Ativos de criptografia mercado novo normal: desafios e oportunidades enfrentados neste ciclo
O mercado atual de Ativos de criptografia está a passar por um ciclo difícil sem precedentes. Cada ciclo é mais desafiador do que o anterior, e os participantes não apenas enfrentam uma concorrência mais intensa, mas também têm de lidar com um número crescente de jogadores experientes. Se não conseguirem manter ativos principais como bitcoin ou Solana durante o mercado em baixa, é muito provável que se encontrem em estado de prejuízo.
Principais desafios do ciclo atual
1. Reação ao estresse pós-traumático
Nas duas últimas grandes ondas de moedas alternativas, a maioria das moedas sofreu quedas de 90-95%. Especialmente a reação em cadeia dos eventos Luna e FTX causou um duro golpe em toda a indústria, fazendo os preços dos ativos caírem para níveis irracionais. Essa experiência deixou marcas profundas na psicologia dos jogadores nativos de ativos de criptografia.
Agora, poucas pessoas estão dispostas a manter qualquer ativo a longo prazo, porque não querem sofrer grandes perdas novamente. A volatilidade emocional dos participantes do mercado aumentou, e todos estão constantemente à procura do pico do ciclo. Essa psicologia não apenas se reflete nas ações de negociação, mas também afeta a construção e a forma de investimento de todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou significativamente. Essa mudança tem prós e contras: embora ajude a filtrar projetos fraudulentos óbvios, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.
2. Inovação a abrandar
Embora ainda haja algumas inovações progressivas e melhorias na infraestrutura, falta um avanço disruptivo do 0 ao 1, como o DeFi. Isso torna mais fácil surgir vozes que questionam o desenvolvimento dos ativos de criptografia, levando a mais discursos de que as moedas de criptografia não têm valor.
O padrão de inovação passou de uma ruptura disruptiva para uma melhoria progressiva. Este é um processo natural de desenvolvimento de qualquer tecnologia, mas representa um desafio para um mercado que depende de narrativas.
Ainda nos falta uma aplicação matadora capaz de atrair centenas de milhões de usuários, e isso é exatamente o que é necessário para impulsionar a adoção em massa de Ativos de criptografia.
3. Pressão regulatória
O comportamento inadequado das autoridades reguladoras tem impedido seriamente o desenvolvimento da indústria, especialmente limitando alguns setores que poderiam ter uma maior adequação de mercado e um público mais amplo, como o desenvolvimento adicional de DeFi(. Eles também impediram que todos os tokens de governança transmitissem qualquer valor aos detentores, criando assim a impressão de que "todos esses tokens são inúteis", o que, em certa medida, é verdade.
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a deixar ), como descrito por Andre Cronye, que foi forçado a renunciar a (, dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor de Ativos de criptografia, e, em última instância, forçando o setor a se voltar para o financiamento de capital de risco. Isso resultou em dinâmicas de oferta e descoberta de preços desfavoráveis, com o valor sendo principalmente obtido por um pequeno número de pessoas.
) 4. A ascensão do niilismo financeiro
Os fatores mencionados contribuíram conjuntamente para que o niilismo financeiro se tornasse uma característica marcante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a alta avaliação de diluição total causada pela regulamentação, juntamente com a dinâmica de baixa taxa de circulação, levaram muitos jogadores nativos de criptografia a se voltarem para moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, os preços dos ativos dispararam, as moedas fiduciárias desvalorizaram, o crescimento salarial é lento e os jovens são forçados a buscar riqueza através de especulação de alto risco, o que é um fato. Assim, o investimento em moedas meme no estilo loteria é bastante atraente. A loteria sempre tem mercado, pois pode trazer esperança às pessoas.
Devido ao facto de que o jogo tem uma adequação ao mercado de produtos em ativos de criptografia, juntamente com os avanços que fizemos na tecnologia de jogo ###, como Solana e Pump.fun, o número de tokens emitidos disparou. Isto deve-se ao desejo de muitas pessoas de realizar especulações de alto risco e alta recompensa. Existe esta demanda no mercado.
A palavra "trincheira" tem uma longa história no contexto de ativos de criptografia, mas se tornou um termo amplamente compreendido neste ciclo.
Esta atitude niilista manifesta-se em vários aspectos:
A cultura da "decadência" surgiu e tornou-se mainstream
Período de investimento encurtado
Focar mais em negociações de curto prazo do que em investimentos de longo prazo
A normalização de alavancagens extremas e comportamentos arriscados
Ter uma atitude de "tanto faz" em relação à análise fundamental
( 5. A experiência passada torna-se um obstáculo
As experiências dos últimos ciclos dizem às pessoas que se pode comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin.
