ソラナ 復興の道: 重要指標とドライバー要因の分析

はじめに

ソラナエコシステムは重傷を負った後、強力な回復の勢いを示しています。$SOLの価格は2021年11月の260ドルのピークから96%暴落し、2022年12月の9.6ドルの安値に達した後、現在71ドルに反発しています。同時に、総ロックされた価値(TVL)も2022年12月の2.1億ドルから8.12億ドルに回復しました。本報告書では、ソラナの回復の主要な要因を分析します。

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ソラナの特徴

ソラナは独特な歴史証明(Proof of History)メカニズムを採用しており、ネットワークは高スループット、低取引手数料、迅速なブロック確認を実現しています。さらに、ソラナはプロジェクト開発者に対して状態レンタル料とバリデーター投票費用を請求しており、この戦略はトークン価格の取引頻度への依存を低減し、スマートコントラクトの展開コストを向上させています。

分散化の面で、ソラナは顕著な進展を遂げています。現在、世界中に約3000のノードが31か国の392の異なるデータセンターに分布しています。中本聡係数はブロックチェーンの分散化の程度を測定し、ソラナのスコアは21で、ビットコイン、イーサリアム、バイナンススマートチェーン、ポリゴン、コスモスを上回っています。

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開発者コミュニティの状況

FTXの破産による影響にもかかわらず、ソラナエコシステムの開発者数は依然として高水準を維持しています。統計によると、2023年3月のアクティブ開発者数は約2540人で、2022年12月の2648人のピーク値にわずかに低い数字です。3月以降、開発者数は減少していますが、主にパートタイム開発者に集中しており、フルタイム開発者数は比較的安定しているため、ソラナエコシステムのコア開発活動は引き続き継続していることを示しています。

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マネーフロー分析

過去一年$SOLの取引データとソラナエコシステムのTVLデータを比較すると、資産流出の速度はトークン価格の下落よりも遅いことが示されています。FTXとアラメダリサーチが$SOL資産のステーキングを販売することを承認している間でも、トークン価格は安定して上昇傾向を維持しています。これは、ソラナエコシステムがFTXの破産の悪影響を克服しつつあり、市場はその将来の発展に楽観的な見方を持っていることを示しています。

現在、ソラナエコシステムのTVLランキングで上位2つは流動的なステーキングプロトコルのMarinadeとJitoです。Marinadeは、低性能のバリデーターから高性能のバリデーターに資産を移動させることで、顧客のステーキング資産を自動的に管理するサービスを提供しています。Jitoは、ソラナ上で初めてMEV報酬を含むステーキング製品であり、Jito-Solanaクライアントを通じてネットワーク内のMEV利益を効果的に捕捉します。これらのプロトコルは、ユーザーに約7%-9%のAPYを提供し、市場が活発な期間に大量の資金を引き付けました。

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アプリケーションとチェーン上の活動分析

ソラナのデイリー取引量は他のブロックチェーンを圧倒的にリードしています。主なチェーン上の取引はさまざまな取引所、DEX、DeFiプロトコルから来ています。他のパブリックチェーンと比較して、ソラナのチェーン上の活動はより多様なエコシステムを示しており、単一または少数のアプリケーションに支配されていません。

速度とコストの観点から、ソラナは顕著な優位性を持っています。過去1ヶ月間、ソラナの総取引数は約8.25億件で、イーサリアムの24倍ですが、総ガス消費はわずか62,735 $SOL(約430万ドル)で、平均取引コストはわずか0.005ドルです。それに対して、イーサリアムの同期間の平均取引コストは7.89ドルに達しました。

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市場の発展と技術の進歩

2023年、ソラナは多くの重要な進展を遂げました:

• 電商巨頭Shopifyとクレジットカード巨頭Visaがそれぞれソラナの決済機能を統合しました
• NFTのミントコストを大幅に削減するためのステート圧縮技術をリリース
• EVM互換ソリューションNeonがメインネットにローンチされ、Ethereum開発者がソラナプラットフォームでアプリケーションを開発しやすくなります。
• サードパーティの検証者クライアントFiredancerがテストネットに上线し、ネットワークの効率と取引処理能力を向上させることを目的としています。

FTX /アラメダ研究清算の進捗状況

FTX/Alameda Researchの清算プロセスはまだ進行中です。報告によると、FTXは11.62億ドル相当の$SOL(約5576万枚)を保持しています。清算計画は、毎週の販売上限を5000万ドルに制限し、最大で2億ドルに増加する可能性があります。大部分の清算対象の$SOLトークンは2024年3月にロック解除され、その後2028年まで月ごとに線形でロック解除されます。これらのトークンは実際には市場に流通していないため、清算が$SOL価格に与える影響は比較的限定的であると考えられます。

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まとめ

ソラナの復活は、さまざまな要因の相乗効果によるものです。その独自の技術アーキテクチャ、開発者コミュニティのレジリエンス、継続的な資本活動、そして技術革新などが、ソラナの復興を促進しています。FTXとアラメダの破産の影響が徐々に薄れる中、ソラナは再びブロックチェーン分野でのリーダーシップを確立しつつあります。