市场周报

市场概览

市场主要趋势

• 市场情绪指数从91%降至53%，仍处于贪婪区间，但BTC维持高位震荡而其他币种普遍承压，市场分化加剧。

• USDT和USDC市值均有增长（分别+2.91%和+3.23%），DeFi总TVL升至541亿美元，显示市场持续吸引新资金入场。

• DeFi赛道以16.47%的周回报率领跑市场，DEX交易量创2024年新高（630亿美元），展现强劲发展动能。

• Meme币重回市场视野，在大盘震荡中表现活跃，为市场带来新的流动性和用户增长点。

• DEX项目获得最高关注度，AI、GameFi等赛道表现疲软，反映市场热点向基础设施和流动性赛道集中。

• 建议投资者保持谨慎，关注再质押项目和DEX板块机会，同时关注下周美联储议息会议可能带来的市场波动。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周91%回落至53%，仍处于多头区间。

• 小币种本周表现弱于基准指数,呈震荡下行态势。前半周下跌后，多数币种未能收复失地。受杠杆头寸影响，市场出现约20亿美元头寸强制平仓，多头持仓显著去杠杆化。

• 鉴于当前市场结构，预计小币种短期将与基准指数保持同步,独立行情概率较低。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周宽幅震荡，情绪指数仍处多头阶段。

• DeFi类项目表现突出，显示市场对提高基础收益持续关注。

• DEX类项目本周表现较好，显示链上投资者开始积极参与。

• Meme赛道重新回到视野中，开始受到市场关注。

热点赛道

DEX

本周由于市场整体价格波动较大，为投资者创造了许多盈利机会，链上投资者纷纷使用DEX进行交易，带动了DEX项目增长。

DEX链上数据

• TVL：DEX赛道TVL从上周25.22B上涨到26.58B，增长5.39%，资金积极进入DEX项目。

• 交易量：DEX本周交易量达630亿美元，创2024年新高。近24小时交易量75.8亿美元，交易量激增。

DEX板块呈现业务模式升级趋势。头部协议正从单一交易功能向综合性金融基础设施转型。通过功能聚合实现垂直整合，打造一站式DeFi服务生态。此类架构创新标志着DEX赛道正从单一交易层次向全方位金融基础设施演进，赛道价值重构正在进行。

SUI

Sui生态本周讨论热度较高，SUI价格上涨7.8%，表现强于BTC和ETH，Sui生态中DeFi项目增长表现出色。

Sui链上DeFi项目数据

• TVL：从1.598B上涨到1.793B，增长12.88%。

• 账户：总数达66,543,317个，较上周增长2,184,755个，增幅3.39%。

• DEX交易量：Sui链上DEX交易总额突破350亿美元，日均交易量4.66亿美元。

• DeFi项目TVL增长：排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance在本周TVL增速分别为1.14%、17.22%和1.72%。

SUI价格强于大盘,带动链上DeFi项目APY增长,同时市场整体波动较大,存在盈利机会,吸引大量用户参与,推动整个Sui生态发展。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名（TVL>3000万美元）:

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 |
| Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX)：推荐指数 ⭐️⭐️⭐️⭐️

• 项目简介：基于以太坊的去中心化合成资产协议,允许用户通过抵押SNX代币铸造合成资产。

• 最新发展：提高LP用户APY,将V3 LP交易费用份额从40%提升到60%。收购杠杆代币平台TLX,整合其功能并推出激励计划。

Babylon (未发币)：推荐指数 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️

• 项目简介：利用比特币安全性增强其他PoS区块链安全性,通过无信任质押机制激活闲置BTC资产。

• 最新发展：BTC价格坚挺,用户看好后续发展,更多选择BTC生息项目。Binance支持直接从账户质押BTC到Babylon,带来大量新增资金。

Usual Money (USUAL)：推荐指数 ⭐️⭐️⭐️

• 项目简介：Binance支持的稳定币项目,提供稳定币USD0、债券产品USD0++和治理代币USUAL。

• 最新发展：Checker升级后,USD0++持有者年化收益达48%,USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY超50%。同时减少USUAL铸币量17%,吸引用户参与高收益套利。

