Шифрование мира вновь гремит: спор на 1,5 миллиарда долларов между FTX и Three Arrows Capital
Споры в области шифрования снова накаляются. Команда по банкротству FTX недавно подала в суд важный документ, в котором полностью отвергает требования Three Arrows Capital на сумму до 1,53 миллиарда долларов и просит судью полностью отклонить их. Этот шаг снова вывел на новый уровень продолжающуюся многолетнюю "битву мертвецов". Два уже упавших крипто-гиганта снова вступили в новую волну яростных столкновений в суде, одновременно открывая новую главу в самой хаотичной и темной странице истории шифрования.
Чтобы понять этот сложный конфликт, нам нужно сначала познакомиться с тремя ключевыми персонажами и их захватывающими историями.
Прежде всего, это основатель империи FTX SBF. Перед большим крахом 2022 года его считали спасителем мира шифрования, сравнивая с Дж.П. Морганом в прессе. Однако, когда его империя рухнула, люди поняли, что этот "спаситель" не более чем мошенник, приговоренный к 25 годам тюремного заключения.
Во-вторых, это два основателя Three Arrows Capital, Сю Чжу и Кайл Дэвис. Они известны своими агрессивными инвестиционными стратегиями и крупным кредитным плечом, а их "теория суперцикла" в свое время считалась образцом. Однако, когда рынок развернулся, их миф рухнул, и после банкротства компании они сыграли настоящую глобальную игру в побег.
В конце концов, это Джон Рэй III, опытный специалист по банкротству. Он управлял одним из крупнейших случаев мошенничества в истории США — банкротством компании Enron. Когда он взялся за разборки FTX, даже этот бывалый "король ликвидации" был шокирован. Он признал, что за свою более чем 40-летнюю карьеру никогда не видел такой полной потери контроля над управлением компанией и отсутствия финансовой информации.
В 2022 году, после краха Terra/LUNA, начался криптоцунами. Three Arrows Capital попала в первую волну и быстро утонула. Спустя несколько месяцев, казалось бы, неуязвимый FTX также внезапно рухнул, разоблачив многомиллиардную аферу.
Сегодня в банкротном суде Делавэра эти два обанкротившихся гиганта ведут ожесточенные споры из-за долга в 1,53 миллиарда долларов. Представители Three Arrows обвиняют FTX в незаконной практике "черного наедания" накануне банкротства. В свою очередь, FTX заявляет, что группа игроков Three Arrows сама все испортила и не должна требовать компенсацию от кредиторов FTX, которые также являются жертвами.
Это в конце концов наглое вымогательство или запоздалое追讨 справедливости? Чтобы разгадать эту загадку, нам нужно вернуться в лето 2022 года, полное крови и страданий, и раскопать те истины, которые были намеренно похоронены.
В суде адвокаты сторон изложили совершенно разные версии.
FTX представляет себя как добросовестного "сторожа платформы". Они утверждают, что когда крах Terra/LUNA вызвал рыночные колебания, счета Three Arrows как крупного клиента платформы понесли серьезные убытки, и уровень маржи упал ниже безопасной линии, установленной контрактом. Несмотря на то, что FTX неоднократно связывался с требованием о дополнительной марже, Three Arrows игнорировала это и даже вывела 18 миллионов долларов в эфирах с рискованных счетов. В ответ на такое поведение FTX заявила, что их принудительное закрытие позиций было вызвано исключительно необходимостью управления рисками, чтобы защитить интересы платформы и других клиентов.
Однако мнение Three Arrows Capital совершенно иное. Их ликвидатор изначально смог подать лишь предварительное требование на сумму 120 миллионов долларов в FTX на основе ограниченной информации. Тем не менее, когда они наконец получили исходные данные о сделках FTX, всплыло шокирующее обстоятельство: всего за два дня, когда FTX заявлял о ликвидации, активы на счетах Three Arrows были почти полностью обнулены, составив до 1,53 миллиарда долларов. Эта находка побудила их значительно увеличить сумму требования до 1,53 миллиарда долларов.
Чтобы понять истину этого конфликта, мы должны снять маску "белого рыцаря" SBF и посмотреть, какая именно кризисная ситуация на самом деле происходила внутри его империи в июне 2022 года, когда он все еще публично указывал на проблемы.
Ключевым свидетелем является бывшая девушка SBF, руководитель Alameda Research Каролин Эллисон. На последующем уголовном процессе она раскрыла шокирующую тайну: в ту же неделю, когда FTX ликвидировала Three Arrows Capital из-за "недостатка маржи", Alameda также понесла огромные убытки из-за краха Terra, на балансе образовался разрыв в миллиарды долларов. По указанию SBF она открыла "секретную заднюю дверь" и "заняла" миллиарды долларов из фонда клиентов FTX для погашения долгов Alameda.
