暗号資産市場一週の総括：マイクロストラテジーが引き続きBTCを大規模にポジションを増やす、PumpSwapが台頭

マーケットビュー

マクロ流動性

最近、米国株式はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。アメリカの対等関税の期待緩和が市場の感情を高め、米国株式の底打ちシグナルが現れたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式の変動に伴って反発しています。

市場全体の相場

今週、BTCは乱高下し、MicroStrategyは1週間で60億ドル相当のBTCを追加購入しました。市場の焦点は主にBSCとSolanaのエコシステムに集中しています。

上昇率上位5社:ZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)、 MEW(40%)、BEAM(40%) 下落率上位 5 社: NTGL(60%)、PI(30%)、PLUME(20%)、 SATS(15%)、XCN(10%)

• Solanaエコシステム:著名なマーケットメイカーが市場に復帰し、最近は店頭取引の需要がある。
• FORM: BSCチェーン上のmemeトークン発行プラットフォームとして、BSCが発表した10億ドルの流動性インセンティブプログラムの恩恵を受けています。
• HYPE:そのチェーン上の取引所の金庫が疑似マーケットメーカー攻撃を受け、中央集権的な下架処理により信頼が損なわれました。小規模なトークン契約は操作されやすいです。

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ブロックチェーン上のデータ

ビットコインの新しい需要の流入が引き続き減少しており、短期投資家は一般的に損失状態にあり、長期保有者の供給量が回復し始めています。現在、短期保有者は40%の富を保持しており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。前のいくつかのサイクルと比較して、今回の新しい投資家がサイクルの高点で保持している富の割合は明らかに低く、大型機関投資家のETFに関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金のリスク回避感が明らかになっています。

機関資金が楽観的になり、5週間連続の資金流出の状況を打破しました。

MVRV-Zスコア指標は現在2.0で、相場の中段水準に近いです。この指標が6を超えるとトップレンジ、2未満であればボトムレンジとなります。

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###先物

• 先物のロングショート比:1.1, 市場の感情は正常です。
• フューチャーズポジション:今週のBTCポジションはわずかに減少し、市場には明確な方向性が欠けています。
• 資金調達料:今週の料率は0.01%、低い水準にあります。

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###スポットクォート

ビットコインは今週、震荡反弹しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、大暴落後の横ばい修正期間に入っています。取引所はVC投資のトークンを加速して上場しています。

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パブリックチェーンエコシステム

BTCエコシステム

ある暗号会社は、約7000枚のBTCを引き続きポジションを増やし、最新の永続的優先株をナスダックに上場取引し、BTC保有の最大化戦略への決意を示しています。

その会社の創業者は、ソーシャルメディアで、会社が3月17日から23日の間に、約84,529ドルの平均価格で6,911枚のBTCを追加購入し、総投入額は約5.841億ドルであることを明らかにしました。3月23日現在、会社が保有するBTCの総量は506,137枚に達し、累計購入コストは約337億ドル、平均ポジションコストは66,608ドルです。

3月26日、会社の永続優先株が正式にナスダックで取引され、資金調達規模が当初の5億ドルから72.25億ドルに引き上げられ、10%の年率固定配当が設定されました。

この製品は高利回りの債券型資産として設計されており、核心的な目標はできるだけ多くの資金をBTC投資に導くことです。債務型ツールとして、キャピタルゲインのリターンに依存せず、配当形式で運用されます。

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ETHエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードは新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入によりマルチ通貨のガス代支払いが実現されます。

Hoodiテストネットの立ち上げは、以前のテストネットで問題が発生した後に行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットは、アップグレードの安定性と信頼性を確保するために緊密に監視されており、今後のメインネットの展開に備えています。

Pectraのアップグレードは、イーサリアムネットワークが直面している多くの課題を解決することを目的としています。その変更の一つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加し、ウォレットソフトウェア開発者がETH以外の暗号通貨で取引手数料を支払うことができる新しい便利な機能を構築できるようにすることです。

イーサリアムの開発者は以前、テストが順調に進めば、Pectraはさらに約30日間の監視を受け、その後最終的にイーサリアムのメインネットで有効化されることに同意しました。

