A empresa de apostas desportivas online DraftKings registou mais um trimestre de forte crescimento.
Alguns investidores podem estar fixando-se nos detalhes errados, não percebendo tudo o que está a fazer bem.
Esta ação de crescimento promissora pode ser comprada a um preço de pechincha, mas isso pode não ser o caso por muito mais tempo.
10 ações que gostamos mais do que a DraftKings ›
Eu entendo: Quando tudo foi dito e feito, os lucros do DraftKings (NASDAQ: DKNG) no segundo trimestre ficaram ligeiramente abaixo das estimativas. Mesmo que apenas por um cêntimo, neste ambiente de mercado, qualquer coisa menos que perfeição é punível.
É por isso que as suas ações estão em queda desde a divulgação dos números do segundo trimestre da empresa na quarta-feira passada. Os investidores testaram brevemente os ganhos pós-resultados, mas acabaram por decidir que havia mais risco do que recompensa.
O mercado pode não estar vendo a imagem completa para este site de apostas esportivas online. Após o relatório do segundo trimestre da DraftKings, há quatro razões pelas quais estou ainda mais empolgado com o potencial de valorização a longo prazo desta ação do que estava antes, que irei detalhar a seguir.
Um trimestre forte
Os números do segundo trimestre foram, na verdade, bastante bons. A DraftKings transformou uma receita recorde de $1,51 bilhão em duas outras figuras recordes: lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de $301 milhões e lucro líquido de $158 milhões -- ou $0,38 por ação -- em comparação com o ano anterior de $1,1 bilhão em vendas e um resultado de $0,22 por ação.
A empresa também quebrou alguns recordes com os resultados do último trimestre. O total de clientes e a receita média por usuário (ARPU) aumentaram durante o período de três meses. E suas previsões de vendas e EBITDA para o ano completo ainda apontam para um crescimento saudável, sem alterações em relação às perspectivas do primeiro trimestre.
Fonte da imagem: Getty Images. O único problema: Os analistas esperavam um lucro por ação de $0,39. A perda de um cêntimo não incomodou inicialmente os investidores, que celebraram alegremente o grande superávit das estimativas de receita de $1,42 mil milhões. Com o tempo, no entanto, o mercado tem mudado cada vez mais de opinião; a fraqueza das ações da rival Flutter Entertainment, mãe da FanDuel, nesta mesma altura ajudou a influenciar os investidores.
Qualquer pessoa interessada em comprar ações da DraftKings pode considerar-se sortuda, no entanto. O relatório do último trimestre poderia ter sido facilmente interpretado de forma otimista, reacendendo uma alta vista em junho. Há todas as razões para acreditar que este ticker ainda tem muito potencial de valorização, apesar de não ter ido a lugar nenhum desde o início de 2024.
Quatro razões pelas quais sou otimista com a DraftKings
A maioria dos investidores entende que, quando você compra uma ação para o longo prazo, na verdade está comprando uma parte de um negócio ( e até mesmo uma premissa de negócio ), em vez de comprar apenas um monte de números. São os números, por outro lado, que provam que a operação de uma empresa é estrategicamente sólida.
A história continua Para isso, há quatro destaques quantificáveis a serem extraídos do relatório do segundo trimestre da DraftKings e da conferência.
1. O crescimento continua absurdamente forte
Se fosse apenas o crescimento da receita do último trimestre de 37%, poderia ser descartado como um acaso. No entanto, não havia nada de acidental nisso. Este é o tipo de crescimento que a empresa tem produzido há anos e que se espera que continue a fazer por pelo menos mais alguns anos. O mesmo se aplica aos lucros.
Fonte de dados: StockAnalysis.com. Gráfico do autor. ### 2. As margens de lucro do seu livro de esportes estão a aumentar.
E a sua crescente rentabilidade não pode ser subestimada. Muitas vezes, o crescimento de uma empresa torna-se mais difícil e mais caro à medida que a organização cresce. Todos os frutos mais fáceis são colhidos primeiro.
Não com a DraftKings, no entanto. À medida que ganha escala, as margens líquidas sobre a receita de apostas esportivas ( que representam cerca de dois terços do seu negócio ) continuam a alargar-se, sugerindo que está a tornar-se mais eficiente à medida que cresce.
Fonte da imagem: a chamada de resultados do segundo trimestre da DraftKings. Este é sempre o objetivo de qualquer empresa, mas nem todos conseguem produzir margens de lucro mais amplas à medida que se expandem.
