A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações dos EUA e Agente de IA
1. Ponto central
As moedas estáveis possuem vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento à sua aplicação no setor de pagamentos tradicionais, especialmente em pagamentos transfronteiriços no comércio internacional. Existe uma característica de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que tornará a competição entre eles bastante acirrada. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e os Agentes de IA serão duas direções importantes para a promoção da aplicação das moedas estáveis, o que terá um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevê a tokenização das ações nos EUA, o papel do AI Agent na promoção das moedas estáveis e explica a criação de um sistema de regulação e conformidade.
2. Moeda estável e pagamentos tradicionais: desenvolvimento bidirecional
2.1 moeda estável切入传统支付领域:成本与结算模式的创新
A moeda estável, como uma criptomoeda com apoio de ativos, permite transferências entre contas de forma ponto a ponto e descentralizada. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. A moeda estável possui um sistema de contas simples, tornando as transferências entre usuários extremamente convenientes, com a característica de pagamento imediato. Em contraste, as remessas internacionais e os pagamentos internacionais tradicionais necessitam de um certo tempo para concluir a liquidação final. Além disso, a característica de contas leves da blockchain permite que qualquer pessoa possa facilmente registrar uma conta, desde que tenha acesso à internet e a um terminal.
Essas características são precisamente as vantagens das moedas estáveis no setor de pagamentos tradicionais. Em algumas regiões subdesenvolvidas, as pessoas podem registrar contas de blockchain através de seus telefones celulares, usar moedas estáveis para remessas e pagamentos diários, e também enfrentar questões de desvalorização de suas moedas nacionais.
No entanto, a velocidade de liquidação da blockchain é limitada pelo triângulo impossível. Para uma aplicação em larga escala no setor de pagamentos, são necessárias mais medidas de escalabilidade.
2.2 gigantes tradicionais adotam ativamente a moeda estável
Recentemente, várias grandes empresas tradicionais de internet e varejo demonstraram um grande interesse por moeda estável. O Walmart e a Amazon nos Estados Unidos estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares; a "Regulamentação das Moedas Estáveis" de Hong Kong está prestes a entrar em vigor, e empresas como Ant Group e JD.com se manifestaram a favor de solicitar licenças para moeda estável.
Tomando o PayPal como exemplo, a sua moeda estável PYUSD foi implementada em milhões de lojas online para pagamentos. No entanto, até junho de 2025, o tamanho da oferta de PYUSD é de apenas cerca de 9,5 bilhões de dólares, o que está a desenvolver-se abaixo das expectativas. Isso está relacionado com a lógica competitiva especial das moedas estáveis.
Em suma, os produtos de moeda estável enfrentam uma lógica de competição de mercado especial. Tanto grandes empresas como startups têm um certo potencial neste setor.
3. A competição no mercado das moedas estáveis será muito intensa
3.1 "não fungível" determina a generalidade da cadeia de cenários como chave de competição
As moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis atreladas ao dólar, há uma grande diferença no volume de negócios entre USDC e USDT na exchange Coinbase. O USDT, como a maior moeda estável, sua universalidade é a chave para a competitividade no mercado.
USDT tem mais de 400 milhões de usuários em países em desenvolvimento, sendo amplamente utilizado para remessas e para fornecer serviços a usuários sem conta bancária. É precisamente essa versatilidade no cenário de aplicação que faz do USDT a ferramenta mais amplamente aceita.
Assim, no contexto da promulgação de leis relevantes, a emissão de moedas estáveis em si não tem um alto limiar, o que importa é a versatilidade da cadeia de cenários. Isso constitui a barreira de proteção para os tipos de moedas estáveis.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na criação de um novo sistema de pagamento
A moeda estável integrada no sistema de pagamento tradicional necessita da construção de infraestruturas e serviços correspondentes. Isso envolve a construção de regras de pagamento, regulamentações, prestadores de serviços financeiros e infraestrutura de TI.
O setor de pagamentos B2B e pagamentos de comércio internacional é um mercado potencial que atrai a atenção da indústria. O gigante dos pagamentos Stripe adquiriu a Bridge e lançou um serviço de conta financeira com moeda estável que abrange 101 países/regiões, tentando integrar pagamentos em moeda estável com o sistema de pagamento bancário tradicional.
Outro desafio dos pagamentos com moeda estável é a eficiência. Os sistemas de pagamento tradicionais são eficientes, enquanto a característica de descentralização da blockchain limita a eficiência. O problema da eficiência das redes blockchain para suportar pagamentos em grande escala precisa urgentemente ser superado.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações dos EUA (RWA) e Agent
4.1 Tokenização de ações dos EUA: novos catalisadores a serem aguardados na segunda metade do ano
A tokenização de ações tem potencial para se tornar o próximo grande mercado de aplicação para moedas estáveis. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente promovendo a implementação da tokenização de ações. A Coinbase está buscando a aprovação da SEC para oferecer negociação de "ações tokenizadas", e a Kraken já anunciou o lançamento de serviços de negociação tokenizada cobrindo mais de 50 ações e ETFs americanos.
