Новый подход к эффективному доходу от государственных облигаций: инновации TProtocol V2
На текущем рынке отсутствует токен государственных облигаций, который был бы чистым активом и легко доступен для обычных пользователей. TProtocol V2 был создан, чтобы решить эту проблему. В этой статье будут рассмотрены проблемы, с которыми сталкиваются токены RWA государственных облигаций, а также решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является продуктом займа. Например, на примере поддерживаемого пула Matrixdock, он позволяет использовать STBT (государственный токен, выпущенный Matrixdock) в качестве залога для займа USDC. Пользователи, которые вносят депозит в USDC, получают rUSDP, который представляет собой токен дохода, аналогичный aUSDC на одной из платформ займа.
Одним из основных преимуществ данного продукта является LTV по займам STBT, который достигает 100,5%, что теоретически позволяет добиться предельной коэффициентной отдачи в 99,5%, то есть передать 99,5% доходности от государственных облигаций держателям rUSDP. Для возможных крупных выводов TProtocol использует модель внебиржевых сделок с заёмщиками, предоставляя определённое время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Мелкие выводы можно осуществить обычным способом или продать USDP на децентрализованной бирже.
В связи с соблюдением норм, некоторые токены государственных облигаций доступны только квалифицированным инвесторам и часто требуют KYC и длительный период эмиссии. Ценность TProtocol заключается в том, что через модель залога и кредитования для учреждений максимизируется передача доходов от токенов государственных облигаций пользователям, имеющим депозиты в USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с институциональным кредитованием, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратные репо-государственные облигации, а также регулярно публикуют отчеты об активах, сотрудничая с одной платформой оракулов для предоставления доказательства резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует зависимость от доверия к учреждениям, управляющим основными государственными облигациями. Поэтому TProtocol запускает независимые фонды для различных активов RWA с целью изоляции рисков. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с какой-либо платформой, будет создан новый фонд, в который будут вноситься USDC для получения определенных токенов с целью достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также является довольно радикальным в других аспектах. Его токены управления TPS/esTPS спроектированы аналогично некоторым торговым платформам: чем дольше они хранятся, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре некоторых стейкинг-токенов; iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не имеет дохода и используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и т.д.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитальную эффективность и доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что может привести к доходности, превышающей доходность обычных государственных облигаций, и аналогична модели повышения доходности некоторых стейкинг-токенов.
В настоящее время в области RWA конкуренция жесткая, один из протоколов стабильной монеты уже занимает абсолютное преимущество. Однако как избыточно обеспеченная стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств из своего модуля для покупки государственных облигаций, но это пространство уже невелико, и если количество пользователей, которые вносят эту стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, то их процент может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В общем, TProtocol через модель заемного обеспечения активов RWA с помощью учреждений передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC и заимствует некоторые модели дизайна закладочных токенов, что дает возможность их доходам превысить базовую доходность государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
8
Поделиться
комментарий
0/400
FrogInTheWell
· 07-31 13:52
Еще один проект с доходом 10086
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButSmiling
· 07-30 04:41
Доход действительно вкусный～
Посмотреть ОригиналОтветить0
MelonField
· 07-29 04:43
Это надежно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 07-28 15:34
Все стало лучше, стабильный заработок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 07-28 15:34
захватывающе... 100.5% ltv предполагает оптимальные матрицы капиталовложений, мои собственные модели указывают на значительный альфа-потенциал
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 07-28 15:26
разыгрывайте людей как лохов, тогда разыгрывайте богатых.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCRetirementFund
· 07-28 15:18
Наконец-то деньги могут не просто лежать без дела.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 07-28 15:14
урожайность выглядит хорошо, но требует больше циклов тестирования
TProtocol V2: Инновационный план доходности государственных облигаций для создания новой модели эффективного использования активов
Новый подход к эффективному доходу от государственных облигаций: инновации TProtocol V2
На текущем рынке отсутствует токен государственных облигаций, который был бы чистым активом и легко доступен для обычных пользователей. TProtocol V2 был создан, чтобы решить эту проблему. В этой статье будут рассмотрены проблемы, с которыми сталкиваются токены RWA государственных облигаций, а также решения, предлагаемые TProtocol.
TProtocol на первый взгляд является продуктом займа. Например, на примере поддерживаемого пула Matrixdock, он позволяет использовать STBT (государственный токен, выпущенный Matrixdock) в качестве залога для займа USDC. Пользователи, которые вносят депозит в USDC, получают rUSDP, который представляет собой токен дохода, аналогичный aUSDC на одной из платформ займа.
Одним из основных преимуществ данного продукта является LTV по займам STBT, который достигает 100,5%, что теоретически позволяет добиться предельной коэффициентной отдачи в 99,5%, то есть передать 99,5% доходности от государственных облигаций держателям rUSDP. Для возможных крупных выводов TProtocol использует модель внебиржевых сделок с заёмщиками, предоставляя определённое время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Мелкие выводы можно осуществить обычным способом или продать USDP на децентрализованной бирже.
В связи с соблюдением норм, некоторые токены государственных облигаций доступны только квалифицированным инвесторам и часто требуют KYC и длительный период эмиссии. Ценность TProtocol заключается в том, что через модель залога и кредитования для учреждений максимизируется передача доходов от токенов государственных облигаций пользователям, имеющим депозиты в USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с институциональным кредитованием, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым назначением. Например, условия STBT четко определяют, что объектом инвестирования являются краткосрочные государственные облигации и обратные репо-государственные облигации, а также регулярно публикуют отчеты об активах, сотрудничая с одной платформой оракулов для предоставления доказательства резервов.
Несмотря на наличие механизма доказательства, в целом все же существует зависимость от доверия к учреждениям, управляющим основными государственными облигациями. Поэтому TProtocol запускает независимые фонды для различных активов RWA с целью изоляции рисков. Например, в будущем, если будет установлено сотрудничество с какой-либо платформой, будет создан новый фонд, в который будут вноситься USDC для получения определенных токенов с целью достижения изоляции рисков.
Дизайн TProtocol также является довольно радикальным в других аспектах. Его токены управления TPS/esTPS спроектированы аналогично некоторым торговым платформам: чем дольше они хранятся, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре некоторых стейкинг-токенов; iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, в то время как USDP не имеет дохода и используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и т.д.
Эта модель позволяет TProtocol повышать капитальную эффективность и доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, что может привести к доходности, превышающей доходность обычных государственных облигаций, и аналогична модели повышения доходности некоторых стейкинг-токенов.
В настоящее время в области RWA конкуренция жесткая, один из протоколов стабильной монеты уже занимает абсолютное преимущество. Однако как избыточно обеспеченная стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Этот протокол постоянно использует USDC для вывода средств из своего модуля для покупки государственных облигаций, но это пространство уже невелико, и если количество пользователей, которые вносят эту стабильную монету для получения процентов, станет слишком большим, то их процент может даже оказаться ниже ставки по государственным облигациям.
В общем, TProtocol через модель заемного обеспечения активов RWA с помощью учреждений передает чистую доходность токенов государственных облигаций обычным пользователям без KYC и заимствует некоторые модели дизайна закладочных токенов, что дает возможность их доходам превысить базовую доходность государственных облигаций.