Ethereum forte recuperação, análise do potencial de aumento dos projetos estrela do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum apresentou uma forte tendência de aumento, com um aumento de 48% nos últimos meses. Essa tendência de alta impulsionou o aumento de preços de vários projetos dentro do ecossistema Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os ciclos de aumento, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam apresentar um efeito multiplicador. Um conhecido projeto DEX é um dos ativos de qualidade do ecossistema Ethereum que os analistas estão focando, tendo aumentado 28% nos últimos meses. Se o mercado continuar, esse projeto pode ter um impulso adicional para subir.
Além de beneficiar-se da tendência geral de subida do Ethereum, este projeto DEX possui algumas potencialidades de crescimento únicas, que se manifestam principalmente nos seguintes aspectos: o ambiente regulatório pode tornar-se mais flexível, os dados de negócios do projeto estão em posição de liderança na indústria, e há um impulso estrutural para a valorização do preço do token.
I. Mudanças no ambiente regulatório
De 2021 a 2023, o projeto DEX passou por um período de ambiguidade regulatória. As autoridades reguladoras iniciaram uma investigação, o que gerou uma ampla discussão na indústria sobre a regulação das plataformas DEX e dos tokens de governança. Em agosto de 2023, o projeto venceu um processo coletivo, com o tribunal a determinar que seu protocolo é principalmente utilizado para transações legítimas.
Entre 2023 e 2024, a pressão regulatória aumentou. As autoridades reguladoras emitiram avisos, apontando que o protocolo poderia ser considerado uma bolsa de valores não registrada. A equipe do projeto, em seguida, submeteu um documento de resposta detalhado, refutando essas acusações.
A partir de 2025, começaram a surgir sinais de relaxamento no ambiente regulatório. As autoridades reguladoras encerraram a investigação sobre o projeto e não buscaram mais ações de aplicação da lei. Isso é visto como uma grande vitória no campo das finanças descentralizadas (DeFi). Subsequentemente, as autoridades reguladoras convidaram o projeto a participar de uma mesa-redonda sobre regulamentação de criptomoedas, para discutir o quadro regulatório da indústria. O mais recente projeto de legislação também tenta fornecer definições regulatórias mais claras para as transações de ativos digitais, o que pode aliviar ainda mais a pressão regulatória enfrentada pelo projeto.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados de negócios líderes
Este projeto DEX é um dos protocolos de negociação descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total de ativos bloqueados (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ficando apenas atrás de outro concorrente principal no ranking de DEX. O rendimento anual do projeto chega a 929 milhões de dólares, ocupando a sétima posição no mercado de criptomoedas.
Do ponto de vista da avaliação, se aplicarmos simplesmente o método tradicional de cálculo do P/E(, a razão P/E deste projeto é de cerca de 4,5-6,4, muito abaixo de alguns gigantes tecnológicos tradicionais e bolsas de criptomoedas. Isso pode significar que, se no futuro for possível realizar distribuições de lucros ou expandir cenários de aplicações financeiras, este projeto pode estar significativamente subvalorizado.
De acordo com o relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a fundação do projeto possui reservas de caixa e ativos de tokens suficientes, e espera-se que os fundos possam sustentar até janeiro de 2027, com uma boa situação financeira.
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) 2. Inovação no modelo econômico de tokens
O projeto tem explorado constantemente maneiras de aumentar o valor do token. No passado, os detentores de tokens obtinham principalmente ganhos indiretos ao fornecer liquidez ou participar na governança. Para aumentar a utilidade direta do token, a equipe do projeto propôs várias vezes a proposta de "interruptor de taxas", mas não conseguiu implementá-la devido aos riscos regulatórios. Com a melhoria do ambiente regulatório, esse mecanismo pode ter a possibilidade de ser ativado no futuro.
Além disso, a solução Layer 2 recentemente lançada pela equipe do projeto oferece novos cenários de aplicação para o token. Esta rede Layer 2 utiliza o token do projeto como token de staking para validadores, que podem obter uma parte da receita on-chain. Embora a equipe oficial ainda não tenha divulgado a escala específica de staking, à medida que o ecossistema se expande, isso pode atrair mais detentores de tokens a participar do staking e obter rendimentos.
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Três, Desempenho do Mercado de Tokens
O valor de mercado atual do token do projeto é de 4,2 bilhões de dólares, a avaliação total diluída )FDV( é de 6,7 bilhões de dólares. Todos os tokens estão em circulação, aproximadamente 37% estão em staking ou em estado de lock-up.
