Em 2025, as organizações autônomas descentralizadas (DAOs) integram ativamente mecanismos de protocolos de dívida – como o pioneiro BarnBridge – para garantir liquidez a longo prazo e sustentável. Essas ferramentas de geração de liquidez permitem que as DAOs estabeleçam reservas do tesouro, ao mesmo tempo em que alinham os incentivos dos usuários e reduzem a dependência da agricultura de rendimento de curto prazo. Como criador de conteúdo da Gate, este artigo explora como as DAOs podem utilizar estruturas baseadas em dívida e tesourarias para criar modelos de liquidez sustentáveis e protocolos que possam resistir às flutuações do mercado.
##O que é o modelo de acordo de obrigações?
Essencialmente, o modelo de contrato de dívida permite que DAOs emitam títulos tokenizados - em troca de depósitos de liquidez com pagamento com desconto. Esses títulos pertencem por um período fixo, prevenindo vendas imediatas e alinhando os incentivos dos contribuidores com o crescimento do protocolo. Os usuários obtêm tokens futuros a um preço com desconto, enquanto o protocolo obtém toda a liquidez do protocolo (POL), transformando a liquidez em receita a longo prazo a partir de taxas de empréstimo.
##Exemplo de DAO do mundo real usando Bonding
Um dos adotantes mais notáveis é o BarnBridge DAO. Ele emitiu os SMART Yield Bonds, permitindo que os usuários troquem rendimentos voláteis por uma exposição a taxas fixas, divididas em camadas sêniores e júnior. O processo constrói ativos possuídos pelo protocolo, enquanto aloca o risco de acordo com a preferência de risco. O BarnBridge DAO então implementou um pool de liquidez BOND/OHM, apoiado por empréstimos da Olympus DAO, expandindo a liquidez madura para plataformas como a Balancer.
Além disso, os protocolos na Arbitrum adotaram o mercado de títulos através do Bond Protocol para participar do projeto piloto de incentivos de longo prazo da Arbitrum DAO. Mais de 10 milhões de dólares em títulos já foram emitidos em vários projetos para garantir a liquidez sustentável.
Principais benefícios da ligação do DAO
1. Liquidez possuída pelo protocolo (POL)
A ligação com POL substituiu a contratação de liquidez. O DAO captura capital permanente mantendo tokens LP ou ativos estáveis em suas finanças, o que mantém a liquidez resiliente durante períodos de queda e reduz o deslizamento dos usuários.
2. Gerar receita através da liquidez
Em vez de pagar a provedores de liquidez externos, a DAO ganha uma parte das taxas de transação AMM possuindo liquidez. Isso transforma os custos de utilidade em receita recorrente para a operação do tesouro da DAO.
3. Incentivos aos usuários e adiamento da emissão de tokens
Os compradores de obrigações obtêm pagamentos com direitos - geralmente estruturados como tokens ERC-20 com liberação retardada. Esta estrutura reduz o incentivo para especulação de curto prazo, apoia a economia dos tokens e garante a consistência do protocolo a longo prazo.
4. Diversificação financeira e gestão de riscos
Os rendimentos dos títulos podem ser mantidos em ativos estáveis ou em pools de liquidez diversificados, proporcionando flexibilidade ao DAO para gerenciar reservas e se adaptar aos ciclos de mercado.
##Mecanismo DAO: como o protocolo de dívida o realiza
Criação de obrigações sem autorização: DAO cria um mercado de emissão de obrigações, sem necessidade de intermediários.
Preço de leilão holandês dinâmico: o desconto dos títulos é ajustado com base na oferta e na procura para otimizar a emissão.
Arquitetura modular: implantação conveniente de novos tipos de títulos para incentivar diferentes ativos ou atividades.
Essas funcionalidades permitem que a DAO personaliza a emissão de títulos, mantenha o controle através da governança e estabeleça de forma sustentável reservas de tesouraria.
##Por que a Gate apoia modelos de liquidez impulsionados por títulos
Gate compreende o valor estratégico da vinculação para o desenvolvimento sustentável das DAOs e apoia os usuários de várias maneiras:
Conteúdo educacional e estratégico: explicar como o protocolo utiliza mecanismos de dívida para diversificação financeira e resiliência de liquidez.
Lembrete de airdrop e títulos: os usuários da Gate receberão atualizações quando novas atividades de títulos DAO ou leilões de tesouraria forem iniciados.
Acesso ao token: Gate listou os principais tokens de protocolo (como BOND), tornando simples a participação na governança e nos canais de staking.
A ponte para a infraestrutura DAO: Gate ajuda a conectar ativos às cadeias EVM, facilitando o funcionamento do mercado de títulos e, assim, permitindo o acesso ao DAO.
Independentemente de você estar fazendo staking no BarnBridge, títulos DAO do Arbitrum, ou outras atividades estruturadas, a Gate simplificou o processo.
