Kripto Varlıklar piyasasının yeni normali: Bu döngüde karşılaşılan zorluklar ve fırsatlar

Şu anda Kripto Varlıklar piyasası eşi benzeri görülmemiş bir zorlu dönemden geçiyor. Her döngü, bir öncekinden daha zorlu hale geliyor; katılımcılar, yalnızca daha şiddetli bir rekabetle karşı karşıya kalmakla kalmıyor, aynı zamanda sürekli artan deneyimli oyuncularla da başa çıkmak zorundalar. Eğer ayı piyasası sırasında Bitcoin veya Solana gibi ana varlıkları elinde tutamazsan, muhtemelen zarar durumu ile karşılaşabilirsin.

Mevcut Dönemin Ana Zorlukları

1. Travma Sonrası Stres Tepkisi

Geçmişteki iki büyük ölçekli altcoin döngüsünde, çoğu coin %90-95 oranında bir çöküş yaşadı. Özellikle Luna ve FTX olaylarının zincirleme etkisi, tüm sektörü ağır bir şekilde sarstı ve varlık fiyatları makul olmayan seviyelere düştü. Bu deneyim, Kripto Varlıklar yerel oyuncuları üzerinde derin bir psikolojik etki bıraktı.

Şimdi, çok az kişi herhangi bir varlığı uzun vadeli tutmaya istekli, çünkü bir daha büyük kayıplar yaşamaktan kaçınıyorlar. Piyasa katılımcılarının duyguları daha da dalgalanıyor, herkes sürekli döngü tepe noktalarını arıyor. Bu psikolojik etki yalnızca ticaret davranışlarında değil, aynı zamanda tüm ekosistemin inşası ve yatırım yöntemlerini de etkiliyor. Projeler daha sıkı bir incelemeyle karşı karşıya, güven eşiği önemli ölçüde yükseldi. Bu değişim hem avantajlar hem de dezavantajlar getiriyor: belirgin dolandırıcılık projelerini filtrelemeye yardımcı olurken, meşru projelerin dikkat çekmesini de zorlaştırıyor.

2. Yeniliklerin Yavaşlaması

Henüz bazı ilerleyici yenilikler ve altyapı iyileştirmeleri olmasına rağmen, DeFi gibi 0'dan 1'e devrim niteliğinde bir ilerlemenin eksikliği var. Bu, Kripto Varlıklar gelişimini sorgulayan seslerin daha kolay yükselmesine neden oluyor ve daha fazla "Kripto Varlıklar hiçbir değere sahip değil" söylemine yol açıyor.

Yenilikçi yapı, yıkıcı atılımlardan, kademeli iyileştirmelere geçmiştir. Bu, herhangi bir teknolojinin gelişiminde doğal bir süreçtir, ancak anlatı odaklı bir pazara dayanan bir sektör için bir zorluk teşkil etmektedir.

Milyonlarca kullanıcıyı çekebilecek bir katil uygulamadan hâlâ yoksunuz ve bu, Kripto Varlıkların büyük ölçekli benimsenmesini sağlamak için gereklidir.

3. Düzenleyici baskı

Regülatörlerin kötü davranışları, endüstrinin gelişimini ciddi şekilde engelledi, özellikle de bazıları daha fazla ürün pazar uyumu ve daha geniş bir kitleye sahip olabilecek alanlar ( gibi DeFi)'ün daha fazla gelişimini sınırladı. Ayrıca, tüm yönetim token'larının sahiplerine herhangi bir değer iletmesini engellediler, bu da "tüm bu token'lar işe yaramaz" izlenimini yarattı, bu da bir dereceye kadar gerçektir.

Regülasyon baskısı birçok geliştiriciyi ( gibi Andre Cronye'nin tanımladığı zorunlu istifalara itiyor, ), geleneksel finans ile şifreleme sektörü arasındaki etkileşimi engelliyor ve nihayetinde sektörü risk sermayesi finansmanına yönlendiriyor. Bu, kötü bir arz ve fiyat keşif dinamiği oluşturdu, değer esasen birkaç kişi tarafından elde ediliyor.

