Além do Ethereum: explorando o potencial das novas blockchains na adoção de moedas estáveis
Contexto
O mercado de moeda estável está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, até competindo com redes financeiras tradicionais. De acordo com um estudo de uma plataforma de dados, em 2023 o volume total de transações de moeda estável ultrapassou 10,8 trilhões de dólares. Após a exclusão de transações "não naturais" (como transações automatizadas ou impulsionadas por robôs), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Estes dados ajustados refletem que a taxa de crescimento orgânico anual da moeda estável atinge 17%, destacando o papel cada vez mais importante da moeda estável nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico abaixo fornece uma visão visual do atual panorama e trajetória de crescimento da moeda estável nos principais ecossistemas de Blockchain.
O gráfico mostra a tendência do valor de mercado global das 20 principais blockchains de 2020 a 2025. O Éter destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares durante os períodos de pico, dominando todo o ecossistema blockchain. Esse valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Éter como a principal plataforma para emissão de DeFi e moeda estável, o que permite que, mesmo em meio a flutuações do mercado, mantenha uma posição forte. Outras blockchains (como uma certa cadeia inteligente, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam desempenho estável. Em particular, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia inteligente mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo de transação e a velocidade são cruciais.
É importante notar que plataformas emergentes como certa Layer2, certa nova blockchain e certo Layer2 estão gradualmente aumentando sua capitalização de mercado, mostrando uma taxa de adoção em crescente. Esta trajetória de crescimento indica que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, no futuro poderão desafiar os líderes existentes, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados indicam que, embora o Ethereum domine a capitalização de mercado global, outras blockchains ainda estão atraindo usuários e desenvolvedores, sugerindo que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividades de moedas estáveis.
Este gráfico mostra com mais detalhes a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. O Ethereum lidera com um valor de mercado de moedas estáveis superior a 8 bilhões de dólares, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia para principais moedas estáveis como USDT, USDC e DAI. O grande valor de mercado do Ethereum sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda a vir principalmente de aplicações DeFi e usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, uma determinada blockchain se destaca como um grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade dessa blockchain reside em suas baixas taxas de transação e rapidez no processamento, o que a torna especialmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras cadeias (como uma certa cadeia inteligente, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm uma capitalização de mercado de moedas estáveis relativamente pequena, mas desempenham um papel crucial em um ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, a capitalização de mercado da moeda estável de uma certa cadeia inteligente é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam taxas mais baixas do que as do Ethereum. Cadeias menores (como uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública) se posicionam como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente direcionadas a casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: Líder Sólido
Ethereum é frequentemente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi) e continua a ser a cadeia dominante para atividades de moeda estável, com um valor de mercado de moeda estável superior a 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm o Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O vasto e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como certos DEX, certos protocolos de empréstimo e certos protocolos de empréstimo, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis em suas operações. As moedas estáveis são cruciais para os pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços DeFi abrangentes.
Confiança das instituições e reguladores: As moedas estáveis no Ethereum (especialmente USDC e DAI) ganharam reconhecimento regulatório e confiança institucional. Com mais instituições entrando no campo das criptomoedas, o Ethereum, com sua reputação de rede segura e descentralizada, torna-se a escolha ideal para moedas estáveis de nível institucional e em conformidade. O USDC de um emissor de moeda estável e o DAI de um protocolo de moeda estável descentralizado são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: Ethereum abriga uma ampla gama de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como USDT e USDC, bem como moedas estáveis algorítmicas e descentralizadas, como DAI. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua capacidade de suportar riscos, necessidades regulatórias e preferências. Por exemplo, o DAI tem um apelo único por não estar diretamente vinculado a reservas em moeda fiduciária, o que está alinhado com os valores de descentralização promovidos pela comunidade Ethereum.
As soluções de segunda camada enfrentam problemas de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, e as altas taxas de Gas limitam a participação de pequenos usuários no DeFi. No entanto, soluções de segunda camada como a certa Layer2, a certa Layer2 e a certa Layer2 estão a reduzir significativamente os custos de transação e a aumentar a capacidade, permitindo que o Ethereum mantenha a sua posição de liderança em casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e a transitar completamente para o Ethereum 2.0, espera-se que sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis continue. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis tornando-se gradualmente mais clara, a adoção por instituições deverá crescer ainda mais, possivelmente levando ao lançamento de mais moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária e em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis cross-chain e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Éter
Uma blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, sendo conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora o valor de mercado da moeda estável dessa blockchain de alto desempenho seja claramente inferior ao do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários leais e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores que buscam soluções de baixo custo.