##Fatores de demanda impulsionados por DAO para o uso de obrigações
Antes de explorar os benefícios práticos do Bond Protocol para organizações autônomas descentralizadas (DAO), é crucial entender os principais fatores de demanda que tornam as estratégias baseadas em títulos eficazes e sustentáveis. Esses fatores não apenas promovem uma economia de tokens mais saudável, mas também melhoram o alinhamento dos usuários, a resiliência financeira e o crescimento de longo prazo do ecossistema. Abaixo está uma análise detalhada dos fatores mais influentes — e como plataformas como a Gate os apoiam:
| Demanda impulsionada | Por que isso é importante para DAO | Gate suporta |
| --- | --- | --- |
| Liquidez detida pelo protocolo (POL) | Garantir liquidez a longo prazo e taxas de transação sustentáveis | Fornecer análise estratégica e orientação POL |
| Emissão de tokens postergada (atribuição) | Reduzir a pressão de venda e alinhar incentivos com o roteiro do projeto | Fornecer conteúdo educacional e cronograma de atribuição |
| Diversificação financeira | Aumentar a segurança e a flexibilidade da gestão de ativos | Suporte à conexão de tokens e à ponte entre cadeias |
| Incentivo à compra de obrigações | Aumentar a participação e o apoio inicial através de descontos | Fornecer alertas e um painel de acompanhamento de obrigações |
| Direitos de governança DAO | Permite à comunidade ajustar os termos dos títulos e a alocação do tesouro | Facilita o rastreamento de instantâneas e a monitorização de propostas DAO |
##Resultados do mundo real: Exemplo do BarnBridge DAO
O BarnBridge DAO constrói pools de liquidez estável através de títulos, provenientes do Balancer e de ativos da Olympus. Ele converte aproximadamente 500 mil dólares de BOND em gOHM e emparelha para criar um pool de profundidade de 1 milhão de dólares. Esta transição da mineração de liquidez tradicional para liquidez de propriedade da DAO demonstra como construir capital defensável através de vinculação e reduzir a dependência de fazendas de rendimento externas.
A BarnBridge também estruturou a atividade SMART Yield Bond, segmentando os investidores de acordo com o risco, oferecendo um retorno fixo para o pool avançado e um rendimento variável para o pool inicial, enquanto processa os rendimentos através de plataformas de empréstimo de terceiros.
Apesar de a BarnBridge ter interrompido as suas operações devido a questões regulamentares, a sua abordagem continua a ser um caso pioneiro de um DAO com liquidez que utiliza um mecanismo de obrigações.
##Reflexões Finais
Para DAOs que buscam um desenvolvimento sustentável a longo prazo, o modelo de protocolo de títulos oferece uma base confiável. Ao emitir títulos tokenizados, as DAOs garantem capital em suas finanças, incentivam a participação consistente e geram receita a partir da liquidez que possuem.
Gate está a preparar-se para apoiar os utilizadores na navegação por estas estruturas – fornecendo acesso a tokens, ferramentas de cross-chain, insights sobre staking e educação estratégica sobre liquidez de binding e DAO.
Em uma era onde a perpétua DeFi é crucial, a vinculação para DAO fornece as ferramentas para construir essa perpétua.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Como a DAO pode utilizar o Bond Protocol para alcançar Liquidez sustentável
##O que é o modelo de acordo de obrigações?
Essencialmente, o modelo de contrato de dívida permite que DAOs emitam títulos tokenizados - em troca de depósitos de liquidez com pagamento com desconto. Esses títulos pertencem por um período fixo, prevenindo vendas imediatas e alinhando os incentivos dos contribuidores com o crescimento do protocolo. Os usuários obtêm tokens futuros a um preço com desconto, enquanto o protocolo obtém toda a liquidez do protocolo (POL), transformando a liquidez em receita a longo prazo a partir de taxas de empréstimo.
##Exemplo de DAO do mundo real usando Bonding
Um dos adotantes mais notáveis é o BarnBridge DAO. Ele emitiu os SMART Yield Bonds, permitindo que os usuários troquem rendimentos voláteis por uma exposição a taxas fixas, divididas em camadas sêniores e júnior. O processo constrói ativos possuídos pelo protocolo, enquanto aloca o risco de acordo com a preferência de risco. O BarnBridge DAO então implementou um pool de liquidez BOND/OHM, apoiado por empréstimos da Olympus DAO, expandindo a liquidez madura para plataformas como a Balancer.
Além disso, os protocolos na Arbitrum adotaram o mercado de títulos através do Bond Protocol para participar do projeto piloto de incentivos de longo prazo da Arbitrum DAO. Mais de 10 milhões de dólares em títulos já foram emitidos em vários projetos para garantir a liquidez sustentável.
