その中で最も顕著な採用者の1つは BarnBridge DAO です。彼らは SMART Yield Bonds を発行し、ユーザーが変動する収益を固定金利のエクスポージャーに交換できるようにし、高級層と初級層に分けています。このプロセスは、プロトコルが所有する資産を構築し、リスク嗜好に基づいてリスクを分配します。その後、BarnBridge DAO は BOND/OHM 流動性プールを展開し、オリンピス DAO によってサポートされ、Balancer のようなプラットフォームに成熟した流動性を拡張しています。
##債券を使用するDAOの需要ドライバー
Bond Protocolが分散型自律組織（DAO）に与える実際の利点を深く探討する前に、債券ベースの戦略を効果的かつ持続可能にするための重要な要求駆動要因を理解することが重要です。これらの要因は、より健全なトークン経済学を促進するだけでなく、ユーザーの整合性、財政的弾力性、長期的なエコシステムの成長を改善します。以下は、最も影響力のある駆動要因の詳細な分析 — そしてGateのようなプラットフォームがそれらをどのようにサポートするかです：
DAOがBond Protocolを活用して持続可能な流動性を実現する方法
! 2025年に、分散型自治組織（DAOs）は、BarnBridgeが開発した債券プロトコルメカニズムに積極的に統合され、長期的で持続可能な流動性を確保します。これらの流動性生成ツールは、DAOsが国庫準備を構築しつつ、ユーザーインセンティブを整合させ、短期的な利回り農業への依存を減らすことを可能にします。Gateのコンテンツクリエイターとして、本稿ではDAOsが債券に基づく構造と国庫を活用して、持続可能な流動性モデルと市場の変動に耐えうる資本を持つプロトコルを作成する方法について探ります。
##債券協定モデルとは？
本質的に、債券協定モデルはDAOがトークン化債券を発行できるようにします——割引支払いと引き換えに流動性預金を受け取ります。これらの債券は固定の期間に帰属し、即時売却を防ぎ、貢献者のインセンティブを協定の成長と整合させます。ユーザーは割引価格で将来のトークンを取得し、協定は協定が保有する流動性（POL）を取得し、流動性を貸出手数料から長期的な収入に変えます。
##使用Bonding的真实世界DAO示例
その中で最も顕著な採用者の1つは BarnBridge DAO です。彼らは SMART Yield Bonds を発行し、ユーザーが変動する収益を固定金利のエクスポージャーに交換できるようにし、高級層と初級層に分けています。このプロセスは、プロトコルが所有する資産を構築し、リスク嗜好に基づいてリスクを分配します。その後、BarnBridge DAO は BOND/OHM 流動性プールを展開し、オリンピス DAO によってサポートされ、Balancer のようなプラットフォームに成熟した流動性を拡張しています。
さらに、Arbitrum上のプロトコルはBond Protocolを通じて債券市場を採用し、Arbitrum DAOの長期インセンティブ試験プロジェクトに参加しています。すでに複数のプロジェクトで1000万ドル以上の債券が発行され、持続可能な流動性を確保しています。
##DAOのバインディング主要な利点
1. プロトコルが所有する流動性 (POL)
POLによるバインディングは、流動性の雇用を代替しました。DAOは、その財政にLPトークンまたは安定資産を保持することで、永続的な資本を捕獲し、流動性が下落期間中にレジリエンスを保ち、ユーザーのスリッページを減少させます。
2. 流動性を通じて収益を生成する
外部流動性プロバイダーに支払う代わりに、DAOは流動性を保有することでAMM取引手数料の一部を稼ぎます。これにより、公共事業のコストがDAOの財庫運営の定期的な収入に変わります。
3. ユーザーインセンティブとトークンの発行延期
債券購入者は権利のある支払いを受け取ります——通常、遅延リリースのERC‑20トークンとして構成されています。この構造は短期的な投機の動機を減少させ、トークン経済をサポートし、長期的なプロトコルの一貫性を確保します。
4. 財政の多様化とリスク管理
債券の収益は安定した資産や多様な流動性プールに保管でき、DAOに柔軟性を提供し、準備金を管理し市場サイクルに適応することができます。
##DAO機構：債券協議はどのように実現するか
これらの機能は、DAOが債券発行をカスタマイズし、ガバナンスを通じて管理を維持し、持続的に国庫準備を構築できるようにします。
##なぜGateは債券駆動型流動性モデルをサポートしているのか
GateはDAOの持続可能な発展における戦略的価値を理解し、さまざまな方法でユーザーをサポートします。
BarnBridgeのステーキング、Arbitrum DAOの債券、またはその他の構造化活動を行っているかどうかにかかわらず、Gateはプロセスを簡素化しました。
##債券を使用するDAOの需要ドライバー Bond Protocolが分散型自律組織（DAO）に与える実際の利点を深く探討する前に、債券ベースの戦略を効果的かつ持続可能にするための重要な要求駆動要因を理解することが重要です。これらの要因は、より健全なトークン経済学を促進するだけでなく、ユーザーの整合性、財政的弾力性、長期的なエコシステムの成長を改善します。以下は、最も影響力のある駆動要因の詳細な分析 — そしてGateのようなプラットフォームがそれらをどのようにサポートするかです：
| 需要駆動 | なぜこれはDAOにとって重要なのか | Gateサポート | | --- | --- | --- | | プロトコルが保有する流動性 (POL) | 長期的な流動性と持続可能な取引コストを確保 | 戦略分析とPOLガイダンスを提供 | | トークン発行の延期（帰属） | 売り圧力を軽減し、インセンティブをプロジェクトのロードマップに合わせる | 教育コンテンツと帰属スケジュールを提供 | | 財務の多様化 | 資産管理の安全性と柔軟性を強化 | トークン接続とクロスチェーンブリッジをサポート | | 債券購入インセンティブ | 割引特典を通じて参加度と早期サポートを向上 | アラートと債券追跡ダッシュボードを提供 | | DAOガバナンス権 | コミュニティが債券条項と財庫配分を調整できるようにする | スナップショットの追跡とDAO提案の監視を容易にする |
##现实世界结果:BarnBridgeDAOサンプル
BarnBridge DAOは、Balancerとオリンピス資産からの安定した流動性プールを構築するために債券を使用します。約50万ドルのBONDをgOHMに変換し、100万ドルの深さのプールを作成するためにペアリングします。この伝統的な流動性マイニングからDAO所有の流動性への移行は、バインディングを通じて防御可能な資本を構築し、外部の収益ファームへの依存を減らす方法を示しています。
BarnBridgeは、リスクによって投資家をセグメント化し、高級プールに固定リターンを提供し、初級プールに変動リターンを提供するSMART Yield Bondアクティビティを構造化しました。また、第三者貸付プラットフォームを通じてリターンを処理します。
BarnBridgeは規制の問題により運営を停止しましたが、そのアプローチは債券メカニズムを使用するDAOが流動性を持つ革新的な事例であり続けています。
##最终思考
長期的な持続可能な発展を求めるDAOにとって、債券プロトコルモデルは信頼できる基盤を提供します。トークン化された債券を発行することで、DAOは財政において資本を確保し、一貫した参加を促し、所有する流動性から収益を生み出します。
Gateは、ユーザーがこれらの構造をナビゲートできるように準備しています——トークンアクセス、クロスチェーンツール、ステーキングインサイト、バインディングおよびDAO流動性に関する戦略教育を提供します。
DeFiの永続性が重要な時代において、DAOの構築にこの永続性を提供するためのツールがバインドされています。