Transações de baixo custo e alta velocidade: O mecanismo de consenso único de prova de história (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo a um custo muito baixo. Isso torna a blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que requerem transações frequentes, como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável no varejo. Portanto, moedas estáveis como USDC e USDT são frequentemente usadas para pagamentos diários e transferências rápidas dentro do ecossistema em uma blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho posiciona-se como a plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. As suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte a aplicações de alto desempenho fazem dela a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que normalmente se integram com moeda estável. Por exemplo, o jogo de blockchain certo e o serviço de streaming de música certa utilizam a velocidade e estabilidade da certa blockchain de alto desempenho, usando a moeda estável como moeda dentro do jogo e como ferramenta de recompensas, respetivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Embora o alto desempenho de uma certa Blockchain de alto desempenho seja uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses períodos de inatividade levam alguns usuários a questionar sua confiabilidade, especialmente em cenários de transações de alto valor ou de uso institucional. A resiliência da rede de uma certa Blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento e precisa resolver esses desafios técnicos para ganhar a confiança total do mercado de moeda estável e DeFi.
Parceria com USDC e soluções de cross-chain: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e a empresa emissora de USDC, uma moeda estável, é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade de USDC em uma blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável respaldada em dólares confiável, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de cross-chain, o que permitirá que ativos fluam sem problemas entre a blockchain de alto desempenho e Ethereum, proporcionando mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma blockchain de alto desempenho tem um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos a retalho. Através da colaboração contínua com USDC e da exploração de capacidades de interoperabilidade, essa blockchain de alto desempenho tem a possibilidade de atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e os problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que esses problemas sejam resolvidos.
Condições-chave para o crescimento das moedas estáveis
Com o aumento da atratividade das moedas estáveis no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema são mais favoráveis à adoção e crescimento das moedas estáveis. Esses ambientes não apenas possuem vantagens técnicas, mas também atendem estrategicamente às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais. Abaixo estão as características específicas dos ecossistemas de Blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão de moedas estáveis, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixos custos de transação
As transações de moeda estável são geralmente frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Ecossistemas com baixos custos de transação e alta escalabilidade são mais atraentes, pois conseguem realizar transações economicamente eficientes sem congestionamento de rede.
Em uma pesquisa realizada em 2023 com usuários de moedas estáveis, mais de 60% dos entrevistados afirmaram que o custo de transação é o principal fator para escolher uma plataforma de Blockchain. As taxas de transação médias do Ethereum costumam ultrapassar 10 dólares durante períodos de congestionamento da rede, enquanto as taxas médias de redes como certa moeda pública e certa cadeia inteligente são inferiores a 0,10 dólares. Isso atraiu uma quantidade significativa de USDT migrando do Ethereum para certa moeda pública, que capturou cerca de 30% da oferta de USDT, principalmente devido às suas baixas taxas, especialmente atraente em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, certa cadeia inteligente continua a atrair usuários de varejo para participar de seu ecossistema DeFi, devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Oferecer um ambiente de Blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como a solução de segunda camada do Ethereum em Layer2 e uma determinada cadeia pública de alto desempenho) também é muito adequado para o crescimento das moedas estáveis. Uma determinada cadeia pública de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo, com taxas médias mais baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção de sua moeda estável está a aumentar gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não apenas atrai a liquidez das moedas estáveis, mas também oferece utilidade que vai além de transações simples. Em um ambiente com aplicações como empréstimos e geração de rendimento, as moedas estáveis, como um meio de troca e colateral estável, tornam-se o núcleo de vários produtos DeFi.
O Ethereum é responsável por mais de 70% das aplicações DeFi globais, com as moedas estáveis representando quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. O uso generalizado dessas moedas estáveis é a principal razão pela qual o Ethereum mantém sua liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas elevadas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado do DeFi no Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, com as moedas estáveis (como USDC, USDT e DAI) ocupando uma parte importante.
Uma cadeia inteligente igualmente possui um ecossistema DeFi ativo, plataformas como um DEX e um protocolo de empréstimos são amplamente utilizadas.
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ForkItAll
· 11h atrás
Difícil de dizer, a posição do eth é realmente difícil de mover.
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GasFeeNightmare
· 11h atrás
Quem ainda está a pagar preços exorbitantes de gás com o eth...
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GweiObserver
· 11h atrás
Ethereum ainda precisa ser observado, as várias cadeias estão sempre sendo elogiadas.
