PayFi: Peluang dan Tantangan Baru dalam Pembayaran Web3
Baru-baru ini, sebuah konferensi blockchain yang sangat diperhatikan diadakan di Hong Kong. Sebagai sosok penting di bidang Web3, ketua dan CEO suatu grup akan memberikan pidato utama tentang jaringan pembayaran global dengan stablecoin yang patuh. Ini tidak hanya menunjukkan perhatian tinggi industri terhadap industri pembayaran Web3, tetapi juga mengisyaratkan bahwa bidang ini mungkin akan segera mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
Namun, bidang PayFi saat ini menghadapi situasi di mana prospek yang luas dan tantangan yang berat berdampingan.
Untuk dapat berkembang dalam jangka panjang di bidang ini, kepatuhan dan manajemen risiko yang tinggi adalah dasar yang tidak dapat diabaikan. Dalam jangka panjang, kita dapat melihat bahwa kepatuhan regulasi sedang berkembang secara bertahap, yang tentunya merupakan sinyal positif. Untuk proyek PayFi, selain menginovasi model bisnis dan memperkuat kontrol risiko, memilih mitra yang memiliki kualifikasi kepatuhan sangat penting. Baik dalam hal stablecoin maupun platform perdagangan, begitu menjalin hubungan kerja sama dengan pihak yang patuh, akan membuka ruang yang lebih luas untuk pengembangan proyek.
PayFi: Konsep Baru untuk Memecahkan Masalah Lama
Efisiensi perputaran dana adalah inti dari nilai waktu uang.
PayFi (Payment Finance) adalah konsep yang khas di bidang Web3, yang pertama kali diajukan oleh ketua suatu lembaga, didefinisikan sebagai pasar keuangan baru yang dibangun di sekitar nilai waktu uang.
Nilai waktu uang mengacu pada fakta bahwa uang memiliki nilai yang berbeda pada periode waktu yang berbeda. Secara sederhana, 1 dolar hari ini dapat menghasilkan lebih banyak keuntungan di masa depan melalui investasi, pengelolaan keuangan, atau pinjaman. Keuntungan ini langsung bergantung pada efisiensi perputaran dana, biaya, serta tingkat pengembalian dari setiap perputaran.
Jadi, mengapa kita perlu Web3 untuk merevolusi bidang pembayaran? Alasan utamanya adalah bahwa dalam lingkungan Web2, nilai waktu uang telah tereduksi secara signifikan, termasuk peningkatan biaya, penurunan pendapatan, dan kurangnya kemudahan dalam mendapatkan layanan.
Oleh karena itu, PayFi dapat dipahami sebagai pasar keuangan inovatif yang menggunakan teknologi blockchain, berdasarkan skenario pembayaran dan penyelesaian, dengan tujuan meningkatkan efisiensi perputaran modal, menurunkan biaya, dan meningkatkan pendapatan. Perlu dicatat bahwa PayFi terutama berfokus pada bidang pembayaran dan penyelesaian, bukan transaksi keuangan tradisional. Peningkatan nilai waktu terutama tercermin dalam pengurangan waktu penyelesaian dana dan peningkatan efisiensi perputaran.
RWA dan PayFi: urgensi kebutuhan yang berbeda
Industri Web3 telah lama mengejar tujuan adopsi massal (Mass Adoption). Jalur aset dunia nyata (RWA) telah lahir sebagai arah penting dalam konteks ini, dan dari sudut pandang yang lebih luas, PayFi juga dapat dianggap sebagai bagian dari jalur RWA. Kedua-duanya memiliki kesamaan yaitu interaksi antara dunia blockchain dan dunia nyata, hanya saja cara interaksinya berbeda.
RWA terutama adalah mengalihkan aset berwujud dari dunia nyata ke dalam bentuk tokenisasi atau NFT agar dapat diperdagangkan di atas rantai, sehingga memberikan likuiditas yang lebih tinggi untuk aset nyata. Sementara itu, PayFi berfokus pada peningkatan kenyamanan dalam transaksi antar aset nyata, serta memenuhi beberapa kebutuhan yang tidak dipenuhi oleh keuangan tradisional melalui teknologi blockchain.
