Ativos de criptografia mercado: quais os novos desafios: por que este ciclo é tão difícil?
A complexidade e os desafios do atual ciclo de ativos de criptografia superaram os anteriores. Com o aumento do número de participantes, a concorrência se tornou mais intensa, e há cada vez mais jogadores experientes. Se não se concentrou em manter bitcoin ou solana durante o mercado em baixa, é provável que seja difícil obter um retorno considerável, podendo até mesmo cair em dificuldades.
Então, por que este ciclo é tão difícil? Existem várias razões principais:
1. O impacto das traumas históricos
Nas duas últimas grandes ondas de moedas alternativas, a maioria das moedas sofreu uma queda de 90-95%. Em particular, a reação em cadeia dos eventos da Luna e da FTX causou um grande impacto em todo o setor, com quedas de preços que até superaram as expectativas. Este profundo trauma deixou um impacto duradouro nos nativos de ativos de criptografia.
Os investidores relutam em manter qualquer ativo a longo prazo, pois não querem passar novamente pela desvalorização acentuada de seus portfólios. A volatilidade do sentimento do mercado aumentou, e todos estão constantemente à procura do pico do ciclo. Essa psicologia não se reflete apenas no comportamento de negociação, mas também impacta a construção e o modo de investimento de todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou consideravelmente. Isso é tanto uma vantagem quanto uma desvantagem: embora ajude a filtrar fraudes óbvias, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.
2. Mudança no padrão de inovação
A atual inovação está mais centrada em iterações e melhorias de infraestrutura, faltando avanços disruptivos do zero ao um, como o DeFi. Isso levou algumas pessoas a questionar o desenvolvimento dos ativos de criptografia, considerando que "não há conquistas".
O modo inovador passou de uma ruptura revolucionária para uma melhoria progressiva. Embora esta seja a lei natural do desenvolvimento tecnológico, isso traz desafios para um mercado impulsionado por narrativas.
Ainda nos falta uma aplicação killer que traga ativos de criptografia para centenas de milhões de utilizadores em cadeia.
3. Pressão do ambiente regulatório
O comportamento impróprio dos reguladores causou danos sérios. Eles obstruíram o desenvolvimento da indústria, especialmente em áreas que poderiam ter mais adequação de mercado de produtos e um público mais amplo ( como DeFi ). Eles também impediram que os tokens de governança transmitissem valor aos detentores, alimentando a narrativa de que "todos esses tokens são inúteis", o que, em certa medida, é verdade.
A pressão regulatória forçou muitos construtores a deixar (, como descrito por Andre Cronye em ), dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor, e, por fim, forçando o setor a recorrer ao financiamento de capital de risco. Isso resultou em dinâmicas desfavoráveis de oferta e descoberta de preços, com o valor sendo capturado por poucos.
4. A disseminação do niilismo financeiro
Os fatores acima mencionados contribuíram para que o niilismo financeiro se tornasse uma característica marcante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a dinâmica de alta FDV e baixa liquidez provocada pela regulamentação levaram muitos originadores de ativos de criptografia a recorrer a moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, os preços dos ativos disparam, as moedas fiduciárias desvalorizam, o crescimento salarial é lento, e os jovens são forçados a buscar riqueza através do jogo, o que torna as lotarias de moedas meme extremamente atrativas. A razão pela qual as lotarias sempre têm mercado é porque elas podem dar esperança às pessoas.
Devido à adequação do mercado de produtos de apostas no domínio dos Ativos de criptografia, juntamente com os avanços que fizemos na tecnologia de apostas (, como Solana e Pump.fun ), o número de tokens emitidos aumentou drasticamente. Isto deve-se ao fato de que muitas pessoas desejam especular em altos riscos e altas recompensas. A demanda realmente existe.
O termo "trincheira" sempre existiu no círculo dos ativos de criptografia, mas tornou-se um termo amplamente compreendido neste ciclo.
Esta atitude niilista manifesta-se nas seguintes áreas:
A cultura "decaída" surgiu e tornou-se mainstream
Período de investimento encurtado
Mais focado em negociações de curto prazo do que em investimentos de longo prazo
A normalização de alavancagem extrema e comportamentos arriscados
Ter uma atitude de "tanto faz" em relação à análise fundamental.
5. Limitações da experiência passada
Experiências de ciclos anteriores dizem às pessoas que é possível comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos ao superarem o Bitcoin.
