Relatório do mercado de moeda estável do primeiro semestre de 2025: crescimento forte, evolução dos riscos
Recentemente, um relatório abrangente sobre o mercado global de moeda estável no primeiro semestre de 2025 chamou a atenção da indústria. O relatório fez uma análise sistemática e profunda da indústria de moeda estável sob vários ângulos, incluindo desempenho do mercado, padrões de risco, progresso regulatório e tendências de desenvolvimento.
O relatório mostra que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro mainstream. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis em todo o mundo ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidações mensal, alcançando 1,4 trilhões de dólares. Com o aumento da adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Ao mesmo tempo, com a implementação gradual das políticas regulatórias, a conformidade e os riscos de segurança estão a receber cada vez mais atenção, e o mercado também apresenta uma tendência de diversificação acelerada.
O crescimento do mercado é forte, várias moedas estáveis de destaque têm um desempenho notável.
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continuará a se expandir, com um total de oferta de 252 mil milhões de dólares, e o volume de liquidação mensal subirá 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o total de endereços detentores a ultrapassar 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). Algumas moedas estáveis principais mantêm a liderança em termos de número de detentores, com uma moeda estável tendo mais de 5,8 milhões de endereços detentores, cerca de 2,6 vezes mais do que um outro concorrente principal.
O relatório é baseado em um conjunto de uma estrutura de pontuação profissional para moedas estáveis, avaliando sistematicamente várias moedas estáveis populares sob seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança de código". Várias moedas estáveis renomadas se destacaram em termos de segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições na classificação. Entre elas, uma moeda estável, com licença regulatória europeia e lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado saltar para 61 bilhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto a moeda estável emitida por um gigante dos pagamentos dobrou seu valor de mercado em um curto período, integrando uma nova rede de blockchain e lançando um plano de recompensas para detentores. Outra moeda estável emergente, devido à sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação de nível institucional, manteve um histórico de zero eventos de segurança desde seu lançamento, estabelecendo com sucesso sua posição no mercado.
Erros operacionais frequentes, novas moedas estáveis introduzem novos riscos
No primeiro semestre de 2025, as formas de risco enfrentadas pela indústria de moeda estável estão passando por uma transformação significativa. O mercado de criptomoedas como um todo registrou 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas de até 2,47 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Dentre esses, erros operacionais, como o vazamento da chave privada de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perdas, com um único incidente resultando em perdas de até 1,5 bilhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente direcionando seus alvos para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, pois certas redes se tornaram a escolha preferida devido às suas baixas taxas e alta liquidez. Embora a proporção dessas transações tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda chega a centenas de bilhões de dólares, trazendo um grande risco de conformidade. Em março de 2025, uma bolsa foi encerrada, marcando um evento emblemático da intensificação da fiscalização dessas auditorias de conformidade.
A regulamentação estabelece novo cenário de mercado, com a moeda estável a acelerar a integração no sistema financeiro mainstream
Com a promoção e implementação das leis relevantes nos EUA e na UE, a regulamentação tornou-se a força chave para reconfigurar o panorama das moedas estáveis. A pressão para conformidade está a intensificar a divisão no mercado: projetos institucionais com licença e reservas transparentes estão a ganhar maior confiança no mercado, enquanto os emissores que ainda não completaram a conformidade estão a ser gradualmente marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também testaram ativamente o negócio de moeda estável no primeiro semestre. Um grande banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; bancos como o Bank of America e o Santander também estão promovendo o desenvolvimento de projetos relacionados, alguns dos quais já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: A nova onda de inovação das moedas estáveis
O relatório prevê que, ao olhar para a segunda metade do ano, as moedas estáveis apoiadas em RWA e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a principal linha de inovação, com a expectativa de ocupar entre 8% a 10% do mercado de mais de 300 bilhões de dólares até o final do ano. As moedas estáveis apoiadas em RWA estão altamente alinhadas com a tendência regulatória de conformidade das moedas estáveis promovida pelos principais países econômicos globais, ancorando ativos off-chain, como títulos do governo; enquanto as moedas estáveis de rendimento, com sua propriedade de "fundos de moeda em blockchain", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimentos sólidos, especialmente a atenção de investidores institucionais e usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos contratuais e riscos estratégicos mais complexos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, um mecanismo operacional transparente e uma postura de conformidade proativa serão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.
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NftPhilanthropist
· 15h atrás
fam nós realmente precisamos tokenizar essas estruturas regulatórias para um máximo impacto social
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GasFeeCrybaby
· 15h atrás
moeda estável está tão chique assim
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APY追逐者
· 15h atrás
Verdadeiramente agradável, a conformidade é uma boa lei.
