分散型レンディングのリーダー:Aaveの進化

DeFi市場が活況を呈している中、Aaveは貸出分野の重要な参加者として際立っています。2024年第1四半期、Aaveの総借入額は610億ドルに達し、前期比で79%増加し、貸出収入は40%増の3490万ドルに達し、引き続き業界のリーダーシップを維持しています。2024年5月中旬現在、AaveのDeFi分野における総ロック価値(TVL)は第3位で、10.694億ドルに達しました。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveは2017年5月にStani Kulechovによって設立されたETHLendプロジェクトに始まります。P2PからP2Cモデルへの転換を経て、Aaveは2020年に正式にローンチされました。2023年11月、Aave CompaniesはAvaraに改名され、ステーブルコインGHOやソーシャルネットワークプロトコルLensなどの新しいビジネスを段階的に展開し、複数の分野で戦略的な配置を行っています。現在、Aave V3バージョンは安定して稼働しており、サービスは12の異なるブロックチェーンに拡大しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveのコアビジネスは、動的金利モデルと流動性資金プールを通じて暗号資産のP2C貸出を実現することです。その貸出メカニズムには、預金、借入、清算などのプロセスが含まれ、フラッシュローンなどの革新的な機能を提供しています。Aaveはまた、預金者が未使用の信用枠を他のユーザーに委託できる信用委託メカニズムを導入しました。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

収入面では、Aaveは主に借入収入、フラッシュローン手数料、その他の機能料金、GHO発行手数料から成り立っています。2023年度から2024年度にかけて、Aave V2とV3の年間プロトコル総収入は2026.46万ドルで、前年度よりわずかに減少していますが、2022年12月以降は黒字を達成しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

DeFi貸出市場のリーダーとして、Aaveは複数のチェーンでリーダーシップを維持しています。フラッシュローンの分野では、AaveはBalancerと並んで上位2位に位置し、市場占有率は約40%です。クロスチェーン貸出に関しては、Aaveは遅れてスタートしましたが、その巨大なTVLによって潜在能力を示しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

AaveのネイティブトークンAAVEの総供給量は1600万枚で、現在の流通量は約1470万枚です。AAVEトークンはプラットフォームのガバナンスとステーキング報酬において重要な役割を果たします。AaveのガバナンスはDAO形式を採用しており、AAVE、stkAAVE、aAAVEの保有者が参加します。

! ETHLendからAave V4へ、分散型貸付の進化への道

未来を見据えると、Aaveは特にクロスチェーン貸付などの新興分野において、他の革新的なプロトコルからの競争圧力に直面しています。同時に、安定コインGHOのさらなる発展とAaveプラットフォームとの深い統合も重要な課題です。市場での地位を強固にするために、Aaveはコア貸付業務を継続的に強化し、GHOの発展を進め、V4バージョンデザインのAave Networkを構築し、非貸付業務エコシステムを拡大する必要があります。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道