CeloがEthereumのレイヤー2ネットワークに成功裏に移行し、Ethereumネットワークが拡大し続けています。

Celoは3月26日に正式にEthereum Layer 2ネットワークへの移行を完了しました。この移行は約2年かかり、最終的に特定の技術的解決策が採用されました。アップグレードの目的は、Celoのセキュリティ、スケーラビリティ、およびEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることです。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に大幅に短縮され、取引速度が大幅に向上しました。同時に、Celoは1セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ユーザーにとって、移行はより迅速な取引確認と低コストを意味します。さらに、Celoは現在ネイティブのEthereumブリッジ機能を備えており、第三者ブリッジへの依存を減らし、安全性を向上させています。

開発者も今回のアップグレードの恩恵を受け、Celo上でアプリをより簡単に構築できるようになります。Celoは現在、イーサリアム仮想マシン(EVM)と完全に互換性があり、イーサリアムの開発ツールやリソースを便利に利用できるようになっています。

イーサリアムのTVLは46.288bに達し、先週比で1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性のHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

3月24日、Hibitは新たな500万ドルの資金調達を完了したことを発表しました。この資金調達は、Hibitエコシステムのさらなる整備に使用され、Layer 2インフラの構築、Hibit DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、そしてAIエージェント経済の深い展開に重点が置かれます。

Hibit Layer 2エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、Hibit DEXは中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせて、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現し、許可なしでのトークン発行をサポートします。同時に、Hibit DEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊富な取引エコシステムを提供します。

Hibit Layer 2のクロスチェーン相互運用性に基づき、このDEXはTONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。この能力はTONエコシステム外のユーザーや流動性を引き付けるだけでなく、クロスチェーン資産とデータのシームレスな伝送に対する市場の需要の高まりにも対応し、相互運用性のソリューションに戦略的価値を与えます。

TON DeFiロックアップ量170.3m,上昇14.99%。

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SOLエコシステム

Pump.funはそのネイティブDEX PumpSwapを発表し、特定のDEXの生存空間をさらに圧縮します。

3月21日、Pump.funは正式にその分散型取引所PumpSwapを発表し、プラットフォームが単一のトークン発行プラットフォームからトークン発行と取引を統合した総合型プラットフォームへと進化したことを示しています。

PumpSwapは恒常的な積を用いたマーケットメイキング(AMM)モデルを採用しており、運用方法は某DEX V4や某DEX V2に類似しています。PumpSwapは即時移行、0移行手数料(元々は6 SOL)、流動性が高く、クリエイターの収益共有などの特徴と機能を持っています。その後、プロトコル収入の一定割合がトークンの作成者と共有されます。PumpSwap上の各取引には0.25%の手数料がかかり、そのうち0.20%が流動性提供者に渡り、0.05%がプロトコルに配分されますが、クリエイターの収益共有機能が開始された後、手数料の配分が変更される予定です。

PumpSwapはローンチ後、迅速に市場の認知を得て、わずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場で21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。この突破により、ミームコインはPumpSwapにシームレスに移行して取引できるようになり、Pump.funのミームコイン取引分野での支配的地位がさらに強化され、あるDEXに対して強力な競争をもたらしました。わずか1週間で、PumpSwapは取引件数1400万件を超え、累積取引手数料収入は303万ドルに達しました。

以前、あるDEXはMemeコイン発行プラットフォームLaunchLabを発表する計画を発表しましたが、市場ではPump.funのAMMエコシステムへの対応と広く見なされています。しかし、もしあるDEXが適時にLaunchLabを立ち上げられず、トークン発行および取引体験において競争優位性を形成できない場合、その市場シェアはさらに圧縮され、さらにはSolanaエコシステムにおける長期的な生存空間に影響を及ぼす可能性があります。

ソラナのDeFiのTVLは6.809bに達し、先週比で0.24%減少しました。

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! Crypto Market Weekly Roundup (4.20-4.30):MicroStrategyはBTCでのポジションを6億増やし、PumpSwapは1週間で15億の取引量を記録しました

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