Análise do ecossistema Sui: dados na cadeia, desenvolvimento de projetos e liberação de Token
Já se passaram mais de 40 dias desde o lançamento da mainnet Sui. Como um dos projetos representativos do ecossistema Move, o Sui representa um caminho de desenvolvimento diferente do Layer 2 do Ethereum. No entanto, o projeto tem sido alvo de controvérsias desde o seu lançamento, especialmente em relação ao método de emissão de tokens e ao modelo de liberação. Alguns temem que possa repetir os erros do ICP, enquanto outros acreditam que pode replicar o sucesso das novas cadeias públicas de 2021.
Então, como está o desenvolvimento do ecossistema Sui atualmente? Qual é a situação da liberação e demanda de Token a curto prazo? Vamos explorar essas questões mais a fundo.
Uma, análise de dados na cadeia
1. Valor total de bloqueio ( TVL )
Até 13 de junho, o TVL da Sui era de 15,22 milhões de dólares, dos quais o DEX Cetus representava mais de 60% da quota. Entre todas as blockchains e redes de segunda camada, o TVL da Sui ocupa a 54ª posição. Vale a pena notar que seu pico de TVL foi de 36,01 milhões de dólares, tendo atualmente uma queda de mais de 50%.
Em comparação, o outro projeto representativo do ecossistema Move, Aptos, tem atualmente um TVL de 42,11 milhões de dólares, alcançando um máximo de cerca de 65 milhões de dólares desde o seu lançamento, ocupando a 34ª posição no ranking de TVL.
2. Volume de transações
O volume máximo de negociação diário da DEX( descentralizada na Sui, ), ocorreu em 10 de maio, superando 19 milhões de dólares, e desde então apresentou uma tendência de queda. Desde junho, o volume diário de negociação tem oscilado entre 3 milhões e 6 milhões de dólares, com uma atividade de negociação relativamente baixa.
3. Atividade na rede
Desde que foi lançado online, o número total de transações na rede Sui atingiu 16,53 milhões, com uma média de 3 transações por segundo (TPS), totalizando 850 mil endereços ativos e 104 nós ativos. O TPS mais alto da rede foi de 26, ocorrido durante o IDO da Turbos em 12 de maio.
É importante esclarecer que o TPS aqui se refere à velocidade de processamento de transações em operação real, e não ao valor máximo teórico. Comparado ao Layer 2 do Ethereum, o TPS real atual do Sui ainda é relativamente baixo.
Com base nos dados de endereços ativos diários, o pico ocorreu em 20 de maio, atingindo 130 mil, principalmente devido à abertura da funcionalidade de pool sem permissão do Cetus em 19 de maio e ao airdrop da rede inteira do projeto meme. Em dias normais, os endereços ativos diários costumam ser inferiores a 10 mil.
4. Ponte entre cadeias
Atualmente, existem três pontes entre cadeias que suportam a transferência de fundos para a rede Sui, que são Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, devido à falta de um painel de dados relevante, o montante específico da transferência entre cadeias não pode ser conhecido com precisão.
Dois, visão geral do projeto ecológico
Até 14 de junho, o diretório oficial da Sui, sui.directory, incluiu 66 projetos. Estes projetos foram todos declarados pelas próprias equipas, e alguns ainda estão em fase de teste, ainda não foram lançados oficialmente.
Ao revisar os projetos que já estão em operação e emitiram Tokens, pode-se notar que os projetos no ecossistema Sui geralmente tiveram um desempenho ruim após o lançamento. Ambos os projetos, que são os principais DEX, já enfrentaram perdas significativas, e a plataforma social SUIA caiu quase 81,82%. O Suipad, que teve um desempenho relativamente melhor, deve isso ao seu preço de IDO mais baixo, com uma avaliação inicial totalmente diluída de (FDV) de apenas 5 milhões de dólares.
Vale a pena notar que, devido ao número limitado de usuários e fundos na rede Sui, alguns projetos como Abyss World escolheram outras redes (como a Polygon) para realizar o IDO, em vez de utilizar a própria Sui.
