暗号通貨市場の週次レビューと見通し

今週の市場概要

今週の暗号資産市場は乱高下の様相を呈しています。ビットコインはリスク資産の上昇に伴わず、逆に下落しました。これは主に先週末の流動性が低い時の下落と、MtgoxアドレスのBTCの移動が引き起こした最後の賠償に対する懸念によるものです。イーサリアムは市場全体の動きに従って下落しましたが、下落幅は比較的小さいです。現物ETFを見ると、資金が継続的に流出しており、投資家のイーサリアムに対する関心は高くないことを示しています。

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マクロ環境分析

1. FRBの9月の利下げ予想：市場は9月からの利下げを完全に織り込んでおり、現在の焦点は利下げ幅にあります。最新の経済データによれば、25ベーシスポイントの利下げ確率が高く、保守的な防御的利下げに該当します。

2. アメリカの経済データ：インフレ期待、CPIデータ、失業保険申請者数などの指標は、アメリカ経済の状況が予想よりも良好であり、一定の弾力性を持っていることを示しています。これにより、50ベーシスポイントの利下げに対する市場の期待が低下しました。

3. 地政学的リスクが高まる：中東の状況が再び緊張し、イラン革命防衛隊が米軍基地を攻撃し、アメリカが軍事力を増派している。ウクライナのロシアへの攻撃が強化され、ザポリージャ原子力発電所に対する攻撃を含め、ロシア・ウクライナ紛争の不確実性が増している。

4. Mtgox事件の進展：今週、Mtgoxアドレスで20億ドル相当のBTCが移動しました。市場では、これは最後の賠償の兆候である可能性があると考えられています。短期的な下落を引き起こしましたが、長期的には、埋蔵された10年のMtgoxリスクがついに終了することを意味します。

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アルトコイン市場のパフォーマンス

今週、市場の感情はわずかに回復し、恐怖指数は9.2%から13%に上昇しましたが、依然として恐怖ゾーンにあります。アルトコインはビットコインやイーサリアムよりも良いパフォーマンスを示し、ある程度の反発が見られました。しかし、市場にホットな話題や外部要因が欠けているため、この反発が持続するのは難しいかもしれません。

上昇幅ランキングのトークンの分布は比較的分散しており、L1s、NFT、ETH-L2、DEX、クロスチェーンなど複数のトラックに関わっています。Meme通貨も反発はありますが、全体的なパフォーマンスは他のトラックに及びません。

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ソーシャルメディアの熱度に関して、L1sトラックは多くの注目を集めており、関連プロジェクトの大多数は今週BTCやETHよりも良いパフォーマンスを示しています。しかし、これは前回の反発に対する十分な補填に過ぎず、特別なイベントドライブは発生していません。

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題材の観点から見ると、SocialFiの分野が最も良いパフォーマンスを示しており、主にTONプロジェクトに牽引されています。それに対して、AI分野のパフォーマンスは芳しくなく、大部分の通貨の動きは低迷しており、市場の関心と資金の流れがすでに移動していることを示しています。

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来週の見通し

1. ビットコイン：米連邦準備制度が利下げする前に、引き続き幅広い変動が予想されます。アメリカの経済データが予想を上回り、早期の利下げの可能性が低下しましたが、地政学的な不確実性は依然として影響要因です。

2. イーサリアム：現物ETF資金の継続的な流出は、現在の価格の魅力が不足していることを示しています。ビットコインとの高度な相関関係を維持し、引き続き振動することが予想されます。

3. アルトコイン：今週は比較的強いパフォーマンスを見せたが、持続的な資金流入が不足しているため、来週は補完的な上昇が終了し、市場全体と同様に横ばいになると予想される。

全体的に見て、明確な好材料がない中で、暗号資産市場は引き続き不安定な状況を維持する可能性があります。投資家は、世界のマクロ経済の状況、地政学的な展開、そして業界内の重要なイベントに注意を払い、適時に投資戦略を調整する必要があります。

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