O caminho da conformidade para investimentos no mercado secundário Web3
Recentemente, o campo de investimento em Web3 está passando de uma fase de "recuo" para uma de "reestruturação". Com os modelos tradicionais de capital de risco a perderem atratividade devido à dificuldade de saídas e à frieza na captação de recursos, os investidores estão começando a procurar formas de participação mais flexíveis e adaptadas ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, o investimento em incubadoras está a acelerar, e os produtos de plataformas estruturadas estão a tornar-se cada vez mais populares. No entanto, esses novos caminhos também trouxeram novas responsabilidades legais e desafios regulatórios.
Este artigo abordará, do ponto de vista da conformidade, as fronteiras legais e os avisos de risco da participação no mercado secundário, fornecendo orientações claras aos investidores.
A importância da identidade do investidor
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos regulatórios que se enfrentam. As obrigações de conformidade variam significativamente consoante a identidade.
Usando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Estados Unidos: Tanto os investidores individuais como os investidores institucionais que lidam com produtos como tokens, opções e contratos devem cumprir as regulamentações da SEC ou da CFTC. Os sócios limitados que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", enquanto os sócios gerais geralmente precisam estar registrados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Hong Kong: Atualmente, não há uma proibição clara para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC. As plataformas não devem promover produtos de alto risco para investidores de varejo. Investidores que realizam negociações de derivativos através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade de acordo com a sua identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de bolsas de câmbio centralizadas licenciadas localmente, registrando-se com nome real, evitando o uso de carteiras ou intermediários estrangeiros cuja titularidade não seja clara.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem considerar a criação de empresas ou estruturas de fundos de propósito específico em regiões como Hong Kong ou as Ilhas Cayman, o que beneficia o isolamento de identidade, a declaração fiscal e a conformidade.
Os participantes de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui as licenças legais relevantes, como CIMA, RIA ou isenções da MAS, evitando assim a participação em private equity ilegal.
Deve-se ter em atenção que alguns fundos de criptomoedas no exterior aceitam a entrada de utilizadores de alto valor líquido através de notas convertíveis, certificados de rendimento ou direitos de receita de tokens, mas isso pode ser visto pelas autoridades reguladoras como "angariação de fundos disfarçada" ou "emissão ilegal de valores mobiliários".
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de negociação adequada é crucial para a conformidade.
As exchanges centralizadas são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em alguns países ou regiões, suportando a verificação de identidade dos usuários, depósitos em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um nível de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda precisam estar atentos à situação da licença da plataforma no local onde se encontra.
Hong Kong: A Comissão de Valores Mobiliários iniciou o sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais. Atualmente, cerca de 10 bolsas obtiveram licença, e apenas essas plataformas podem oferecer serviços de negociação de tokens a investidores profissionais.
Estados Unidos: principais bolsas como Coinbase e Kraken devem registrar-se como MSB e aceitar a supervisão da FinCEN. As plataformas têm a responsabilidade de realizar KYC e relatar transações suspeitas.
Embora as exchanges descentralizadas não tenham uma entidade registrada do ponto de vista técnico, enfrentam uma atitude regulatória mais rigorosa em muitas jurisdições. O uso de exchanges descentralizadas para negociação de derivados, negociação com margem ou arbitragem de alta frequência pode ser considerado "atividade financeira ilegal".
Os investidores devem:
Entender o contexto de conformidade da plataforma utilizada, confirmar se possui licença adequada na região onde está localizada.
Evite usar "tecnologia oculta" para contornar as regras, como saltos de carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para evitar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado lavagem de dinheiro ou transferências ilegais de fundos.
Estratégia de entrada e saída segura
A entrada e saída de fundos são fatores chave que determinam se os investidores podem participar a longo prazo e sair com segurança. Especialmente para investidores de certas regiões, os canais de entrada e saída de fundos tornaram-se cada vez mais sensíveis.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem várias vias de conformidade, mas o pré-requisito é esclarecer a "identidade" e a "via". Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, especialmente em casos de negociações frequentes ou grandes volumes de capital.
As formas comuns incluem:
Companhia de propósito específico das Ilhas Cayman: adequada para fundos de criptomoedas, flexibilidade nas entradas e saídas de capital, regulamentação transparente.
Estrutura de escritório familiar em Hong Kong: adequada para investidores com antecedentes de capital de Hong Kong ou rendimentos no exterior, facilitando a conversão de moeda e a alocação de ativos.
Estrutura de fundo isento em Singapura: adequada para investimentos em carteira, facilitando a declaração e a posterior transformação.
Essas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos junto dos bancos e autoridades fiscais.