Permintaan RWA mungkin tidak bersifat kaku, tetapi lebih memberikan sumber pendapatan atau dana baru bagi dunia blockchain. Sebaliknya, permintaan PayFi adalah sepenuhnya kaku, dan lebih memberikan sumber pendapatan atau dana baru bagi dunia nyata. Tentu saja, baik RWA maupun PayFi, dari sudut pandang peningkatan pendapatan, tidak bersifat satu arah.
Panggilan untuk Skenario Nyata Baru dalam Mengatasi Kendala Pengembangan Blockchain
Dari sudut pandang dunia blockchain, kehabisan narasi adalah fakta yang tidak bisa dihindari saat ini. Fenomena pemisahan likuiditas semakin parah, banyak proyek mengalami penurunan data pengguna yang tajam setelah peluncuran token awal (TGE), bersamaan dengan penurunan harga token yang signifikan. Fenomena ini mencerminkan bahwa banyak proyek kurang memiliki skenario aplikasi nyata, sebagian besar adalah apa yang disebut "proyek nesting doll", dengan kemampuan menghasilkan pendapatan yang sangat lemah, dan tanpa dukungan modal, sulit untuk bertahan dalam jangka panjang.
Dari perspektif dunia nyata, dalam lingkungan geopolitik yang semakin kompleks, sistem penyelesaian pembayaran internasional tidak hanya menghadapi masalah efisiensi yang rendah, tetapi juga diragukan mengenai netralitas dan keadilannya. Selain itu, oligopolisasi dan ketidaksetaraan di bidang keuangan juga terus meningkat.
Meskipun teknologi blockchain mungkin tidak dapat secara sempurna memecahkan semua masalah di dunia nyata, dan blockchain itu sendiri juga menghadapi hambatan dalam pengembangan, tetapi setidaknya ini adalah salah satu jalur solusi yang paling menjanjikan saat ini. Baik raksasa Web2 maupun perusahaan terkemuka Web3, keduanya tidak ingin melewatkan kesempatan untuk berinvestasi di jalur ini. Bagi raksasa yang memiliki banyak modal, mereka lebih fokus pada ruang pertumbuhan jangka panjang, bukan hanya efek kekayaan jangka pendek. Ini juga merupakan alasan inti mengapa RWA dan PayFi dapat menarik dana besar.
Ekosistem PayFi mulai terbentuk, kepatuhan adalah dasar kerjasama
Ekosistem yang luas bergantung pada mitra yang memiliki kualifikasi kepatuhan.
Tujuan dari jalur PayFi adalah untuk memungkinkan dunia blockchain memanfaatkan aset dunia nyata yang besar. Dalam jalur ini, hanya memperhatikan satu proyek PayFi saja tidaklah cukup. Yang lebih penting adalah melihat bagaimana dalam ekosistem blockchain seperti ini, dapat terbentuk sinergi yang lebih luas untuk menciptakan paradigma keuangan baru.
Proyek PayFi tidak hanya terbatas pada dirinya sendiri, tetapi lebih seperti titik penghubung yang menghubungkan kumpulan dana dunia blockchain dan kebutuhan keuangan dunia off-chain. Hubungan penghubungan ini memerlukan integrasi berbagai kekuatan.
Faktor utama adalah harus beroperasi dalam lingkungan regulasi yang relatif longgar dan kota yang ramah terhadap kripto. Misalnya, sebuah perusahaan fintech yang baru-baru ini menjadi sorotan terletak di San Francisco, dan bursa yang mematuhi regulasi di awal juga pernah berada di sini, termasuk tempat-tempat seperti Hong Kong saat ini.
Kedua, mitra utama saat ini masih terfokus pada lembaga besar berlisensi yang dapat menyediakan solusi layanan kepatuhan infrastruktur terdesentralisasi, penyediaan likuiditas, dan set lengkap untuk setoran dan penarikan. Faktanya, ini juga merupakan salah satu hambatan besar dalam perkembangan PayFi saat ini dan pertumbuhan skala.
Dengan mengambil Hong Kong sebagai contoh, tidak banyak perusahaan fisik yang dapat menyediakan kekuatan dana yang cukup, mulai dari infrastruktur hingga penyetoran dan penarikan, likuiditas hingga kerangka peraturan kepatuhan KYC yang lengkap, hanya ada beberapa lembaga berlisensi yang diatur.
