Estratégias de arbitragem quantitativa: o caminho para rendimentos estáveis no mercado de ativos de criptografia

No volátil mercado de ativos de criptografia, as estratégias de arbitragem quantitativa estão se tornando gradualmente a escolha preferida dos investidores devido à sua estabilidade e capacidade de controle de risco. Recentemente, um seminário online convidou dois profissionais experientes para discutir em profundidade a lógica central e o potencial do mercado dessa estratégia.

Background do convidado

Os dois convidados têm uma formação em finanças tradicionais e, desde 2018, focam no comércio quantitativo no mercado de ativos de criptografia. Eles introduziram modelos quantitativos do mercado tradicional no campo da encriptação, conseguindo evitar riscos em várias crises de mercado.

Visão geral das estratégias de arbitragem quantitativa

O núcleo da arbitragem quantitativa é lucrar com a diferença de preço entre o mercado à vista e os contratos perpétuos. A operação específica consiste em comprar no mercado à vista, enquanto se faz uma venda a descoberto dos contratos perpétuos. Os rendimentos da estratégia provêm principalmente da taxa de financiamento paga pelos compradores de contratos perpétuos. Este método pode alcançar neutralidade de mercado, não sendo afetado pelas flutuações de preço.

Vantagens da estratégia

1. Rendimentos estáveis: o rendimento anual em mercado em alta pode chegar a 20%-30%, enquanto em mercado em baixa ainda pode manter-se entre 8%-10%.
2. Risco neutro: evitar a volatilidade do mercado através de hedge de spot e contratos.
3. Ajuste flexível: Monitorização e ajuste dinâmico da configuração das moedas, otimizando a relação entre rendimento e risco.

Gestão de risco

1. Conta de margem unificada: integração da gestão de fundos, redução do risco de operações entre contas.
2. Mecanismo de rotação dinâmica: ajustar a carteira com base no retorno e no risco.
3. Parar rigorosamente as perdas: ajustar a estratégia se a taxa de financiamento negativa contínua exceder 5 dias.
4. Configuração diversificada: a proporção de uma única moeda não deve exceder 5%.

Adaptabilidade ao Ambiente de Mercado

• Bull Market: Aproveitar ao máximo as altas taxas de financiamento para obter retornos mais elevados.
• Mercado em baixa: otimizar a configuração de moedas, manter retornos estáveis e controlar a retração.

Resposta a situações extremas

Em condições extremas como as de 12 de março de 2020, as estratégias de arbitragem quantitativa responderam da seguinte forma:

1. Reduzir rapidamente a posição para garantir que o risco esteja sob controle.
2. Utilizar sistemas tecnológicos para alertar rapidamente e ajustar estratégias.
3. Concentre-se nas moedas blue-chip com maior liquidez.
4. Aumente rapidamente a posição para capturar oportunidades após a recuperação do mercado.

Sugestões de investimento

As estratégias de arbitragem quantitativa podem ser vistas como uma versão aprimorada das ferramentas tradicionais de gestão de caixa, adequadas para investidores que estão a fazer a transição de fundos de obrigações ou de moeda. Para investidores institucionais e clientes de alto patrimônio líquido que buscam rendimentos estáveis e de baixo risco, esta é uma escolha ideal.

Conclusão

As estratégias de arbitragem quantitativa apresentam vantagens únicas no mercado de ativos de criptografia, sendo capazes de proporcionar rendimentos relativamente estáveis em várias condições de mercado. Através de uma gestão de riscos refinada e ajustes estratégicos flexíveis, oferece aos investidores uma nova opção de alocação de moeda.