Principais benefícios da ligação do DAO
1. Liquidez possuída pelo protocolo (POL)
A ligação com POL substituiu a contratação de liquidez. O DAO captura capital permanente mantendo tokens LP ou ativos estáveis em suas finanças, o que mantém a liquidez resiliente durante períodos de queda e reduz o deslizamento dos usuários.
2. Gerar receita através da liquidez
Em vez de pagar a provedores de liquidez externos, a DAO ganha uma parte das taxas de transação AMM possuindo liquidez. Isso transforma os custos de utilidade em receita recorrente para a operação do tesouro da DAO.
3. Incentivos aos usuários e adiamento da emissão de tokens
Os compradores de obrigações obtêm pagamentos com direitos - geralmente estruturados como tokens ERC-20 com liberação retardada. Esta estrutura reduz o incentivo para especulação de curto prazo, apoia a economia dos tokens e garante a consistência do protocolo a longo prazo.
4. Diversificação financeira e gestão de riscos
Os rendimentos dos títulos podem ser mantidos em ativos estáveis ou em pools de liquidez diversificados, proporcionando flexibilidade ao DAO para gerenciar reservas e se adaptar aos ciclos de mercado.
##Mecanismo DAO: como o protocolo de dívida o realiza
Essas funcionalidades permitem que a DAO personaliza a emissão de títulos, mantenha o controle através da governança e estabeleça de forma sustentável reservas de tesouraria.
##Por que a Gate apoia modelos de liquidez impulsionados por títulos
Gate compreende o valor estratégico da vinculação para o desenvolvimento sustentável das DAOs e apoia os usuários de várias maneiras:
Independentemente de você estar fazendo staking no BarnBridge, títulos DAO do Arbitrum, ou outras atividades estruturadas, a Gate simplificou o processo.
##Fatores de demanda impulsionados por DAO para o uso de obrigações Antes de explorar os benefícios práticos do Bond Protocol para organizações autônomas descentralizadas (DAO), é crucial entender os principais fatores de demanda que tornam as estratégias baseadas em títulos eficazes e sustentáveis. Esses fatores não apenas promovem uma economia de tokens mais saudável, mas também melhoram o alinhamento dos usuários, a resiliência financeira e o crescimento de longo prazo do ecossistema. Abaixo está uma análise detalhada dos fatores mais influentes — e como plataformas como a Gate os apoiam:
| Demanda impulsionada | Por que isso é importante para DAO | Gate suporta | | --- | --- | --- | | Liquidez detida pelo protocolo (POL) | Garantir liquidez a longo prazo e taxas de transação sustentáveis | Fornecer análise estratégica e orientação POL | | Emissão de tokens postergada (atribuição) | Reduzir a pressão de venda e alinhar incentivos com o roteiro do projeto | Fornecer conteúdo educacional e cronograma de atribuição | | Diversificação financeira | Aumentar a segurança e a flexibilidade da gestão de ativos | Suporte à conexão de tokens e à ponte entre cadeias | | Incentivo à compra de obrigações | Aumentar a participação e o apoio inicial através de descontos | Fornecer alertas e um painel de acompanhamento de obrigações | | Direitos de governança DAO | Permite à comunidade ajustar os termos dos títulos e a alocação do tesouro | Facilita o rastreamento de instantâneas e a monitorização de propostas DAO |
##Resultados do mundo real: Exemplo do BarnBridge DAO
O BarnBridge DAO constrói pools de liquidez estável através de títulos, provenientes do Balancer e de ativos da Olympus. Ele converte aproximadamente 500 mil dólares de BOND em gOHM e emparelha para criar um pool de profundidade de 1 milhão de dólares. Esta transição da mineração de liquidez tradicional para liquidez de propriedade da DAO demonstra como construir capital defensável através de vinculação e reduzir a dependência de fazendas de rendimento externas.
A BarnBridge também estruturou a atividade SMART Yield Bond, segmentando os investidores de acordo com o risco, oferecendo um retorno fixo para o pool avançado e um rendimento variável para o pool inicial, enquanto processa os rendimentos através de plataformas de empréstimo de terceiros.
Apesar de a BarnBridge ter interrompido as suas operações devido a questões regulamentares, a sua abordagem continua a ser um caso pioneiro de um DAO com liquidez que utiliza um mecanismo de obrigações.
##Reflexões Finais
Para DAOs que buscam um desenvolvimento sustentável a longo prazo, o modelo de protocolo de títulos oferece uma base confiável. Ao emitir títulos tokenizados, as DAOs garantem capital em suas finanças, incentivam a participação consistente e geram receita a partir da liquidez que possuem.
Gate está a preparar-se para apoiar os utilizadores na navegação por estas estruturas – fornecendo acesso a tokens, ferramentas de cross-chain, insights sobre staking e educação estratégica sobre liquidez de binding e DAO.
Em uma era onde a perpétua DeFi é crucial, a vinculação para DAO fornece as ferramentas para construir essa perpétua.