Гонконг продолжает ускорять свои усилия в области цифровых активов! Ожидаемый Закон о стейблкоинах Гонконга вступит в силу 1 августа (в следующую пятницу). Финансовое управление планирует 28 числа опубликовать основные положения о системе лицензирования эмитентов стейблкоинов, чтобы предоставить более детальные руководства для заявителей и прояснить конкретные требования к эмитентам стейблкоинов в отношении AML, резервов, раскрытия информации и других аспектов. На фоне большого пампа акций, связанных с концепцией стейблкоинов, президент Финансового управления Гонконга Юй Вэйвэнь опубликовал статью "Стейблкоины: стабильность и дальновидность", в которой призывает "избегать чрезмерного раздувания" и обращает внимание на необходимость остерегаться чрезмерной концептуализации и пузырьковых тенденций, а также напоминает о необходимости строго предотвращать финансовые риски. Введение этого нового законодательства не только создаст новую структуру для рынка стейблкоинов в Гонконге, но и окажет важное влияние на развитие глобальных цифровых финансов.
Один, призыв к осторожности в спекуляциях: на начальном этапе выдача лицензий будет строго контролироваться
Генеральный директор Управления финансовых услуг Гонконга Юй Вэйвэнь в статье отметил, что в свете бурных обсуждений стейблкоинов на рынке и в обществе за последний месяц необходимо усиливать работу по охлаждению, а также быть настороже к чрезмерной спекуляции на рынке и общественном мнении.
Он в первую очередь указал на проблему "чрезмерной концептуализации"; многие учреждения все еще находятся на концептуальном уровне в своем понимании стейблкоинов, им не хватает технологий для выпуска стейблкоинов и опыта, а также способности управлять различными финансовыми рисками. Он предложил, что для таких учреждений более практичным подходом было бы сотрудничество с другими эмитентами стейблкоинов для предоставления сценариев применения, а не стремление стать эмитентом.
余偉文 также отметил, что более внимательно стоит относиться к «тенденции к образованию пузырей». «С учетом недавнего ажиотажа вокруг концепции стейблкоинов, рыночные настроения стали чрезмерно восторженными. Некоторые публичные компании, независимо от того, связаны ли их основные виды деятельности со стейблкоинами или цифровыми активами, как только заявляют о намерении развивать бизнес стейблкоинов, их акции "превращаются в золото", цена акций растет, объем торгов акциями увеличивается, а репутация компании значительно улучшается». Он подчеркнул: «На самом деле, мы ранее уже четко заявили, что на начальном этапе мы максимум одобряем несколько лицензий на стейблкоины.»
В то же время директор Финансового управления Гонконга Хонг Пи-чин (Hong Pi-ching) также заявил на недавней пресс-конференции по поводу годового отчета, что стейблкоины не должны становиться объектом спекуляции, цифровизация активов — это долгосрочная гонка, и стейблкоины должны выполнять стабильную роль, не должны быть краткосрочными. Хонг Пи-чин также раскрыл, что стейблкоины являются одной из частей цифровизации финансового рынка Гонконга, позволяя токенизировать валютные посредники, и считает, что следующим шагом будет токенизация различных активов, но процесс развития займет время, и полного токенизации не будет в ближайшее время.
Важное напоминание: Регулятор Гонконга обратил внимание на то, что в последнее время появились мошеннические схемы, связанные с продвижением цифровых активов и стейблкоинов, что привело к потерям среди общественности. Закон о стейблкоинах вступил в силу 1 августа, и согласно его положениям, с момента вступления в силу продвижение любых нелицензированных стейблкоинов среди общественности в Гонконге является незаконным.
Два, заявка на лицензию: возможна система приглашений для подачи заявок, формируя двустрочную регуляторную структуру
В настоящее время в песочнице стейблкоинов три группы тестировщиков: компания Yuan Coin Innovation Technology Limited, JD CoinChain Technology (Гонконг) Co., Ltd. и совместное предприятие, основанное Standard Chartered Bank (Гонконг), Animoca Brands и Hong Kong Telecommunications (HKT). Недавно по сведениям опытных специалистов из Гонконга, в настоящее время 50–60 компаний заинтересованы в подаче заявок на получение лицензии на стейблкоины в Гонконге, среди которых как центральные предприятия и финансовые учреждения материкового Китая, так и интернет-гиганты.
