暗号化VC展望2025:市場機会と潜在的なスタープロジェクト

2024年は年末に近づいており、暗号化業界は新たな発展の節目を迎えています。過去1年間、市場は回復、革新、調整を経験し、主要プロジェクトは地位を固め、新興分野が台頭しました。業界の風向計として、VCは市場の変化を見守るだけでなく、業界の方向を形成しています。

2025年の出発点に立ち、多くのトップVCが暗号業界についての観察と考察を共有しました。彼らは2024年のハイライトを振り返り、現在の機会と課題を分析し、未来のトレンドについて予測を立てました。VCの視点を通じて、暗号業界の「昨日、今日、明日」を探求しましょう。

! 2025年が到来するにつれて、暗号VCが市場の解釈と潜在的な機会をどのように見ているかを見てみましょう

2024年最印象深刻的プロジェクト

過去一年、暗号化業界は市場の回復と技術革新の推進によって成長を迎えました。インフラのアップグレードから新興分野の突破まで、多くのプロジェクトが強い生命力と革新の潜在能力を示しています。

ある投資機関の創業者は、ある永続的な契約DEXが卓越した性能により大量のユーザーを引き付け、同時に取引速度と流動性を維持していると指摘しました。このプラットフォームは製品ラインを拡張し、ネイティブdAppエコシステムを立ち上げ、現物エコシステムの実用性を高めています。プラットフォームはオンチェーン清算とマーケットメイキングを通じて大量の手数料を稼ぎ、徐々にトップDEXとCEXの市場シェアを食い荒らしています。

別のVCは、あるMemeコイン発射プラットフォームがこの概念をトップストーリーに押し上げ、Meme市場の熱潮を引き起こしたと述べています。これは、Web3プロジェクトが実用的で、高い体験と市場との適合性を持つ製品を構築することで成功を収めることができることを示唆しています。

DeFi分野では、成熟した貸出プロトコルの復活と高品質な新規参入者の出現が興奮を呼んでいます。DeFiへの関心は以前ほどではありませんが、これらのプロトコルの控えめな成功は依然として注目に値します。

あるNFTプロジェクトが一手でNFTトラック全体の復興を促進し、Web2とWeb3の融合思考の強力なエネルギーを示しました。これは次世代の起業家への投資の重要性も浮き彫りにしています。

ビットコイン市場の相場予測

2024年、ビットコインは驚異的な成長の勢いを示し、年末までに累計で119.1%上昇しました。これは主に現物ETFの機関採用、半減イベント、そしてアメリカ大選後の楽観的な感情の恩恵を受けています。

2025年を展望すると、多くのVCはビットコインのブルマーケットが続く可能性が高く、20万ドルを突破する確率が大きいと考えています。市場が成熟するにつれて、ビットコインの供給と需要の関係はさらに強化され、5万ドル以下の価格は歴史になるかもしれません。

一部のVCは技術指標を通じて、ビットコインのトップが20万ドル付近になると予測しています。また、ビットコインの次の段階的な頂点が12万から15万ドルに達する可能性があるという見解もあり、その後10万から15万ドルの間で振動すると考えられています。

長期的には、潜在的な政策の恩恵に基づいて、金の時価総額が変わらないと仮定した場合、ビットコインの時価総額が金に追いつく過程で、価格は60万ドルに達する可能性があるが、5〜10年の時間が必要かもしれない。

従来とは異なり、今回の市場はETFによる外部流動性や準備政策に起因する持続的な資金流入を含む複数の要因の影響を受けるでしょう。これは、ビットコインが震盪上昇トレンドを維持し、徐々により高い価格レベルに向かうことを意味します。

Memeと"VCコイン"の争い

"VCコイン"に関する論争は、過去1年間の重要な議題です。VCの中には、プライマリーマーケットファンドの規模が大きすぎると、LPに超過利益をもたらすのが難しいと指摘する者もいます。規模が小さいことで、VCは早期段階に深く関与し、真に支援を必要とする起業家を支援できるのです。

MemeとVCコインの争いの本質は、市場の既存資金と流動性の競争です。新たな資金が限られた環境下で、VCコインは低い流通量、高いFDV特性、そして次々に現れる新しいプロジェクトのため、市場の資金が持続的に支えられるのが難しくなっています。Memeコインの全流通と公平な分配メカニズムは、個人投資家の心理に合致し、機関の優位性に対抗する「新しい武器」となっています。