Отчет компании по анализу данных блокчейна Nansen также подтверждает это. В середине июня 2022 года, во время краха Three Arrows, Alameda отправила на адрес кошелька FTX около 4 миллиардов долларов в токенах FTT. FTT — это платформа, выпущенная самой FTX, ее стоимость полностью поддерживается FTX. Это эквивалентно обмену почти без реальной ликвидности "токенов" на реальные деньги клиентов в казне FTX.
Сейчас, оглядываясь на публичные выступления SBF в то время, можно сказать, что он действительно был на уровне главной звезды. Он одновременно за кулисами присваивал клиентские средства и в публичных местах с легкостью заявлял о готовности совершить некоторые "не очень хорошие сделки", чтобы стабилизировать ситуацию и защитить клиентов. На самом деле он не был надежным участником рынка, который протягивал руку помощи, а был банкротом, внешне сильным, но внутренне пустым мошенником. Его так называемая "помощь" была лишь попыткой предотвратить дальнейшее падение домино, которое бы раскрыло, что именно он является самым большим дырами.
Собрав эти кусочки воедино, утверждение основателя Three Arrows о том, что "SBF охотился на нас", больше не кажется таким абсурдным. Для FTX/Alameda, которые в июне 2022 года уже находились в отчаянной борьбе, ликвидация таких крупных высокорискованных контрагентов, как Three Arrows, имела два очевидных мотива: во-первых, "убить и забрать", чтобы немедленно получить необходимую ликвидность для покрытия собственного финансового разрыва; во-вторых, "убить курицу, чтобы запугать обезьян", стабилизируя психику, устранив огромный источник риска на рынке и скрывая тот факт, что они тоже уже "получили внутренние травмы".
Если рассмотреть этот спор в более широком историческом контексте, мы увидим, что он на самом деле является повторением финансового кризиса 2008 года, это «цикличность» истории о банкротстве Lehman Brothers.
Корни обеих кризисов одинаковы: не удалось эффективно изолировать активы клиентов. Это самое основное правило в финансовом мире. Однако после банкротства Lehman Brothers было обнаружено, что они серьезно недобросовестно относились к изоляции клиентских средств. Вся мошенническая схема FTX была непосредственно основана на смешении активов клиентов с собственными торговыми средствами Alameda. Этот подход превращал клиентов из владельцев активов в необеспеченных кредиторов платформы.
Результаты двух кризисов также очень похожи: длительный и хаотичный процесс ликвидации. Банкротство Lehman Brothers затронуло триллионы долларов долгов и дочерние компании по всему миру, а процесс ликвидации продолжался несколько лет. Теперь ликвидатор FTX Джон Рей III сталкивается с такой же сложной ситуацией: непрозрачная корпоративная структура, отсутствующие финансовые записи, трудно оценимые цифровые активы — все это делает ликвидацию крайне сложной.
Итак, в чем же правда спора "Адская книга" стоимостью 1,5 миллиарда долларов?
Правда в том, что это вовсе не простая контрактная разногласие, а откровенная игра на выживание. Three Arrows Capital, безусловно, является жадным и беспечным "суперигроком", который в конечном итоге пожинает плоды своих действий, но FTX также вовсе не безвинная платформа, действующая по правилам. Это мошенник, который уже находится в тяжелом состоянии, но маскируется под здорового, "принося в жертву" другого соперника.
В том мире шифрования, где нет правил, а только закон джунглей, умирающий игрок встретил замаскированного мошенника, и они разыграли последнюю кровавую битву.
Окончательное решение суда Делавэра может установить некоторые правила для будущих дел о банкротстве в области шифрования. Но для этой развивающейся отрасли, которая надеется изменить традиционные финансы, исторические решения уже написаны: когда система лишена эффективного регулирования и прозрачных записей, когда лозунг «без доверия» в конечном итоге сводится к слепому поклонению нескольким «боссам», здесь нет героев, только хищники с разными лицами.
Жадность и страх человеческой природы никогда не менялись. Эта "битва мёртвых" между FTX и Three Arrows - лишь версия бесчисленных жадных историй Уолл-стрита за последние сто лет в "мирe криптовалют".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RunWhenCut
· 08-03 21:12
Старые неудачники в отрасли продолжают действовать на голую задницу, даже если падение до нуля, не выходят из игры. Крипторынок просто любит, когда неудачники разыгрываются как лохи и уходят.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a5fa8bd0
· 08-02 10:43
разыгрывайте людей как лохов一茶看大戏
Посмотреть ОригиналОтветить0
HorizonHunter
· 08-01 07:07
Эта ерунда меня достала... посмотрим, кто в конце концов получит этот кусок пирога.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiOrRekt
· 08-01 06:57
Смерть товарища не смерть бедного пути.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 08-01 06:49
Рабочие продолжают таскать кирпичи, а они все еще сжигают деньги.