4. Finansal Nihilizm'in Yükselişi

Yukarıda belirtilen faktörler, finansal boşvermişliğin bu döngünün belirgin bir özelliği haline gelmesine yol açtı. "İşlevsiz yönetim token'ları" ve düzenlemenin neden olduğu yüksek tamamen seyreltilmiş değerlemeler, düşük dolaşım oranı dinamikleri, birçok kripto yerli oyuncunun "daha adil" fırsatlar arayarak meme coin'lere yönelmesine sebep oldu.

Günümüz toplumunda, varlık fiyatları fırladı, fiat para değer kaybediyor, maaşlar yavaş artıyor, gençler zenginlik arayışı için yüksek riskli spekülasyona yönelmek zorunda kalıyorlar, bu da bir gerçek. Bu nedenle, meme coin piyango tarzı yatırımlar oldukça cazip hale geliyor. Piyango her zaman bir pazar bulur, çünkü insanlara umut verir.

Kumarın Kripto Varlıklar içindeki ürün pazar uyumu nedeniyle, kumar teknolojisinde elde ettiğimiz ilerlemelerle birlikte ( Solana ve Pump.fun gibi ), piyasaya sürülen coin sayısında patlama yaşandı. Bunun sebebi, birçok insanın yüksek riskli ve yüksek getirili spekülasyona duyduğu özlem. Piyasada bu talep mevcut.

"Siper" terimi kripto varlıklar arasında uzun zamandır kullanılmakta, ancak bu döngüde yaygın olarak anlaşılan bir terim haline gelmiştir.

Bu nihilist tutum aşağıdaki birkaç alanda kendini göstermektedir:

• "Düşüş" kültürü yükseldi, ana akım haline geldi
• Yatırım dönemi kısaldı
• Kısa vadeli ticarete daha fazla odaklanma, uzun vadeli yatırımlardan ziyade
• Aşırı kaldıraç ve riskli davranışların normalleşmesi
• Temel analiz konusunda "umursamıyorum" tutumu

5. Geçmiş deneyimler engel oluyor

Önceki birkaç döngünün deneyimleri, insanların ayı piyasasında bazı altcoinler satın alabileceğini ve nihayetinde Bitcoin'i geride bırakarak kazanç elde edebileceğini gösteriyor.

Çoğu insan mükemmel bir trader değildir, bu yüzden bu geçmişte en iyi seçimdi. Genel olarak, en kötü performans gösteren alternatif coinlerin bile yükselme şansı vardır.

Ancak, bu döngü daha çok traderlar için avantajlıdır, yatırımcılar için değil. Traderlar, AI Agent gibi popüler projelerin airdrop'ları aracılığıyla bu döngüde en büyük kazançları elde ettiler.

AI Agent'in ilk spekülasyon döngüsü, tipik bir örnektir. Bu belki de insanların "işte hep aradığımız yeni şey bu" hissini yaşadığı ilk andır. Henüz erken aşamada olmasına rağmen, uzun vadeli kazananlar henüz ortaya çıkmamış olabilir.

6. Bitcoin yeni alıcıları çekiyor, alternatif coinler ilgi görmüyor.

Bitcoin ile diğer Kripto Varlıklar arasındaki farklar hiç bu kadar belirgin olmamıştı.

Bitcoin, geleneksel finansal alandan ilk kez büyük miktarda pasif talep aldı ve ülkelerin merkez bankaları, onu bilanço tablolarına eklemeyi tartışmaya bile başladılar.

Buna karşılık, altcoinler Bitcoin ile rekabet ederken her zamankinden daha zor bir dönem geçiriyor. Bu anlaşılabilir bir durum, çünkü Bitcoin'in altınla karşılaştırılabilir bir piyasa değeri hedefi var.

Dağıtılmış coin'ler gerçekten yeni alıcılardan yoksun. Bazı perakende yatırımcılar Bitcoin'in yeni zirvelere ulaştığında ( geri dönse de, çoğunlukla XRP) satın aldılar, ancak genel olarak yeni perakende akışı yetersiz, Kripto Varlıklar hâlâ itibar sorunları yaşıyor.