Como poucas pessoas são excelentes traders, esta tem sido a melhor escolha para a maioria no passado. De um modo geral, mesmo as alternativas com pior desempenho têm uma oportunidade.
No entanto, este ciclo é mais adequado para traders do que para holders. Os traders até obtiveram os maiores lucros deste ciclo através de airdrops HYPE.
O primeiro ciclo de especulação do Agente de IA é um exemplo. Pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "isto é exatamente o que temos procurado". Embora ainda esteja numa fase inicial, os vencedores a longo prazo podem ainda não ter surgido.
6. A diferenciação entre Bitcoin e altcoins
A diferença entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão óbvia.
O Bitcoin atraiu investimentos do setor financeiro tradicional. Ele possui, pela primeira vez, uma nova fonte de demanda passiva impressionante, e bancos centrais de vários países estão até discutindo a possibilidade de incluí-lo em seus balanços.
As moedas alternativas têm enfrentado desafios mais difíceis do que nunca na competição com o Bitcoin, o que é compreensível, uma vez que o Bitcoin tem um objetivo claro de valor de mercado comparável ao do ouro.
As moedas alternativas realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado quando o Bitcoin atingiu novas máximas (, eles compraram XRP ), mas, no geral, o fluxo de novos investidores de varejo é insuficiente, e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.
7. A mudança de papel do Ethereum
A queda da dominância do Bitcoin é amplamente influenciada pelo crescimento do valor de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeante das "moedas alternativas" é a valorização do Ethereum, mas essa abordagem heurística não tem funcionado até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum tem se saído mal devido a razões fundamentais.
A longo prazo, os fundamentos acabarão por ter um papel, mas os investidores devem realmente entender os projetos que apoiam e como eles superam o Bitcoin. Atualmente, apenas alguns projetos atendem a esse critério.
Os investidores devem procurar projetos com as seguintes características:
Modelo de receita claro
Adequação real do produto ao mercado
Economia de token sustentável
Uma narrativa forte para complementar os fundamentos ( AI e RWA são direções adequadas )
Com a possível flexibilização do ambiente regulatório nos Estados Unidos, projetos com fundamentos mais fortes e melhor adequação ao mercado de produtos podem, eventualmente, aumentar o valor de seus tokens, sendo estas opções de investimento de menor risco. Protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão funcionando bem. Isso é muito diferente da teoria do "aposta cega" que anteriormente dominava muitos modelos de tokens.
Os investidores podem optar por se tornar traders melhores, tentando desenvolver vantagens e focando em mais negociações de curto prazo, pois este mercado realmente oferece muitas oportunidades de curto prazo consistentes. As negociações em cadeia podem oferecer retornos mais elevados, mas o risco de queda também é maior.
Para a maioria das pessoas sem vantagens óbvias, a estratégia de alavanca ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em Bitcoin e Solana, e o restante dos fundos em investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias com base no tempo que podem dedicar aos ativos de criptografia. Se forem pessoas comuns com um emprego em tempo integral, não devem tentar competir com jovens que passam 16 horas por dia nas "trincheiras". Desta vez, manter passivamente moedas alternativas que não estão se saindo bem e esperar pela sua vez também não é mais viável.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Pode-se estabelecer uma base sólida de ativos de criptografia para investir, e depois considerar participar em airdrops (, que agora são mais difíceis, mas ainda há oportunidades de baixo risco ), ou identificar ecossistemas emergentes e se posicionar cedo (, como HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou focar em categorias específicas.
Apesar disso, o mercado de altcoins ainda tem espaço para crescimento este ano. A situação já se tornou clara, continuamos a estar relacionados com a liquidez global, mas aqueles que realmente podem superar o Bitcoin e a Solana estarão limitados a poucos setores e a um número reduzido de altcoins. A velocidade de rotação das altcoins continuará a acelerar.
Se ocorrer uma situação de impressão desenfreada de dinheiro, poderemos ver uma situação mais próxima da antiga temporada de altcoins, mas essa possibilidade é baixa. Mesmo nesse caso, a maioria das altcoins só poderá oferecer retornos médios de mercado. Este ano, ainda veremos alguns grandes projetos de altcoins serem lançados, e a liquidez continuará a se dispersar.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
5
Partilhar
Comentar
0/400
OnChainArchaeologist
· 08-04 05:46
Uma olhada e já se vê que são idiotas novos a reclamar. Como poderiam os jogadores experientes ter medo?