Três, Análise da Liberação e Demanda do Token
O que mais preocupa a comunidade é a situação da liberação do Token Sui. De acordo com os dados do relatório da Binance, a quantidade total de Tokens Sui é de 10 bilhões, com um volume inicial em circulação de 528 milhões, representando 5,28%.
De maio a outubro de 2023, o Sui terá duas classes de liberações de Token: a primeira é a liberação de Token emitidos anteriormente na IEO da bolsa, a segunda é a liberação de uma parte dos Tokens obtidos como incentivo pelos nós de staking.
O preço do IEO é de 0,1 dólares por cada SUI, e a quantidade total de Tokens disponíveis para participar no IEO é de 450 milhões. Durante a venda pública, 1/13 será desbloqueado, e depois disso, 1/13 será desbloqueado a cada mês, completando o desbloqueio em 12 meses. Com base nisso, cerca de 34,61 milhões de Tokens serão liberados a cada mês.
A motivação de staking de nós totaliza 1 bilhão de Tokens. Nos primeiros 90 epochs (1 epoch = 1 dia), são recompensados diariamente 1.11 milhões de Tokens SUI, após o que a recompensa é reduzida em 10% a cada 90 epochs. Atualmente, cerca de 7.4 bilhões de Tokens SUI estão apostados no sistema, com um retorno anualizado médio de (APY) de 5.61%.
Com a liberação integrada do IEO e os incentivos de staking de nós, a circulação mensal aumentará em 67,94 milhões de moedas nos primeiros três meses após o lançamento, representando 0,67% do total de Tokens, equivalente a um valor de mercado de aproximadamente 47,55 milhões de dólares; no 4º ao 6º mês, a circulação mensal aumentará em 64,61 milhões de moedas, representando 0,64% do total de Tokens, equivalente a um valor de mercado de aproximadamente 45,22 milhões de dólares.
Em novembro de 2023, ou seja, 6 meses após o lançamento da Sui, haverá um grande desbloqueio. No dia, a quantidade desbloqueada ultrapassará 1 bilhão de Tokens, e espera-se que isso dobre a quantidade de moedas em circulação.
No entanto, do ponto de vista da demanda por Token, de acordo com os dados na cadeia mencionados anteriormente e a análise de projetos ecológicos, a rede Sui atualmente apresenta poucas transações e usuários escassos, não havendo uma demanda significativa por Token SUI a curto prazo.
Quatro, comparação com o modelo de liberação de Token da Aptos
O suprimento total de Aptos Token (excluindo a parte de incentivos de staking) é de 1 bilhão de moedas, com um volume circulante inicial de 130 milhões de moedas, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, uma parte dos tokens detidos pela comunidade e pela fundação será desbloqueada mensalmente, totalizando 4,54 milhões de moedas, o que representa 0,45% do total de tokens, equivalente a um valor de mercado de cerca de 28 milhões de dólares.
No segundo ano após o lançamento, além da liberação de uma parte pela comunidade e pela fundação, também começa a liberação da parte pertencente aos principais contribuidores e investidores. Dos meses 13 a 18, serão liberados 20 milhões de Tokens por mês, representando 2% do total de Tokens; dos meses 19 a 50, serão liberados 6,75 milhões de Tokens por mês, representando 0,67% do total de Tokens.
Além disso, a Aptos também tem incentivos para a participação de nós. Atualmente, cerca de 860 milhões de tokens APT estão em estado de participação na rede, representando quase 86%. A Aptos foi lançada há cerca de 8 meses, com incentivos mensais de participação de cerca de 4,9 milhões de moedas, representando 0,49% do total de tokens.
Em comparação, Sui e Aptos pertencem a modelos de Token de baixa circulação e alta inflação. No entanto, o volume inicial de circulação do Sui é cerca de 50% menor que o do Aptos; nos primeiros 6 meses, a quantidade de Token desbloqueada a cada mês é relativamente alta, superando a do Aptos em cerca de 50%. A primeira liberação em massa do Sui ocorre 6 meses após o lançamento, enquanto a do Aptos ocorre 12 meses após o lançamento; Sui adota uma liberação em massa única, com uma grande quantidade de Token entrando no mercado no dia do desbloqueio, enquanto o Aptos utiliza um método de desbloqueio mensal, oferecendo um certo período de amortecimento.