3. O balanço patrimonial está saudável
Para muitas empresas de alto crescimento, os principais problemas costumam ser evidentes no seu balanço patrimonial antes de se manifestarem em qualquer outro lugar. Dívida excessiva, falta de caixa, um número cada vez maior de ações diluindo os acionistas existentes: Tudo isso está escondido à vista de todos nestas demonstrações contábeis.
A DraftKings não tem nenhuma bomba-relógio dessas nos livros, no entanto. Tem quase 1,3 mil milhões de dólares no banco contra menos de 800 milhões de dólares no final do ano passado. E, embora esta empresa de 22 mil milhões de dólares tenha adicionado cerca de 200 milhões de dólares a mais em passivos a longo prazo em 2024, também conseguiu criar 300 milhões de dólares a menos em obrigações a curto prazo.
A questão é que, neste momento, não há problemas de capitalização que possam voltar a assombrar os investidores.
4. O crescente mercado de apostas desportivas online ainda está apenas a meio caminho.
Embora a DraftKings tenha crescido desde que evoluiu de uma plataforma de esportes de fantasia para um serviço de apostas esportivas online em 2018 ( e tenha adicionado jogos de cassino online logo depois ), ainda há muito espaço para mais crescimento. A empresa observou em seu relatório do segundo trimestre que apenas metade da população do país tem atualmente acesso legal ao seu livro de apostas online, enquanto apenas cerca de um décimo da nação pode jogar seus jogos de cassino online.
Os outros estão a aparecer, no entanto. Números do Legal Sports Report, um monitor da indústria, indicam que apenas 38 estados atualmente permitem apostas desportivas de qualquer tipo, e apenas 30 desses permitem-no online. E entre aqueles que o fazem, muitos ainda têm regras proibitivas. Mas tudo isto está a mudar, devagar mas seguramente.
Entretanto, mais educação do consumidor e uma maior penetração nos mercados existentes podem continuar a impulsionar o crescimento da DraftKings.
O mesmo se aplica aos 43 estados que ainda não permitem o jogo em cassinos online ( de acordo com o BettingUSA.com). Cada vez mais estados estão a considerar a ideia, observando a receita fiscal que gera.
O pesquisador Optima Insights acredita que o negócio de apostas esportivas online do país crescerá de $35 bilhões do ano passado para $58 bilhões em 2033, enquanto a Mordor Intelligence espera que todo o mercado de jogos online da América do Norte cresça a uma taxa anualizada ainda mais rápida de quase 12% até 2030. A DraftKings está bem posicionada para conquistar pelo menos a sua parte justa desse crescimento.
5. O ponto crucial: Analistas gostam da ação
E há uma quinta razão bónus para sermos otimistas em relação às ações da DraftKings que não tem diretamente a ver com os esforços da empresa*, ou* com as indústrias de apostas desportivas ou i-gaming. E essa é a opinião dos analistas sobre isso.
Embora os investidores não estejam exatamente entusiasmados neste momento, a vasta maioria da comunidade de analistas atualmente classifica as ações da DraftKings como uma forte compra, com um preço-alvo consensual de $55,08, mais de 27% acima do preço atual. Isso não é um mau impulso para começar um novo comércio.
Muito mais para gostar do que não gostar
Nenhuma empresa ou perspectiva de investimento é perfeita, e a DraftKings não é exceção. Por exemplo, mesmo que nenhum analista ou investidor tenha dito isso abertamente, suspeito que vários deles tenham hesitado pelo fato de que não adicionou efetivamente novos usuários mensais entre o primeiro e o segundo trimestres. Embora o negócio de apostas possa ser sazonal, nunca foi sazonal o suficiente para impedir o progresso da empresa em sua contagem de clientes.
Fonte da imagem: Apresentação da chamada de conferência de resultados do Q2-2025 da DraftKings. Não vou interpretar demais esta desaceleração, no entanto, dado que a receita média por usuário, bem como a receita total, ainda cresceu bastante mais uma vez.
Mais do que tudo, vou destacar a imagem mais otimista que a maioria dos investidores parece ter perdido de vista aqui. Esta empresa está fazendo tudo o que se poderia esperar razoavelmente dela, e está fazendo isso em um setor com muito crescimento no horizonte. Não há necessidade de tornar isso mais complicado do que isso.
Tenha apenas em mente que será necessário ter uma mentalidade de longo prazo para permanecer com esta ação. O curto prazo continua imprevisível.
