Проблемы развития U-карт и обсуждение будущего направления шифрования платежей

Текущая платежная индустрия находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними этапами, существующие продукты значительно продвинулись в дизайне, опыте и соблюдении норм, однако еще далеки от создания полноценной и устойчивой структуры платежей Web3. Это "недооформленное" состояние стало одной из горячих тем обсуждения на рынке в последнее время.

U-карта как последняя форма шифрования платежей по сути является переходным механизмом. Это не простая копия Web2 предоплаченной карты, и не окончательная форма нового поколения цепочных кошельков или платежных каналов, а продукт компромисса между текущими потребностями цепочных платежей и оффлайн-потребления.

U-карта объединяет учетную запись на блокчейне и баланс стабильной монеты, совместно с законными интерфейсами оффлайн-потребления, что позволяет интегрировать опыт Web2 и логику активов Web3. Ее недавнее внимание вызвано, с одной стороны, постоянным представлением пользователей о повседневных расходах на активы на блокчейне, с другой стороны, это также указывает на то, что стабильные монеты расширяются из традиционных сценариев, таких как международные переводы и OTC расчет, в области розничной торговли и местных платежей.

Однако, операционная модель U-карты сильно зависит от лицензирования традиционной финансовой системы, едва поддерживается между давлением соблюдения нормативных требований и мизерной прибылью, что затрудняет ее долгосрочную устойчивость. Строго говоря, U-карта не является стабильной прибыльной бизнес-моделью, а лишь формой обслуживания, зависящей от внешнего лицензирования.

Проектная команда должна полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, сама же она является лишь исполнителем на последнем этапе цепочки. Операционные расходы U-карт очень высоки, по своей сути это убыточный бизнес. У проектной команды нет стабильного дохода от комиссий биржи, и она не обладает влиянием, как первичные эмитенты карт, но при этом ей приходится нести нагрузку по обслуживанию пользователей.

Ключевая проблема в том, что если проектная команда остается в роли "посредника посредника", она может только пассивно функционировать. Изменить эту ситуацию можно двумя способами: во-первых, присоединиться к системе счетов, чтобы стать экологическим связующим звеном в шифровании индустрии, получив право голоса в рамках механизма соблюдения; во-вторых, дождаться завершения законодательства о стабильных монетах в США, обойти существующую систему клиринга и воспользоваться новыми возможностями, которые предоставляет долларовая стабильная монета.

Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией, усиливающей привязанность пользователей, а не основным источником дохода. Однако для команд стартапов Web3, которые не имеют опыта в привлечении трафика и финансовой инфраструктуре, попытка создать устойчивый проект U-карты с помощью субсидий и масштабирования не что иное, как борьба загнанного зверя.

Шифрование платежей: обсуждение направлений будущего развития

Текущими проблемами шифрования платежей являются традиционные финансовые расчетные системы. Но существует множество различных взглядов на определение шифрования платежей. Является ли оно полноценным аналогом повседневных платежей через сканирование QR-кода, или же ищет новое значение в анонимной сети? Для последнего, значение платежа заключается не в передаче, а в оседании; суть платежа не в расчетах, а в обращении.

На примере тайваньских людей и индийско-пакистанских подпольных финансовых учреждений, они создали цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и цикле активов. Ядро цифрового финансового учреждения в стиле Чаошань — это доверие; обращение средств и накопление и циклы активов, возникающие из отсроченных расчетов, зависят от доверия. В этой механике платежи больше не являются отношениями один к одному, а представляют собой форму один ко многим и обратно в постоянно циркулирующей сети ценностей.

На самом деле, закрытая экосистема в стиле "цифрового банка" функционирует на блокчейне уже много лет, решая часть проблем серого обращения средств, но не смогла вывести шифрование на массовый рынок. Напротив, действительно имеющей глобальный потенциал и постепенно приближающейся к конечному пользователю является система расчетов на блокчейне, основанная на стабильной монете, привязанной к доллару, и построенная на основе соответствующей сети.

Структура блокчейна в стиле подпольного банкинга уже существует. Как организации по арбитражу серого рынка в Юго-Восточной Азии, так и международные расчеты через USDT, цифровые активы уже достаточно зрелы в обход традиционной финансовой системы и осуществлении свободного движения капитала.

Однако такие модели не предназначены для обычных пользователей, они решают потребности небольшого числа людей в осуществлении необратимых платежей, а не для того, чтобы позволить большему количеству людей использовать шифрование для расчетов. Их исходная точка заключается в обходе, а не в интеграции, они служат для ситуаций, которые не хотят быть под контролем, а не для групп пользователей, нуждающихся в правовой защите.

Системный подход показывает, что действительно масштабируемая платежная система требует свободного входа и выхода средств, а не "можно зайти, но нельзя выйти". Системы TON-кошельков и другие учетные записи на блокчейне превращают поведение входа в платежи в оседание, подобно логике "баланса" в эпоху Web2. Эта модель оседания, хотя и имеет коммерческую ценность, не может сломать экологические барьеры.

Поддержка сети платежей с использованием стабильных монет со стороны американской политики способствует продвижению Web3 платежей из "темной сети" в "основную сеть". После продвижения закона GENIUS и принятия закона Clarity for Payment Stablecoins Act стабильные монеты впервые получили политическую позицию как "стратегическая платежная инфраструктура".

С учетом того, что глобальный статус доллара США сталкивается с вызовами, Америка пытается создать новую двойную валютную систему «доллар + долларовый стабильный коин». Стабильные коины стали стратегическим инструментом, который США активно развертывают в международной финансовой конкуренции.

Будущее шифрования не будет сосуществовать с серой экономикой, а полностью интегрируется и взаимно переплетется с традиционными финансами. Традиционные финансы ускоренно входят в мир блокчейн, их стандарты — это соответствие, прозрачность и регулируемость, что противоречит логике подпольных финансовых учреждений.

Настоящее будущее Web3 платежей строится на основе стабильных долларов и легальных каналов расчетов. Оно сочетает в себе децентрализованную открытость и использует кредитный фундамент существующей фиатной системы. Это позволяет средствам свободно входить и выходить, подчеркивая абстракцию идентичности, но не уклоняясь от регулирования, интегрируя намерения пользователей, но не выходя за рамки закона.