A maioria das pessoas não é um excelente trader, por isso essa era a melhor escolha no passado. De modo geral, mesmo os altcoins com pior desempenho têm a chance de subir.
No entanto, este ciclo é mais favorável aos traders do que aos holders. Os traders até obtiveram os maiores lucros neste ciclo através de airdrops de projetos populares como o AI Agent.
O primeiro ciclo de hype do Agente de IA é um exemplo típico. Isso pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "é isso que estivemos à procura, algo novo". Embora ainda esteja em estágios iniciais, os vencedores a longo prazo podem ainda não ter aparecido.
) 6. O Bitcoin atrai novos compradores, enquanto as altcoins estão a ser ignoradas.
A divergência entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão evidente.
O Bitcoin obteve pela primeira vez uma grande demanda passiva do setor financeiro tradicional, e os bancos centrais de vários países começaram até a discutir a possibilidade de adicioná-lo ao seu balanço patrimonial.
Em comparação, as altcoins estão a enfrentar uma concorrência mais difícil do que nunca em relação ao Bitcoin. Isso é compreensível, pois o Bitcoin tem um objetivo claro de capitalização de mercado comparável ao do ouro.
As moedas alternativas realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado ao ### quando o Bitcoin atingiu novas máximas, eles compraram principalmente XRP###, mas, de um modo geral, a entrada de novos investidores de varejo é insuficiente, e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.
( 7. A transformação do papel do Ethereum
A diminuição da dominância do Bitcoin é grandemente influenciada pelo crescimento do valor de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeador da "temporada das altcoins" é a valorização do Ethereum, mas essa abordagem heurística não tem funcionado até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum tem apresentado um desempenho fraco devido a razões fundamentais.
![A temporada de cópias ainda não chegou, por que este ciclo é tão difícil?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp###
Perspectivas Futuras e Estratégias de Investimento
Apesar de enfrentar vários desafios, o autor ainda acredita que os fundamentos acabarão por ter um papel a longo prazo. Os investidores precisam realmente entender os projetos que apoiam e como eles superam o Bitcoin. Neste momento, apenas alguns projetos atendem a esse padrão.
Os investidores devem procurar projetos com as seguintes características:
Modelo de receita claro
Grau real de adequação do produto ao mercado
Economia de tokens sustentável
Uma narrativa forte para complementar os fundamentos ( como a IA e a tokenização de ativos físicos )
Com a possível melhoria do ambiente regulatório nos Estados Unidos, os projetos com fundamentos mais fortes e uma melhor adequação ao mercado de produtos podem, finalmente, aumentar o valor de seus tokens, sendo estas opções de investimento de menor risco. Os protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão a funcionar bem, o que é muito diferente da teoria do "tolo" que anteriormente dominava muitos modelos de token.
Para a maioria dos investidores, a estratégia de barra ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em ativos principais como Bitcoin e Solana, e o restante dos fundos em investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias com base no tempo que podem dedicar aos ativos de criptografia. Se forem pessoas comuns com empregos em tempo integral, não devem tentar competir com jovens investidores que passam 16 horas por dia estudando o mercado. Neste caso, manter passivamente moedas alternativas que estão tendo um desempenho ruim e esperar pela rotação do mercado também não é uma decisão sábia.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Pode-se construir um portfólio de investimento robusto e, em seguida, considerar participar em airdrops (, que agora estão mais difíceis, mas ainda há oportunidades de baixo risco ), ou identificar ecossistemas emergentes e se posicionar antecipadamente (, como HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou focar em categorias específicas.
O autor espera que o mercado de altcoins continue a crescer este ano. A situação já está clara, o mercado de criptografia ainda está intimamente relacionado à liquidez global, mas aqueles que realmente poderão superar o Bitcoin e o Solana estarão limitados a alguns setores e a um número limitado de altcoins. A rotação de altcoins continuará a acelerar.
Se houver um afrouxamento monetário em grande escala a nível global, é possível que surjam condições mais próximas de um mercado em alta tradicional de altcoins, mas essa possibilidade é baixa. Mesmo assim, na maioria dos casos, as altcoins só oferecerão retornos médios de mercado. Este ano, ainda haverá alguns grandes projetos de altcoins a serem lançados, e a liquidez continuará a se dispersar.
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TokenEconomist
· 08-05 06:00
na verdade, a psicologia do mercado aqui alinha-se perfeitamente com a teoria da aversão à perda de kahneman-tversky... mas no web3 é ainda mais amplificada, para ser sincero
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NotSatoshi
· 08-02 09:05
Saída de comentários:
Então ainda não se levanta para fazer as pessoas de parvas?
