Шифрование Хеджирование фондов: семенные офисы и высокодоходные лица становятся основными инвесторами
Недавний отчет об исследовании раскрыл последние тенденции в развитии хедж-фондов по шифрованию. Данные показывают, что объем активов под управлением этих фондов (AUM) значительно увеличился в 2019 году, поднявшись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
Отчет указывает, что в 2019 году наилучшие результаты показали фонды с полным доверительным управлением, средняя доходность составила 42%. Следует отметить, что семейные офисы и состоятельные частные лица составляют основную группу инвесторов этих фондов, занимая 48% и 42% соответственно.
!
Один из специалистов отрасли заявил, что с начала пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию cryptocurrencies демонстрирует общую тенденцию к росту.
Исследование показало, что в настоящее время существует около 150 активных шифрования Хеджирование фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно связана с динамикой цен на биткойн, и рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал важным фактором, способствующим созданию фондов шифрования.
!
Эти фонды в основном используют четыре инвестиционные стратегии: полное доверительное управление на повышение, полное доверительное управление на повышение/понижение, количественные инвестиции и многопрофильные комбинации. Из них количественные фонды являются наиболее распространёнными, занимая почти половину рынка.
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и состоятельные частные лица практически составляют 90% всех инвесторов. Удивительно, но пенсионные фонды, фонды и донорские фонды имеют крайне низкий уровень участия в инвестициях в шифрование, а участие традиционных венчурных капиталов и фондов фондов также относительно невелико.
!
Медиана числа инвесторов в эти фонды шифрования и хеджирования составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 000 долларов, среднее значение — 3 100 000 долларов. Около двух третей фондов имеют размер инвестиций менее 500 000 долларов.
Распределение объема управления активами демонстрирует явный эффект Матфея, когда несколько крупных фондов управляют большей частью активов, что напоминает традиционную индустрию хедж-фондов. По сравнению с 2018 годом, в 2019 году доля крипто-хедж-фондов с объемом управления активами более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35%.
!
В отношении производительности, медиана роста производительности криптохедж-фондов в конце 2019 года составила 74%, что является значительным улучшением по сравнению с -46% в 2018 году. По классификации инвестиционных стратегий, фонды с полным доверием, ориентированные на рост, показали лучшие результаты в 2019 году, медиана их производительности составила 40%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил показатели всех шифровальных хедж-фондов. Эти фонды, похоже, больше выступали в роли инструмента для снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
С развитием рынка шифрования заимствований многие торговые платформы начали предоставлять услуги заимствования и маржинальной торговли, мгновенные займы и арбитражные сделки по процентным ставкам становятся все более распространенными. Диверсификация и увеличение ликвидности на рынке деривативов также предоставляют шифровым хедж-фондам более сложные варианты инвестиционных стратегий.
Исследование показало, что почти половина опрошенных фондов имеет короткие позиции, 56% фондов используют производные инструменты. На рынках опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торгах. По поводу использования кредитного плеча, в 2020 году 56% фондов использовали кредитное плечо, но на самом деле активно использовали его только 19%.
!
В будущем, с увеличением числа регулируемых продуктов шифрования на фьючерсном рынке, ожидается, что больше криптохедж-фондов войдет в эту сферу. Тем не менее, перспективы роста маржинальной торговли остаются неопределенными, так как брокерам становится все труднее получать долговое финансирование и они сталкиваются с высокими требованиями к избеганию рисков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование Хеджирование фондов масштабы резко увеличились, семейные офисы стали основными инвесторами
Шифрование Хеджирование фондов: семенные офисы и высокодоходные лица становятся основными инвесторами
Недавний отчет об исследовании раскрыл последние тенденции в развитии хедж-фондов по шифрованию. Данные показывают, что объем активов под управлением этих фондов (AUM) значительно увеличился в 2019 году, поднявшись с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов.
Отчет указывает, что в 2019 году наилучшие результаты показали фонды с полным доверительным управлением, средняя доходность составила 42%. Следует отметить, что семейные офисы и состоятельные частные лица составляют основную группу инвесторов этих фондов, занимая 48% и 42% соответственно.
!
Один из специалистов отрасли заявил, что с начала пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию cryptocurrencies демонстрирует общую тенденцию к росту.
Исследование показало, что в настоящее время существует около 150 активных шифрования Хеджирование фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно связана с динамикой цен на биткойн, и рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал важным фактором, способствующим созданию фондов шифрования.
!
Эти фонды в основном используют четыре инвестиционные стратегии: полное доверительное управление на повышение, полное доверительное управление на повышение/понижение, количественные инвестиции и многопрофильные комбинации. Из них количественные фонды являются наиболее распространёнными, занимая почти половину рынка.
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и состоятельные частные лица практически составляют 90% всех инвесторов. Удивительно, но пенсионные фонды, фонды и донорские фонды имеют крайне низкий уровень участия в инвестициях в шифрование, а участие традиционных венчурных капиталов и фондов фондов также относительно невелико.
!
Медиана числа инвесторов в эти фонды шифрования и хеджирования составляет 27,5, среднее значение — 58,5. Медиана среднего размера инвестиций составляет 300 000 долларов, среднее значение — 3 100 000 долларов. Около двух третей фондов имеют размер инвестиций менее 500 000 долларов.
Распределение объема управления активами демонстрирует явный эффект Матфея, когда несколько крупных фондов управляют большей частью активов, что напоминает традиционную индустрию хедж-фондов. По сравнению с 2018 годом, в 2019 году доля крипто-хедж-фондов с объемом управления активами более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35%.
!
В отношении производительности, медиана роста производительности криптохедж-фондов в конце 2019 года составила 74%, что является значительным улучшением по сравнению с -46% в 2018 году. По классификации инвестиционных стратегий, фонды с полным доверием, ориентированные на рост, показали лучшие результаты в 2019 году, медиана их производительности составила 40%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил показатели всех шифровальных хедж-фондов. Эти фонды, похоже, больше выступали в роли инструмента для снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
С развитием рынка шифрования заимствований многие торговые платформы начали предоставлять услуги заимствования и маржинальной торговли, мгновенные займы и арбитражные сделки по процентным ставкам становятся все более распространенными. Диверсификация и увеличение ликвидности на рынке деривативов также предоставляют шифровым хедж-фондам более сложные варианты инвестиционных стратегий.
Исследование показало, что почти половина опрошенных фондов имеет короткие позиции, 56% фондов используют производные инструменты. На рынках опционов и фьючерсов около трети фондов участвуют в торгах. По поводу использования кредитного плеча, в 2020 году 56% фондов использовали кредитное плечо, но на самом деле активно использовали его только 19%.
!
В будущем, с увеличением числа регулируемых продуктов шифрования на фьючерсном рынке, ожидается, что больше криптохедж-фондов войдет в эту сферу. Тем не менее, перспективы роста маржинальной торговли остаются неопределенными, так как брокерам становится все труднее получать долговое финансирование и они сталкиваются с высокими требованиями к избеганию рисков.