Considerações sobre a declaração de impostos
Em jurisdições principais, os ativos criptográficos foram integrados ao sistema fiscal. Qualquer forma de rendimento obtido em transações, incluindo arbitragem, airdrops, recompensas de staking, lucros de compra e venda de NFT, deve ser declarado para efeitos fiscais, teoricamente.
Estados Unidos: O IRS já incluiu as transações de criptomoedas como um item obrigatório no formulário de declaração 1040. Todas as transações relevantes são consideradas "ações tributáveis".
Singapura: Embora a carga tributária geral seja baixa, a IRAS estipula claramente que os ganhos comerciais obtidos com ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Tendência global: cada vez mais países estão a aderir à rede global de partilha de informações fiscais CRS/AEOI, e as informações sobre contas transfronteiriças e fundos offshore podem ser partilhadas.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Salvar o histórico completo de transações, incluindo dados do explorador de blockchain, registros exportados da plataforma de troca e logs da carteira, entre outros.
Contratar um consultor fiscal ou contabilista profissional para organizar a estrutura de rendimentos, distinguindo ganhos de capital e rendimentos.
Se participar do investimento através de uma empresa de propósito específico ou escritório familiar, deverá combinar a legislação empresarial com os acordos fiscais, a fim de confirmar a atribuição de receitas e a responsabilidade jurisdicional.
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, enquanto a incubação e os produtos estruturados oferecem mais formas de participação para o capital. No entanto, a diversificação das vias de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer sejam investidores individuais, escritórios familiares ou participantes indiretos através de fundos, é necessário identificar proativamente a sua própria identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer os caminhos fiscais e de entrada e saída de capital. Este é o princípio básico para garantir que no futuro não se cruzem linhas vermelhas.
O mundo Web3 pode ser diversificado e pode desenvolver-se rapidamente, mas o comportamento de investimento nunca pode estar fora do quadro legal. Participar de investimentos Web3 sob a premissa de conformidade legal garante um desenvolvimento a longo prazo e estável.
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BankruptcyArtist
· 08-06 19:40
Ainda está a tratar da conformidade? Um IP desapareceu para mim.
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LiquidityWitch
· 08-06 09:08
Conformidade ou veneno?
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DeFiCaffeinator
· 08-06 00:08
Conformidade cão sempre está mordendo as pessoas
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GasBankrupter
· 08-03 22:07
Conformidade é apenas uma desculpa para não perder dinheiro.
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WagmiOrRekt
· 08-03 22:07
gmi gmi é bastante confiável em nível dois
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MainnetDelayedAgain
· 08-03 22:04
Segundo a minha contagem, a reestruturação do mercado secundário já tem uma latência de 78 dias. Continuo a esperar, a minha mentalidade não se desestabilizou.
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ForkTrooper
· 08-03 22:03
A regulamentação tem tantas regras que até o dinheiro dos investidores de retalho é controlado.
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MrRightClick
· 08-03 21:50
Conformidade tem alguma utilidade? Perdeu tudo e puxou o tapete?
Riscos de conformidade e estratégias de mitigação para investimentos no mercado secundário Web3
O caminho da conformidade para investimentos no mercado secundário Web3
Recentemente, o campo de investimento em Web3 está passando de uma fase de "recuo" para uma de "reestruturação". Com os modelos tradicionais de capital de risco a perderem atratividade devido à dificuldade de saídas e à frieza na captação de recursos, os investidores estão começando a procurar formas de participação mais flexíveis e adaptadas ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, o investimento em incubadoras está a acelerar, e os produtos de plataformas estruturadas estão a tornar-se cada vez mais populares. No entanto, esses novos caminhos também trouxeram novas responsabilidades legais e desafios regulatórios.
Este artigo abordará, do ponto de vista da conformidade, as fronteiras legais e os avisos de risco da participação no mercado secundário, fornecendo orientações claras aos investidores.
A importância da identidade do investidor
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos regulatórios que se enfrentam. As obrigações de conformidade variam significativamente consoante a identidade.
Usando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Estados Unidos: Tanto os investidores individuais como os investidores institucionais que lidam com produtos como tokens, opções e contratos devem cumprir as regulamentações da SEC ou da CFTC. Os sócios limitados que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", enquanto os sócios gerais geralmente precisam estar registrados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Hong Kong: Atualmente, não há uma proibição clara para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC. As plataformas não devem promover produtos de alto risco para investidores de varejo. Investidores que realizam negociações de derivativos através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade de acordo com a sua identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de bolsas de câmbio centralizadas licenciadas localmente, registrando-se com nome real, evitando o uso de carteiras ou intermediários estrangeiros cuja titularidade não seja clara.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem considerar a criação de empresas ou estruturas de fundos de propósito específico em regiões como Hong Kong ou as Ilhas Cayman, o que beneficia o isolamento de identidade, a declaração fiscal e a conformidade.