Ver originalResponder0
DaoResearcher
· 08-04 04:47
Do ponto de vista da análise da economia dos tokens, isso é apenas o resultado inevitável do processo de auto-limpeza do mercado. Referência: Proposta nº 37 de 2018.
Ver originalResponder0
LayerZeroHero
· 08-03 01:15
Depois de brincar com a Luna, ainda há quem acredite nisso?
Ativos de criptografia novo ciclo sete grandes desafios: por que esta ronda Bitcoin bull run é tão difícil
Ativos de criptografia mercado: quais os novos desafios: por que este ciclo é tão difícil?
A complexidade e os desafios do atual ciclo de ativos de criptografia superaram os anteriores. Com o aumento do número de participantes, a concorrência se tornou mais intensa, e há cada vez mais jogadores experientes. Se não se concentrou em manter bitcoin ou solana durante o mercado em baixa, é provável que seja difícil obter um retorno considerável, podendo até mesmo cair em dificuldades.
Então, por que este ciclo é tão difícil? Existem várias razões principais:
1. O impacto das traumas históricos
Nas duas últimas grandes ondas de moedas alternativas, a maioria das moedas sofreu uma queda de 90-95%. Em particular, a reação em cadeia dos eventos da Luna e da FTX causou um grande impacto em todo o setor, com quedas de preços que até superaram as expectativas. Este profundo trauma deixou um impacto duradouro nos nativos de ativos de criptografia.
Os investidores relutam em manter qualquer ativo a longo prazo, pois não querem passar novamente pela desvalorização acentuada de seus portfólios. A volatilidade do sentimento do mercado aumentou, e todos estão constantemente à procura do pico do ciclo. Essa psicologia não se reflete apenas no comportamento de negociação, mas também impacta a construção e o modo de investimento de todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou consideravelmente. Isso é tanto uma vantagem quanto uma desvantagem: embora ajude a filtrar fraudes óbvias, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.
2. Mudança no padrão de inovação
A atual inovação está mais centrada em iterações e melhorias de infraestrutura, faltando avanços disruptivos do zero ao um, como o DeFi. Isso levou algumas pessoas a questionar o desenvolvimento dos ativos de criptografia, considerando que "não há conquistas".
O modo inovador passou de uma ruptura revolucionária para uma melhoria progressiva. Embora esta seja a lei natural do desenvolvimento tecnológico, isso traz desafios para um mercado impulsionado por narrativas.
Ainda nos falta uma aplicação killer que traga ativos de criptografia para centenas de milhões de utilizadores em cadeia.
3. Pressão do ambiente regulatório
O comportamento impróprio dos reguladores causou danos sérios. Eles obstruíram o desenvolvimento da indústria, especialmente em áreas que poderiam ter mais adequação de mercado de produtos e um público mais amplo ( como DeFi ). Eles também impediram que os tokens de governança transmitissem valor aos detentores, alimentando a narrativa de que "todos esses tokens são inúteis", o que, em certa medida, é verdade.
A pressão regulatória forçou muitos construtores a deixar (, como descrito por Andre Cronye em ), dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor, e, por fim, forçando o setor a recorrer ao financiamento de capital de risco. Isso resultou em dinâmicas desfavoráveis de oferta e descoberta de preços, com o valor sendo capturado por poucos.
4. A disseminação do niilismo financeiro
Os fatores acima mencionados contribuíram para que o niilismo financeiro se tornasse uma característica marcante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a dinâmica de alta FDV e baixa liquidez provocada pela regulamentação levaram muitos originadores de ativos de criptografia a recorrer a moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, os preços dos ativos disparam, as moedas fiduciárias desvalorizam, o crescimento salarial é lento, e os jovens são forçados a buscar riqueza através do jogo, o que torna as lotarias de moedas meme extremamente atrativas. A razão pela qual as lotarias sempre têm mercado é porque elas podem dar esperança às pessoas.
Devido à adequação do mercado de produtos de apostas no domínio dos Ativos de criptografia, juntamente com os avanços que fizemos na tecnologia de apostas (, como Solana e Pump.fun ), o número de tokens emitidos aumentou drasticamente. Isto deve-se ao fato de que muitas pessoas desejam especular em altos riscos e altas recompensas. A demanda realmente existe.
