Aave Effect:DeFi空間における支配的な力

分散型金融(DeFi)エコシステムにおいて、ネットワーク効果は成功の鍵となることが多い。この分野において、Aaveのパフォーマンスは疑いなく最も際立っている。5年間の市場の蓄積を経て、Aaveは数百万のユーザーベースを蓄積しただけでなく、DeFi分野において最も深い流動性を持っている。この優位性は、Aaveを基盤としたプロジェクトに比類のない規模効果とネットワーク効果を提供し、他のプラットフォームが模倣することが難しいコア競争力となっている。

Aaveと提携しているプロジェクトは、即座に成熟したインフラストラクチャ、大規模なユーザー基盤、そして十分な流動性を得ることができます。これらの要素を独立して構築するには、通常数年の時間が必要です。この現象は業界で「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融分野で最も大きなプロトコルです。その総ロック資産価値(TVL)は、全体の分散型金融市場の21%を占めており、貸出市場では51%のシェアを占め、純預金規模は490億ドルを超えています。しかし、Aaveの真の強みはその市場への浸透力にあります。例えば：

• あるステーブルコインプロジェクトがAaveで事業を拡大した後、わずか2か月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
• ある収益トークンがAaveに組み込まれてからわずか数週間で、ユーザーは10億ドル相当のトークンを預け入れ、現在は20億ドルに倍増しています。
• ある質押トークンがAaveに受け入れられた後の4ヶ月間で、そのTVLは65000 ETHから255000 ETHに急増し、ほぼ4倍に増加しました。

Aaveは、活発なステーブルコイン市場のほぼ半分を占め、DeFiにおけるビットコインの主要な流通チャネルでもあります。特筆すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワーク上で、近十億ドルのTVLを実現していることで、このマルチチェーンの配置の深さは非常に珍しいものです。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveエフェクトの形成方法

どのプロジェクトもトークン報酬と収益マイニングを通じて預金を引き付け、供給側の規模を拡大することができますが、実際の資産使用需要を創出することははるかに困難なタスクです。これがAaveの独自性です。

Aaveプラットフォームのアクティブな借入量は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに預けた資産は、借り出されるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常に効率的に利用されることを保証します。

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このメカニズムは、持続的な需要強化のループを形成します。新しい資産がAaveに上場するか、開発チームがAaveを基に革新を行うかにかかわらず、この需要から恩恵を受けることができます。最終的に、すべての参加者は、大規模で活発なユーザーグループから生まれる実際の経済行動から利益を得ることになります。

Aaveを基に開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場の試練を経て、複数の経済サイクルを越え、常に開発者とユーザーの信頼を維持してきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、その規模は多くの新興プロトコルをはるかに上回っています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は規模の制限を受けません。他のプロトコルと比べて、Aaveはより高い額の預金と借入をサポートできるため、小規模から大規模までのフィンテックアプリケーションが、リテールユーザー向けでも機関投資家向けでも、このプラットフォーム上で安定して成長できるのです。

今後の展望

Aave V4の近日中のローンチに伴い、Aave効果を推進するコアドライバーがさらに強化されます。新しいバージョンのアーキテクチャは、開発者やユーザーに対して、より広範な資産接続チャネルや、より柔軟な貸出戦略の選択肢を提供します。

予測されることは、現在の分散型金融エコシステムにおいてAaveが重要な地位を占める要因が、将来的にはさらに顕著で強力になるということです。

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