Токенизация акций: передовое исследование слияния традиционного и шифрования
Один. Фон и текущее состояние
В последние годы токенизация реальных мировых активов (RWA) стала热门话题 на рынке криптовалют. Среди них, токенизация акций как попытка "перенести американские акции на блокчейн" привлекла широкое внимание. Эта инновация не только направлена на преобразование ликвидности и эффективности торговли традиционного рынка ценных бумаг, но также касается сложных вопросов регулирования и арбитража между рынками.
В настоящее время рынок токенизации акций все еще находится на ранней стадии, сталкиваясь с такими проблемами, как недостаточная ликвидность и ограниченное понимание со стороны пользователей. Основные игроки, такие как Backed Finance, Robinhood и Kraken, применяют разные стратегии:
Backed Finance запустила ERC-20 токены, привязанные к реальным акциям, в сотрудничестве с регулируемыми депозитарными учреждениями.
Robinhood выбрал запуск регулируемых производных токенов акций в Европейском Союзе.
Экосистема xStocks, запущенная Kraken в сотрудничестве с партнерами, предлагает более децентрализованный торговый опыт.
Эти проекты имеют свои плюсы и минусы, что отражает то, что рынок все еще ищет лучшие практики.
Два. Механизмы соответствия и вызовы
Соблюдение законодательства является крупнейшей проблемой, с которой сталкивается токенизация акций. Разные проекты применяют разные стратегии:
Backed Finance позиционирует свои токены как ограниченные ценные бумаги по швейцарскому законодательству, что ограничивает их ликвидность.
Robinhood использует рамки MiFID II Европейского Союза для упаковки своих продуктов в виде деривативов ценных бумаг.
Kraken и xStocks используют более агрессивный подход, открывая торговлю для пользователей за пределами США.
Эти решения не обеспечили настоящего глобального соблюдения норм, что отражает вызовы, вызванные различиями в регулировании между странами. Для достижения масштабного внедрения в будущем необходимо единое восприятие регулирования,完善基础设施 соблюдения норм на блокчейне и участие традиционных финансовых учреждений.
Три. Перспективы рынка и драйверы роста
Несмотря на привлекательность концепции, объем токенизации акций в настоящее время все еще ограничен. Потенциальная аудитория включает в себя:
Искать возможность участия в глобальном фондовом рынке для розничных инвесторов с низким порогом входа
Высококвалифицированные лица, стремящиеся к трансакциям активов через границы
DeFi-протоколы и маркетмейкеры, ориентированные на арбитраж
Будущий рост может произойти благодаря следующим тенденциям:
Популяризация стабильных токенов создает основу для торговли
Увеличение степени принятия DeFi-протоколов традиционными активами
Развитие экосистемы L2 и приложенческих цепочек
Дальнейшая интеграция глобальных капитальных рынков и шифрованного рынка
Четыре, выводы и рекомендации
Токенизация акций представляет собой важную попытку интеграции онлайновых финансов и традиционных капитальных рынков. Хотя в настоящее время она все еще сталкивается с вызовами, в долгосрочной перспективе у нее есть потенциал стать "третьим столпом" после стабильных токенов и онлайновых государственных облигаций.
Рекомендации для участников отрасли:
Сделать проектирование соответствующего пути приоритетной задачей
Активное взаимодействие с DeFi-протоколами для создания стандартных компонентов активов
Уделяйте внимание обучению пользователей и удобству использования продукта
Активное участие в разработке политики и диалога по регулированию
Советы для инвесторов и учреждений:
Краткосрочное внимание к показателям, таким как запуск продукта, TVL, данные о торгах и т.д.
Среднесрочная оценка интеграции DeFi экосистемы и эффективности в цепочке
Долгосрочное внимание к открытию американского рынка и эволюции механизмов соблюдения норм
Токенизация акций, хоть и не является краткосрочной точкой роста, может стать важным направлением для долгосрочного внимания в ближайшие 3-5 лет. Если удастся сочетать соблюдение нормативных требований, глубокую интеграцию на блокчейне и инновации в механизмах, она может стать одним из ключевых двигателей следующего бычьего рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Токенизация акций: создание третьего столпа слияния финансов в блокчейне и традиционных рынков
Токенизация акций: передовое исследование слияния традиционного и шифрования
Один. Фон и текущее состояние
В последние годы токенизация реальных мировых активов (RWA) стала热门话题 на рынке криптовалют. Среди них, токенизация акций как попытка "перенести американские акции на блокчейн" привлекла широкое внимание. Эта инновация не только направлена на преобразование ликвидности и эффективности торговли традиционного рынка ценных бумаг, но также касается сложных вопросов регулирования и арбитража между рынками.
В настоящее время рынок токенизации акций все еще находится на ранней стадии, сталкиваясь с такими проблемами, как недостаточная ликвидность и ограниченное понимание со стороны пользователей. Основные игроки, такие как Backed Finance, Robinhood и Kraken, применяют разные стратегии:
Эти проекты имеют свои плюсы и минусы, что отражает то, что рынок все еще ищет лучшие практики.
Два. Механизмы соответствия и вызовы
Соблюдение законодательства является крупнейшей проблемой, с которой сталкивается токенизация акций. Разные проекты применяют разные стратегии:
Эти решения не обеспечили настоящего глобального соблюдения норм, что отражает вызовы, вызванные различиями в регулировании между странами. Для достижения масштабного внедрения в будущем необходимо единое восприятие регулирования,完善基础设施 соблюдения норм на блокчейне и участие традиционных финансовых учреждений.
Три. Перспективы рынка и драйверы роста
Несмотря на привлекательность концепции, объем токенизации акций в настоящее время все еще ограничен. Потенциальная аудитория включает в себя:
Будущий рост может произойти благодаря следующим тенденциям:
Четыре, выводы и рекомендации
Токенизация акций представляет собой важную попытку интеграции онлайновых финансов и традиционных капитальных рынков. Хотя в настоящее время она все еще сталкивается с вызовами, в долгосрочной перспективе у нее есть потенциал стать "третьим столпом" после стабильных токенов и онлайновых государственных облигаций.
Рекомендации для участников отрасли:
Советы для инвесторов и учреждений:
Токенизация акций, хоть и не является краткосрочной точкой роста, может стать важным направлением для долгосрочного внимания в ближайшие 3-5 лет. Если удастся сочетать соблюдение нормативных требований, глубокую интеграцию на блокчейне и инновации в механизмах, она может стать одним из ключевых двигателей следующего бычьего рынка.