moeda estável: valor ancorado no ecossistema de Ativos de criptografia
No atual mercado de Ativos de criptografia em rápida evolução, as moedas estáveis desempenham um papel crucial. Em julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis é de cerca de 165 bilhões de dólares, representando cerca de 7% do valor total do mercado de Ativos de criptografia de 2,417 trilhões de dólares. Dentre elas, o USDT, como a terceira maior moeda em valor de mercado, está apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e o importante papel das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Ao mesmo tempo, usaremos o USDe como exemplo para analisar seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição e Necessidade da Moeda Estável
moeda estável é um Ativos de criptografia destinado a manter um valor relativamente estável, normalmente atrelado a moeda fiduciária ( como o dólar ). No contexto da aplicação em larga escala do Web3, as moedas estáveis, como meio de troca de valor estável, não só facilitam transações diárias, mas também permitem pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. Em comparação com outros Ativos de criptografia, as moedas estáveis reduzem o impacto da volatilidade do valor, servindo como um porto seguro durante períodos de turbulência no mercado.
Classificação das moedas estáveis
Moedas estáveis são principalmente divididas em duas grandes categorias: moedas estáveis colateralizadas e moedas estáveis algorítmicas.
###抵押moeda estável
A moeda estável garantida é suportada por outros ativos, garantindo que seu valor tenha colaterais reais. Inclui principalmente:
Moeda estável lastreada em moeda fiduciária: como USDT e USDC, suportadas por reservas de moeda fiduciária.
Moeda estável lastreada em mercadorias: como XAUt, suportada por reservas de mercadorias como o ouro.
Ativos de criptografia com garantia de moeda estável: como DAI, apoiado por reservas de Ativos de criptografia como ETH.
moeda estável
As moedas estáveis algorítmicas garantem a segurança dos ativos colaterais ou ajustam a oferta e a demanda do mercado para manter a estabilidade. Os principais métodos incluem:
Mecanismo de liquidação: como DAI, através de leilões para liquidar colaterais em risco.
Queima e cunhagem: como UST, mantém a estabilidade dos preços ajustando a quantidade de moedas.
Ajustar a taxa de juros do empréstimo: como o BEAN, controlar a quantidade de moeda estável ajustando a taxa de juros do empréstimo.
Vale a pena notar que muitas moedas estáveis adotam uma estratégia que combina vários mecanismos para aumentar a estabilidade e fiabilidade geral.
Moeda estável enfrenta riscos de segurança
Transparência dos ativos: aumentar a transparência através de custódia de terceiros, auditorias regulares e relatórios de prova de reserva.
Flutuação do valor do colateral: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação para mitigar o impacto das flutuações de valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: Necessidade de auditoria de segurança rigorosa e monitoramento contínuo.
Volatilidade do mercado: em condições de mercado extremas, o mecanismo de estabilidade pode não responder a tempo, levando a desvios de preço.
Visão Geral das Moedas Estáveis
O mercado apresenta uma elevada concentração, com as 5 principais moedas estáveis a representarem 96% do valor total de mercado. A maioria das moedas estáveis de referência utiliza um modelo de colateralização de ativos, com algumas a combinar mecanismos de estabilização algorítmica. Isso indica que os usuários tendem a escolher moedas estáveis totalmente colateralizadas, especialmente as suportadas por moeda fiduciária.
Análise de Caso USDe
USDe é uma moeda estável baseada em uma exchange centralizada, que utiliza a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais. Os principais riscos incluem:
Risco de centralização: Dependência excessiva de CEX para hedge delta e liquidações fora da bolsa.
Risco de mercado: pode enfrentar taxas de financiamento negativas contínuas, afetando o design de rendimento.
