается ветер, и взлетать на встречу ветру.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
DefiOldTrickster
· 08-01 21:18
Ничего страшного, все равно мне придется продолжать лежать и ждать ликвидации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 08-01 21:17
Снова пить суп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LostBetweenChains
· 08-01 21:14
Большие события все еще зависят от большого притока воды.
Глобальная ликвидность и Биткойн: следовать влиянию масштабов активов Центрального банка на рынок
После недели колебаний из-за тарифных трений рынок в выходные получил кратковременную передышку. Однако неясно, как долго этот спокойный период продлится. Проблемы с тарифами, как неожиданное событие, вызвали уклонение капитала и колебания эмоций, что привело к значительным колебаниям на рынке.
Как только рынок адаптируется к изменениям в фундаментальных факторах, вызванным тарифами, и высвободит настроение укрытия, финансовый рынок найдет новую точку равновесия. Это также объясняет, почему мировые фондовые рынки, особенно американские, завершили прошлую пятницу ростом, положив конец недельной волатильности. Изменения индекса волатильности S&P 500 говорят сами за себя.
На прошлой неделе индекс колебаний достиг недавнего рекорда, его размер был лишь на втором месте после экстремальных событий, вызванных повышением процентной ставки одним центральным банком в прошлом году, и финансовых колебаний, вызванных пандемией в 2020 году. Это также причина столь значительных колебаний на рынке за последнюю неделю, ведь такие ситуации действительно редки.
С учетом того, что огромные колебания временно прекратились, внимание на рынке криптовалют снова сосредоточилось на "инфляции" и "снижении процентных ставок". Только снижение ставок может привести к массовому притоку капитала, обеспечивая рост для рискованных активов, возглавляемых биткойном.
Сравнив глобальное предложение денег (M2) за последние 10 лет с динамикой биткойна, можно четко увидеть эту корреляцию. Огромный рост биткойна за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта корреляция значительно превышает другие финансовые данные.
Это также объясняет, почему каждый раз, когда публикуются данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, Биткойн всегда испытывает Колебание, так как это в конечном итоге влияет на то, смогут ли новые средства войти в область криптовалют.
Однако в настоящее время рынок криптовалют, похоже, слишком сосредоточен на пути снижения процентных ставок в одной стране и игнорирует другой важный показатель — объем активов центрального банка одной из крупных стран. Это отражает ситуацию с ликвидностью данной валюты и также тесно связано с колебанием биткойна.
Согласно историческим данным, изменения в размере активов данного центрального банка обычно предшествуют значительным колебаниям на рынке биткойнов и криптовалют. В бычьем рынке биткойнов 2017 года, несмотря на то, что какая-то страна в течение года трижды повышала процентные ставки и проводила количественное ужесточение, активы с высоким риском, включая биткойн, все же показывали оптимистичные результаты, что связано с тем, что размер активов центрального банка этой страны достиг рекорда в тот год.
Даже с точки зрения роста S&P 500, это также имеет определённую связь с ликвидностью данного центрального банка. Исторические данные показывают, что коэффициент годовой корреляции между общими активами этого центрального банка и S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных с 2015 по 2024 год).
Стоит отметить, что по состоянию на январь 2025 года, общий объем депозитов в этой крупной стране составляет 42,3 триллиона долларов, в то время как общий объем депозитов в другой стране составляет около 17,93 триллиона долларов. Это означает, что с точки зрения объема депозитов, первая страна имеет больше финансовых возможностей. Если ликвидность улучшится, это может привести к определенным изменениям.
Конечно, другой вопрос, который необходимо обсудить, это сможет ли увеличенная ликвидность капитала войти на рынок криптовалют, ведь все еще существуют некоторые ограничения. Тем не менее, в некоторых регионах уже поданы положительные сигналы, и с точки зрения строгости и удобства политики ситуация уже отличается от того, что было несколько лет назад.
В общем, когда рыночная среда меняется, важно ухватиться за возможности. Нам нужно не только ждать, но и смело подниматься по лестнице, когда поднимается ветер, и взлетать на встречу ветру.