FTX и Three Arrows Capital: разоблачение спора на 1,5 миллиарда долларов – финальная битва гигантов шифрования
Шифрование мира вновь гремит: спор на 1,5 миллиарда долларов между FTX и Three Arrows Capital
Споры в области шифрования снова накаляются. Команда по банкротству FTX недавно подала в суд важный документ, в котором полностью отвергает требования Three Arrows Capital на сумму до 1,53 миллиарда долларов и просит судью полностью отклонить их. Этот шаг снова вывел на новый уровень продолжающуюся многолетнюю "битву мертвецов". Два уже упавших крипто-гиганта снова вступили в новую волну яростных столкновений в суде, одновременно открывая новую главу в самой хаотичной и темной странице истории шифрования.
Чтобы понять этот сложный конфликт, нам нужно сначала познакомиться с тремя ключевыми персонажами и их захватывающими историями.
Прежде всего, это основатель империи FTX SBF. Перед большим крахом 2022 года его считали спасителем мира шифрования, сравнивая с Дж.П. Морганом в прессе. Однако, когда его империя рухнула, люди поняли, что этот "спаситель" не более чем мошенник, приговоренный к 25 годам тюремного заключения.
Во-вторых, это два основателя Three Arrows Capital, Сю Чжу и Кайл Дэвис. Они известны своими агрессивными инвестиционными стратегиями и крупным кредитным плечом, а их "теория суперцикла" в свое время считалась образцом. Однако, когда рынок развернулся, их миф рухнул, и после банкротства компании они сыграли настоящую глобальную игру в побег.
В конце концов, это Джон Рэй III, опытный специалист по банкротству. Он управлял одним из крупнейших случаев мошенничества в истории США — банкротством компании Enron. Когда он взялся за разборки FTX, даже этот бывалый "король ликвидации" был шокирован. Он признал, что за свою более чем 40-летнюю карьеру никогда не видел такой полной потери контроля над управлением компанией и отсутствия финансовой информации.
В 2022 году, после краха Terra/LUNA, начался криптоцунами. Three Arrows Capital попала в первую волну и быстро утонула. Спустя несколько месяцев, казалось бы, неуязвимый FTX также внезапно рухнул, разоблачив многомиллиардную аферу.
Сегодня в банкротном суде Делавэра эти два обанкротившихся гиганта ведут ожесточенные споры из-за долга в 1,53 миллиарда долларов. Представители Three Arrows обвиняют FTX в незаконной практике "черного наедания" накануне банкротства. В свою очередь, FTX заявляет, что группа игроков Three Arrows сама все испортила и не должна требовать компенсацию от кредиторов FTX, которые также являются жертвами.
Это в конце концов наглое вымогательство или запоздалое追讨 справедливости? Чтобы разгадать эту загадку, нам нужно вернуться в лето 2022 года, полное крови и страданий, и раскопать те истины, которые были намеренно похоронены.
В суде адвокаты сторон изложили совершенно разные версии.
FTX представляет себя как добросовестного "сторожа платформы". Они утверждают, что когда крах Terra/LUNA вызвал рыночные колебания, счета Three Arrows как крупного клиента платформы понесли серьезные убытки, и уровень маржи упал ниже безопасной линии, установленной контрактом. Несмотря на то, что FTX неоднократно связывался с требованием о дополнительной марже, Three Arrows игнорировала это и даже вывела 18 миллионов долларов в эфирах с рискованных счетов. В ответ на такое поведение FTX заявила, что их принудительное закрытие позиций было вызвано исключительно необходимостью управления рисками, чтобы защитить интересы платформы и других клиентов.
Однако мнение Three Arrows Capital совершенно иное. Их ликвидатор изначально смог подать лишь предварительное требование на сумму 120 миллионов долларов в FTX на основе ограниченной информации. Тем не менее, когда они наконец получили исходные данные о сделках FTX, всплыло шокирующее обстоятельство: всего за два дня, когда FTX заявлял о ликвидации, активы на счетах Three Arrows были почти полностью обнулены, составив до 1,53 миллиарда долларов. Эта находка побудила их значительно увеличить сумму требования до 1,53 миллиарда долларов.
Чтобы понять истину этого конфликта, мы должны снять маску "белого рыцаря" SBF и посмотреть, какая именно кризисная ситуация на самом деле происходила внутри его империи в июне 2022 года, когда он все еще публично указывал на проблемы.
