DeFiの財務管理の新たなパラダイム:オンチェーン投資の簡素化と資産運用の民主化

最近、Gliderという名のスタートアップが400万ドルの資金調達を行い、ある有名なベンチャーキャピタルが主導しました。この会社は、意図認識や大規模言語モデルなどの先進技術を活用して、オンチェーン投資プロセスの簡素化に取り組んでいます。この取り組みは、DeFi分野全体が再編成と簡素化のニーズに直面していることを反映しています。

! a16zが400万ドルをリード、GliderはDeFi財務管理の新しいパラダイムを再構築できるか?

分散型金融ツールの発展の歴史は、初期の"レゴ"時代に遡ることができ、その時さまざまなプロトコルが自由に組み合わされました。そして今、安全性と収益性を兼ね備えた資産管理方法が徐々に台頭しています。

Gliderのビジネスモデルは全く新しいアイデアではありません。ユーザーの資産管理を支援することは、伝統的な金融でも分散型金融でも、金融業界の核心的なビジネスです。公開情報によると、Gliderの主な考え方には以下が含まれます:

1. APIを通じて各種分散型金融ツールやプロトコルに接続し、B2B2Cの顧客獲得モデルを構築する。
2. ユーザーが自主的に投資戦略を構築し、共有できるようにし、フォロープレイスと共同投資をサポートします。

技術的な観点から見ると、AI、大規模言語モデル、オンチェーンの抽象化などの技術を組み合わせて、このようなシステムを構築することは難しくありません。真の課題は、ユーザーのトラフィックをどのように獲得し、信頼メカニズムを確立するかです。

ユーザー資金に関わる製品は常に敏感です。ほとんどのユーザーは資金の安全を確保するために分散型を受け入れることができますが、分散型によって安全リスクが増加することを受け入れるのは難しいです。これが、オンチェーン製品が今まで中央集権型取引所を超えることが難しい主な理由の一つです。

2020年には、DeFi投資プロセスを簡素化しようとする類似のプロジェクトがありました。しかし、個人投資家は資金量や技術力の面で大口投資家と競争するのが難しく、大部分の収益機会を小規模な投資家が捉えることができず、ユーザーが長期的に留まるのが難しくなっています。収益の持続可能性の低さに比べて、安全性の問題や戦略の最適化はむしろ二次的なものです。高リターンの時代において、安定した資産管理は生存空間を持つのが難しいです。

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現在、資産管理は大衆化に向かっています。取引所がETFを試行し、資産のトークン化がRWAモデルを生み出し、さらに様々なオンチェーンETFツールの登場が、このような製品に対する市場の需要を示しています。一部のプロジェクトは、ETFツールをオンチェーン化しようと試みており、例えばAPYデータプラットフォームや継続的に運営される戦略市場などがあります。

しかし、現在これらのプロジェクトはUniswapやPolymarketのように市場を再定義する標準化された製品を形成することができていません。市場は安定した収益に対する需要が依然として大きく、インデックスファンドや年金プランが米国株式市場の長期的な上昇を促すのと同様に、今後DeFi分野では一般投資家向けの資産管理製品が登場する可能性があります。

Gliderの戦略から、オンチェーンの収益が一般市民の資産管理時代に移行していることがわかります。もしイーサリアムなどのパブリックチェーンがインターネット3.0の革新を担うなら、DeFiは金融テクノロジー2.0になるかもしれません。GliderはAIのサポートを追加しましたが、初期の情報表示から現在の安定した運営に至るまで、約5%の安定したオンチェーン収益は依然として魅力的です。

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未来を展望すると、生息資産のオンチェーン化が主流トレンドとなる可能性があります。現在、取引所、ステーブルコイン、分散型金融、パブリックチェーンなどの少数の製品だけが広く認識されていますが、RWA(リアルワールドアセット)は急速に発展しています。伝統的な金融が電子化と情報化を受け入れた後、ブロックチェーン化を受け入れるのも自然なことです。

現在、複雑な資産タイプと分散型金融戦略がユーザーのオンチェーン移行を妨げています。しかし、一部のプロジェクトは取引所の流動性をオンチェーンに移すために努力しています。例えば、利益連合を通じて手数料収益をオンチェーン収益に変換したり、永続的契約をLPトークン形式でオンチェーンに導入したりしています。これらのケースは、流動性と資産の上鏈の実現可能性を証明しています。

資産のオンチェーンに加えて、さまざまな収益計算ツールも進化を続けており、ますます生息資産に注目が集まっています。将来的には、これらのツールがAIの信頼性とユーザー体験のバランスをどのように取るかが大きな課題となるでしょう。考えられる解決策は、情報の流れと資金の流れを分離し、ユーザー生成コンテンツの戦略コミュニティを構築し、プロジェクト側が健全に競争し、個人投資家が利益を得られるようにすることです。

グライダーは投資によって注目を集めていますが、この分野に長年存在する問題、例えば権限付与やリスク管理などは依然として解決が必要です。特にAI支援投資においては、責任の分担が依然として難題です。しかし、いずれにせよ、暗号通貨はオープンな革新の場として、依然として無限の可能性に満ちています。

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