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CompoundPersonality
· 11h atrás
A Steam Card voltou a fazer especulação? Se você estiver do lado errado, vai chorar.
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ChainChef
· 11h atrás
sabe que a dominância do mercado do eth está a ficar um pouco exagerada, para ser sincero... é hora de experimentar alguns novos sabores de alt-chain
Ascensão do ecossistema multichain: análise do potencial e desafios do mercado de moeda estável
Além do Ethereum: explorando o potencial das novas blockchains na adoção de moedas estáveis
Contexto
O mercado de moeda estável está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, até competindo com redes financeiras tradicionais. De acordo com um estudo de uma plataforma de dados, em 2023 o volume total de transações de moeda estável ultrapassou 10,8 trilhões de dólares. Após a exclusão de transações "não naturais" (como transações automatizadas ou impulsionadas por robôs), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Estes dados ajustados refletem que a taxa de crescimento orgânico anual da moeda estável atinge 17%, destacando o papel cada vez mais importante da moeda estável nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico abaixo fornece uma visão visual do atual panorama e trajetória de crescimento da moeda estável nos principais ecossistemas de Blockchain.
O gráfico mostra a tendência do valor de mercado global das 20 principais blockchains de 2020 a 2025. O Éter destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares durante os períodos de pico, dominando todo o ecossistema blockchain. Esse valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Éter como a principal plataforma para emissão de DeFi e moeda estável, o que permite que, mesmo em meio a flutuações do mercado, mantenha uma posição forte. Outras blockchains (como uma certa cadeia inteligente, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam desempenho estável. Em particular, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia inteligente mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo de transação e a velocidade são cruciais.
É importante notar que plataformas emergentes como certa Layer2, certa nova blockchain e certo Layer2 estão gradualmente aumentando sua capitalização de mercado, mostrando uma taxa de adoção em crescente. Esta trajetória de crescimento indica que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, no futuro poderão desafiar os líderes existentes, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados indicam que, embora o Ethereum domine a capitalização de mercado global, outras blockchains ainda estão atraindo usuários e desenvolvedores, sugerindo que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividades de moedas estáveis.
Este gráfico mostra com mais detalhes a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. O Ethereum lidera com um valor de mercado de moedas estáveis superior a 8 bilhões de dólares, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia para principais moedas estáveis como USDT, USDC e DAI. O grande valor de mercado do Ethereum sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda a vir principalmente de aplicações DeFi e usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, uma determinada blockchain se destaca como um grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade dessa blockchain reside em suas baixas taxas de transação e rapidez no processamento, o que a torna especialmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras cadeias (como uma certa cadeia inteligente, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm uma capitalização de mercado de moedas estáveis relativamente pequena, mas desempenham um papel crucial em um ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, a capitalização de mercado da moeda estável de uma certa cadeia inteligente é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam taxas mais baixas do que as do Ethereum. Cadeias menores (como uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública) se posicionam como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente direcionadas a casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: Líder Sólido
Ethereum é frequentemente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi) e continua a ser a cadeia dominante para atividades de moeda estável, com um valor de mercado de moeda estável superior a 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm o Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O vasto e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como certos DEX, certos protocolos de empréstimo e certos protocolos de empréstimo, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis em suas operações. As moedas estáveis são cruciais para os pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços DeFi abrangentes.
Confiança das instituições e reguladores: As moedas estáveis no Ethereum (especialmente USDC e DAI) ganharam reconhecimento regulatório e confiança institucional. Com mais instituições entrando no campo das criptomoedas, o Ethereum, com sua reputação de rede segura e descentralizada, torna-se a escolha ideal para moedas estáveis de nível institucional e em conformidade. O USDC de um emissor de moeda estável e o DAI de um protocolo de moeda estável descentralizado são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: Ethereum abriga uma ampla gama de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como USDT e USDC, bem como moedas estáveis algorítmicas e descentralizadas, como DAI. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua capacidade de suportar riscos, necessidades regulatórias e preferências. Por exemplo, o DAI tem um apelo único por não estar diretamente vinculado a reservas em moeda fiduciária, o que está alinhado com os valores de descentralização promovidos pela comunidade Ethereum.