19 июля, по сообщениям китайских СМИ, два источника указали, что лицензии на выпуск стейблкоинов не будут выдаваться путем самостоятельной загрузки формата заявки и подачи письменного заявления, а будут организованы в форме, похожей на систему приглашений. Один из источников объяснил, что на практическом уровне, отвечающий за регулирование и выдачу лицензий Гонконгский управляющий финансовой службы будет заранее общаться с организациями, желающими подать заявку на лицензию стейблкоина, чтобы понять, обладают ли они основными требованиями для подачи заявки, и только после получения базового одобрения на предварительном этапе общения, Управление финансовых услуг выдаст форму заявки.
23 июля, согласно сообщениям гонконгских СМИ, Ping An Securities опубликовала отчет о стейблкоинах, в котором указала, что в Гонконге возможно формирование двойной регуляторной системы «долларовые стейблкоины для международных операций + гонконгские стейблкоины для связи с материковым Китаем». Это не только укрепляет финансовые свойства гонконгского доллара, но и предоставляет «опытный полигон» для интернационализации юаня. Определение диапазона стейблкоинов в Гонконге довольно широкое и не ограничивается каким-либо конкретным фиатным стейблкоином. С учетом быстрого развития рынка стейблкоинов в Гонконге ожидается, что доля рынка не-долларовых стейблкоинов будет постепенно расти, что в будущем может способствовать созданию единой международной регуляторной системы.
Кроме того, в отчете Ping An Securities упоминается, что бизнес-активность стейблкоинов, регулируемая юрисдикцией Гонконга, включает не только выпуск определенных стейблкоинов в Гонконге, но и выпуск стейблкоинов, привязанных к гонконгскому доллару (или частично привязанных), за пределами Гонконга. Китай активно развивает рынок стейблкоинов, что может дать новый импульс интернационализации юаня и разрушить монополию долларовых стейблкоинов.
Три. Банки стремятся стать депозитариями: новый голубой океан легкозатратного бизнеса
Согласно китайским СМИ, некоторые учреждения, намеревающиеся подать заявку на получение лицензии, уже определили хранителей: банк ZhongAn и Deutsche Bank были выбраны учреждениями; Standard Chartered Bank и Bank of East Asia также являются потенциальными хранителями; HSBC недавно запустил новые услуги, связанные с виртуальными активами; кроме того, китайские банки в Гонконге активно развивают свои услуги, и банк China Merchants Bank значительно увеличил продвижение услуг по хранению стейблкоинов.
Банки могут расширять дистрибуцию и торговлю, полагаясь на роль депозитария, что дополнительно обогащает источники дохода. Для банковской отрасли Гонконга в условиях низких процентных ставок депозитарная деятельность является идеальным легким активом. По оценкам специалистов отрасли, средний уровень сборов за депозитарные услуги составляет 0,1%-0,5%. Например, в случае Circle, известной как «первая акция стейблкоинов», ей необходимо ежегодно платить депозитарию сотни миллионов долларов США в виде сборов за депозитарные услуги.
Несмотря на широкие перспективы бизнеса по хранению активов, регуляция становится все более строгой. Финансовый и казначейский департамент Гонконга и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам начали совместное общественное консультирование по законодательным предложениям о лицензировании поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и хранению активов, направленным на укрепление регулирования бизнеса по хранению криптоактивов, и объединению соответствующих лицензий в несколько типов, таких как VATP, VAOTC и VA Custody.
Четыре. Финансирование акций концепции стейблкоинов: рыночная активность и риски существуют одновременно
Некоторые компании, связанные со стейблкоинами, используют ситуацию для привлечения средств через выпуск акций. Сегодня, 26 июня, компания ZhongAn Online объявила о планах выпустить 220 миллионов акций по цене 18,25 гонконгских долларов за акцию и завершить размещение 4 июля, привлекая 3,92 миллиарда гонконгских долларов. Это говорит о том, что компания оценивает возможность получения лицензии на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. 12 июля также был подписан договор о размещении, согласно которому будет выпущено 38,4 миллиона акций по цене 10,25 гонконгских долларов за акцию, что позволит привлечь 393,6 миллиона гонконгских долларов. Это показывает интерес рынка к стейблкоинам и предоставляет финансовые возможности связанным компаниям.
Заключение:
В целом, с вступлением в силу «Закона о стейблкоинах» 1 августа, рынок стейблкоинов в Гонконге ожидает нового порядка. Через строгую систему лицензирования и требования к регулированию Гонконг намерен обеспечить здоровое развитие рынка стейблкоинов и эффективно предотвратить финансовые риски. С постепенным созреванием рынка стейблкоины в будущем, вероятно, сыграют более важную роль в трансакциях через границу и на рынке цифровых активов. Эта инициатива Гонконга не только укрепит его статус как международного финансового центра, но и предоставит важную модель для развития глобальных цифровых финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоин Гонконга официально запустится 1 августа: краткое изложение ключевых моментов лицензирования, регулирования и банковского хранения.