De um modo geral, a Sui enfrenta maior pressão de fornecimento de Token no primeiro ano do que a Aptos, enquanto a grande oferta da Aptos chega no segundo ano.
Cinco, Conclusão
Do ponto de vista dos dados na cadeia e do desenvolvimento de projetos ecológicos, o Sui ainda se encontra na fase de arranque frio, com poucos usuários e poucas transações, necessitando de atividades e construções contínuas para atrair usuários e fluxos de capital.
No entanto, a equipe Sui parece atualmente mais focada na construção do lado técnico, incluindo a realização de hackathons, a organização de eventos para desenvolvedores em todo o mundo, e ainda não iniciou medidas de incentivo a usuários em grande escala.
Ao mesmo tempo, no atual ambiente de mercado em baixa, os fundos e os usuários tendem a ser conservadores. O contínuo desenvolvimento da rede de segunda camada do Ethereum também atraiu uma grande quantidade de fundos do mercado, tornando mais conveniente e seguro para os usuários existentes entrarem na rede de segunda camada a partir do Ethereum. Esses fatores aumentam a dificuldade do Sui em atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do Token, em comparação com o Aptos, que também faz parte do ecossistema Move, a pressão de liberação do Token Sui está concentrada no primeiro ano. Em condições de demanda insuficiente, um fornecimento tão massivo de Tokens pode levar à pressão significativa de venda sobre o Token SUI.
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Rugpull幸存者
· 08-03 18:16
Parece uma cópia do ICP, está muito leve.
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TooScaredToSell
· 08-03 16:23
Outra vez o próximo ICP, em 40 e poucos dias já está dececionante assim.
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ShamedApeSeller
· 08-03 16:21
Com esse tvl, ainda têm a ousadia de aparecer para se exibir, huh?
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LiquidationTherapist
· 08-03 16:17
A artilharia dos trabalhadores e camponeses atira na nova blockchain, não serve para nada.
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WalletsWatcher
· 08-03 16:17
Zé, será que é o segundo ICP novamente?
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MEVHunter
· 08-03 16:01
Mais uma vez a desfrutar de uma oportunidade de Arbitragem~ Este tvl é até pior do que os lucros que tive na semana passada com um ataque de sanduíche.
Análise Profunda do Ecossistema Sui: Queda do TVL, Projetos a Cair Abaixo do Preço de Emissão e Pressão de Liberação de Tokens
Análise do ecossistema Sui: dados na cadeia, desenvolvimento de projetos e liberação de Token
Já se passaram mais de 40 dias desde o lançamento da mainnet Sui. Como um dos projetos representativos do ecossistema Move, o Sui representa um caminho de desenvolvimento diferente do Layer 2 do Ethereum. No entanto, o projeto tem sido alvo de controvérsias desde o seu lançamento, especialmente em relação ao método de emissão de tokens e ao modelo de liberação. Alguns temem que possa repetir os erros do ICP, enquanto outros acreditam que pode replicar o sucesso das novas cadeias públicas de 2021.
Então, como está o desenvolvimento do ecossistema Sui atualmente? Qual é a situação da liberação e demanda de Token a curto prazo? Vamos explorar essas questões mais a fundo.
Uma, análise de dados na cadeia
1. Valor total de bloqueio ( TVL )
Até 13 de junho, o TVL da Sui era de 15,22 milhões de dólares, dos quais o DEX Cetus representava mais de 60% da quota. Entre todas as blockchains e redes de segunda camada, o TVL da Sui ocupa a 54ª posição. Vale a pena notar que seu pico de TVL foi de 36,01 milhões de dólares, tendo atualmente uma queda de mais de 50%.
Em comparação, o outro projeto representativo do ecossistema Move, Aptos, tem atualmente um TVL de 42,11 milhões de dólares, alcançando um máximo de cerca de 65 milhões de dólares desde o seu lançamento, ocupando a 34ª posição no ranking de TVL.