A tokenização das ações dos EUA promete acelerar a implementação, o que se tornará um importante cenário de aplicação para moeda estável, e o tamanho do mercado de ações dos EUA é suficiente para impulsionar a rápida expansão da escala da moeda estável.
4.2 AI Agent pagamento é outro mercado potencial
moeda estável é uma escolha amigável para pagamentos de Agentes de IA. O processo de pagamento em contas financeiras tradicionais é complexo e não amigável para Agentes de IA. Por outro lado, a moeda estável é baseada em contas leves de blockchain, tornando-a muito adequada para Agentes de IA controlarem contas e realizarem pagamentos.
Os contratos inteligentes do Ethereum integram decisões de IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas em intenções ( mostram como a IA pode combinar decisões com pagamentos. As contas de blockchain têm, por natureza, um gene de IA, o que fornece a base para que o Agente de IA opere diretamente nas contas dos usuários.
5. Regulação e conformidade das moedas estáveis: um sistema de pagamento conforme ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento em moeda estável é uma engenharia sistemática, envolvendo segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países.
A utilização de moeda estável para pagamentos traz desafios regulatórios, especialmente em relação à desmaterialização da moeda fiduciária. Atualmente, a regulamentação do fluxo de pagamentos com moeda estável está em branco. A moeda estável atrelada ao dólar resulta na desmaterialização do dólar, tornando difícil para os EUA exercer uma supervisão e controle eficazes sobre ela.
A moeda estável atualmente está em uma fase de aplicação inicial, ao mesmo tempo em que se adapta à regulamentação. As políticas regulatórias desempenharão um papel normativo, fornecendo uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
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BlockchainGriller
· 08-04 06:04
Pai, os dias de comprar café com usdt não estão longe.
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GateUser-74b10196
· 08-04 06:03
Tsk tsk, a inteligência artificial também está brincando com moeda estável. Isso não é uma redução de dimensão?
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ProofOfNothing
· 08-04 06:01
Uma entrada e uma saída dependem do xsv. Estás a falar de moeda estável novamente?
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Hash_Bandit
· 08-04 05:56
bruh moedas estáveis x agentes de IA? já vi este filme antes... apenas mais uma camada de complexidade que não precisamos, para ser honesto
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LiquidityNinja
· 08-04 05:38
No próximo bull run, estamos contando com a tokenização das ações americanas.
moeda estável迈向新里程:internacional pagamento,moeda americana代币化与AI Agent应用前景
A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização das ações dos EUA e Agente de IA
1. Ponto central
As moedas estáveis possuem vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está especialmente atento à sua aplicação no setor de pagamentos tradicionais, especialmente em pagamentos transfronteiriços no comércio internacional. Existe uma característica de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que tornará a competição entre eles bastante acirrada. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e os Agentes de IA serão duas direções importantes para a promoção da aplicação das moedas estáveis, o que terá um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevê a tokenização das ações nos EUA, o papel do AI Agent na promoção das moedas estáveis e explica a criação de um sistema de regulação e conformidade.
2. Moeda estável e pagamentos tradicionais: desenvolvimento bidirecional
2.1 moeda estável切入传统支付领域:成本与结算模式的创新
A moeda estável, como uma criptomoeda com apoio de ativos, permite transferências entre contas de forma ponto a ponto e descentralizada. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. A moeda estável possui um sistema de contas simples, tornando as transferências entre usuários extremamente convenientes, com a característica de pagamento imediato. Em contraste, as remessas internacionais e os pagamentos internacionais tradicionais necessitam de um certo tempo para concluir a liquidação final. Além disso, a característica de contas leves da blockchain permite que qualquer pessoa possa facilmente registrar uma conta, desde que tenha acesso à internet e a um terminal.
Essas características são precisamente as vantagens das moedas estáveis no setor de pagamentos tradicionais. Em algumas regiões subdesenvolvidas, as pessoas podem registrar contas de blockchain através de seus telefones celulares, usar moedas estáveis para remessas e pagamentos diários, e também enfrentar questões de desvalorização de suas moedas nacionais.
No entanto, a velocidade de liquidação da blockchain é limitada pelo triângulo impossível. Para uma aplicação em larga escala no setor de pagamentos, são necessárias mais medidas de escalabilidade.
2.2 gigantes tradicionais adotam ativamente a moeda estável
Recentemente, várias grandes empresas tradicionais de internet e varejo demonstraram um grande interesse por moeda estável. O Walmart e a Amazon nos Estados Unidos estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares; a "Regulamentação das Moedas Estáveis" de Hong Kong está prestes a entrar em vigor, e empresas como Ant Group e JD.com se manifestaram a favor de solicitar licenças para moeda estável.