O termo "trincheira" sempre existiu no círculo dos ativos de criptografia, mas tornou-se um termo amplamente compreendido neste ciclo.
Esta atitude niilista manifesta-se nas seguintes áreas:
5. Limitações da experiência passada
Experiências de ciclos anteriores dizem às pessoas que é possível comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos ao superarem o Bitcoin.
Como poucas pessoas são excelentes traders, esta tem sido a melhor escolha para a maioria no passado. De um modo geral, mesmo as alternativas com pior desempenho têm uma oportunidade.
No entanto, este ciclo é mais adequado para traders do que para holders. Os traders até obtiveram os maiores lucros deste ciclo através de airdrops HYPE.
O primeiro ciclo de especulação do Agente de IA é um exemplo. Pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "isto é exatamente o que temos procurado". Embora ainda esteja numa fase inicial, os vencedores a longo prazo podem ainda não ter surgido.
6. A diferenciação entre Bitcoin e altcoins
A diferença entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão óbvia.
O Bitcoin atraiu investimentos do setor financeiro tradicional. Ele possui, pela primeira vez, uma nova fonte de demanda passiva impressionante, e bancos centrais de vários países estão até discutindo a possibilidade de incluí-lo em seus balanços.
As moedas alternativas têm enfrentado desafios mais difíceis do que nunca na competição com o Bitcoin, o que é compreensível, uma vez que o Bitcoin tem um objetivo claro de valor de mercado comparável ao do ouro.
As moedas alternativas realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado quando o Bitcoin atingiu novas máximas (, eles compraram XRP ), mas, no geral, o fluxo de novos investidores de varejo é insuficiente, e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.
7. A mudança de papel do Ethereum
A queda da dominância do Bitcoin é amplamente influenciada pelo crescimento do valor de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeante das "moedas alternativas" é a valorização do Ethereum, mas essa abordagem heurística não tem funcionado até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum tem se saído mal devido a razões fundamentais.
A longo prazo, os fundamentos acabarão por ter um papel, mas os investidores devem realmente entender os projetos que apoiam e como eles superam o Bitcoin. Atualmente, apenas alguns projetos atendem a esse critério.
Os investidores devem procurar projetos com as seguintes características:
Com a possível flexibilização do ambiente regulatório nos Estados Unidos, projetos com fundamentos mais fortes e melhor adequação ao mercado de produtos podem, eventualmente, aumentar o valor de seus tokens, sendo estas opções de investimento de menor risco. Protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão funcionando bem. Isso é muito diferente da teoria do "aposta cega" que anteriormente dominava muitos modelos de tokens.
Os investidores podem optar por se tornar traders melhores, tentando desenvolver vantagens e focando em mais negociações de curto prazo, pois este mercado realmente oferece muitas oportunidades de curto prazo consistentes. As negociações em cadeia podem oferecer retornos mais elevados, mas o risco de queda também é maior.
Para a maioria das pessoas sem vantagens óbvias, a estratégia de alavanca ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em Bitcoin e Solana, e o restante dos fundos em investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias com base no tempo que podem dedicar aos ativos de criptografia. Se forem pessoas comuns com um emprego em tempo integral, não devem tentar competir com jovens que passam 16 horas por dia nas "trincheiras". Desta vez, manter passivamente moedas alternativas que não estão se saindo bem e esperar pela sua vez também não é mais viável.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Pode-se estabelecer uma base sólida de ativos de criptografia para investir, e depois considerar participar em airdrops (, que agora são mais difíceis, mas ainda há oportunidades de baixo risco ), ou identificar ecossistemas emergentes e se posicionar cedo (, como HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou focar em categorias específicas.
Apesar disso, o mercado de altcoins ainda tem espaço para crescimento este ano. A situação já se tornou clara, continuamos a estar relacionados com a liquidez global, mas aqueles que realmente podem superar o Bitcoin e a Solana estarão limitados a poucos setores e a um número reduzido de altcoins. A velocidade de rotação das altcoins continuará a acelerar.
Se ocorrer uma situação de impressão desenfreada de dinheiro, poderemos ver uma situação mais próxima da antiga temporada de altcoins, mas essa possibilidade é baixa. Mesmo nesse caso, a maioria das altcoins só poderá oferecer retornos médios de mercado. Este ano, ainda veremos alguns grandes projetos de altcoins serem lançados, e a liquidez continuará a se dispersar.