2. Volume de transações
O volume máximo de negociação diário da DEX( descentralizada na Sui, ), ocorreu em 10 de maio, superando 19 milhões de dólares, e desde então apresentou uma tendência de queda. Desde junho, o volume diário de negociação tem oscilado entre 3 milhões e 6 milhões de dólares, com uma atividade de negociação relativamente baixa.
3. Atividade na rede
Desde que foi lançado online, o número total de transações na rede Sui atingiu 16,53 milhões, com uma média de 3 transações por segundo (TPS), totalizando 850 mil endereços ativos e 104 nós ativos. O TPS mais alto da rede foi de 26, ocorrido durante o IDO da Turbos em 12 de maio.
É importante esclarecer que o TPS aqui se refere à velocidade de processamento de transações em operação real, e não ao valor máximo teórico. Comparado ao Layer 2 do Ethereum, o TPS real atual do Sui ainda é relativamente baixo.
Com base nos dados de endereços ativos diários, o pico ocorreu em 20 de maio, atingindo 130 mil, principalmente devido à abertura da funcionalidade de pool sem permissão do Cetus em 19 de maio e ao airdrop da rede inteira do projeto meme. Em dias normais, os endereços ativos diários costumam ser inferiores a 10 mil.
4. Ponte entre cadeias
Atualmente, existem três pontes entre cadeias que suportam a transferência de fundos para a rede Sui, que são Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, devido à falta de um painel de dados relevante, o montante específico da transferência entre cadeias não pode ser conhecido com precisão.
Dois, visão geral do projeto ecológico
Até 14 de junho, o diretório oficial da Sui, sui.directory, incluiu 66 projetos. Estes projetos foram todos declarados pelas próprias equipas, e alguns ainda estão em fase de teste, ainda não foram lançados oficialmente.
Ao revisar os projetos que já estão em operação e emitiram Tokens, pode-se notar que os projetos no ecossistema Sui geralmente tiveram um desempenho ruim após o lançamento. Ambos os projetos, que são os principais DEX, já enfrentaram perdas significativas, e a plataforma social SUIA caiu quase 81,82%. O Suipad, que teve um desempenho relativamente melhor, deve isso ao seu preço de IDO mais baixo, com uma avaliação inicial totalmente diluída de (FDV) de apenas 5 milhões de dólares.
Vale a pena notar que, devido ao número limitado de usuários e fundos na rede Sui, alguns projetos como Abyss World escolheram outras redes (como a Polygon) para realizar o IDO, em vez de utilizar a própria Sui.
Três, Análise da Liberação e Demanda do Token
O que mais preocupa a comunidade é a situação da liberação do Token Sui. De acordo com os dados do relatório da Binance, a quantidade total de Tokens Sui é de 10 bilhões, com um volume inicial em circulação de 528 milhões, representando 5,28%.
De maio a outubro de 2023, o Sui terá duas classes de liberações de Token: a primeira é a liberação de Token emitidos anteriormente na IEO da bolsa, a segunda é a liberação de uma parte dos Tokens obtidos como incentivo pelos nós de staking.
O preço do IEO é de 0,1 dólares por cada SUI, e a quantidade total de Tokens disponíveis para participar no IEO é de 450 milhões. Durante a venda pública, 1/13 será desbloqueado, e depois disso, 1/13 será desbloqueado a cada mês, completando o desbloqueio em 12 meses. Com base nisso, cerca de 34,61 milhões de Tokens serão liberados a cada mês.
A motivação de staking de nós totaliza 1 bilhão de Tokens. Nos primeiros 90 epochs (1 epoch = 1 dia), são recompensados diariamente 1.11 milhões de Tokens SUI, após o que a recompensa é reduzida em 10% a cada 90 epochs. Atualmente, cerca de 7.4 bilhões de Tokens SUI estão apostados no sistema, com um retorno anualizado médio de (APY) de 5.61%.