Sebuah bursa sebagai platform perdagangan aset virtual berlisensi terbesar di Hong Kong, telah masuk dalam sepuluh besar global, merupakan mitra yang paling ideal untuk proyek PayFi. Saat ini, volume perdagangannya telah melampaui 538 miliar HKD, dan aset yang terakumulasi juga melebihi 5 miliar HKD. Menurut statistik terbaru dari sebuah platform data, bursa ini menduduki peringkat delapan besar di antara bursa global, menjadi bursa aset virtual berlisensi tertinggi di Hong Kong. Keuntungan bekerja sama dengan lembaga yang sesuai adalah dapat mengurangi luas dan kedalaman kerja sama serta tingkat kesulitan kolaborasi, yang menguntungkan bagi pembangunan proyek yang cepat dan memperluas visibilitas. Jika tidak, proyek perlu mencari mitra yang berbeda di berbagai tahap, yang dalam beberapa hal meningkatkan biaya operasional proyek.
Bentuk awal lintasan telah muncul, masa depan sangat dinantikan
Meskipun RWA adalah salah satu fokus dalam siklus pasar kali ini, konsep PayFi hanya diperkenalkan pada bulan Juli tahun ini. Dengan didorong oleh antusiasme pendanaan sebesar 38 juta dolar AS oleh sebuah perusahaan fintech pada bulan September, konsep PayFi mulai menyebar secara luas. Dalam waktu kurang dari tiga bulan, konsep ini telah menjadi perhatian baru yang sangat diperhatikan dalam industri, dengan dukungan dari modal ventura terkemuka, bursa yang patuh, dan dana blockchain.
Pada konferensi Token tertentu tahun ini, acara khusus PayFi menampilkan 12 proyek di jalur PayFi serta tumpukan teknologi modular dasar yang sesuai, bertujuan untuk lebih menurunkan ambang pengembangan proyek.
Dari sudut pandang kepatuhan, saat ini bisnis pembayaran di berbagai daerah memiliki kerangka pengaturan yang berbeda, seperti TCSP dan MSO di Hong Kong; DPT di Singapura dan lisensi VARA di Dubai adalah kerangka pengaturan yang harus dipertimbangkan oleh proyek yang memasuki jalur pembayaran.
Secara keseluruhan, meskipun skala dan popularitas jalur saat ini belum bisa dianggap mainstream, perhatian tinggi yang diberikan oleh industri dalam konteks narasi baru yang kurang menarik juga secara tidak langsung membuktikan pengakuan terhadap arah ini. Setidaknya di bawah pengaruh saat ini, bentuk awal jalur ini sudah terbentuk, dan masa depan tetap layak diharapkan.
Tiga Tantangan PayFi
Melihat ke depan, tantangan utama yang dihadapi oleh pengembangan PayFi termasuk:
Manajemen kepatuhan seluruh rantai. Dari sudut pandang risiko, jika risiko kepatuhan di blockchain menyebar ke luar blockchain, itu bisa memberikan pukulan fatal pada proyek. Oleh karena itu, menggunakan stablecoin yang patuh hanyalah langkah pertama. Dalam jangka panjang, stablecoin saat ini banyak yang terkait dengan dolar AS, dan dalam proses promosi massal mungkin menghadapi risiko pengendalian valuta asing lintas negara. Selain itu, kepatuhan pada tahap setoran dan penarikan serta penyediaan likuiditas juga berperan penting dalam keberhasilan atau kegagalan proyek.
Kesulitan dalam pengelolaan risiko teknologi, keamanan, dan kredit meningkat. Bentuk bisnis PayFi menentukan bahwa risiko teknologinya tidak hanya ada di serangan hacker di blockchain, tetapi juga ada dalam aspek seperti saksi pelaksanaan secara offline. Selain itu, baik yang berbasis piutang maupun perdagangan, diperlukan banyak verifikasi silang data online dan offline, yang menuntut kemampuan pengelolaan risiko kredit yang lebih tinggi.
Ambang masuk pengguna masih relatif tinggi. Saat ini, mengingat faktor kepatuhan regulasi, KYC dan ambang investasi pengguna tidak terlalu cocok untuk partisipasi masyarakat umum, lebih cocok untuk institusi atau individu dengan kekayaan tinggi. Meskipun bisnis institusi relatif mudah dijalankan dan modelnya cukup sederhana, tetapi jika ingin mencapai promosi skala besar, ambang pengguna tetap menjadi hambatan besar.
