暗号資産市場週報：マクロの有利な情報が相場を促進、BTCはアメリカの戦略的備蓄となる可能性

マクロ経済の状況と市場の概要

最近、通貨の流動性に改善の兆しが見られます。FRBは9月に利下げの可能性を示唆しました。これは2022年初頭からの引き締めサイクルにおける重要な転換点です。過去8回の会議で、FRBは金利を20年ぶりの高水準に維持してきました。市場は年末までにFRBが2〜3回利下げする可能性があると予想しています。この有利な情報に後押しされて、米国株は一旦下落した後に上昇し、暗号資産市場は比較的広い範囲内での振動を維持しています。

今週ビットコインの価格は高値での変動を続けており、米国政府が20億ドル相当のビットコイン資産を移動しました。市場の主な注目点はSolanaエコシステムに集中しており、最近このエコシステムで驚異的な上昇を見せた複数のトークンプロジェクトが現れました。

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ビットコイン市場分析

チェーン上のデータ

門頭溝取引所の補償プランが効果を見せ始めています。10年以上の法的手続きの後、すでに6万枚のBTCが取引所を通じて債権者に配布され、さらに8万枚もすぐに再配分される予定です。

ステーブルコインの時価総額は全体的に安定を保っており、場外資金の流入速度が鈍化していることを示しています。注目すべきは、新興のアルゴリズムステーブルコインUSDEの供給量が迅速に10億ドルを突破したことで、これは主にその60%に達するステーキング収益率によるものです。

MVRV-ZScore指標は現在2.0で、中間段階にあります。この指標は市場全体の利益状態を反映しており、現在の数値は市場が過熱も過冷もしていないことを示しています。

機関資金は4週連続で純流入の傾向を示していますが、イーサリアムETFの導入後、一部の既存投資家による売却が見られました。

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###先物市場

今週の先物資金調達率は上昇しており、強気のレバレッジが活発であることを示しています。しかし、ビットコイン先物のポジション量はわずかに減少しており、主力資金に撤退の兆しがあることを示しています。先物のロング・ショート比率は2.2で、市場の感情が貪欲に偏っていることを反映しています。

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###スポット市場

ビットコインは今週、高値圏での膠着状態にあります。共和党候補者のビットコインカンファレンスでのスピーチは、市場の有利な情報の期待をある程度先食いしました。長期的には、ブロックチェーン技術の広範な応用のトレンドは止められないが、短期的には政治的要因が市場に一定の波動をもたらす可能性があります。

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パブリックチェーンとDeFi市場

今週の総ロックアップ量（TVL）は880億ドルで、先週より84億ドル減少し、減少率は8.2%です。Solanaチェーンを除いて、主要なパブリックチェーンのTVLは一般的に下落しています。Solanaチェーンは突出したパフォーマンスを示し、週の増加率は6%、月の増加率は85%に達しました。Ethereumエコシステムは低迷しており、TVLは14%減少しています。Polygon、Optimism、Arbitrumなどの他の主要なパブリックチェーンもさまざまな程度の下落を示しています。

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NFT市場のダイナミクス

NFT市場の全体が引き続き下落しており、過去1年間の最低点に達しています。しかし、ブルーチッププロジェクトのフロアプライスは大きく変動せず、CryptoPunksやMiladyなどの一部プロジェクトでは小幅な上昇が見られました。全体の取引量は小幅に回復しており、特にCryptoPunksプロジェクトは回復の兆しを示しています。

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総じて、マクロ環境にポジティブなシグナルが見られるにもかかわらず、暗号資産市場は調整段階にあります。投資家は政策の変化や機関の動向に注意を払い、同時に短期的な市場の変動リスクに警戒する必要があります。