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TestnetNomad
· 08-02 07:11
就这破行情 谁敢Tudo em
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AirdropChaser
· 08-02 07:11
btc é o verdadeiro, altcoins são todos buracos.
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MissedAirdropBro
· 08-02 07:10
Já vem ver a ferida de novo
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ForkItAllDay
· 08-02 07:10
moeda Solana anti-cair
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Web3ExplorerLin
· 08-02 07:09
hipótese: a sombra de luna ainda assombra como uma tragédia grega antiga, para ser honesto...
mercado de criptomoedas novo normal: 7 grandes desafios e estratégias de investimento do ciclo atual
Ativos de criptografia mercado novo normal: desafios e oportunidades enfrentados neste ciclo
O mercado atual de Ativos de criptografia está a passar por um ciclo difícil sem precedentes. Cada ciclo é mais desafiador do que o anterior, e os participantes não apenas enfrentam uma concorrência mais intensa, mas também têm de lidar com um número crescente de jogadores experientes. Se não conseguirem manter ativos principais como bitcoin ou Solana durante o mercado em baixa, é muito provável que se encontrem em estado de prejuízo.
Principais desafios do ciclo atual
1. Reação ao estresse pós-traumático
Nas duas últimas grandes ondas de moedas alternativas, a maioria das moedas sofreu quedas de 90-95%. Especialmente a reação em cadeia dos eventos Luna e FTX causou um duro golpe em toda a indústria, fazendo os preços dos ativos caírem para níveis irracionais. Essa experiência deixou marcas profundas na psicologia dos jogadores nativos de ativos de criptografia.
Agora, poucas pessoas estão dispostas a manter qualquer ativo a longo prazo, porque não querem sofrer grandes perdas novamente. A volatilidade emocional dos participantes do mercado aumentou, e todos estão constantemente à procura do pico do ciclo. Essa psicologia não apenas se reflete nas ações de negociação, mas também afeta a construção e a forma de investimento de todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou significativamente. Essa mudança tem prós e contras: embora ajude a filtrar projetos fraudulentos óbvios, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.
2. Inovação a abrandar
Embora ainda haja algumas inovações progressivas e melhorias na infraestrutura, falta um avanço disruptivo do 0 ao 1, como o DeFi. Isso torna mais fácil surgir vozes que questionam o desenvolvimento dos ativos de criptografia, levando a mais discursos de que as moedas de criptografia não têm valor.
O padrão de inovação passou de uma ruptura disruptiva para uma melhoria progressiva. Este é um processo natural de desenvolvimento de qualquer tecnologia, mas representa um desafio para um mercado que depende de narrativas.
Ainda nos falta uma aplicação matadora capaz de atrair centenas de milhões de usuários, e isso é exatamente o que é necessário para impulsionar a adoção em massa de Ativos de criptografia.
3. Pressão regulatória
O comportamento inadequado das autoridades reguladoras tem impedido seriamente o desenvolvimento da indústria, especialmente limitando alguns setores que poderiam ter uma maior adequação de mercado e um público mais amplo, como o desenvolvimento adicional de DeFi(. Eles também impediram que todos os tokens de governança transmitissem qualquer valor aos detentores, criando assim a impressão de que "todos esses tokens são inúteis", o que, em certa medida, é verdade.
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a deixar ), como descrito por Andre Cronye, que foi forçado a renunciar a (, dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor de Ativos de criptografia, e, em última instância, forçando o setor a se voltar para o financiamento de capital de risco. Isso resultou em dinâmicas de oferta e descoberta de preços desfavoráveis, com o valor sendo principalmente obtido por um pequeno número de pessoas.
) 4. A ascensão do niilismo financeiro
Os fatores mencionados contribuíram conjuntamente para que o niilismo financeiro se tornasse uma característica marcante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a alta avaliação de diluição total causada pela regulamentação, juntamente com a dinâmica de baixa taxa de circulação, levaram muitos jogadores nativos de criptografia a se voltarem para moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, os preços dos ativos dispararam, as moedas fiduciárias desvalorizaram, o crescimento salarial é lento e os jovens são forçados a buscar riqueza através de especulação de alto risco, o que é um fato. Assim, o investimento em moedas meme no estilo loteria é bastante atraente. A loteria sempre tem mercado, pois pode trazer esperança às pessoas.
Devido ao facto de que o jogo tem uma adequação ao mercado de produtos em ativos de criptografia, juntamente com os avanços que fizemos na tecnologia de jogo ###, como Solana e Pump.fun, o número de tokens emitidos disparou. Isto deve-se ao desejo de muitas pessoas de realizar especulações de alto risco e alta recompensa. Existe esta demanda no mercado.