Os participantes de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui as licenças legais relevantes, como CIMA, RIA ou isenções da MAS, evitando assim a participação em private equity ilegal.
Deve-se ter em atenção que alguns fundos de criptomoedas no exterior aceitam a entrada de utilizadores de alto valor líquido através de notas convertíveis, certificados de rendimento ou direitos de receita de tokens, mas isso pode ser visto pelas autoridades reguladoras como "angariação de fundos disfarçada" ou "emissão ilegal de valores mobiliários".
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de negociação adequada é crucial para a conformidade.
As exchanges centralizadas são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em alguns países ou regiões, suportando a verificação de identidade dos usuários, depósitos em moeda fiduciária e declarações fiscais, tendo um nível de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda precisam estar atentos à situação da licença da plataforma no local onde se encontra.
Hong Kong: A Comissão de Valores Mobiliários iniciou o sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais. Atualmente, cerca de 10 bolsas obtiveram licença, e apenas essas plataformas podem oferecer serviços de negociação de tokens a investidores profissionais.
Estados Unidos: principais bolsas como Coinbase e Kraken devem registrar-se como MSB e aceitar a supervisão da FinCEN. As plataformas têm a responsabilidade de realizar KYC e relatar transações suspeitas.
Embora as exchanges descentralizadas não tenham uma entidade registrada do ponto de vista técnico, enfrentam uma atitude regulatória mais rigorosa em muitas jurisdições. O uso de exchanges descentralizadas para negociação de derivados, negociação com margem ou arbitragem de alta frequência pode ser considerado "atividade financeira ilegal".
Os investidores devem:
Entender o contexto de conformidade da plataforma utilizada, confirmar se possui licença adequada na região onde está localizada.
Evite usar "tecnologia oculta" para contornar as regras, como saltos de carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para evitar o controle de entrada e saída de fundos, pois isso pode ser considerado lavagem de dinheiro ou transferências ilegais de fundos.
Estratégia de entrada e saída segura
A entrada e saída de fundos são fatores chave que determinam se os investidores podem participar a longo prazo e sair com segurança. Especialmente para investidores de certas regiões, os canais de entrada e saída de fundos tornaram-se cada vez mais sensíveis.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem várias vias de conformidade, mas o pré-requisito é esclarecer a "identidade" e a "via". Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, especialmente em casos de negociações frequentes ou grandes volumes de capital.
As formas comuns incluem:
Essas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos junto dos bancos e autoridades fiscais.
Considerações sobre a declaração de impostos
Em jurisdições principais, os ativos criptográficos foram integrados ao sistema fiscal. Qualquer forma de rendimento obtido em transações, incluindo arbitragem, airdrops, recompensas de staking, lucros de compra e venda de NFT, deve ser declarado para efeitos fiscais, teoricamente.
Estados Unidos: O IRS já incluiu as transações de criptomoedas como um item obrigatório no formulário de declaração 1040. Todas as transações relevantes são consideradas "ações tributáveis".
Singapura: Embora a carga tributária geral seja baixa, a IRAS estipula claramente que os ganhos comerciais obtidos com ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Tendência global: cada vez mais países estão a aderir à rede global de partilha de informações fiscais CRS/AEOI, e as informações sobre contas transfronteiriças e fundos offshore podem ser partilhadas.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Salvar o histórico completo de transações, incluindo dados do explorador de blockchain, registros exportados da plataforma de troca e logs da carteira, entre outros.
Contratar um consultor fiscal ou contabilista profissional para organizar a estrutura de rendimentos, distinguindo ganhos de capital e rendimentos.
Se participar do investimento através de uma empresa de propósito específico ou escritório familiar, deverá combinar a legislação empresarial com os acordos fiscais, a fim de confirmar a atribuição de receitas e a responsabilidade jurisdicional.
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, enquanto a incubação e os produtos estruturados oferecem mais formas de participação para o capital. No entanto, a diversificação das vias de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer sejam investidores individuais, escritórios familiares ou participantes indiretos através de fundos, é necessário identificar proativamente a sua própria identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer os caminhos fiscais e de entrada e saída de capital. Este é o princípio básico para garantir que no futuro não se cruzem linhas vermelhas.
O mundo Web3 pode ser diversificado e pode desenvolver-se rapidamente, mas o comportamento de investimento nunca pode estar fora do quadro legal. Participar de investimentos Web3 sob a premissa de conformidade legal garante um desenvolvimento a longo prazo e estável.