Гонконг продолжает ускорять свои усилия в области цифровых активов! Ожидаемый Закон о стейблкоинах Гонконга вступит в силу 1 августа (в следующую пятницу). Финансовое управление планирует 28 числа опубликовать основные положения о системе лицензирования эмитентов стейблкоинов, чтобы предоставить более детальные руководства для заявителей и прояснить конкретные требования к эмитентам стейблкоинов в отношении AML, резервов, раскрытия информации и других аспектов. На фоне большого пампа акций, связанных с концепцией стейблкоинов, президент Финансового управления Гонконга Юй Вэйвэнь опубликовал статью "Стейблкоины: стабильность и дальновидность", в которой призывает "избегать чрезмерного раздувания" и обращает внимание на необходимость остерегаться чрезмерной концептуализации и пузырьковых тенденций, а также напоминает о необходимости строго предотвращать финансовые риски. Введение этого нового законодательства не только создаст новую структуру для рынка стейблкоинов в Гонконге, но и окажет важное влияние на развитие глобальных цифровых финансов.
Один, призыв к осторожности в спекуляциях: на начальном этапе выдача лицензий будет строго контролироваться
Генеральный директор Управления финансовых услуг Гонконга Юй Вэйвэнь в статье отметил, что в свете бурных обсуждений стейблкоинов на рынке и в обществе за последний месяц необходимо усиливать работу по охлаждению, а также быть настороже к чрезмерной спекуляции на рынке и общественном мнении.
Он в первую очередь указал на проблему "чрезмерной концептуализации"; многие учреждения все еще находятся на концептуальном уровне в своем понимании стейблкоинов, им не хватает технологий для выпуска стейблкоинов и опыта, а также способности управлять различными финансовыми рисками. Он предложил, что для таких учреждений более практичным подходом было бы сотрудничество с другими эмитентами стейблкоинов для предоставления сценариев применения, а не стремление стать эмитентом.
余偉文 также отметил, что более внимательно стоит относиться к «тенденции к образованию пузырей». «С учетом недавнего ажиотажа вокруг концепции стейблкоинов, рыночные настроения стали чрезмерно восторженными. Некоторые публичные компании, независимо от того, связаны ли их основные виды деятельности со стейблкоинами или цифровыми активами, как только заявляют о намерении развивать бизнес стейблкоинов, их акции "превращаются в золото", цена акций растет, объем торгов акциями увеличивается, а репутация компании значительно улучшается». Он подчеркнул: «На самом деле, мы ранее уже четко заявили, что на начальном этапе мы максимум одобряем несколько лицензий на стейблкоины.»
В то же время директор Финансового управления Гонконга Хонг Пи-чин (Hong Pi-ching) также заявил на недавней пресс-конференции по поводу годового отчета, что стейблкоины не должны становиться объектом спекуляции, цифровизация активов — это долгосрочная гонка, и стейблкоины должны выполнять стабильную роль, не должны быть краткосрочными. Хонг Пи-чин также раскрыл, что стейблкоины являются одной из частей цифровизации финансового рынка Гонконга, позволяя токенизировать валютные посредники, и считает, что следующим шагом будет токенизация различных активов, но процесс развития займет время, и полного токенизации не будет в ближайшее время.
Важное напоминание: Регулятор Гонконга обратил внимание на то, что в последнее время появились мошеннические схемы, связанные с продвижением цифровых активов и стейблкоинов, что привело к потерям среди общественности. Закон о стейблкоинах вступил в силу 1 августа, и согласно его положениям, с момента вступления в силу продвижение любых нелицензированных стейблкоинов среди общественности в Гонконге является незаконным.
Два, заявка на лицензию: возможна система приглашений для подачи заявок, формируя двустрочную регуляторную структуру
В настоящее время в песочнице стейблкоинов три группы тестировщиков: компания Yuan Coin Innovation Technology Limited, JD CoinChain Technology (Гонконг) Co., Ltd. и совместное предприятие, основанное Standard Chartered Bank (Гонконг), Animoca Brands и Hong Kong Telecommunications (HKT). Недавно по сведениям опытных специалистов из Гонконга, в настоящее время 50–60 компаний заинтересованы в подаче заявок на получение лицензии на стейблкоины в Гонконге, среди которых как центральные предприятия и финансовые учреждения материкового Китая, так и интернет-гиганты.
