加密貨幣的演進：從邊緣走向主流

2020年，一部名爲《區塊鏈之新》的紀錄片講述了比特幣誕生後的十年發展歷程。當時，比特幣價格還在10,000美元左右徘徊。短短幾年間，區塊鏈行業經歷了巨大變革，從低谷到高峯，再到重生。到2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值躍升至全球第七，僅次於Alphabet (Google)。

這一裏程碑式的價格突破不僅是數字上的勝利，更標志着加密貨幣從邊緣化走向主流化的重要轉折點。本文將梳理比特幣從灰色地帶到合規化的發展歷程，簡要介紹主要加密貨幣的分類，並分享對加密貨幣未來的看法。

比特幣的發展歷程

2008年11月1日，一個化名中本聰的匿名個人或團體發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開、去中心化的區塊鏈帳本和工作量證明(PoW)共識機制，實現了無需中心化機構的加密貨幣發行與流通。

2009年1月3日，中本聰在荷蘭赫爾辛基的一臺小型服務器上生成了創世區塊，並在區塊中留下了一句話，引用了當天《泰晤士報》的頭版標題，標志着比特幣的正式誕生。

2010年5月22日，一位名爲Laszlo Hanyecz的用戶用10,000個比特幣購買了兩個披薩，成爲有記錄的首筆比特幣支付交易。當時這些比特幣價值約30美元，如今已超過10億美元。爲紀念這一事件，5月22日已成爲加密圈的"披薩節"。

比特幣早期主要在暗網上流通，用於非法交易。2011年至2013年間，絲綢之路網站上流通的比特幣佔當時總量的80%。2013年8月，絲綢之路被查封，比特幣開始進入公衆視野。

2013年9月，某信托公司推出了首個在美股二級市場交易的比特幣投資產品，比特幣價格隨之攀升至1242美元。這一時期也湧現出許多早期交易平台。

2017年12月11日，芝加哥期貨交易所推出全球首個比特幣期貨合約，比特幣價格迅速漲至接近20,000美元。相比之下，當年1月份的價格還不到1,000美元。

2020年8月，某企業軟件公司開始大規模購入比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，該公司持有約44萬枚比特幣，是持有量最大的上市公司。

2021年1月，某知名電動車制造商投資15億美元購買比特幣。4月，比特幣價格飆升至64,000美元以上。盡管5月受監管影響一度跌至20,000美元以下，但11月又觸及69,000美元的歷史新高。

2022年，隨着某大型加密貨幣交易所破產，比特幣價格持續下跌，最低至15,500美元。上述電動車公司也在低位出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，某資管巨頭推出了業內期待已久的比特幣現貨ETF，帶動整個加密市場重啓牛市，比特幣價格突破40,000美元大關。

2024年11月，伴隨着某候選人在美國總統大選中勝出，加密市場被徹底點燃。比特幣價格連續創下新高，最高達到108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，分類復雜，這裏主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme幣和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的代稱，比特幣、以太坊(ETH)、BNB、Solana、Sui等都是其典型代表，負責支撐整個生態系統的基礎設施。即使不計入比特幣，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的類別。

2013年11月，以太坊白皮書發布，開創了區塊鏈的智能合約時代，被視爲Web3的起點。以太坊是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，也是少數擁有現貨ETF的加密貨幣之一。

2017年7月，某全球最大的加密貨幣交易所推出。該平台的原生代幣現已成爲市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣、參與新項目發行，以及作爲該平台智能鏈上的Gas代幣。

2017年9月，某前以太坊聯合創始人推出了PoS區塊鏈項目，旨在解決以太坊的不足，包括互操作性、可擴展性和可持續性，被稱爲初代的"以太坊殺手"。

2017年11月，某高性能Layer1項目白皮書發布，介紹了"Proof of History"(PoH)機制。該項目不僅是最成功的"以太坊殺手"，還成爲高性能Layer1的代表，相比以太坊犧牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

2021年9月，某社交媒體巨頭前加密部門的資深工程師們成立了新公司，並於次年8月推出了高性能Layer1項目。該項目通過自身定制版本的Move語言編寫智能合約，採用基於對象的數據模型，實現高吞吐量和低延遲。2024年該項目增長迅猛，被稱爲"Solana殺手"。

Meme幣

Meme幣是加密貨幣領域中備受關注的一種數字資產，更像是一種文化現象的象徵，融合了幽默、創意和社交互動。

2013年12月6日，兩位程序員受到網路流行的柴犬"Doge"表情包啓發，創建了首個Meme幣。他們最初只是想做一個輕鬆有趣的加密貨幣來調侃當時加密圈的浮誇現象，並未考慮實際用途。這個項目不僅是第一個Meme幣，也是某知名企業家最青睞的加密貨幣。

其他代表性的Meme幣項目還包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi(去中心化金融)指運行在區塊鏈上的金融應用生態系統，通常不受任何中央機構控制。它們使用智能合約執行交易條款，使用戶能直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，區塊鏈市場所有關鍵指標都顯著改善，整個加密貨幣市值大幅增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目可進一步分爲穩定幣、去中心化交易所(DEX)和借貸等類別。

穩定幣分爲中心化(如USDT、USDC)和去中心化(如DAI、USDe)兩種，旨在與法幣(主要是美元)保持1:1的兌換比例。

DEX以某些項目爲代表。其中一個是以太坊上最大的DEX，2018年11月推出，2023年交易量突破4500億美元，不僅佔整個DEX市場近半份額，還超過了美國最大交易所的現貨交易量。

借貸項目也有代表性的案例。其中一個是以太坊上最大的借貸項目之一，2017年11月推出。它是一個借貸池系統，允許用戶借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人。該項目至今未發生重大安全事故。

總結

隨着比特幣突破100,000美元，我們應以更開放的態度看待加密貨幣。

首先，主流加密貨幣已成爲高流動性、高價值的資產。未來，比特幣可能被更多公司納入資產負債表，甚至成爲某些國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可類比早期科技創業公司：Layer1類似SaaS公司，Meme幣類似潮牌，DeFi類似金融公司。這些項目的加密貨幣通常具有投票權，有些還能生息，類似公司股票。但相比傳統股票，加密貨幣的發行門檻較低，因此風險性更高，炒作也更普遍。

最後，Web3代表了一場重要的科技革命，加密貨幣既是其組成部分，也是其副產品。盡管加密貨幣可能存在金融泡沫，但歷史表明，泡沫往往圍繞着變革性技術出現。我們應以更包容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界中，你可以成爲投資者、意見領袖、套利者、開發者，或只是一個觀察者。市場總是在貪婪與恐懼間波動，人性也有善惡兩面。Web3的冒險時代已經開啓，陽光下難免有陰影，但不願冒險的人，也無緣沐浴陽光。