Ключевым свидетелем является бывшая девушка SBF, руководитель Alameda Research Каролин Эллисон. На последующем уголовном процессе она раскрыла шокирующую тайну: в ту же неделю, когда FTX ликвидировала Three Arrows Capital из-за "недостатка маржи", Alameda также понесла огромные убытки из-за краха Terra, на балансе образовался разрыв в миллиарды долларов. По указанию SBF она открыла "секретную заднюю дверь" и "заняла" миллиарды долларов из фонда клиентов FTX для погашения долгов Alameda.
Отчет компании по анализу данных блокчейна Nansen также подтверждает это. В середине июня 2022 года, во время краха Three Arrows, Alameda отправила на адрес кошелька FTX около 4 миллиардов долларов в токенах FTT. FTT — это платформа, выпущенная самой FTX, ее стоимость полностью поддерживается FTX. Это эквивалентно обмену почти без реальной ликвидности "токенов" на реальные деньги клиентов в казне FTX.
Сейчас, оглядываясь на публичные выступления SBF в то время, можно сказать, что он действительно был на уровне главной звезды. Он одновременно за кулисами присваивал клиентские средства и в публичных местах с легкостью заявлял о готовности совершить некоторые "не очень хорошие сделки", чтобы стабилизировать ситуацию и защитить клиентов. На самом деле он не был надежным участником рынка, который протягивал руку помощи, а был банкротом, внешне сильным, но внутренне пустым мошенником. Его так называемая "помощь" была лишь попыткой предотвратить дальнейшее падение домино, которое бы раскрыло, что именно он является самым большим дырами.
Собрав эти кусочки воедино, утверждение основателя Three Arrows о том, что "SBF охотился на нас", больше не кажется таким абсурдным. Для FTX/Alameda, которые в июне 2022 года уже находились в отчаянной борьбе, ликвидация таких крупных высокорискованных контрагентов, как Three Arrows, имела два очевидных мотива: во-первых, "убить и забрать", чтобы немедленно получить необходимую ликвидность для покрытия собственного финансового разрыва; во-вторых, "убить курицу, чтобы запугать обезьян", стабилизируя психику, устранив огромный источник риска на рынке и скрывая тот факт, что они тоже уже "получили внутренние травмы".
Если рассмотреть этот спор в более широком историческом контексте, мы увидим, что он на самом деле является повторением финансового кризиса 2008 года, это «цикличность» истории о банкротстве Lehman Brothers.
Корни обеих кризисов одинаковы: не удалось эффективно изолировать активы клиентов. Это самое основное правило в финансовом мире. Однако после банкротства Lehman Brothers было обнаружено, что они серьезно недобросовестно относились к изоляции клиентских средств. Вся мошенническая схема FTX была непосредственно основана на смешении активов клиентов с собственными торговыми средствами Alameda. Этот подход превращал клиентов из владельцев активов в необеспеченных кредиторов платформы.
Результаты двух кризисов также очень похожи: длительный и хаотичный процесс ликвидации. Банкротство Lehman Brothers затронуло триллионы долларов долгов и дочерние компании по всему миру, а процесс ликвидации продолжался несколько лет. Теперь ликвидатор FTX Джон Рей III сталкивается с такой же сложной ситуацией: непрозрачная корпоративная структура, отсутствующие финансовые записи, трудно оценимые цифровые активы — все это делает ликвидацию крайне сложной.
Итак, в чем же правда спора "Адская книга" стоимостью 1,5 миллиарда долларов?
Правда в том, что это вовсе не простая контрактная разногласие, а откровенная игра на выживание. Three Arrows Capital, безусловно, является жадным и беспечным "суперигроком", который в конечном итоге пожинает плоды своих действий, но FTX также вовсе не безвинная платформа, действующая по правилам. Это мошенник, который уже находится в тяжелом состоянии, но маскируется под здорового, "принося в жертву" другого соперника.
В том мире шифрования, где нет правил, а только закон джунглей, умирающий игрок встретил замаскированного мошенника, и они разыграли последнюю кровавую битву.
Окончательное решение суда Делавэра может установить некоторые правила для будущих дел о банкротстве в области шифрования. Но для этой развивающейся отрасли, которая надеется изменить традиционные финансы, исторические решения уже написаны: когда система лишена эффективного регулирования и прозрачных записей, когда лозунг «без доверия» в конечном итоге сводится к слепому поклонению нескольким «боссам», здесь нет героев, только хищники с разными лицами.
Жадность и страх человеческой природы никогда не менялись. Эта "битва мёртвых" между FTX и Three Arrows - лишь версия бесчисленных жадных историй Уолл-стрита за последние сто лет в "мирe криптовалют".