19 июля, по сообщениям китайских СМИ, два источника указали, что лицензии на выпуск стейблкоинов не будут выдаваться путем самостоятельной загрузки формата заявки и подачи письменного заявления, а будут организованы в форме, похожей на систему приглашений. Один из источников объяснил, что на практическом уровне, отвечающий за регулирование и выдачу лицензий Гонконгский управляющий финансовой службы будет заранее общаться с организациями, желающими подать заявку на лицензию стейблкоина, чтобы понять, обладают ли они основными требованиями для подачи заявки, и только после получения базового одобрения на предварительном этапе общения, Управление финансовых услуг выдаст форму заявки.
23 июля, согласно сообщениям гонконгских СМИ, Ping An Securities опубликовала отчет о стейблкоинах, в котором указала, что в Гонконге возможно формирование двойной регуляторной системы «долларовые стейблкоины для международных операций + гонконгские стейблкоины для связи с материковым Китаем». Это не только укрепляет финансовые свойства гонконгского доллара, но и предоставляет «опытный полигон» для интернационализации юаня. Определение диапазона стейблкоинов в Гонконге довольно широкое и не ограничивается каким-либо конкретным фиатным стейблкоином. С учетом быстрого развития рынка стейблкоинов в Гонконге ожидается, что доля рынка не-долларовых стейблкоинов будет постепенно расти, что в будущем может способствовать созданию единой международной регуляторной системы.
Кроме того, в отчете Ping An Securities упоминается, что бизнес-активность стейблкоинов, регулируемая юрисдикцией Гонконга, включает не только выпуск определенных стейблкоинов в Гонконге, но и выпуск стейблкоинов, привязанных к гонконгскому доллару (или частично привязанных), за пределами Гонконга. Китай активно развивает рынок стейблкоинов, что может дать новый импульс интернационализации юаня и разрушить монополию долларовых стейблкоинов.
Три. Банки стремятся стать депозитариями: новый голубой океан легкозатратного бизнеса
Согласно китайским СМИ, некоторые учреждения, намеревающиеся подать заявку на получение лицензии, уже определили хранителей: банк ZhongAn и Deutsche Bank были выбраны учреждениями; Standard Chartered Bank и Bank of East Asia также являются потенциальными хранителями; HSBC недавно запустил новые услуги, связанные с виртуальными активами; кроме того, китайские банки в Гонконге активно развивают свои услуги, и банк China Merchants Bank значительно увеличил продвижение услуг по хранению стейблкоинов.
Банки могут расширять дистрибуцию и торговлю, полагаясь на роль депозитария, что дополнительно обогащает источники дохода. Для банковской отрасли Гонконга в условиях низких процентных ставок депозитарная деятельность является идеальным легким активом. По оценкам специалистов отрасли, средний уровень сборов за депозитарные услуги составляет 0,1%-0,5%. Например, в случае Circle, известной как «первая акция стейблкоинов», ей необходимо ежегодно платить депозитарию сотни миллионов долларов США в виде сборов за депозитарные услуги.
Несмотря на широкие перспективы бизнеса по хранению активов, регуляция становится все более строгой. Финансовый и казначейский департамент Гонконга и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам начали совместное общественное консультирование по законодательным предложениям о лицензировании поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и хранению активов, направленным на укрепление регулирования бизнеса по хранению криптоактивов, и объединению соответствующих лицензий в несколько типов, таких как VATP, VAOTC и VA Custody.
Четыре. Финансирование акций концепции стейблкоинов: рыночная активность и риски существуют одновременно
Некоторые компании, связанные со стейблкоинами, используют ситуацию для привлечения средств через выпуск акций. Сегодня, 26 июня, компания ZhongAn Online объявила о планах выпустить 220 миллионов акций по цене 18,25 гонконгских долларов за акцию и завершить размещение 4 июля, привлекая 3,92 миллиарда гонконгских долларов. Это говорит о том, что компания оценивает возможность получения лицензии на стейблкоин в Гонконге и Сингапуре. 12 июля также был подписан договор о размещении, согласно которому будет выпущено 38,4 миллиона акций по цене 10,25 гонконгских долларов за акцию, что позволит привлечь 393,6 миллиона гонконгских долларов. Это показывает интерес рынка к стейблкоинам и предоставляет финансовые возможности связанным компаниям.
Заключение:
В целом, с вступлением в силу «Закона о стейблкоинах» 1 августа, рынок стейблкоинов в Гонконге ожидает нового порядка. Через строгую систему лицензирования и требования к регулированию Гонконг намерен обеспечить здоровое развитие рынка стейблкоинов и эффективно предотвратить финансовые риски. С постепенным созреванием рынка стейблкоины в будущем, вероятно, сыграют более важную роль в трансакциях через границу и на рынке цифровых активов. Эта инициатива Гонконга не только укрепит его статус как международного финансового центра, но и предоставит важную модель для развития глобальных цифровых финансов.