As soluções de segunda camada enfrentam problemas de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, e as altas taxas de Gas limitam a participação de pequenos usuários no DeFi. No entanto, soluções de segunda camada como a certa Layer2, a certa Layer2 e a certa Layer2 estão a reduzir significativamente os custos de transação e a aumentar a capacidade, permitindo que o Ethereum mantenha a sua posição de liderança em casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e a transitar completamente para o Ethereum 2.0, espera-se que sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis continue. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis tornando-se gradualmente mais clara, a adoção por instituições deverá crescer ainda mais, possivelmente levando ao lançamento de mais moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária e em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis cross-chain e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Éter
Uma blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, sendo conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora o valor de mercado da moeda estável dessa blockchain de alto desempenho seja claramente inferior ao do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários leais e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores que buscam soluções de baixo custo.
Transações de baixo custo e alta velocidade: O mecanismo de consenso único de prova de história (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo a um custo muito baixo. Isso torna a blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que requerem transações frequentes, como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável no varejo. Portanto, moedas estáveis como USDC e USDT são frequentemente usadas para pagamentos diários e transferências rápidas dentro do ecossistema em uma blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho posiciona-se como a plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. As suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte a aplicações de alto desempenho fazem dela a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que normalmente se integram com moeda estável. Por exemplo, o jogo de blockchain certo e o serviço de streaming de música certa utilizam a velocidade e estabilidade da certa blockchain de alto desempenho, usando a moeda estável como moeda dentro do jogo e como ferramenta de recompensas, respetivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Embora o alto desempenho de uma certa Blockchain de alto desempenho seja uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses períodos de inatividade levam alguns usuários a questionar sua confiabilidade, especialmente em cenários de transações de alto valor ou de uso institucional. A resiliência da rede de uma certa Blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento e precisa resolver esses desafios técnicos para ganhar a confiança total do mercado de moeda estável e DeFi.
Parceria com USDC e soluções de cross-chain: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e a empresa emissora de USDC, uma moeda estável, é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade de USDC em uma blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável respaldada em dólares confiável, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de cross-chain, o que permitirá que ativos fluam sem problemas entre a blockchain de alto desempenho e Ethereum, proporcionando mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma blockchain de alto desempenho tem um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos a retalho. Através da colaboração contínua com USDC e da exploração de capacidades de interoperabilidade, essa blockchain de alto desempenho tem a possibilidade de atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e os problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que esses problemas sejam resolvidos.
Condições-chave para o crescimento das moedas estáveis
Com o aumento da atratividade das moedas estáveis no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema são mais favoráveis à adoção e crescimento das moedas estáveis. Esses ambientes não apenas possuem vantagens técnicas, mas também atendem estrategicamente às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais. Abaixo estão as características específicas dos ecossistemas de Blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão de moedas estáveis, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixos custos de transação
As transações de moeda estável são geralmente frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Ecossistemas com baixos custos de transação e alta escalabilidade são mais atraentes, pois conseguem realizar transações economicamente eficientes sem congestionamento de rede.
Em uma pesquisa realizada em 2023 com usuários de moedas estáveis, mais de 60% dos entrevistados afirmaram que o custo de transação é o principal fator para escolher uma plataforma de Blockchain. As taxas de transação médias do Ethereum costumam ultrapassar 10 dólares durante períodos de congestionamento da rede, enquanto as taxas médias de redes como certa moeda pública e certa cadeia inteligente são inferiores a 0,10 dólares. Isso atraiu uma quantidade significativa de USDT migrando do Ethereum para certa moeda pública, que capturou cerca de 30% da oferta de USDT, principalmente devido às suas baixas taxas, especialmente atraente em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, certa cadeia inteligente continua a atrair usuários de varejo para participar de seu ecossistema DeFi, devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Oferecer um ambiente de Blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como a solução de segunda camada do Ethereum em Layer2 e uma determinada cadeia pública de alto desempenho) também é muito adequado para o crescimento das moedas estáveis. Uma determinada cadeia pública de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo, com taxas médias mais baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção de sua moeda estável está a aumentar gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não apenas atrai a liquidez das moedas estáveis, mas também oferece utilidade que vai além de transações simples. Em um ambiente com aplicações como empréstimos e geração de rendimento, as moedas estáveis, como um meio de troca e colateral estável, tornam-se o núcleo de vários produtos DeFi.
O Ethereum é responsável por mais de 70% das aplicações DeFi globais, com as moedas estáveis representando quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. O uso generalizado dessas moedas estáveis é a principal razão pela qual o Ethereum mantém sua liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas elevadas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado do DeFi no Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, com as moedas estáveis (como USDC, USDT e DAI) ocupando uma parte importante.
Uma cadeia inteligente igualmente possui um ecossistema DeFi ativo, plataformas como um DEX e um protocolo de empréstimos são amplamente utilizadas.