No mercado de derivativos, o volume de contratos desse token é de 448 milhões de dólares, com uma relação entre o volume de contratos e a capitalização de mercado de )OI/MC( de cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas contas de grandes investidores mostram uma maior inclinação para posições longas. Desde que o Ethereum começou a subir, o volume de contratos desse token também tem aumentado gradualmente, indicando uma maior atividade de negociação no mercado de derivativos.
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A partir da análise do comportamento dos preços, o token apresenta um padrão de movimento semelhante ao do Ethereum. Durante o ciclo de aumento do Ethereum em novembro do ano passado, a volatilidade deste token foi cerca de 2 a 3 vezes a do Ethereum. No entanto, na atual onda de aumento que começou em abril deste ano, o aumento do Ethereum superou temporariamente o deste token. Se o mercado continuar, pode haver espaço para que o token consiga recuperar.
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Quatro, Resumo
Com o gradual esclarecimento do quadro regulatório das criptomoedas, este projeto DEX, como líder do setor, pode tornar-se um exemplo para toda a indústria em sua abordagem regulatória. A equipe do projeto também está ativamente envolvida no processo de elaboração das regras regulatórias. Combinado com a tendência de crescimento geral do ecossistema Ethereum, este projeto pode enfrentar benefícios estruturais.
Do ponto de vista fundamental, o projeto possui dados de negócios robustos e uma sólida situação financeira. Com o avanço da rede Layer 2 e o potencial mecanismo de distribuição de rendimentos, a utilidade do token tem a expectativa de ser ainda mais elevada. Para os investidores que acreditam no desenvolvimento do ecossistema Ethereum, o token deste projeto pode ser um dos ativos de qualidade dignos de atenção.
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AirdropHunterXiao
· 08-02 16:34
A tendência reverteu-se, as posições longas começaram a empreender um grande esforço.
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ChainSauceMaster
· 08-01 20:54
O capital está a mover-se tão rapidamente que não consegues acompanhar.
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MetaverseVagabond
· 08-01 20:43
eth novamente comeu a comida da pequena fã.
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LongTermDreamer
· 08-01 20:40
Ai, já aguentei três anos, o bull run está a chegar, quem entrar numa posição, eu também vou.
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PortfolioAlert
· 08-01 20:35
entrar numa posição entrar numa posição A oportunidade chegou!
Análise do potencial dos projetos estrela do ecossistema Ethereum: desempenho líder, desregulamentação e inovação em Token
Ethereum forte recuperação, análise do potencial de aumento dos projetos estrela do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum apresentou uma forte tendência de aumento, com um aumento de 48% nos últimos meses. Essa tendência de alta impulsionou o aumento de preços de vários projetos dentro do ecossistema Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os ciclos de aumento, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam apresentar um efeito multiplicador. Um conhecido projeto DEX é um dos ativos de qualidade do ecossistema Ethereum que os analistas estão focando, tendo aumentado 28% nos últimos meses. Se o mercado continuar, esse projeto pode ter um impulso adicional para subir.
Além de beneficiar-se da tendência geral de subida do Ethereum, este projeto DEX possui algumas potencialidades de crescimento únicas, que se manifestam principalmente nos seguintes aspectos: o ambiente regulatório pode tornar-se mais flexível, os dados de negócios do projeto estão em posição de liderança na indústria, e há um impulso estrutural para a valorização do preço do token.
I. Mudanças no ambiente regulatório
De 2021 a 2023, o projeto DEX passou por um período de ambiguidade regulatória. As autoridades reguladoras iniciaram uma investigação, o que gerou uma ampla discussão na indústria sobre a regulação das plataformas DEX e dos tokens de governança. Em agosto de 2023, o projeto venceu um processo coletivo, com o tribunal a determinar que seu protocolo é principalmente utilizado para transações legítimas.
Entre 2023 e 2024, a pressão regulatória aumentou. As autoridades reguladoras emitiram avisos, apontando que o protocolo poderia ser considerado uma bolsa de valores não registrada. A equipe do projeto, em seguida, submeteu um documento de resposta detalhado, refutando essas acusações.
