データ駆動取引: トレンドに従うアート

今期の対話トレーダーには、CoinKarmaの創設者Bensonを招待しました。Bensonは、異なる周期における取引戦略の変化や、CoinKarmaの指標が異なる市場状況でどのように取引を導くかについて詳しく共有しました。話を進める中で一つの心得が得られました。Bensonは実際には非合意の方法で自分の取引構造を構築することを考え続けており、他の人に勝つための手段を模索しているのです。なぜなら、本質的に、契約取引は大多数の人々に勝つためのゲームだからです。

一、トレーダーBensonについて

1）取引戦略とは何ですか?

• ボラティリティのある市場では、Bensonは指標に基づいて安全マージンの高いポジションを見つけて市場に参加します。同時に、彼はBTCの流入や取引所のCVDなどの指標に注目し、市場のトレンドを判断します。

• ベンソンは大部分のポジション(の半分以上)を量子戦略に委ね、コインの価値を増加させることに重点を置き、コインを保有することを主にしています。約40%のポジションはステーブルコインを主にしており、ゲリラ的に、オンチェーン取引や契約の初回取引に参加するために使用されます。

• ベンソンの取引戦略は爆発的な成長を追求するのではなく、堅実さを重視しています。彼の目標は市場の大盤を上回ることで、年初から現在までのパフォーマンスは約2倍から3倍の間です。

• 異なる対象には異なる操作方法があります。市場のホットな話題になる可能性のある対象については、Bensonは市場の注目が集まるまで、またはブルマーケットが終了するまで保持します; 時価総額の大きいトークンについては、彼は技術分析またはファンダメンタル分析を通じて価格の可能な動向を判断します。

2）なぜこのような取引戦略が形成されるのですか?

• 初めに、Bensonは多くの初心者トレーダーと同様に、頻繁にストップロスを行い、追い高値や打ち下げによって大きな損失を出しました。この経験から彼は、市場の変動が主に資金によって操られていることを認識しました。特に契約市場では、主力が変動を作り出して流動性の低い個人投資家を収穫します。契約取引は大多数の人々を打ち負かすためのゲームであり、主力の方向性と一致することで勝つことができます。そのため、Bensonはデータを利用して主力の操作に従う方法を考え始めました。

• 2019年から2022年の間に、Bensonは資金調達率が取引に重要な影響を与えることを発見しました。契約のポジションが高く、資金調達率が極端な値を示すと、市場の状況が反転する可能性があります。Bensonは逆市場の感情を利用して、強気市場で利益を上げました。

• しかし、2022年に連邦準備制度が利上げを始め、ベンソンは連邦準備制度の金利がまるで定海神針のように、金融市場全体に影響を与え、リスク資産の価格設定を決定すると考えています。ビットコインはその成長サイクルの中でこれほど急速な利上げに直面したことがなく、これが暗号通貨市場の資金調達コストの感度に影響を及ぼし、ベンソンの従来の取引システムが無効になりました。その後、ベンソンは注文書データを研究し、より安全な取引位置を見つけるためにCoinKarma指標を開発し始めました。

###次に、ベンソンの取引指標

1）市場について

1. 一方向の市場とレンジ相場では、それぞれどのデータを使って取引を指導すべきですか？

• 一つの周期を単方向の相場とボックス相場に簡単に分けることができます:

片側市場:急激に上昇または急激に下降する片側市場は通常、短期間しか続きません。今年の例を挙げると、1月の終わりから3月中旬までの約1か月間続いた市場が片側市場です。その時、大手現物取引所の市場価格での買い入れ強度が非常に強いことが観察され、BTC ETFの資金の純流入量も非常に大きかったです。

振動相場: 一方の相場が終了した後、通常は範囲に入ることがあり、通貨の価格はその範囲内で広範囲にわたって振動します。振動相場は市場全体の大部分の時間を占めます。例えば、過去半年間、ビットコインは広範囲にわたる振動の範囲内で推移しており、底が約5万から6万、上が7万かもしれません。

片側の市場は比較的少なく、振動市場の方が一般的です。市場を判断する際には、取引所のCVD(累積取引量)やBTC ETFのネットインフローなどの指標を観察することで、片側の市場か振動市場かを判断できます。

• CoinKarmaはBensonが開発したデータサイトで、主要な現物取引量の多い取引所のリアルタイムAPIを接続して、注文書データを取得し、いくつかのアルゴリズムを用いてこれらのデータを指標に変換し、トレーダーが市場の状況を判断するのを助けます。

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status)はCoinKarmaの重要な指標であり、その原理は市場の流動性状況を描写することで価格の可能な反転点を判断することです。具体的には、CoinKarmaは取引所のリアルタイムAPIを介して注文書データを取得し、これらのデータを組み合わせてデータベースを構築し、市場の現在の流動性状況を描写します。価格がOverall LIQによって特定された範囲の上限または下限に近づくと、相場は反転する可能性が高くなります。特に、横ばい相場の中で、トレーダーが安全余裕の高いポジションを見つけるのを助けます。例えば、過去半年間のビットコインの広幅な横ばいの中で、Overall LIQ指標は基本的にlocal topとlocal bottomを正確に反映できました。

