Tài sản tiền điện tử Đảm bảo rủi ro quỹ Three Arrows Capital
Trong quá trình phát triển của ngành Tài sản tiền điện tử, sự nổi lên và sụp đổ của Three Arrows Capital(3AC) chắc chắn là một câu chuyện đáng chú ý. Quỹ đầu tư này được thành lập bởi Su Zhu và Kyle Davies, từng là một trong những tổ chức đầu tư được ngưỡng mộ nhất trong lĩnh vực mã hóa, nhưng cuối cùng đã sụp đổ vào năm 2022, gây ra sự chấn động cho toàn bộ ngành.
Su Zhu và Davies đều tốt nghiệp từ trường Andover và Đại học Columbia, họ đã thành lập 3AC vào năm 2012, ban đầu tập trung vào giao dịch chênh lệch giá của các sản phẩm phái sinh ngoại hối tại các thị trường mới nổi. Với sự trỗi dậy của thị trường tài sản tiền điện tử, 3AC đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang lĩnh vực mới nổi này và nhanh chóng trở thành một nhân tố quan trọng trong ngành.
Sự thành công của 3AC phần lớn nhờ vào ảnh hưởng trên mạng xã hội của những người sáng lập. Su Zhu đã tích lũy được nhiều người hâm mộ trên Twitter, thường xuyên đưa ra những dự đoán và phân tích lạc quan. Họ đã đưa ra lý thuyết về "chu kỳ siêu" của tài sản tiền điện tử, cho rằng giá Bitcoin sẽ tăng lên mức cao trong thời gian dài. Tâm lý lạc quan này đã thu hút sự chú ý và niềm tin của nhiều nhà đầu tư.
Tuy nhiên, chiến lược mở rộng của 3AC cũng có những rủi ro lớn. Công ty đã vay mượn rất nhiều để mở rộng quy mô đầu tư, tỷ lệ đòn bẩy có thể lên tới gấp ba lần tài sản. Họ trộn lẫn tiền của khách hàng với tiền của chính mình, và thế chấp cùng một tài sản cho nhiều chủ nợ khác nhau. Hành động này có thể mang lại lợi nhuận lớn khi thị trường hồi phục, nhưng một khi xu hướng đảo ngược, nó có thể gây ra hậu quả thảm khốc.
Vào tháng 5 năm 2022, dự án Luna/Terra có nhiều khoản đầu tư lớn từ 3AC đã sụp đổ, gây tổn thất nặng nề cho công ty. Sau đó, giá của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin đã giảm mạnh, tình hình của 3AC nhanh chóng trở nên xấu đi. Họ bắt đầu vay mượn từ nhiều bên để trả nợ, nhưng rất nhanh chóng đã không còn khả năng duy trì. Giữa tháng 6, 3AC đã ngừng phản hồi yêu cầu ký quỹ bổ sung từ các chủ nợ, thực tế đã tuyên bố phá sản.
Sự sụp đổ của 3AC đã tạo ra một phản ứng dây chuyền đối với toàn bộ ngành Tài sản tiền điện tử. Nhiều nền tảng cho vay và sàn giao dịch đã bị ảnh hưởng nặng nề và thậm chí buộc phải nộp đơn xin bảo vệ phá sản. Được ước tính, sự sụp đổ của 3AC có thể đã dẫn đến mức giảm 80% của thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2022.
Hiện tại, 3AC đang trong quy trình thanh lý phá sản. Đến giữa tháng 7, số tiền yêu cầu bồi thường của các chủ nợ đã được biết vượt quá 2,8 tỷ USD, trong khi người thanh lý chỉ thu hồi được khoảng 40 triệu USD tài sản. Su Zhu và Davies hiện đang mất tích, được cho là đã trốn sang Dubai. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore đang điều tra xem 3AC có vi phạm nghiêm trọng nào hay không.