Com a liberação integrada do IEO e os incentivos de staking de nós, a circulação mensal aumentará em 67,94 milhões de moedas nos primeiros três meses após o lançamento, representando 0,67% do total de Tokens, equivalente a um valor de mercado de aproximadamente 47,55 milhões de dólares; no 4º ao 6º mês, a circulação mensal aumentará em 64,61 milhões de moedas, representando 0,64% do total de Tokens, equivalente a um valor de mercado de aproximadamente 45,22 milhões de dólares.
Em novembro de 2023, ou seja, 6 meses após o lançamento da Sui, haverá um grande desbloqueio. No dia, a quantidade desbloqueada ultrapassará 1 bilhão de Tokens, e espera-se que isso dobre a quantidade de moedas em circulação.
No entanto, do ponto de vista da demanda por Token, de acordo com os dados na cadeia mencionados anteriormente e a análise de projetos ecológicos, a rede Sui atualmente apresenta poucas transações e usuários escassos, não havendo uma demanda significativa por Token SUI a curto prazo.
Quatro, comparação com o modelo de liberação de Token da Aptos
O suprimento total de Aptos Token (excluindo a parte de incentivos de staking) é de 1 bilhão de moedas, com um volume circulante inicial de 130 milhões de moedas, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, uma parte dos tokens detidos pela comunidade e pela fundação será desbloqueada mensalmente, totalizando 4,54 milhões de moedas, o que representa 0,45% do total de tokens, equivalente a um valor de mercado de cerca de 28 milhões de dólares.
No segundo ano após o lançamento, além da liberação de uma parte pela comunidade e pela fundação, também começa a liberação da parte pertencente aos principais contribuidores e investidores. Dos meses 13 a 18, serão liberados 20 milhões de Tokens por mês, representando 2% do total de Tokens; dos meses 19 a 50, serão liberados 6,75 milhões de Tokens por mês, representando 0,67% do total de Tokens.
Além disso, a Aptos também tem incentivos para a participação de nós. Atualmente, cerca de 860 milhões de tokens APT estão em estado de participação na rede, representando quase 86%. A Aptos foi lançada há cerca de 8 meses, com incentivos mensais de participação de cerca de 4,9 milhões de moedas, representando 0,49% do total de tokens.
Em comparação, Sui e Aptos pertencem a modelos de Token de baixa circulação e alta inflação. No entanto, o volume inicial de circulação do Sui é cerca de 50% menor que o do Aptos; nos primeiros 6 meses, a quantidade de Token desbloqueada a cada mês é relativamente alta, superando a do Aptos em cerca de 50%. A primeira liberação em massa do Sui ocorre 6 meses após o lançamento, enquanto a do Aptos ocorre 12 meses após o lançamento; Sui adota uma liberação em massa única, com uma grande quantidade de Token entrando no mercado no dia do desbloqueio, enquanto o Aptos utiliza um método de desbloqueio mensal, oferecendo um certo período de amortecimento.
De um modo geral, a Sui enfrenta maior pressão de fornecimento de Token no primeiro ano do que a Aptos, enquanto a grande oferta da Aptos chega no segundo ano.
Cinco, Conclusão
Do ponto de vista dos dados na cadeia e do desenvolvimento de projetos ecológicos, o Sui ainda se encontra na fase de arranque frio, com poucos usuários e poucas transações, necessitando de atividades e construções contínuas para atrair usuários e fluxos de capital.
No entanto, a equipe Sui parece atualmente mais focada na construção do lado técnico, incluindo a realização de hackathons, a organização de eventos para desenvolvedores em todo o mundo, e ainda não iniciou medidas de incentivo a usuários em grande escala.
Ao mesmo tempo, no atual ambiente de mercado em baixa, os fundos e os usuários tendem a ser conservadores. O contínuo desenvolvimento da rede de segunda camada do Ethereum também atraiu uma grande quantidade de fundos do mercado, tornando mais conveniente e seguro para os usuários existentes entrarem na rede de segunda camada a partir do Ethereum. Esses fatores aumentam a dificuldade do Sui em atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do Token, em comparação com o Aptos, que também faz parte do ecossistema Move, a pressão de liberação do Token Sui está concentrada no primeiro ano. Em condições de demanda insuficiente, um fornecimento tão massivo de Tokens pode levar à pressão significativa de venda sobre o Token SUI.