O mercado de moedas estáveis disparou no primeiro semestre de 2025, com a conformidade e a inovação a impulsionarem a transformação da indústria.
Relatório do mercado de moeda estável do primeiro semestre de 2025: crescimento forte, evolução dos riscos
Recentemente, um relatório abrangente sobre o mercado global de moeda estável no primeiro semestre de 2025 chamou a atenção da indústria. O relatório fez uma análise sistemática e profunda da indústria de moeda estável sob vários ângulos, incluindo desempenho do mercado, padrões de risco, progresso regulatório e tendências de desenvolvimento.
O relatório mostra que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro mainstream. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis em todo o mundo ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidações mensal, alcançando 1,4 trilhões de dólares. Com o aumento da adoção por parte de instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Ao mesmo tempo, com a implementação gradual das políticas regulatórias, a conformidade e os riscos de segurança estão a receber cada vez mais atenção, e o mercado também apresenta uma tendência de diversificação acelerada.
O crescimento do mercado é forte, várias moedas estáveis de destaque têm um desempenho notável.
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continuará a se expandir, com um total de oferta de 252 mil milhões de dólares, e o volume de liquidação mensal subirá 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o total de endereços detentores a ultrapassar 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). Algumas moedas estáveis principais mantêm a liderança em termos de número de detentores, com uma moeda estável tendo mais de 5,8 milhões de endereços detentores, cerca de 2,6 vezes mais do que um outro concorrente principal.
O relatório é baseado em um conjunto de uma estrutura de pontuação profissional para moedas estáveis, avaliando sistematicamente várias moedas estáveis populares sob seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança de código". Várias moedas estáveis renomadas se destacaram em termos de segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições na classificação. Entre elas, uma moeda estável, com licença regulatória europeia e lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado saltar para 61 bilhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto a moeda estável emitida por um gigante dos pagamentos dobrou seu valor de mercado em um curto período, integrando uma nova rede de blockchain e lançando um plano de recompensas para detentores. Outra moeda estável emergente, devido à sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação de nível institucional, manteve um histórico de zero eventos de segurança desde seu lançamento, estabelecendo com sucesso sua posição no mercado.
Erros operacionais frequentes, novas moedas estáveis introduzem novos riscos
No primeiro semestre de 2025, as formas de risco enfrentadas pela indústria de moeda estável estão passando por uma transformação significativa. O mercado de criptomoedas como um todo registrou 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas de até 2,47 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Dentre esses, erros operacionais, como o vazamento da chave privada de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perdas, com um único incidente resultando em perdas de até 1,5 bilhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente direcionando seus alvos para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, pois certas redes se tornaram a escolha preferida devido às suas baixas taxas e alta liquidez. Embora a proporção dessas transações tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda chega a centenas de bilhões de dólares, trazendo um grande risco de conformidade. Em março de 2025, uma bolsa foi encerrada, marcando um evento emblemático da intensificação da fiscalização dessas auditorias de conformidade.
A regulamentação estabelece novo cenário de mercado, com a moeda estável a acelerar a integração no sistema financeiro mainstream
Com a promoção e implementação das leis relevantes nos EUA e na UE, a regulamentação tornou-se a força chave para reconfigurar o panorama das moedas estáveis. A pressão para conformidade está a intensificar a divisão no mercado: projetos institucionais com licença e reservas transparentes estão a ganhar maior confiança no mercado, enquanto os emissores que ainda não completaram a conformidade estão a ser gradualmente marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também testaram ativamente o negócio de moeda estável no primeiro semestre. Um grande banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; bancos como o Bank of America e o Santander também estão promovendo o desenvolvimento de projetos relacionados, alguns dos quais já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: A nova onda de inovação das moedas estáveis
O relatório prevê que, ao olhar para a segunda metade do ano, as moedas estáveis apoiadas em RWA e as moedas estáveis de rendimento se tornarão a principal linha de inovação, com a expectativa de ocupar entre 8% a 10% do mercado de mais de 300 bilhões de dólares até o final do ano. As moedas estáveis apoiadas em RWA estão altamente alinhadas com a tendência regulatória de conformidade das moedas estáveis promovida pelos principais países econômicos globais, ancorando ativos off-chain, como títulos do governo; enquanto as moedas estáveis de rendimento, com sua propriedade de "fundos de moeda em blockchain", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimentos sólidos, especialmente a atenção de investidores institucionais e usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos contratuais e riscos estratégicos mais complexos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, um mecanismo operacional transparente e uma postura de conformidade proativa serão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.