7. Ethereum rolünün değişimi

Bitcoin'in hakimiyetinin düşüşü, büyük ölçüde Ethereum'un piyasa değerinin artışından etkilenmiştir. Birçok kişi, "altcoin sezonu"nun tetikleyici faktörünün Ethereum'un yükselmesi olduğunu düşünmektedir, ancak bu sezgisel yaklaşım, bu döngüde bugüne kadar işe yaramamıştır, çünkü Ethereum temel nedenlerden dolayı kötü performans göstermiştir.

Gelecek Perspektifi ve Yatırım Stratejileri

Birçok zorlukla karşılaşmasına rağmen, yazar temel faktörlerin sonunda uzun vadede etkili olacağına inanıyor. Yatırımcıların destekledikleri projeleri gerçekten anlamaları ve bunların Bitcoin'i nasıl aştığını bilmeleri gerekiyor. Şu anda yalnızca birkaç proje bu kriteri karşılıyor.

Yatırımcılar aşağıdaki özelliklere sahip projeleri aramalıdır:

• Açık gelir modeli
• Gerçek ürün pazar uyumu
• Sürdürülebilir token ekonomisi
• Temel unsurları tamamlamak için güçlü bir anlatım ( AI ve fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi )

Amerikan düzenleyici ortamının iyileşebileceği göz önüne alındığında, daha güçlü temellere ve ürün pazar uyumuna sahip projeler, nihayetinde token'larının değerini artırabilir; bunlar daha düşük riskli yatırım seçenekleridir. Getiri odaklı protokoller kurulmuş ve iyi çalışmaktadır, bu da daha önce birçok token modeline hakim olan "saflık" teorisinden büyük ölçüde farklıdır.

Çoğu yatırımcı için, çanakkale stratejisi hâlâ geçerlidir. Fonların %70-80'ini Bitcoin ve Solana gibi ana akım varlıklara tahsis edebilir, geri kalan fonları daha spekülatif yatırım için kullanabilirsiniz. Bu oranları korumak için düzenli olarak yeniden dengeleme yapın.

Yatırımcılar, yatırabilecekleri kripto varlıkların zamanı doğrultusunda stratejilerini ayarlamalıdır. Eğer tam zamanlı bir işte çalışan sıradan bir kişi iseniz, günde 16 saatini piyasayı araştırmaya harcayan genç yatırımcılarla rekabet etmeye çalışmamalısınız. Bu sefer, pasif olarak kötü performans gösteren alternatif coinleri tutmak ve piyasa döngüsünü beklemek de akıllıca bir hareket değildir.

Başka bir strateji, farklı alanları birleştirmeyi denemektir. Sağlam bir temel yatırım portföyü oluşturulabilir ve ardından airdrop'lara katılmayı düşünmek gerekir. ( şu anda zorluk artıyor, ancak hala düşük riskli fırsatlar var ) veya yeni ortaya çıkan ekosistemleri tanımlayıp önceden yerleşim yapmayı düşünmek ( örneğin HyperLiquid, Movement, Berachain gibi ) veya belirli bir kategoriye odaklanmak.

Yazar, bu yıl altcoin pazarının hala büyümesini bekliyor. Mevcut durum netleşti, şifreleme piyasası hala küresel likidite ile yakından ilişkili, ancak Bitcoin ve Solana'yı gerçekten aşabilenler yalnızca birkaç sektör ve sınırlı sayıda altcoin ile sınırlı kalacak. Altcoin döngü hızı devam edecek şekilde artmaya devam edecek.

Eğer dünya genelinde büyük ölçekli para genişlemesi olursa, daha geleneksel kripto varlık boğa piyasasına daha yakın bir durum ortaya çıkabilir, ancak bu olasılık pek yüksek değil. Böyle bir durumda bile, çoğu kripto varlık sadece piyasa ortalamasında getiri sağlayacaktır. Bu yıl hala bazı büyük kripto varlık projeleri piyasaya sürülecek ve likidite dağılmaya devam edecektir.