Conclusão
moeda estável na Ativos de criptografia ecossistema desempenha um papel importante, proporcionando estabilidade ao mercado e facilitando transações. Com o aparecimento de novas moedas estáveis como USDe, o mercado continuará a se concentrar na sua capacidade de manter a estabilidade em meio à volatilidade e de conquistar um espaço em um campo altamente competitivo. Dada a enorme influência das moedas estáveis, auditorias de segurança e monitoramento contínuos são cruciais para manter a estabilidade e a confiança do mercado.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
18 Curtidas
Recompensa
18
3
Compartilhar
Comentário
0/400
ETHReserveBank
· 8h atrás
moeda estável é realmente a superação do Banco Central!
moeda estável: Ativos de criptografia mercado dos 7% gigantes e ancoradores de valor
moeda estável: valor ancorado no ecossistema de Ativos de criptografia
No atual mercado de Ativos de criptografia em rápida evolução, as moedas estáveis desempenham um papel crucial. Em julho de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis é de cerca de 165 bilhões de dólares, representando cerca de 7% do valor total do mercado de Ativos de criptografia de 2,417 trilhões de dólares. Dentre elas, o USDT, como a terceira maior moeda em valor de mercado, está apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e o importante papel das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Ao mesmo tempo, usaremos o USDe como exemplo para analisar seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição e Necessidade da Moeda Estável
moeda estável é um Ativos de criptografia destinado a manter um valor relativamente estável, normalmente atrelado a moeda fiduciária ( como o dólar ). No contexto da aplicação em larga escala do Web3, as moedas estáveis, como meio de troca de valor estável, não só facilitam transações diárias, mas também permitem pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo. Em comparação com outros Ativos de criptografia, as moedas estáveis reduzem o impacto da volatilidade do valor, servindo como um porto seguro durante períodos de turbulência no mercado.
Classificação das moedas estáveis
Moedas estáveis são principalmente divididas em duas grandes categorias: moedas estáveis colateralizadas e moedas estáveis algorítmicas.
###抵押moeda estável
A moeda estável garantida é suportada por outros ativos, garantindo que seu valor tenha colaterais reais. Inclui principalmente:
moeda estável
As moedas estáveis algorítmicas garantem a segurança dos ativos colaterais ou ajustam a oferta e a demanda do mercado para manter a estabilidade. Os principais métodos incluem:
Vale a pena notar que muitas moedas estáveis adotam uma estratégia que combina vários mecanismos para aumentar a estabilidade e fiabilidade geral.
Moeda estável enfrenta riscos de segurança
Transparência dos ativos: aumentar a transparência através de custódia de terceiros, auditorias regulares e relatórios de prova de reserva.
Flutuação do valor do colateral: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação para mitigar o impacto das flutuações de valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: Necessidade de auditoria de segurança rigorosa e monitoramento contínuo.
Volatilidade do mercado: em condições de mercado extremas, o mecanismo de estabilidade pode não responder a tempo, levando a desvios de preço.
Visão Geral das Moedas Estáveis
O mercado apresenta uma elevada concentração, com as 5 principais moedas estáveis a representarem 96% do valor total de mercado. A maioria das moedas estáveis de referência utiliza um modelo de colateralização de ativos, com algumas a combinar mecanismos de estabilização algorítmica. Isso indica que os usuários tendem a escolher moedas estáveis totalmente colateralizadas, especialmente as suportadas por moeda fiduciária.
Análise de Caso USDe
USDe é uma moeda estável baseada em uma exchange centralizada, que utiliza a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais. Os principais riscos incluem:
Conclusão
moeda estável na Ativos de criptografia ecossistema desempenha um papel importante, proporcionando estabilidade ao mercado e facilitando transações. Com o aparecimento de novas moedas estáveis como USDe, o mercado continuará a se concentrar na sua capacidade de manter a estabilidade em meio à volatilidade e de conquistar um espaço em um campo altamente competitivo. Dada a enorme influência das moedas estáveis, auditorias de segurança e monitoramento contínuos são cruciais para manter a estabilidade e a confiança do mercado.