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James Brumley não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. The Motley Fool recomenda a Flutter Entertainment Plc. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
4 Razões pelas Quais Estou Entusiasmado com as Ações da DraftKings Após o Seu Relatório de Resultados Recentes foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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4 Razões pelas Quais Estou Entusiasmado Com as Ações da DraftKings Após o Seu Recente Relatório de Resultados
Pontos Chave
Eu entendo: Quando tudo foi dito e feito, os lucros do DraftKings (NASDAQ: DKNG) no segundo trimestre ficaram ligeiramente abaixo das estimativas. Mesmo que apenas por um cêntimo, neste ambiente de mercado, qualquer coisa menos que perfeição é punível.
É por isso que as suas ações estão em queda desde a divulgação dos números do segundo trimestre da empresa na quarta-feira passada. Os investidores testaram brevemente os ganhos pós-resultados, mas acabaram por decidir que havia mais risco do que recompensa.
O mercado pode não estar vendo a imagem completa para este site de apostas esportivas online. Após o relatório do segundo trimestre da DraftKings, há quatro razões pelas quais estou ainda mais empolgado com o potencial de valorização a longo prazo desta ação do que estava antes, que irei detalhar a seguir.
Um trimestre forte
Os números do segundo trimestre foram, na verdade, bastante bons. A DraftKings transformou uma receita recorde de $1,51 bilhão em duas outras figuras recordes: lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de $301 milhões e lucro líquido de $158 milhões -- ou $0,38 por ação -- em comparação com o ano anterior de $1,1 bilhão em vendas e um resultado de $0,22 por ação.
A empresa também quebrou alguns recordes com os resultados do último trimestre. O total de clientes e a receita média por usuário (ARPU) aumentaram durante o período de três meses. E suas previsões de vendas e EBITDA para o ano completo ainda apontam para um crescimento saudável, sem alterações em relação às perspectivas do primeiro trimestre.
Fonte da imagem: Getty Images. O único problema: Os analistas esperavam um lucro por ação de $0,39. A perda de um cêntimo não incomodou inicialmente os investidores, que celebraram alegremente o grande superávit das estimativas de receita de $1,42 mil milhões. Com o tempo, no entanto, o mercado tem mudado cada vez mais de opinião; a fraqueza das ações da rival Flutter Entertainment, mãe da FanDuel, nesta mesma altura ajudou a influenciar os investidores.
Qualquer pessoa interessada em comprar ações da DraftKings pode considerar-se sortuda, no entanto. O relatório do último trimestre poderia ter sido facilmente interpretado de forma otimista, reacendendo uma alta vista em junho. Há todas as razões para acreditar que este ticker ainda tem muito potencial de valorização, apesar de não ter ido a lugar nenhum desde o início de 2024.
Quatro razões pelas quais sou otimista com a DraftKings
A maioria dos investidores entende que, quando você compra uma ação para o longo prazo, na verdade está comprando uma parte de um negócio ( e até mesmo uma premissa de negócio ), em vez de comprar apenas um monte de números. São os números, por outro lado, que provam que a operação de uma empresa é estrategicamente sólida.
A história continua Para isso, há quatro destaques quantificáveis a serem extraídos do relatório do segundo trimestre da DraftKings e da conferência.
1. O crescimento continua absurdamente forte
Se fosse apenas o crescimento da receita do último trimestre de 37%, poderia ser descartado como um acaso. No entanto, não havia nada de acidental nisso. Este é o tipo de crescimento que a empresa tem produzido há anos e que se espera que continue a fazer por pelo menos mais alguns anos. O mesmo se aplica aos lucros.
Fonte de dados: StockAnalysis.com. Gráfico do autor. ### 2. As margens de lucro do seu livro de esportes estão a aumentar.
E a sua crescente rentabilidade não pode ser subestimada. Muitas vezes, o crescimento de uma empresa torna-se mais difícil e mais caro à medida que a organização cresce. Todos os frutos mais fáceis são colhidos primeiro.
Não com a DraftKings, no entanto. À medida que ganha escala, as margens líquidas sobre a receita de apostas esportivas ( que representam cerca de dois terços do seu negócio ) continuam a alargar-se, sugerindo que está a tornar-se mais eficiente à medida que cresce.
Fonte da imagem: a chamada de resultados do segundo trimestre da DraftKings. Este é sempre o objetivo de qualquer empresa, mas nem todos conseguem produzir margens de lucro mais amplas à medida que se expandem.
3. O balanço patrimonial está saudável
Para muitas empresas de alto crescimento, os principais problemas costumam ser evidentes no seu balanço patrimonial antes de se manifestarem em qualquer outro lugar. Dívida excessiva, falta de caixa, um número cada vez maior de ações diluindo os acionistas existentes: Tudo isso está escondido à vista de todos nestas demonstrações contábeis.
