Negociação Orientada por Dados: A Arte de Seguir a Tendência

Nesta edição, convidamos o trader Benson, fundador da CoinKarma. Benson compartilhou detalhadamente como suas estratégias de negociação mudaram em diferentes ciclos, e como os indicadores da CoinKarma orientam as negociações em diferentes condições de mercado. Ao longo da conversa, uma conclusão ficou clara: Benson sempre pensou de maneira não convencional sobre como construir sua própria estrutura de negociação, a fim de superar os outros, pois, em essência, a negociação de contratos é um jogo de como vencer a maioria.

Um. Sobre o trader Benson

1. O que é uma estratégia de negociação?

• Em mercados voláteis, Benson encontra posições com uma maior margem de segurança para participar no mercado com base em indicadores; ao mesmo tempo, ele observa a entrada de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para determinar a tendência do mercado.

• Benson entregou mais da metade da posição ( a estratégias quantitativas para valorização em moeda digital, focando em acumulação e manutenção de moedas; cerca de 40% da posição é composta principalmente por stablecoins, usadas para operações de guerrilha, participando de transações em cadeia ou na primeira transação de contratos.

• A estratégia de negociação do Benson não busca um crescimento explosivo, mas sim a estabilidade. O seu objetivo é conseguir superar o mercado em geral, com um desempenho entre 2 a 3 vezes desde o início do ano.

• Diferentes ativos têm diferentes formas de operação. Para ativos que podem se tornar pontos quentes no mercado, Benson manterá até que o mercado preste atenção ou o mercado em alta termine; para tokens de maior capitalização de mercado, ele usará análise técnica ou análise fundamental para avaliar a possível tendência de preços.

2）Por que é que se forma uma estratégia de negociação assim?

• Inicialmente, Benson, como muitos novos traders, frequentemente fazia stop loss e sofreu grandes perdas devido à compra em alta e venda em baixa. Essa experiência fez com que ele percebesse que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulada por grandes players, especialmente no mercado de contratos, onde os grandes players criam volatilidade para colher a liquidez dos pequenos investidores. O trading de contratos é um jogo de como vencer a maioria das pessoas, superando a maioria ao alinhar-se com a direção dos grandes players. Para isso, Benson começou a pensar em como utilizar dados para seguir as operações dos grandes players.

• Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode inverter sua tendência. Benson obteve lucro em mercados em alta através da operação contrária ao sentimento do mercado.

• No entanto, em 2022, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros. Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como uma âncora, afetando todo o mercado financeiro e também determinando como os ativos de risco são precificados. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento de taxas tão rápido durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no espaço cripto, levando à ineficácia do sistema de negociação original de Benson. Após isso, Benson começou a estudar dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.

) Dois, os indicadores de negociação do Benson

1. Sobre o mercado

1. Que dados devem guiar o comércio em mercados unidirecionais e de consolidação?

• Pode-se simplesmente dividir um ciclo em tendência unilateral e tendência lateral:

Mercado unilateral: um mercado unilateral de rápida ascensão ou descida geralmente dura pouco tempo. Tomando este ano como exemplo, o mercado unilateral que subiu rapidamente desde o final de janeiro até meados de março durou cerca de um mês. Naquele momento, observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges de criptomoedas com grande volume de negociação era muito forte, e o fluxo de entrada líquido de fundos do BTC ETF também era muito impressionante.

Mercado em Lateralização: Após o fim de uma tendência unilateral, normalmente entra-se em um intervalo, onde o preço da moeda oscila amplamente dentro desse intervalo. O mercado em lateralização ocupa a maior parte do tempo do mercado total. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin tem estado em um intervalo de lateralização amplo, com o fundo em cerca de cinquenta a sessenta mil e o topo possivelmente em setenta mil.

As tendências unilaterais são relativamente raras, enquanto as tendências laterais são mais comuns. Ao avaliar o mercado, é possível determinar se se trata de uma tendência unilateral ou lateral observando o CVD###Volume de Negociação Acumulado( da exchange e outros indicadores como o netinflow do BTC ETF.

• CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que se conecta às APIs em tempo real das principais bolsas de criptomoedas com grande volume de negociação, obtendo dados do livro de ordens e utilizando alguns algoritmos para transformar esses dados em indicadores, ajudando os traders a avaliar as condições do mercado.

• Overall LIQ)Overall Liquidity Status( é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar os possíveis pontos de reversão de preço através da representação da liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através de APIs em tempo real das exchanges, e então compila esses dados em um banco de dados, a partir do qual representa a liquidez atual do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior da faixa determinada pelo Overall LIQ, é muito provável que ocorra uma reversão de tendência. Em mercados voláteis, ajuda os traders a encontrar posições com maior margem de segurança. Por exemplo, durante a ampla volatilidade do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ basicamente conseguiu refletir com precisão os topos e fundos locais.

