A transformação e as tendências do mercado de investimento em Web3
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por uma transformação profunda. Embora algumas opiniões sugiram que as perspectivas para investimentos de risco em criptomoedas ainda são promissoras, os dados de mercado e o sentimento indicam que o mercado primário está enfrentando um ajuste estrutural, tendência que deve acelerar ainda mais em 2025.
Os desafios do mercado primário
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está entusiasmado com as moedas MEME e o Bitcoin, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de criptomoedas de risco despencou de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As principais causas desta situação incluem:
O círculo de capital de risco em criptomoedas é relativamente fechado, com um volume de financiamento limitado
Enfrentando ciclos de saída mais longos
Alta volatilidade leva a grandes perdas durante o período de bloqueio
A questão mais fundamental reside no ciclo vicioso de financiamento - lançamento - venda. A falta de compradores no mercado secundário leva a um colapso direto do token após o lançamento, e com o fim do período de bloqueio vem a "venda em massa para realização de lucros". Isso não é apenas um problema de temperatura do mercado, mas reflete também o fracasso no design do modelo.
Surgimento do modo de incubação
Perante as dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras começa a ganhar destaque. Alguns investidores conhecidos e instituições de plataforma estão a mudar-se ou a aumentar o foco no modelo de incubadoras. Em comparação com o investimento puramente financeiro, as incubadoras são mais como "co-construtores" do projeto, capazes de oferecer apoio abrangente.
As vantagens do modo de incubação incluem:
Envolvimento em todas as áreas, fosso mais profundo
Formas de saída mais flexíveis
Os requisitos de capital são mais flexíveis, podendo ser trocados por direitos através de recursos.
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais profundos e capacidades de equipe.
Novo cenário do mercado secundário
O mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. O volume total de transações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Mas este ciclo de mercado é diferente dos anteriores:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias
O volume de gestão de ativos criptográficos cresceu significativamente
Influxo de fundos de instituições financeiras tradicionais
O ritmo do mercado torna-se mais racional, as estratégias financeiras tornam-se mainstream
Liquidez é rei, narrativa fica de lado
As áreas de alta liquidez como MEME, AI, RWA, entre outras, estão em alta demanda
Estratégias especulativas ainda dominam, investidores buscam retornos de curto prazo
Escolha do Investidor
Apesar de os modelos de capital de risco estarem a enfrentar desafios, o ciclo de mercado continua. Para investidores de alto património, é necessário escolher o caminho de investimento adequado com base na sua própria situação:
Modo de incubação: adequado para investidores que podem participar profundamente no desenvolvimento do projeto
Mercado secundário: oferece maior liquidez e flexibilidade de estratégia
No entanto, independentemente do caminho escolhido, a conformidade é o tema central. Com o endurecimento da regulamentação global sobre criptomoedas, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e estabelecer uma estratégia sólida.
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TokenGuru
· 08-04 05:49
altcoin fazer as pessoas de parvas já ninguém apanhar uma faca a cair, já disse que é preciso ver mais Token de corrente principal
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ValidatorViking
· 08-04 05:49
os nós não mentem... o colapso do mercado primário era inevitável, para ser honesto. vi este padrão desde 2018, sacudir a cabeça.
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CommunityJanitor
· 08-04 05:49
Esta onda é para quem não pode brincar.
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AirdropNinja
· 08-04 05:48
O que importa o inverno rigoroso? Aqueles que passaram por grandes altas e baixas com a moeda Tuntun já viram de tudo.
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RugPullProphet
· 08-04 05:34
Os fundos estão todos a perder dinheiro.
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ConfusedWhale
· 08-04 05:30
O mercado invertido em preto e branco, o mundo crypto está realmente confuso.
Mudanças nos investimentos em Web3: Mercado primário enfrenta um inverno rigoroso, surge o modelo de incubação
A transformação e as tendências do mercado de investimento em Web3
Recentemente, o setor de investimento em Web3 está passando por uma transformação profunda. Embora algumas opiniões sugiram que as perspectivas para investimentos de risco em criptomoedas ainda são promissoras, os dados de mercado e o sentimento indicam que o mercado primário está enfrentando um ajuste estrutural, tendência que deve acelerar ainda mais em 2025.
Os desafios do mercado primário
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está entusiasmado com as moedas MEME e o Bitcoin, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o volume de captação de criptomoedas de risco despencou de um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021 para menos de 4 bilhões de dólares em 2024.
As principais causas desta situação incluem:
A questão mais fundamental reside no ciclo vicioso de financiamento - lançamento - venda. A falta de compradores no mercado secundário leva a um colapso direto do token após o lançamento, e com o fim do período de bloqueio vem a "venda em massa para realização de lucros". Isso não é apenas um problema de temperatura do mercado, mas reflete também o fracasso no design do modelo.
Surgimento do modo de incubação
Perante as dificuldades do mercado primário, o investimento em incubadoras começa a ganhar destaque. Alguns investidores conhecidos e instituições de plataforma estão a mudar-se ou a aumentar o foco no modelo de incubadoras. Em comparação com o investimento puramente financeiro, as incubadoras são mais como "co-construtores" do projeto, capazes de oferecer apoio abrangente.
As vantagens do modo de incubação incluem:
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de recursos industriais profundos e capacidades de equipe.
Novo cenário do mercado secundário
O mercado secundário tornou-se o principal porto seguro para os fundos atuais. O volume total de transações no mercado secundário de criptomoedas em 2024 subiu para quase 13 trilhões de dólares, um aumento de cerca de 40% em relação ao ano anterior. Mas este ciclo de mercado é diferente dos anteriores:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias
Liquidez é rei, narrativa fica de lado
Escolha do Investidor
Apesar de os modelos de capital de risco estarem a enfrentar desafios, o ciclo de mercado continua. Para investidores de alto património, é necessário escolher o caminho de investimento adequado com base na sua própria situação:
No entanto, independentemente do caminho escolhido, a conformidade é o tema central. Com o endurecimento da regulamentação global sobre criptomoedas, os requisitos de conformidade, os riscos legais e os arranjos fiscais enfrentados por diferentes caminhos de investimento variam. A conformidade não é apenas uma disciplina obrigatória para a prevenção de riscos, mas também é a chave para atravessar ciclos e estabelecer uma estratégia sólida.