BounceBit (BB)：推荐指数 ⭐️⭐️⭐️⭐️

• 项目简介：比特币生态再质押基础层,与币安深度合作搭建高收益CeDeFi元件。

• 最新发展：提高各种代币质押利率,USDT 30天年化达54.25%。与Ondo合作引入代币化RWA。

Equilibria (EQB)：推荐指数 ⭐️⭐️⭐️

• 项目简介：机枪池项目,利用Pendle的veToken提升收益模型。

• 最新发展：与Curve加强合作,推出多个新增强池,最高APY达59%,吸引用户参与套利。

赛道整体表现

• 稳定币市值增长：USDT增长2.91%至1451亿美元,USDC增长3.23%至415亿美元,显示资金持续入场。

• 流动性增加：传统市场无风险利率下降,链上DeFi项目套利利率上升,资金回流DeFi。

• DeFi项目TVL从532亿美元上涨到541亿美元,增长1.69%,保持近两月持续上涨。

深度剖析

本轮上涨核心驱动因素:

• 市场环境：牛市周期带来整体流动性需求提升
• 利率端：基础借贷利率抬升,反映市场对资金定价预期
• 收益端：循环套利策略收益率扩大,协议内生收益显著改善

这一传导机制强化了DeFi板块内在价值支撑,形成良性增长动能。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名:

| 项目名称 | 近七日涨幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid

本周未平仓合约达35亿美元,超过DYDX成为最大Perp DEX。上线热门项目ME后交易量迅速放大。

Sui

Move系龙头受市场广泛关注。与Backpack和Phantom钱包达成合作。链上Meme币KAPI火热,为生态吸引流量和资金。链上DEX日交易额突破4.66亿美元。

Algorand

链上Meme币MONKO火热。宣布大力支持RWA赛道项目。旗下稳定币USDCa和EURD符合MiCA标准,可继续服务欧洲用户。

PulseChain

链上Meme项目活跃,带来一定造富效应。最大DEX-PulseX交易量周涨62%。市场传闻PLS将上线Binance,用户进入生态赚取PLS。

Bitcoin

BTC表现良好,跌幅较小并重回历史高位。用户看好后续上涨,将BTC资产存入BTCFi项目赚取收益,推动Bitcoin TVL上涨。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(剔除交易量过小代币和meme币):

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 流通率 | |-----|-------|--------|--------|------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

USUAL

Checker升级后,USD0++持有者年化收益达48%,USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY超50%。同时减少USUAL铸币量17%,吸引用户参与高收益套利。

BGB

不断上线热门代币,尤其是Meme代币,带来用户和资金。交易量超OKX成为第三大交易所。CEO宣布考虑重返美国市场。

SUSHI

上线Dojo Agent和Tweet Token功能,支持将推文代币化或创建Meme币,交易量大幅增加。提出资金多元化战略,优化资产配置。

ORCA

与Binance多项业务深度合作。推出无需编码的Token创建工具,支持Solana和Eclipse网络。与HawkFi和NATIX Network合作增强DeFi体验。

ACX

与Binance达成重要合作,上线多个交易板块。与HTX Global和Bitvavo交易所合作,与Yodl合作提供跨链支付服务。继续深化与Uniswap合作。

Meme代币涨幅榜

| 代币 | 项目名称 | 近七日涨幅 | 流通市值 | 所属公链 | |-----|-------|--------|--------|------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

本周Meme项目重回市场视野,在大盘震荡中表现良好,创造链上财富效应,吸引更多用户参与。

社交媒体热点

本周(12.7-12.13)社交媒体关注度最高的是DEX项目,普遍呈现上涨趋势,表现好于其他赛道。大盘震荡带来交易机会,链上用户积极参与,推动DEX交易量增长。

市场题材整体概况

按周回报率统计,DeFi赛道表现最佳,AI赛道表现最差。

• DeFi赛道:LINK、UNI和AAVE占比最大,分别上涨13.71%、19.92%和42.85%,带动整个赛道涨幅领先。市场波动带来套利机会,推动DeFi项目表现。

• AI赛道