Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы могут распределять шифрование активов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных слоев постепенно превращаются в центры управления активами для лиц с высоким доходом. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в инвестициях через семейный офис? Как построить такую структуру? Как разработать инвестиционную стратегию и пути исполнения в условиях высокой волатильности и сложности криптомира?
В данной статье с практической точки зрения будет глубоко обсуждено создание, использование и оптимизация семейных офисов как инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для использования модели семейного офиса для входа в Web3?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейному офису разработать стратегию инвестирования в Web3 и реализовать её?
Кто подходит для выбора модели семейного офиса?
Суть семейного офиса заключается в обслуживании сложного управления активами. Не всем нужна такая структура. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированная доходность, недвижимость, внутренние фонды и т. д.), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы практически являются единственным вариантом, который может сочетать безопасность, структурность и рост.
Огромный объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывают несколько областей, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., касаются различных валют, счетов и держателей.
Есть потребность в трансграничной структуре: включает иммиграцию за границу, создание оффшорных компаний, статус налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также зарубежные инвестиции, планирование идентификации и распределение членов семьи.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены в области Web3, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость управления долгосрочными активами: надежда на достижение межпоколенческой передачи и продолжения семейной воли через распределение активов или инвестирование в такие классы активов, как RWA, которые требуют долгосрочного планирования.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели управления активами не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в преодолении экономических циклов; инвестиционная стратегия не является спекуляцией в одной точке, а структурным участием. В этом контексте структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а представляет собой практический инструмент управления.
Как построить практический семейный офис?
Структурное проектирование семейного офиса не является неизменным, его основной задачей является решение практических проблем. Многие понимают семейный офис как покупку пакета услуг у трастовой компании, юридической фирмы или профессиональной компании FO. Однако действительно эффективный семейный офис всегда разрабатывается с учетом структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре проблемы:
Ясно установить цель
Вы стремитесь к оптимизации налогов, кросс-трансакционной идентификации? Или хотите получить право на инвестиции в определенные проекты? Или, возможно, планируете набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип
SFO (Единый семейный офис): подходит для капитала свыше 30 миллионов юаней, рекомендуется создать независимую команду, обладающую способностью к самостоятельной операционной деятельности.
MFO (многофамильный офис): подходит для объемов капитала около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными учреждениями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм и инвестиционных исследований.
VFO (виртуальный семейный офис): подходит для случаев с небольшими объемами средств, может быть реализована легкая эксплуатация через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических компаний, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-бортный SFO (например, учрежденный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным выбором среди китайских семей на данный момент.
архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
Оффшорные холдинговые структуры (такие как BVI/Каймановые острова/SPV), используемые для холдинга и финансирования.
Траст или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственного планирования.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм, отвечающие за постоянный мониторинг и корректировку.
"Инвестиционный контейнерный счет", интегрированный с Web3 проектами, такими как корпоративный кошелек, специализированный трастовый счет и т.д.
Настройка профессиональных ресурсов
Операции семейного офиса требуют не только финансирования, но и соответствия с профессиональными ролями, такими как юридические, налоговые, финансовые и технические консультанты, чтобы обеспечить соблюдение норм и успешное выполнение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, одновременно формируя финансовые кооперативные группы внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и снаружи".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Идентификация и структурная рамка:
Уточнить налоговый статус резидента, структуру членов семьи, пути наследования.
Создание контролирующих юридических лиц, трастов или СПВ внутри/за пределами страны.
Решение вопросов соблюдения норм в отношении владения активами, налоговой отчетности и трансграничного обращения.
Механизм управления и система авторизации:
Определить механизм семейного совета (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии).
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.).
Разработать механизм авторизации и процесс контроля, чтобы обеспечить четкость ответственности, выполнение задач и эффективное исправление ошибок.
Стратегия распределения активов:
Установить долгосрочные пропорции распределения (например, RWA 40%, VC-класс 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%).
Совпадение ритма жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода).
Установить механизм тейк-профита и стоп-лосса, механизм управления рисками.
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие в инвестициях Web3 через семейный офис — это не просто смена инвестиционного счета, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Определение структуры — это только начало, истинное ядро заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими технологическими барьерами и изменчивым регулированием, и для их преодоления необходимо применять "структурированный дизайн".
Установить инвестиционную идентичность
Подключение идентификации проектов Web3 обычно включает в себя:
Прямой юридическое лицо (компания): оффшорная компания, созданная с помощью SFO, подписывает инвестиционное соглашение.