Câu chuyện của 3AC cho thấy những rủi ro ẩn chứa trong sự phát triển nhanh chóng của ngành Tài sản tiền điện tử. Nó nhắc nhở mọi người rằng, ngay cả những tổ chức dường như thành công nhất, nếu không quản lý rủi ro một cách cẩn thận, cũng có thể sụp đổ trong những biến động của thị trường. Bài học này có thể thúc đẩy toàn ngành thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro và khung quy định hoàn thiện hơn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy và sụp đổ của Three Arrows Capital: Cảnh báo từ thị trường tài sản tiền điện tử
Tài sản tiền điện tử Đảm bảo rủi ro quỹ Three Arrows Capital
Trong quá trình phát triển của ngành Tài sản tiền điện tử, sự nổi lên và sụp đổ của Three Arrows Capital(3AC) chắc chắn là một câu chuyện đáng chú ý. Quỹ đầu tư này được thành lập bởi Su Zhu và Kyle Davies, từng là một trong những tổ chức đầu tư được ngưỡng mộ nhất trong lĩnh vực mã hóa, nhưng cuối cùng đã sụp đổ vào năm 2022, gây ra sự chấn động cho toàn bộ ngành.
Su Zhu và Davies đều tốt nghiệp từ trường Andover và Đại học Columbia, họ đã thành lập 3AC vào năm 2012, ban đầu tập trung vào giao dịch chênh lệch giá của các sản phẩm phái sinh ngoại hối tại các thị trường mới nổi. Với sự trỗi dậy của thị trường tài sản tiền điện tử, 3AC đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang lĩnh vực mới nổi này và nhanh chóng trở thành một nhân tố quan trọng trong ngành.
Sự thành công của 3AC phần lớn nhờ vào ảnh hưởng trên mạng xã hội của những người sáng lập. Su Zhu đã tích lũy được nhiều người hâm mộ trên Twitter, thường xuyên đưa ra những dự đoán và phân tích lạc quan. Họ đã đưa ra lý thuyết về "chu kỳ siêu" của tài sản tiền điện tử, cho rằng giá Bitcoin sẽ tăng lên mức cao trong thời gian dài. Tâm lý lạc quan này đã thu hút sự chú ý và niềm tin của nhiều nhà đầu tư.
Tuy nhiên, chiến lược mở rộng của 3AC cũng có những rủi ro lớn. Công ty đã vay mượn rất nhiều để mở rộng quy mô đầu tư, tỷ lệ đòn bẩy có thể lên tới gấp ba lần tài sản. Họ trộn lẫn tiền của khách hàng với tiền của chính mình, và thế chấp cùng một tài sản cho nhiều chủ nợ khác nhau. Hành động này có thể mang lại lợi nhuận lớn khi thị trường hồi phục, nhưng một khi xu hướng đảo ngược, nó có thể gây ra hậu quả thảm khốc.
Vào tháng 5 năm 2022, dự án Luna/Terra có nhiều khoản đầu tư lớn từ 3AC đã sụp đổ, gây tổn thất nặng nề cho công ty. Sau đó, giá của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin đã giảm mạnh, tình hình của 3AC nhanh chóng trở nên xấu đi. Họ bắt đầu vay mượn từ nhiều bên để trả nợ, nhưng rất nhanh chóng đã không còn khả năng duy trì. Giữa tháng 6, 3AC đã ngừng phản hồi yêu cầu ký quỹ bổ sung từ các chủ nợ, thực tế đã tuyên bố phá sản.
Sự sụp đổ của 3AC đã tạo ra một phản ứng dây chuyền đối với toàn bộ ngành Tài sản tiền điện tử. Nhiều nền tảng cho vay và sàn giao dịch đã bị ảnh hưởng nặng nề và thậm chí buộc phải nộp đơn xin bảo vệ phá sản. Được ước tính, sự sụp đổ của 3AC có thể đã dẫn đến mức giảm 80% của thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2022.
Hiện tại, 3AC đang trong quy trình thanh lý phá sản. Đến giữa tháng 7, số tiền yêu cầu bồi thường của các chủ nợ đã được biết vượt quá 2,8 tỷ USD, trong khi người thanh lý chỉ thu hồi được khoảng 40 triệu USD tài sản. Su Zhu và Davies hiện đang mất tích, được cho là đã trốn sang Dubai. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore đang điều tra xem 3AC có vi phạm nghiêm trọng nào hay không.
Câu chuyện của 3AC cho thấy những rủi ro ẩn chứa trong sự phát triển nhanh chóng của ngành Tài sản tiền điện tử. Nó nhắc nhở mọi người rằng, ngay cả những tổ chức dường như thành công nhất, nếu không quản lý rủi ro một cách cẩn thận, cũng có thể sụp đổ trong những biến động của thị trường. Bài học này có thể thúc đẩy toàn ngành thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro và khung quy định hoàn thiện hơn.