新加坡FSMA監管框架即將生效，數字資產行業面臨重大變革

距離2025年6月30日僅剩一個月，新加坡《金融服務與市場法》（FSMA）即將正式實施，爲數字資產行業制定了嚴格的監管規則。該法案旨在維護新加坡作爲全球金融中心的聲譽。

FSMA主要針對數字代幣服務提供商（DTSP），包括數字代幣的交易、轉帳、兌換、托管和諮詢等服務。這些線上跨境業務容易被不法分子利用進行洗錢或資助恐怖主義活動。DTSP指在新加坡設有辦公室或註冊公司，但主要在海外提供數字代幣服務的個人或企業。盡管這些服務與新加坡本地聯繫較少，但一旦出現問題，可能損害新加坡的聲譽。因此，新加坡金融管理局（MAS）決定實施嚴格監管，要求DTSP必須獲得許可證，並遵守高標準的合規要求。

近日，MAS針對業界反饋做出了詳細回應，澄清了多個關鍵問題：

1. 執照申請要求：MAS表示將嚴格把控DTSP執照發放，只有少數符合條件的企業能夠獲得許可。申請者需要具備合理的商業模式，在海外受到監管，並且公司結構合規。值得注意的是，FSMA實施後將沒有過渡期，未獲得執照的DTSP必須立即停止海外服務。

2. 執照費用和資本要求：執照申請費和年度費均爲1萬新元，不分企業規模。此外，企業需準備25萬新元的基本資本或現金存款，以證明其在新加坡開展業務的實力。

3. 客戶盡職調查（CDD）：獲得執照後，DTSP需對現有客戶重新進行盡職調查，包括身分核實和資金來源審查。完成時間將由MAS根據客戶風險程度決定。

4. 技術風險和網路安全：DTSP需確保IT系統穩定可靠，保護客戶數據安全，並在發生重大事件後1小時內向MAS報告。此外，還需採取多項網路安全措施，如帳戶保護、系統補丁更新、防火牆和病毒防護等。

5. 行爲和披露要求：DTSP需記錄交易詳情、發放收據、公示匯率和費用，並設立固定營業時間。同時，必須向客戶發出風險警示，提醒可能存在的投資損失風險。

6. 合規指引：MAS表示將考慮發布DTSP專屬的常見問題解答（FAQs），但強調企業需要根據通用金融指引自行制定合規策略。

面對即將到來的監管變革，數字資產行業參與者應當迅速採取行動：

• 立即進行自查，確認業務是否需要申請執照，並制定相應的申請或退出計劃。
• 投入資源升級合規體系，包括技術安全、客戶盡職調查和信息披露等方面。
• 主動與MAS保持溝通，明確具體要求和時間表。
• 密切關注MAS後續發布的指引和FAQs。

FSMA的實施將顯著提高新加坡數字資產行業的準入門檻和合規成本。企業需要權衡利弊，選擇最適合自身情況的應對策略，包括申請執照、調整業務模式、遷移至其他管轄區或尋求監管豁免等。無論採取何種方案，加強合規管理和風險控制將成爲行業未來發展的關鍵。