DeFi理财新范式:链上投资简化与资产管理民主化

近期，一家名为Glider的创业公司获得了400万美元的融资，由某知名风投机构领投。这家公司致力于简化链上投资流程，利用意图识别、大语言模型等前沿技术来降低DeFi投资门槛。这一举措反映出整个DeFi领域正面临重组和简化的需求。

DeFi工具的发展历程可以追溯到早期的"乐高"时代,当时各种协议可以自由组合。而现在,安全性与收益兼顾的理财方式正逐渐兴起。

Glider的业务模式并非全新创意。帮助用户进行理财管理一直是金融行业的核心业务,无论是传统金融还是去中心化金融。根据公开信息,Glider的主要思路包括:

1. 通过API接入各类DeFi工具和协议,搭建B2B2C获客模式。
2. 允许用户自主构建投资策略并分享,支持跟投和集体投资。

从技术角度看,结合AI、大语言模型和链抽象等技术,构建这样的系统并不困难。真正的挑战在于如何获取用户流量并建立信任机制。

涉及用户资金的产品总是敏感的。大多数用户可以接受去中心化换取资金安全,但很难接受去中心化增加安全风险。这也是链上产品至今难以超越中心化交易所的主要原因之一。

早在2020年,就有类似的项目尝试简化DeFi投资流程。但由于散户在资金量和技术实力上难以与大户竞争,大部分收益机会无法被小投资者捕捉,导致用户难以长期留存。相比收益的不可持续性,安全问题和策略优化反而是次要的。在高回报时代,稳健理财很难有生存空间。

如今,资产管理正在走向平民化。从交易所试水ETF,到资产代币化催生RWA模式,再到各种链上ETF工具的出现,都显示市场对此类产品有需求。一些项目正在尝试将ETF工具链上化,比如展示APY的数据平台和持续运行的策略市场等。

但目前这些项目还未能形成类似Uniswap或Polymarket那样重新定义市场的标准化产品。市场对于稳定收益的需求仍然很大,类似指数基金和养老金计划对美股长牛的推动作用,未来DeFi领域可能会出现面向普通投资者的资产管理产品。

从Glider的策略可以看出,链上收益正在向平民资管时代转变。如果以太坊等公链承担互联网3.0的革新,那么DeFi则可能成为金融科技2.0。虽然Glider增加了AI辅助,但从早期的信息展示到现在的稳定运行,5%左右的稳定链上收益仍然具有吸引力。

展望未来,生息资产上链可能成为主流趋势。虽然目前只有交易所、稳定币、DeFi和公链等少数产品获得广泛认可,但RWA(真实世界资产)正在迅速发展。传统金融拥抱电子化和信息化后,接受区块链化也是自然而然的事。

目前,复杂的资产类型和DeFi策略仍在阻碍用户向链上迁移。但一些项目正在努力将交易所流动性转移到链上,如通过利益联盟将费率收益转为链上收益,或将永续合约以LP代币形式引入链上。这些案例证明了流动性和资产上链的可行性。

除了资产上链,各种收益计算工具也在不断发展,越来越关注生息资产。未来,这类工具如何平衡AI的可信度和用户体验将是一大挑战。可能的解决方案是将信息流和资金流分离,打造用户生成内容的策略社区,让项目方良性竞争,让散户受益。

虽然Glider因投资而受到关注,但该领域长期存在的问题仍需解决,如授权和风险管理等。特别是在AI辅助投资方面,如何划分责任仍是一个难题。但无论如何,加密货币作为一个开放的创新空间,仍然充满了无限可能。