SPV холдинг: удержание активов через третью сторону SPV и контроль голосующих прав.
Бенефициар траста: создание траста через семейный офис для владения токенами или акциями, что облегчает налоговую оптимизацию и планирование между поколениями.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и органами соблюдения требований для определения идентичности в соответствии с правовой системой, действующей в месте расположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недействующего субъекта".
соответствующий тип активов
Типы активов Web3, которые подходят для размещения в семейных офисах, включают:
RWA (Реальные активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о распределении доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены дохода, повторные залоговые соглашения, сертификаты дохода и т.д.
Активы типа прав: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах "без реальной поддержки активов, без структуры управления, без механизма выхода".
Настройка инвестиционного темпа и механизма управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для конфигурации:
Установить "приемлемый срок блокировки" и окно выхода.
Разработка механизма "постепенного распределения", основанного на прогрессе проекта для освобождения средств.
Настройка пула "Реинвестирование доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты.
Определите ритм налоговой отчетности, установите механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы — это не просто инвесторы:
В проекте RWA можно выполнять роли аудитора, представителя по управлению, хранителя и т.д.
В DAO можно участвовать в управлении через залог токенов и настраивать "стратегический кошелек" для голосования.
В протоколе на блокчейне можно встраивать процессы сотрудничества как долгосрочный LP, доверенное лицо, экологический партнер.
Этот "встраиваемый инвестиционный" подход не только может повысить определенность доходов, но и облегчить формирование информационных преимуществ и возможностей для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и рекомендации
В то время как Web3 входит в глубокие воды, ключ к инвестициям больше не в том, "можно ли инвестировать", а в том, "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейные офисы являются структурным носителем, который может нести долгосрочные управленческие способности, законное распределение идентичности и пути движения активов. Это делает инвесторов не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценностей.
Тем не менее, многие вновь созданные семейные офисы при взаимодействии с Web3 легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставную компанию: создать компанию, но не иметь соответствия требованиям, финансовых процессов и налогового раскрытия, в конечном итоге будет сложно получить признание от банков и регуляторов.
Отсутствие инвестиционной управленческой способности: создан лишь один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к невозможности эффективного отслеживания и корректировки инвестиций.
Слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах", как только регуляторы вмешаются, может привести к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому после создания семейного офиса рекомендуется установить как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ обзора
Четкий механизм соблюдения и аудита
Профессиональная команда + постоянные юридические консультации
В заключение, еще раз подчеркиваю, что семейный офис не подходит для всех. Он должен соответствовать масштабу капитала, долгосрочной стратегии и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно оказать эффект. Выбор в пользу модели семейного офиса не зависит от того, "достаточно ли у меня средств", а от того, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов". Если ответ положительный, то семейный офис не только контейнер для богатства, но и долгосрочная база для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
DegenGambler
· 9ч назад
Бедные личинки, не присоединяйтесь к веселью
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractHunter
· 07-29 22:28
У богатых людей действительно много новых способов играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthSandwichHero
· 07-29 22:27
Хороший специалист по управлению активами
Посмотреть ОригиналОтветить0
SundayDegen
· 07-29 22:27
Не могу позволить себе, не могу позволить себе, уже по заголовку чувствуется, что дорого.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ReverseFOMOguy
· 07-29 22:21
细数 неудачники被 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
NoodlesOrTokens
· 07-29 22:19
Среди людей есть более сильные, если хочешь инвестировать, нужно стать крупным игроком.
Практическое руководство по инвестициям семейных офисов в Web3: полное руководство по построению структуры и разработке стратегий
Руководство по инвестициям в Web3: как семейные офисы могут распределять шифрование активов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных управляющих активами для элитных слоев постепенно превращаются в центры управления активами для лиц с высоким доходом. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в инвестициях через семейный офис? Как построить такую структуру? Как разработать инвестиционную стратегию и пути исполнения в условиях высокой волатильности и сложности криптомира?
В данной статье с практической точки зрения будет глубоко обсуждено создание, использование и оптимизация семейных офисов как инвестиционного инструмента, с акцентом на ответы на три ключевых вопроса:
Кто подходит для выбора модели семейного офиса?
Суть семейного офиса заключается в обслуживании сложного управления активами. Не всем нужна такая структура. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, а инвестиционные пути просты (например, фиксированная доходность, недвижимость, внутренние фонды и т. д.), то управленческие возможности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы практически являются единственным вариантом, который может сочетать безопасность, структурность и рост.
Огромный объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней, охватывают несколько областей, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., касаются различных валют, счетов и держателей.
