A transformação do mercado de stakes e novas soluções
Desde 2020, o mercado de stake sofreu mudanças significativas. A demanda institucional por stake tem crescido continuamente, ao mesmo tempo que enfrenta uma regulamentação e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já estejam realizando stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
O Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais opções personalizadas na estrutura de recompensas.
Para atender a essas demandas, uma nova solução de stake surgiu - o stVaults. Esta solução desbloqueia um novo esquema de stake em Ethereum, personalizado, personalizável e modular, que está na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking do Ethereum
A nova geração de soluções de stake expande as funcionalidades dos protocolos existentes na Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz cofres de stake (stVaults), destinados a fornecer soluções personalizadas para várias aplicações.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco-retorno e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
Usar liquidez stETH
Manter os fundos em contratos não custodiais para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Flexibilidade dos nós: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alta TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo para estabelecer fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente essencial que permite o staking líquido não custodial através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura para poder cunhar stETH em nome deste cofre.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
Permitir que os usuários personalizem o risco e a configuração do retorno da liquidez do stake, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens stETH existentes.
Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente
Melhorar a integração do stETH
Os stakers institucionais podem completar o stake de forma não custodiada e obter uma certa proporção de stETH. Ao cunhar stETH, o montante correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumentará diariamente à medida que o stETH rebase. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de stake personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente da proporção de 1:1 permitida pelo protocolo central, mas há uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e limitações.
Isto garante que o stETH cunhado através dos stVaults mantenha uma sobrecarga razoável. A sobrecarga melhora a capacidade de resistência do stETH a possíveis eventos de slashing e penalizações, aumentando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente, a nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial, que opera em conjunto com os protocolos centrais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST oferecidas pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é como um pool público.
Cofres personalizáveis, que atendem a várias necessidades
stVaults tem opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge Institucional: O pledge institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults suporta configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto oferece acesso à liquidez de stETH.
Alavancagem de staking: Para stakers avançados, o stVaults fornece ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de staking, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido pelas plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva de segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem integrar-se perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem conhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova geração de soluções de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault possui um operador independente, reduzindo assim o efeito Mathews nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra eficiência de capital, desempenho de validadores e concentração de stake. Os bonds de ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando utilizar a funcionalidade de upgrade. A cunhagem de stETH significa optar por entrar no processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre ao staked nativo sob o controle de objeções de upgrade dos stakers. Este método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de soluções de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez stETH. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Estes cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da testnet do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults irá ativar casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de soluções de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, oferecem uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de verificação. Os stakers podem personalizar a estratégia de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base nas prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, esta atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a satisfazer os requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa ampliados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como o principal colateral no ecossistema Ethereum.
Além disso, esta nova solução prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de soluções de stake oferece uma abordagem que serve tanto a comunidade Ethereum quanto sua visão a longo prazo.
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TokenStorm
· 08-04 15:31
Zzz, isso é a sobremesa de arbitragem que os especialistas falam, certo? Vamos sair e copiar um trabalho primeiro.
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PumpDetector
· 08-04 13:52
hmm outra tentativa de consertar o que não está quebrado... o dinheiro inteligente tem acumulado silenciosamente desde '20 enquanto vocês perseguem esses novos brinquedos brilhantes
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GasFeeCry
· 08-04 13:51
stake tem um novo jeito de jogar, uau!
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ChainWatcher
· 08-04 13:45
Parece que há um novo método de stake? Vamos ficar de olho.
Inovação modular: stVaults lideram uma nova era de staking de Ethereum
A transformação do mercado de stakes e novas soluções
Desde 2020, o mercado de stake sofreu mudanças significativas. A demanda institucional por stake tem crescido continuamente, ao mesmo tempo que enfrenta uma regulamentação e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já estejam realizando stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
O Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam mais opções personalizadas na estrutura de recompensas.
Para atender a essas demandas, uma nova solução de stake surgiu - o stVaults. Esta solução desbloqueia um novo esquema de stake em Ethereum, personalizado, personalizável e modular, que está na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking do Ethereum
A nova geração de soluções de stake expande as funcionalidades dos protocolos existentes na Ethereum. É composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduz cofres de stake (stVaults), destinados a fornecer soluções personalizadas para várias aplicações.
stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco-retorno e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
Flexibilidade dos nós: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alta TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo para estabelecer fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente essencial que permite o staking líquido não custodial através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO), conectando-se à infraestrutura para poder cunhar stETH em nome deste cofre.
Os objetivos do stVault são os seguintes:
Os stakers institucionais podem completar o stake de forma não custodiada e obter uma certa proporção de stETH. Ao cunhar stETH, o montante correspondente será bloqueado para a retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumentará diariamente à medida que o stETH rebase. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.
Para assumir o risco de manter configurações de stake personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de emissão de stETH é diferente da proporção de 1:1 permitida pelo protocolo central, mas há uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e limitações.
Isto garante que o stETH cunhado através dos stVaults mantenha uma sobrecarga razoável. A sobrecarga melhora a capacidade de resistência do stETH a possíveis eventos de slashing e penalizações, aumentando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente, a nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial, que opera em conjunto com os protocolos centrais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir stETH suportado por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST oferecidas pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é como um pool público.
Cofres personalizáveis, que atendem a várias necessidades
stVaults tem opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.
Pledge Institucional: O pledge institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults suporta configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, enquanto oferece acesso à liquidez de stETH.
Alavancagem de staking: Para stakers avançados, o stVaults fornece ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de staking, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva de segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem integrar-se perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É bem conhecido que o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova geração de soluções de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault possui um operador independente, reduzindo assim o efeito Mathews nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra eficiência de capital, desempenho de validadores e concentração de stake. Os bonds de ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando utilizar a funcionalidade de upgrade. A cunhagem de stETH significa optar por entrar no processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre ao staked nativo sob o controle de objeções de upgrade dos stakers. Este método de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de soluções de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando a liquidez stETH. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando junto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Estes cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da testnet do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults irá ativar casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de soluções de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, oferecem uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de verificação. Os stakers podem personalizar a estratégia de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base nas prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições em staking de Ethereum aumentará ainda mais. Assim, esta atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a satisfazer os requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa ampliados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como o principal colateral no ecossistema Ethereum.
Além disso, esta nova solução prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de soluções de stake oferece uma abordagem que serve tanto a comunidade Ethereum quanto sua visão a longo prazo.