• CVD(累積取引量)はCoinKarmaにおいて市場の状況を判断するための別の指標であり、market orderの強度を観察することによって市場が横ばいか、一方向に動いているかを判断します。order bookの売り圧力が強く、CVDの強度が低く、market orderの力が弱い場合、下落の可能性が高く、市場は横ばいの状況にあると判断できます。逆に、CVDの強度が高く、market orderの力が強い場合、単方向の市場が到来する可能性があります。

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2. データを使って周期を判断する方法は？

• 市場の高点は通常、外部の多くの人々がその分野に注目し始めるという特徴があります。例えば、NFTの最高点は2023年の第一四半期で、その時Web2やWeb3の多くのプロジェクトがNFTに関連していました。ある取引プラットフォームのAPPダウンロード数のランキングでは、前回のブル市場では、そのAPPは北米の金融系APPの中で長い間トップ3にランクインしていましたが、現在はそのレベルには達していません。また、WikipediaのBitcoinページの閲覧数は、小口投資家が大規模に参入する兆候を判断するための指標となります。

• もしある資産が前の高値を突破する場合、必ず外部資金の力が介入しなければならず、場内資金だけでは非常に難しいです。例えば、今年ビットコインは1月末から3月中旬まで一方的なトレンドを形成したのは、大手現物取引所の市場価格での買い入れ強度が非常に強いことを観察したためであり、BTC ETFの流入資金の純流入量も非常に誇張されています。

2）についてのアルトコイン

1. なぜSOLを支持するのか?

• 技術的な観点:暗号市場において、市場価値が大きく、ユーザーが多いパブリックチェーンは大多数がEVM互換であるが、Solanaは異なり、Rustで書かれている。これは、Solana上でアプリケーションを開発するためには、開発者が一から言語を学ぶ必要があることを意味する。アプリケーションの純度と開発者のレベルから見ると、Solanaは明らかに他のチェーンよりも優れている。

• コミュニティの価値はコア開発者の支持を得ている: Solanaはある取引プラットフォームの倒産や、債権委員会がコインを売却する意向を示すなどの波乱を経験しましたが、最も困難な時期にはイーサリアムの大物であるVitalikやMakerDAOの創設者Christensenからの支持の声、そして外部エコシステムの支援を受け、強いコミュニティの結束力と耐性を示しました。

• バーンアンドリバース能力の観点からBTCペア価格の観点: ソラナは多くの困難を経た後も、その動きは依然として市場に追いつくことができ、前回のブルマーケット以来、BTC取引ペアが長期的な下降トレンドに入っていない数少ないアルトコインの一つです。価格の動向、ファンダメンタルズ、周期的なバーンアンドリバース能力の観点から、ベンソンは前回のブルマーケットの高点を突破する可能性のある銘柄を選ぶなら、ソラナのチャンスが比較的高いと考えています。

3. ベンソンの取引経験

1）高勝率の取引にはどのような思考方法が必要ですか？

• ベンソンは、主力が価格の変動を作り出すことで清算を行い、最小のコストで最大のリターンを追求していると考えています。投資者は、市場の変動の原因、変動を作り出す主体、つまり市場の主力と彼らが変動を作り出すコストと潜在的な利益を理解することで、市場の運営をよりよく理解し、適切な取引戦略を策定することができます。市場について基本的な認識と理解を持った後に、自分の取引戦略を発展させることで、市場で勝ち抜くことができるのです。

• 正しい思考方法を確立し、市場のほとんどの人々がテクニカル分析を用いて取引を行っていることを認識する必要があります。そのため、他とは異なる見解を持つか、異なる事柄に注意を払う必要があります。たとえば、テクニカル分析ツールを使用する際には、取引の反射性を考慮し、多くの人が同じパターンを見たときにどうするかを考え、異なる決定を下すことです。

• 指標の有効性は変化します。有用な時もあれば、無用な時もあり、これは指標の有効性が低下していることを意味します。市場の変化に適応するために、新たな確実なアルファを探す必要があります。

2）毎日の取引ルーチンは何ですか?

• 朝はまず市場の流動性の概況を確認し、Telegramチャンネルで毎時配信される主要コインの流動性と全体市場の流動性を基に、出動の必要性を判断します。リバーサルが発生する可能性が高いときだけ市場に介入します。機会の確実性に基づいて操作をnet long、net short、または単純に現物ポジションをヘッジするかを決定します。

• 現在のアルトコインのポジションが期待通りであるか、保持を続ける理由がまだ存在するかを確認します。もし期待に達しているか、保持する理由がない場合は、売却を選択してください。

3）取引で大きな損失を避けるにはどうすれば良いですか？

• トークンを株式のように購入するのを避ける: PE比率が合理的に見えるツール型プロジェクトに投資することはありますが、暗号通貨市場は変化が速く、ホットな話題が消えると、これらのプロジェクトは崩壊する可能性があります。ベンソンは、投資の際に、完全に実現されていないが曖昧さや想像の余地があるプロジェクトにより重点を置くべきだと考えており、純粋なツール型プロジェクトではなく、プロジェクトの需要が長期的に続く需要であり、サイクルの変化によって大きく変動しないかどうかに注目しています。

• タイムリーに売却: プロジェクトが期待に達したり、保有する理由がなくなった場合は、タイムリーに売却するべきです。

• レバレッジの制御: 暗号通貨業界ではレバレッジが一般的に高いですが、暗号通貨市場は変動が大きいため、高レバレッジを使用するとメインプレイヤーに収穫されやすくなります。

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