Есть потребность в трансграничной структуре: включает иммиграцию за границу, создание оффшорных компаний, статус налогового резидента, не являющегося гражданином Китая, а также зарубежные инвестиции, планирование идентификации и распределение членов семьи.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены в области Web3, конвертируемые облигации, доходные сертификаты, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты обычно открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость управления долгосрочными активами: надежда на достижение межпоколенческой передачи и продолжения семейной воли через распределение активов или инвестирование в такие классы активов, как RWA, которые требуют долгосрочного планирования.
Общей характеристикой этих групп является то, что их цели управления активами не заключаются в стремлении к краткосрочной прибыли, а в преодолении экономических циклов; инвестиционная стратегия не является спекуляцией в одной точке, а структурным участием. В этом контексте структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а представляет собой практический инструмент управления.
Как построить практический семейный офис?
Структурное проектирование семейного офиса не является неизменным, его основной задачей является решение практических проблем. Многие понимают семейный офис как покупку пакета услуг у трастовой компании, юридической фирмы или профессиональной компании FO. Однако действительно эффективный семейный офис всегда разрабатывается с учетом структуры семьи, портфеля активов и инвестиционных целей.
В контексте Web3 практическому семейному офису необходимо решить как минимум четыре проблемы:
Ясно установить цель
Вы стремитесь к оптимизации налогов, кросс-трансакционной идентификации? Или хотите получить право на инвестиции в определенные проекты? Или, возможно, планируете набор шифрования активов для следующего поколения? Четкое понимание цели является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип
архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает в себя:
Настройка профессиональных ресурсов
Операции семейного офиса требуют не только финансирования, но и соответствия с профессиональными ролями, такими как юридические, налоговые, финансовые и технические консультанты, чтобы обеспечить соблюдение норм и успешное выполнение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, одновременно формируя финансовые кооперативные группы внутри страны, создавая модель "взаимодействия внутри и снаружи".
Создание семейного офиса можно разделить на три уровня:
Идентификация и структурная рамка:
Механизм управления и система авторизации:
Стратегия распределения активов:
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие в инвестициях Web3 через семейный офис — это не просто смена инвестиционного счета, а переопределение вашей роли, пути и стратегии. Определение структуры — это только начало, истинное ядро заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими технологическими барьерами и изменчивым регулированием, и для их преодоления необходимо применять "структурированный дизайн".
Установить инвестиционную идентичность
Подключение идентификации проектов Web3 обычно включает в себя:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и органами соблюдения требований для определения идентичности в соответствии с правовой системой, действующей в месте расположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недействующего субъекта".
соответствующий тип активов
Типы активов Web3, которые подходят для размещения в семейных офисах, включают:
Не рекомендуется в значительной степени участвовать в чисто спекулятивных проектах "без реальной поддержки активов, без структуры управления, без механизма выхода".
Настройка инвестиционного темпа и механизма управления рисками
Основное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейным офисам следует учитывать следующие механизмы для конфигурации:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы — это не просто инвесторы:
Этот "встраиваемый инвестиционный" подход не только может повысить определенность доходов, но и облегчить формирование информационных преимуществ и возможностей для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и рекомендации
В то время как Web3 входит в глубокие воды, ключ к инвестициям больше не в том, "можно ли инвестировать", а в том, "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейные офисы являются структурным носителем, который может нести долгосрочные управленческие способности, законное распределение идентичности и пути движения активов. Это делает инвесторов не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценностей.
Тем не менее, многие вновь созданные семейные офисы при взаимодействии с Web3 легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставную компанию: создать компанию, но не иметь соответствия требованиям, финансовых процессов и налогового раскрытия, в конечном итоге будет сложно получить признание от банков и регуляторов.
Отсутствие инвестиционной управленческой способности: создан лишь один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, что приводит к невозможности эффективного отслеживания и корректировки инвестиций.
Слепое стремление к доходу, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах", как только регуляторы вмешаются, может привести к замораживанию средств или штрафам.
Поэтому после создания семейного офиса рекомендуется установить как минимум следующие механизмы:
В заключение, еще раз подчеркиваю, что семейный офис не подходит для всех. Он должен соответствовать масштабу капитала, долгосрочной стратегии и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно оказать эффект. Выбор в пользу модели семейного офиса не зависит от того, "достаточно ли у меня средств", а от того, "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на протяжении нескольких циклов". Если ответ положительный, то семейный офис не только контейнер для богатства, но и долгосрочная база для структурных инвестиций в Web3.