A DraftKings não tem nenhuma bomba-relógio dessas nos livros, no entanto. Tem quase 1,3 mil milhões de dólares no banco contra menos de 800 milhões de dólares no final do ano passado. E, embora esta empresa de 22 mil milhões de dólares tenha adicionado cerca de 200 milhões de dólares a mais em passivos a longo prazo em 2024, também conseguiu criar 300 milhões de dólares a menos em obrigações a curto prazo.
A questão é que, neste momento, não há problemas de capitalização que possam voltar a assombrar os investidores.
4. O crescente mercado de apostas desportivas online ainda está apenas a meio caminho.
Embora a DraftKings tenha crescido desde que evoluiu de uma plataforma de esportes de fantasia para um serviço de apostas esportivas online em 2018 ( e tenha adicionado jogos de cassino online logo depois ), ainda há muito espaço para mais crescimento. A empresa observou em seu relatório do segundo trimestre que apenas metade da população do país tem atualmente acesso legal ao seu livro de apostas online, enquanto apenas cerca de um décimo da nação pode jogar seus jogos de cassino online.
Os outros estão a aparecer, no entanto. Números do Legal Sports Report, um monitor da indústria, indicam que apenas 38 estados atualmente permitem apostas desportivas de qualquer tipo, e apenas 30 desses permitem-no online. E entre aqueles que o fazem, muitos ainda têm regras proibitivas. Mas tudo isto está a mudar, devagar mas seguramente.
Entretanto, mais educação do consumidor e uma maior penetração nos mercados existentes podem continuar a impulsionar o crescimento da DraftKings.
O mesmo se aplica aos 43 estados que ainda não permitem o jogo em cassinos online ( de acordo com o BettingUSA.com). Cada vez mais estados estão a considerar a ideia, observando a receita fiscal que gera.
O pesquisador Optima Insights acredita que o negócio de apostas esportivas online do país crescerá de $35 bilhões do ano passado para $58 bilhões em 2033, enquanto a Mordor Intelligence espera que todo o mercado de jogos online da América do Norte cresça a uma taxa anualizada ainda mais rápida de quase 12% até 2030. A DraftKings está bem posicionada para conquistar pelo menos a sua parte justa desse crescimento.
5. O ponto crucial: Analistas gostam da ação
E há uma quinta razão bónus para sermos otimistas em relação às ações da DraftKings que não tem diretamente a ver com os esforços da empresa*, ou* com as indústrias de apostas desportivas ou i-gaming. E essa é a opinião dos analistas sobre isso.
Embora os investidores não estejam exatamente entusiasmados neste momento, a vasta maioria da comunidade de analistas atualmente classifica as ações da DraftKings como uma forte compra, com um preço-alvo consensual de $55,08, mais de 27% acima do preço atual. Isso não é um mau impulso para começar um novo comércio.
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Nenhuma empresa ou perspectiva de investimento é perfeita, e a DraftKings não é exceção. Por exemplo, mesmo que nenhum analista ou investidor tenha dito isso abertamente, suspeito que vários deles tenham hesitado pelo fato de que não adicionou efetivamente novos usuários mensais entre o primeiro e o segundo trimestres. Embora o negócio de apostas possa ser sazonal, nunca foi sazonal o suficiente para impedir o progresso da empresa em sua contagem de clientes.
Fonte da imagem: Apresentação da chamada de conferência de resultados do Q2-2025 da DraftKings. Não vou interpretar demais esta desaceleração, no entanto, dado que a receita média por usuário, bem como a receita total, ainda cresceu bastante mais uma vez.
Mais do que tudo, vou destacar a imagem mais otimista que a maioria dos investidores parece ter perdido de vista aqui. Esta empresa está fazendo tudo o que se poderia esperar razoavelmente dela, e está fazendo isso em um setor com muito crescimento no horizonte. Não há necessidade de tornar isso mais complicado do que isso.
Tenha apenas em mente que será necessário ter uma mentalidade de longo prazo para permanecer com esta ação. O curto prazo continua imprevisível.
Deveria investir 1.000€ na DraftKings agora?
Antes de comprar ações na DraftKings, considere isto:
A equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a DraftKings não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $663,630!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $1,115,695!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.071% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 185% para o S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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*Retornos do Advisor de Ações até 13 de agosto de 2025
James Brumley não possui ações de nenhuma das empresas mencionadas. The Motley Fool recomenda a Flutter Entertainment Plc. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
4 Razões pelas Quais Estou Entusiasmado com as Ações da DraftKings Após o Seu Relatório de Resultados Recentes foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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