しかし、MemeコインのPVP属性は本質的に持続可能ではありません。少数のトッププロジェクトを除いて、大多数は長期的な価値支援を持つことが難しいです。VCコインの困難に対して、短期的には良い解決策はありません。問題の緩和には、完全な牛市と熊市のサイクルを経て、市場が自然に清算され、信頼と公平性が再構築される必要があります。

VCは、発行は終点ではなく、プロジェクトの本当の運営の始まりであると考えています。プロジェクトチームは、アプリケーションシナリオの実現、安定したキャッシュフローの収入、発行後の活発なユーザーと実際のコミュニティの維持について真剣に考える必要があります。また、"VCコインプロジェクト"はToken Market Fitをより良く考え、より広範なコミュニティの参加を促し、チップを分散させて利益の結びつきを強化する必要があります。

潜在スターエコシステム、レーストラックおよびプロジェクト

未来を展望すると、複数のエコシステム、トラック、プロジェクトが注目される見込みです。

1. RWA(リアルワールドアセット):本質はブロックチェーンが世界の主流金融資産の帳簿を管理することです。現在の浸透率は0.1%未満で、向上の余地が大きいです。

2. 再質押: 2024年の大叙事として、コイン価格の反映はまだ不十分です。AVSが次々とローンチされるにつれて、2025年にはピークを迎える可能性があります。

3. ZK系プロジェクト: RiscZeroやハードウェアアクセラレーションIngonyamaなど、市場の潜在能力が徐々に明らかになってきています。

4. AIエージェント:暗号化業界の明日の星として期待されており、取引の決定、DeFiの最適化、資産管理などの分野で潜在能力を示しています。

5. PayFi: シームレスで低コストな支払いを実現するエコシステムが急速に発展しています。主流サービスと深く統合された支払いプロトコルが鍵となるでしょう。

6. AIとブロックチェーンの融合:非中央集権的AIインフラとエージェントが急速に台頭し、関連プロジェクトが待機中。

"マスアダプション"の突破前景

多くのVCは、「マスアダプション」が一部の分野で現れていると考えています。DePINなどの垂直分野はWeb2ユーザーを引き付けており、追加のリソースを通じてエコシステムに価値を提供しています。

決済分野は一般的に期待されており、ブロックチェーンの"Mass Adoption"の最初の突破口となる可能性があります。ステーブルコインは非ドル国で伝統的な銀行の効率を超える力を示し、第三世界の国々の住民に対して多重な効用を持っています。

エコシステムの位置付けとレーストラックの選択の観点から、Solanaエコシステムはより優位性を持っています。同時に、一部のVCは彼らの投資ポートフォリオの特定のプロジェクトに期待を寄せ、突破を実現することを望んでいます。

突破を推進するための鍵は以下の通りです: 新しいフロントエンドユーザー体験により、新規ユーザーがDeFiをより使いやすくすること; 既存の流通チャネルを持つ製品(、例えばウォレット)は、組み込みのDeFi体験を通じてユーザーにシームレスなインタラクションを提供します。

強気相場の判断

多くのVCは現在、牛市の中期段階にあると考えています。ETFの導入により、ビットコインは規制の枠組みの中に存在し、より広範な金融化された派生商品が誕生するでしょう。合法的な参加者が増えるにつれて、市場の変動は減少し、長期的な緩やかな牛市に向かう可能性があります。

機関や政府の暗号化業界への関心が高まり、政策環境がより友好的になる可能性があります。将来的には調整が見られるかもしれませんが、80%の暴落は難しく、熊市レベルに戻る確率は低いです。

楽観的な観点から見ると、ビットコインはインフレに対抗し、富を守るツールとして、長期的な見通しは依然として期待されている。

個人投資家へのアドバイス

1. 高い確実性のトラックに焦点を当てる: BTC、Memeコイン、AIストーリーに重点を置き、新しいストーリーの支援がない古い山寨コインには慎重に投資すること。

2. 順応する: 市場のトレンドを理解し、ホットな話題や注目の集まるポイントに追随する。

3. リスク管理を最優先: 損失を全額受け入れられる資金を準備し、適切なタイミングでコストを引き出し、過度な元本の追加やレバレッジの使用を避ける。

4. 敬意を保つ: 市場が上昇すればするほど危険が増すため、変化に対して警戒を怠らないこと。

5. 長期的なパフォーマンスに注目:質の高い、持続可能なプロジェクトを選び、短期的なトレンドを追いかけるのを避ける。

6. セキュリティが最も重要です: ハードウェアウォレットなどの信頼できる安全なツールを使用してください。