A partir de 2025, começaram a surgir sinais de relaxamento no ambiente regulatório. As autoridades reguladoras encerraram a investigação sobre o projeto e não buscaram mais ações de aplicação da lei. Isso é visto como uma grande vitória no campo das finanças descentralizadas (DeFi). Subsequentemente, as autoridades reguladoras convidaram o projeto a participar de uma mesa-redonda sobre regulamentação de criptomoedas, para discutir o quadro regulatório da indústria. O mais recente projeto de legislação também tenta fornecer definições regulatórias mais claras para as transações de ativos digitais, o que pode aliviar ainda mais a pressão regulatória enfrentada pelo projeto.
Dois, situação dos negócios do projeto
1. Dados de negócios líderes
Este projeto DEX é um dos protocolos de negociação descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total de ativos bloqueados (TVL) atinge 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ficando apenas atrás de outro concorrente principal no ranking de DEX. O rendimento anual do projeto chega a 929 milhões de dólares, ocupando a sétima posição no mercado de criptomoedas.
Do ponto de vista da avaliação, se aplicarmos simplesmente o método tradicional de cálculo do P/E(, a razão P/E deste projeto é de cerca de 4,5-6,4, muito abaixo de alguns gigantes tecnológicos tradicionais e bolsas de criptomoedas. Isso pode significar que, se no futuro for possível realizar distribuições de lucros ou expandir cenários de aplicações financeiras, este projeto pode estar significativamente subvalorizado.
De acordo com o relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a fundação do projeto possui reservas de caixa e ativos de tokens suficientes, e espera-se que os fundos possam sustentar até janeiro de 2027, com uma boa situação financeira.
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) 2. Inovação no modelo econômico de tokens
O projeto tem explorado constantemente maneiras de aumentar o valor do token. No passado, os detentores de tokens obtinham principalmente ganhos indiretos ao fornecer liquidez ou participar na governança. Para aumentar a utilidade direta do token, a equipe do projeto propôs várias vezes a proposta de "interruptor de taxas", mas não conseguiu implementá-la devido aos riscos regulatórios. Com a melhoria do ambiente regulatório, esse mecanismo pode ter a possibilidade de ser ativado no futuro.
Além disso, a solução Layer 2 recentemente lançada pela equipe do projeto oferece novos cenários de aplicação para o token. Esta rede Layer 2 utiliza o token do projeto como token de staking para validadores, que podem obter uma parte da receita on-chain. Embora a equipe oficial ainda não tenha divulgado a escala específica de staking, à medida que o ecossistema se expande, isso pode atrair mais detentores de tokens a participar do staking e obter rendimentos.
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Três, Desempenho do Mercado de Tokens
O valor de mercado atual do token do projeto é de 4,2 bilhões de dólares, a avaliação total diluída )FDV( é de 6,7 bilhões de dólares. Todos os tokens estão em circulação, aproximadamente 37% estão em staking ou em estado de lock-up.
No mercado de derivativos, o volume de contratos desse token é de 448 milhões de dólares, com uma relação entre o volume de contratos e a capitalização de mercado de )OI/MC( de cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas contas de grandes investidores mostram uma maior inclinação para posições longas. Desde que o Ethereum começou a subir, o volume de contratos desse token também tem aumentado gradualmente, indicando uma maior atividade de negociação no mercado de derivativos.
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A partir da análise do comportamento dos preços, o token apresenta um padrão de movimento semelhante ao do Ethereum. Durante o ciclo de aumento do Ethereum em novembro do ano passado, a volatilidade deste token foi cerca de 2 a 3 vezes a do Ethereum. No entanto, na atual onda de aumento que começou em abril deste ano, o aumento do Ethereum superou temporariamente o deste token. Se o mercado continuar, pode haver espaço para que o token consiga recuperar.
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Quatro, Resumo
Com o gradual esclarecimento do quadro regulatório das criptomoedas, este projeto DEX, como líder do setor, pode tornar-se um exemplo para toda a indústria em sua abordagem regulatória. A equipe do projeto também está ativamente envolvida no processo de elaboração das regras regulatórias. Combinado com a tendência de crescimento geral do ecossistema Ethereum, este projeto pode enfrentar benefícios estruturais.
Do ponto de vista fundamental, o projeto possui dados de negócios robustos e uma sólida situação financeira. Com o avanço da rede Layer 2 e o potencial mecanismo de distribuição de rendimentos, a utilidade do token tem a expectativa de ser ainda mais elevada. Para os investidores que acreditam no desenvolvimento do ecossistema Ethereum, o token deste projeto pode ser um dos ativos de qualidade dignos de atenção.
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