Tomando o PayPal como exemplo, a sua moeda estável PYUSD foi implementada em milhões de lojas online para pagamentos. No entanto, até junho de 2025, o tamanho da oferta de PYUSD é de apenas cerca de 9,5 bilhões de dólares, o que está a desenvolver-se abaixo das expectativas. Isso está relacionado com a lógica competitiva especial das moedas estáveis.
Em suma, os produtos de moeda estável enfrentam uma lógica de competição de mercado especial. Tanto grandes empresas como startups têm um certo potencial neste setor.
3. A competição no mercado das moedas estáveis será muito intensa
3.1 "não fungível" determina a generalidade da cadeia de cenários como chave de competição
As moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis atreladas ao dólar, há uma grande diferença no volume de negócios entre USDC e USDT na exchange Coinbase. O USDT, como a maior moeda estável, sua universalidade é a chave para a competitividade no mercado.
USDT tem mais de 400 milhões de usuários em países em desenvolvimento, sendo amplamente utilizado para remessas e para fornecer serviços a usuários sem conta bancária. É precisamente essa versatilidade no cenário de aplicação que faz do USDT a ferramenta mais amplamente aceita.
Assim, no contexto da promulgação de leis relevantes, a emissão de moedas estáveis em si não tem um alto limiar, o que importa é a versatilidade da cadeia de cenários. Isso constitui a barreira de proteção para os tipos de moedas estáveis.
3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na criação de um novo sistema de pagamento
A moeda estável integrada no sistema de pagamento tradicional necessita da construção de infraestruturas e serviços correspondentes. Isso envolve a construção de regras de pagamento, regulamentações, prestadores de serviços financeiros e infraestrutura de TI.
O setor de pagamentos B2B e pagamentos de comércio internacional é um mercado potencial que atrai a atenção da indústria. O gigante dos pagamentos Stripe adquiriu a Bridge e lançou um serviço de conta financeira com moeda estável que abrange 101 países/regiões, tentando integrar pagamentos em moeda estável com o sistema de pagamento bancário tradicional.
Outro desafio dos pagamentos com moeda estável é a eficiência. Os sistemas de pagamento tradicionais são eficientes, enquanto a característica de descentralização da blockchain limita a eficiência. O problema da eficiência das redes blockchain para suportar pagamentos em grande escala precisa urgentemente ser superado.
4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações dos EUA (RWA) e Agent
4.1 Tokenização de ações dos EUA: novos catalisadores a serem aguardados na segunda metade do ano
A tokenização de ações tem potencial para se tornar o próximo grande mercado de aplicação para moedas estáveis. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente promovendo a implementação da tokenização de ações. A Coinbase está buscando a aprovação da SEC para oferecer negociação de "ações tokenizadas", e a Kraken já anunciou o lançamento de serviços de negociação tokenizada cobrindo mais de 50 ações e ETFs americanos.
A tokenização das ações dos EUA promete acelerar a implementação, o que se tornará um importante cenário de aplicação para moeda estável, e o tamanho do mercado de ações dos EUA é suficiente para impulsionar a rápida expansão da escala da moeda estável.
4.2 AI Agent pagamento é outro mercado potencial
moeda estável é uma escolha amigável para pagamentos de Agentes de IA. O processo de pagamento em contas financeiras tradicionais é complexo e não amigável para Agentes de IA. Por outro lado, a moeda estável é baseada em contas leves de blockchain, tornando-a muito adequada para Agentes de IA controlarem contas e realizarem pagamentos.
Os contratos inteligentes do Ethereum integram decisões de IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas em intenções ( mostram como a IA pode combinar decisões com pagamentos. As contas de blockchain têm, por natureza, um gene de IA, o que fornece a base para que o Agente de IA opere diretamente nas contas dos usuários.
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5. Regulação e conformidade das moedas estáveis: um sistema de pagamento conforme ainda precisa ser estabelecido
A criação de um sistema de pagamento em moeda estável é uma engenharia sistemática, envolvendo segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países.
A utilização de moeda estável para pagamentos traz desafios regulatórios, especialmente em relação à desmaterialização da moeda fiduciária. Atualmente, a regulamentação do fluxo de pagamentos com moeda estável está em branco. A moeda estável atrelada ao dólar resulta na desmaterialização do dólar, tornando difícil para os EUA exercer uma supervisão e controle eficazes sobre ela.
A moeda estável atualmente está em uma fase de aplicação inicial, ao mesmo tempo em que se adapta à regulamentação. As políticas regulatórias desempenharão um papel normativo, fornecendo uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
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6. Sugestões de investimento: prestar atenção ao setor relacionado a RWA e moedas estáveis
Sugere-se prestar atenção nas ações da bolsa americana: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings, entre outras;
Ações de Hong Kong: ZhongAn Online, LianLian Digital, HengYue Holdings;
Ações A: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, Hengbao Co., Ltd., Langxin Group, etc.
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7. Aviso de Risco
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