A palavra "trincheira" tem uma longa história no contexto de ativos de criptografia, mas se tornou um termo amplamente compreendido neste ciclo.
Esta atitude niilista manifesta-se em vários aspectos:
( 5. A experiência passada torna-se um obstáculo
As experiências dos últimos ciclos dizem às pessoas que se pode comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin.
A maioria das pessoas não é um excelente trader, por isso essa era a melhor escolha no passado. De modo geral, mesmo os altcoins com pior desempenho têm a chance de subir.
No entanto, este ciclo é mais favorável aos traders do que aos holders. Os traders até obtiveram os maiores lucros neste ciclo através de airdrops de projetos populares como o AI Agent.
O primeiro ciclo de hype do Agente de IA é um exemplo típico. Isso pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "é isso que estivemos à procura, algo novo". Embora ainda esteja em estágios iniciais, os vencedores a longo prazo podem ainda não ter aparecido.
) 6. O Bitcoin atrai novos compradores, enquanto as altcoins estão a ser ignoradas.
A divergência entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão evidente.
O Bitcoin obteve pela primeira vez uma grande demanda passiva do setor financeiro tradicional, e os bancos centrais de vários países começaram até a discutir a possibilidade de adicioná-lo ao seu balanço patrimonial.
Em comparação, as altcoins estão a enfrentar uma concorrência mais difícil do que nunca em relação ao Bitcoin. Isso é compreensível, pois o Bitcoin tem um objetivo claro de capitalização de mercado comparável ao do ouro.
As moedas alternativas realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado ao ### quando o Bitcoin atingiu novas máximas, eles compraram principalmente XRP###, mas, de um modo geral, a entrada de novos investidores de varejo é insuficiente, e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.
( 7. A transformação do papel do Ethereum
A diminuição da dominância do Bitcoin é grandemente influenciada pelo crescimento do valor de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeador da "temporada das altcoins" é a valorização do Ethereum, mas essa abordagem heurística não tem funcionado até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum tem apresentado um desempenho fraco devido a razões fundamentais.
![A temporada de cópias ainda não chegou, por que este ciclo é tão difícil?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp###
Perspectivas Futuras e Estratégias de Investimento
Apesar de enfrentar vários desafios, o autor ainda acredita que os fundamentos acabarão por ter um papel a longo prazo. Os investidores precisam realmente entender os projetos que apoiam e como eles superam o Bitcoin. Neste momento, apenas alguns projetos atendem a esse padrão.
Os investidores devem procurar projetos com as seguintes características:
Com a possível melhoria do ambiente regulatório nos Estados Unidos, os projetos com fundamentos mais fortes e uma melhor adequação ao mercado de produtos podem, finalmente, aumentar o valor de seus tokens, sendo estas opções de investimento de menor risco. Os protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão a funcionar bem, o que é muito diferente da teoria do "tolo" que anteriormente dominava muitos modelos de token.
Para a maioria dos investidores, a estratégia de barra ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em ativos principais como Bitcoin e Solana, e o restante dos fundos em investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias com base no tempo que podem dedicar aos ativos de criptografia. Se forem pessoas comuns com empregos em tempo integral, não devem tentar competir com jovens investidores que passam 16 horas por dia estudando o mercado. Neste caso, manter passivamente moedas alternativas que estão tendo um desempenho ruim e esperar pela rotação do mercado também não é uma decisão sábia.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Pode-se construir um portfólio de investimento robusto e, em seguida, considerar participar em airdrops (, que agora estão mais difíceis, mas ainda há oportunidades de baixo risco ), ou identificar ecossistemas emergentes e se posicionar antecipadamente (, como HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ), ou focar em categorias específicas.
O autor espera que o mercado de altcoins continue a crescer este ano. A situação já está clara, o mercado de criptografia ainda está intimamente relacionado à liquidez global, mas aqueles que realmente poderão superar o Bitcoin e o Solana estarão limitados a alguns setores e a um número limitado de altcoins. A rotação de altcoins continuará a acelerar.
Se houver um afrouxamento monetário em grande escala a nível global, é possível que surjam condições mais próximas de um mercado em alta tradicional de altcoins, mas essa possibilidade é baixa. Mesmo assim, na maioria dos casos, as altcoins só oferecerão retornos médios de mercado. Este ano, ainda haverá alguns grandes projetos de altcoins a serem lançados, e a liquidez continuará a se dispersar.
Então ainda não se levanta para fazer as pessoas de parvas?