• CVD)Volume de Negociação Cumulativo( é outro indicador usado no CoinKarma para avaliar as condições do mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em um movimento lateral ou em uma tendência unidirecional. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado é fraca, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em um movimento lateral; por outro lado, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência unidirecional.

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2. Como determinar o ciclo através dos dados?

• Os altos do mercado geralmente são caracterizados por um grande interesse do público externo nessa área. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam ligados aos NFTs. O ranking de downloads de um aplicativo de plataforma de negociação, na última corrida de touros, esse aplicativo ficou entre os três primeiros em aplicativos financeiros na América do Norte, atualmente seu ranking não alcançou esse nível. E a visualização da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar se há sinais de entrada em massa de pequenos investidores.

• Se um determinado ativo quiser ultrapassar seu pico anterior, deve haver a intervenção de forças financeiras externas; é muito difícil conseguir isso apenas com os fundos internos. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma constante desde o final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unilateral, porque observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges com grande volume de negociação era muito forte, e o fluxo líquido de entrada de fundos do BTC ETF também era muito exagerado.

2. Sobre as altcoins

1. Por que acreditar no SOL?

• Perspectiva técnica: No mercado de criptomoedas, as blockchains públicas com maior capitalização de mercado e um grande número de usuários são, em sua maioria, compatíveis com EVM, enquanto Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicativos em Solana exige que os desenvolvedores aprendam uma nova linguagem desde o início. Em termos de pureza dos aplicativos e nível dos desenvolvedores, Solana é claramente superior a outras blockchains.

• O valor da comunidade obteve o apoio dos desenvolvedores principais: A Solana passou por turbulências como o colapso de uma plataforma de negociação e a intenção do comitê de credores de vender moedas, mas, no momento mais difícil, recebeu o apoio vocal de grandes figuras como Vitalik, do Ethereum, e Christensen, fundador da MakerDAO, além do apoio do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão comunitária e capacidade de resiliência.

• Do ponto de vista da capacidade de renascimento das chamas, o preço do par BTC: Solana, após enfrentar muitas dificuldades, ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que desde o último ciclo de alta não entrou em uma tendência de queda de longo prazo em relação ao par BTC. Com base na tendência de preços, fundamentos e a capacidade cíclica de renascimento das chamas, Benson acredita que, se tivesse que escolher um ativo com chances de superar o ponto alto do último ciclo de alta, as oportunidades de Solana são relativamente altas.

) Três, a experiência de negociação de Benson

1. Que formas de pensar são necessárias para uma negociação de alta taxa de sucesso?

• Benson acredita que os principais agentes realizam liquidações criando flutuações nos preços, buscando obter o maior retorno possível com o menor custo. Os investidores só conseguem entender melhor o funcionamento do mercado, e assim criar estratégias de negociação adequadas, se compreenderem a origem das flutuações do mercado, os agentes que as geram, bem como os custos e os potenciais retornos associados a essas flutuações. Após adquirir uma compreensão básica do mercado, devem então desenvolver suas próprias estratégias de negociação para ter sucesso.

• Estabelecer a mentalidade correta, é necessário perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza a análise técnica para negociar, portanto, é preciso ter uma visão diferente ou focar em aspectos distintos. Por exemplo, ao utilizar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexividade das negociações, pensar sobre o que muitas pessoas farão ao ver a mesma formação e, em seguida, tomar decisões diferentes.

• A eficácia dos indicadores pode mudar. Às vezes útil, outras vezes inútil, isso significa que a validade desse indicador está a diminuir, sendo necessário procurar novos alfas de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.

2. Qual é a rotina de negociação diária?

• De manhã, primeiro veja o panorama da liquidez do mercado, avaliando a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado, publicadas a cada hora no canal do Telegram, para decidir se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando houver uma probabilidade considerável de reversão. A decisão de operação é determinada pela certeza da oportunidade, se será net long, net short ou simplesmente hedging da posição spot.

• Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas e se as razões para continuar a mantê-las ainda existem. Se as expectativas foram atingidas ou as razões para manter não existirem, escolha vender.

3）Como evitar grandes perdas nas negociações?

• Evite comprar tokens da mesma forma que se compra ações: investir em alguns projetos de ferramentas com PE ratio aparentemente razoável, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o hype desaparece, esses projetos podem colapsar. Benson acredita que ao investir, deve-se focar mais em projetos que têm uma beleza nebulosa, espaço para imaginação, mas que ainda não estão totalmente concretizados, em vez de projetos puramente funcionais, ao mesmo tempo em que se observa se a demanda do projeto é uma demanda de longo prazo, que não irá flutuar drasticamente com as mudanças do ciclo.

• Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para mantê-lo não existe, deve-se vender a tempo.

• Controle de alavancagem: No mercado de criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a amplitude das flutuações é considerável, e o uso de alta alavancagem pode facilmente levar a perdas em mãos dos grandes investidores.

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