Отчет о рынке стейблкоинов за первую половину 2025 года: сильный рост, эволюция рисков
В последнее время комплексный отчет о глобальном рынке стейблкоинов в первой половине 2025 года привлек широкое внимание в отрасли. Отчет систематически анализирует и глубоко исследует индустрию стейблкоинов с различных точек зрения, включая рыночные показатели, риск-структуру, регуляторные изменения и тенденции развития.
Отчет показывает, что стейблкоины стремительно интегрируются в мейнстримную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем поставок стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов США, а объем расчетов за месяц увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов США. С увеличением уровня принятия со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическое положение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регулирующих политик, вопрос соблюдения норм и безопасности становится все более актуальным, а рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
Рынок растет, несколько основных стейблкоинов показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем предложения достигает 252 миллиарда долларов США, месячный объем расчетов увеличивается на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, на которых хранятся токены, превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Некоторые основные стейблкоины сохраняют лидерство по количеству держателей, один из стейблкоинов имеет более 5,8 миллиона адресов, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного конкурента.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным параметрам, включая "операционную устойчивость", "управленческие способности" и "безопасность кода". Несколько известных стейблкоинов показали выдающиеся результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию нормативным требованиям, заняв верхние строчки в рейтинге. В частности, один стейблкоин благодаря европейской лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; в то время как стейблкоин, выпущенный одним из платежных гигантов, удвоил свою рыночную капитализацию в кратчайшие сроки благодаря интеграции новой блокчейн-сети и запуску программы вознаграждения держателей токенов; другой новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента своего запуска не имел ни одного инцидента безопасности, успешно установив свою рыночную позицию.
Высокая частота операционных ошибок, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года риски, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является рекордным показателем. Основным источником убытков стали операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа на одной из торговых платформ, где убытки по одному инциденту составили 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно перенаправляют свои атаки на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом отмывания денег для некоторых хакеров, так как определенные сети из-за их низких комиссий и высокой ликвидности становятся первым выбором. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снизилась, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в свете ужесточения контроля за соблюдением норм.
Регулирование вносит изменения в рыночную структуру, стейблкоины ускоряют интеграцию в основную финансовую систему
С продвижением и реализацией соответствующих законопроектов в США и ЕС, регулирование становится ключевой силой в перестройке рынка стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм приводит к усилению диверсификации рынка: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают более высокое доверие со стороны рынка, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно маргинализуются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали стейблкоиновые услуги в первой половине года. Один из крупных французских банков выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также содействуют разработке соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регулирующего одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
Взглянув на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стейблкоины, поддерживаемые RWA и доходные стейблкоины, станут главной инновационной линией, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке более чем в 300 миллиардов долларов. Стейблкоины, поддерживаемые RWA, соответствуют текущей тенденции регулирования по приведению стейблкоинов в соответствие с нормами, продвигаемыми основными мировыми экономиками, через привязку к активам вне цепи, таким как государственные облигации; в то время как доходные стейблкоины, благодаря своей природе "онлайн фондов денежного рынка", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно привлекая внимание институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, принося новые ценности применения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В связи с этим, отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в отношении соблюдения норм станут ключом к долгосрочному устойчивому развитию проектов стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
3
Поделиться
комментарий
0/400
NftPhilanthropist
· 07-28 02:32
семья, нам действительно нужно токенизировать эти регуляторные рамки для максимального социального воздействия
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов резко вырастет, Соответствие и инновации будут двигать изменения в отрасли.
Отчет о рынке стейблкоинов за первую половину 2025 года: сильный рост, эволюция рисков
В последнее время комплексный отчет о глобальном рынке стейблкоинов в первой половине 2025 года привлек широкое внимание в отрасли. Отчет систематически анализирует и глубоко исследует индустрию стейблкоинов с различных точек зрения, включая рыночные показатели, риск-структуру, регуляторные изменения и тенденции развития.
Отчет показывает, что стейблкоины стремительно интегрируются в мейнстримную финансовую систему. В первой половине 2025 года общий объем поставок стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов США, а объем расчетов за месяц увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов США. С увеличением уровня принятия со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическое положение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, с постепенным внедрением регулирующих политик, вопрос соблюдения норм и безопасности становится все более актуальным, а рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
Рынок растет, несколько основных стейблкоинов показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем предложения достигает 252 миллиарда долларов США, месячный объем расчетов увеличивается на 43%. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, на которых хранятся токены, превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Некоторые основные стейблкоины сохраняют лидерство по количеству держателей, один из стейблкоинов имеет более 5,8 миллиона адресов, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного конкурента.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести основным параметрам, включая "операционную устойчивость", "управленческие способности" и "безопасность кода". Несколько известных стейблкоинов показали выдающиеся результаты по безопасности, рыночной динамике и соответствию нормативным требованиям, заняв верхние строчки в рейтинге. В частности, один стейблкоин благодаря европейской лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; в то время как стейблкоин, выпущенный одним из платежных гигантов, удвоил свою рыночную капитализацию в кратчайшие сроки благодаря интеграции новой блокчейн-сети и запуску программы вознаграждения держателей токенов; другой новый стейблкоин благодаря своей безопасности и надежности в институциональных приложениях с момента своего запуска не имел ни одного инцидента безопасности, успешно установив свою рыночную позицию.
Высокая частота операционных ошибок, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года риски, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпевают значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является рекордным показателем. Основным источником убытков стали операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа на одной из торговых платформ, где убытки по одному инциденту составили 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно перенаправляют свои атаки на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом отмывания денег для некоторых хакеров, так как определенные сети из-за их низких комиссий и высокой ликвидности становятся первым выбором. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снизилась, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в свете ужесточения контроля за соблюдением норм.
Регулирование вносит изменения в рыночную структуру, стейблкоины ускоряют интеграцию в основную финансовую систему
С продвижением и реализацией соответствующих законопроектов в США и ЕС, регулирование становится ключевой силой в перестройке рынка стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм приводит к усилению диверсификации рынка: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают более высокое доверие со стороны рынка, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно маргинализуются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали стейблкоиновые услуги в первой половине года. Один из крупных французских банков выпустил долларовый стейблкоин на базе Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также содействуют разработке соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регулирующего одобрения.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
Взглянув на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стейблкоины, поддерживаемые RWA и доходные стейблкоины, станут главной инновационной линией, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке более чем в 300 миллиардов долларов. Стейблкоины, поддерживаемые RWA, соответствуют текущей тенденции регулирования по приведению стейблкоинов в соответствие с нормами, продвигаемыми основными мировыми экономиками, через привязку к активам вне цепи, таким как государственные облигации; в то время как доходные стейблкоины, благодаря своей природе "онлайн фондов денежного рынка", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно привлекая внимание институциональных инвесторов и высокообеспеченных пользователей.
Но такие модели, принося новые ценности применения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В связи с этим, отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция в отношении соблюдения норм станут ключом к долгосрочному устойчивому развитию проектов стейблкоинов.