Saran dan Prospek: Berbasis Kepatuhan, Kerja Sama Multi-Pihak, Inovasi Permainan
Dari perkembangan PayFi, saat ini masih berada pada tahap solusi pembiayaan satu arah, yaitu mencari pembiayaan dari dunia blockchain untuk skenario fisik yang nyata. Di masa depan, mungkin akan berkembang menjadi bisnis integrasi pembiayaan pembayaran, atau bisa dikatakan sebagai bentuk komprehensif PayFi+DeFi+RWA. Di satu sisi, ini dapat memperluas sumber pendanaan, sekaligus meningkatkan sumber pendapatan dari produk investasi DeFi atau bursa di blockchain; di sisi lain, ini juga mencari terobosan untuk memenuhi kebutuhan perputaran keuangan yang besar di dunia nyata.
Saat ini, kolam dana PayFi tidak langsung berasal dari DeFi dan bursa, melainkan lebih banyak berasal dari kolam dana yang dibangun sendiri oleh proyek tersebut. Namun, untuk aset dasar, sumber dana tidak penting selama dana tersebut sesuai dengan peraturan. Terutama mengingat kondisi pemisahan likuiditas pasar saat ini, dapat dipertimbangkan untuk bekerja sama dengan protokol DeFi dan bursa yang sesuai, untuk sepenuhnya mengintegrasikan likuiditas dunia blockchain. Dengan cara ini, tidak hanya dapat merancang lebih banyak produk dengan atribut risiko dan jangka waktu yang berbeda, tetapi juga dapat mewujudkan integrasi pembiayaan pembayaran.
Misalnya, keuntungan yang diperoleh pengguna melalui penyediaan likuiditas (LP) dapat dijadikan sebagai jaminan, sehingga mereka dapat segera mendapatkan pinjaman kredit dari platform PayFi, yang dapat digunakan langsung untuk pembayaran konsumsi offline. Bagi bursa terpusat yang memenuhi syarat dan protokol DeFi, ini juga menyediakan cara yang efektif untuk mempertahankan dana pengguna.
Salah satu skenario yang mungkin adalah: Pengguna A melakukan deposit dan penarikan melalui suatu bursa, setelah mendapatkan keuntungan dari investasi Bitcoin, dapat menggunakan Bitcoin atau stablecoin yang sesuai seperti USDC untuk berinvestasi dalam produk keuangan di bursa tersebut. Aset dasar dari produk keuangan ini adalah proyek pembiayaan PayFi, untuk mendapatkan keuntungan yang stabil. Keuntungan ini juga dapat langsung digunakan untuk pembayaran offline melalui PayFi.
Secara keseluruhan, prospek pengembangan PayFi sangat luas, dapat memanfaatkan efisiensi blockchain untuk merevolusi nilai waktu uang. Waktu yang lebih singkat tidak hanya dapat meningkatkan efisiensi perputaran, tetapi juga dapat lebih mudah membentuk produk yang terintegrasi dalam pembayaran, pembiayaan, dan penyelesaian.
Menurut statistik yang tidak lengkap, total pasar di seluruh bidang pembayaran, hanya kartu kredit, pendanaan perdagangan, dan pembayaran lintas batas saja telah mencapai lebih dari 40 triliun dolar AS. Saat ini, PayFi hanya memperluas pasar ekor panjang yang diabaikan oleh keuangan tradisional. Mengingat dunia blockchain yang semakin mematuhi regulasi, estimasi konservatif menunjukkan bahwa potensi pasar PayFi juga bisa melebihi 1 triliun dolar AS.
Dalam waktu dekat, jika dapat mengatasi hambatan deposit dan penarikan, memperdalam integrasi online dan offline, serta mempercepat proses kepatuhan, jalan raya dari dunia Web2 menuju dunia Web3 mungkin benar-benar terbuka. PayFi sangat mungkin menjadi titik balik kunci untuk aplikasi berskala besar di Web3.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
PayFi: Peluang dan Tantangan Kepatuhan dalam Pembayaran Web3
PayFi: Peluang dan Tantangan Baru dalam Pembayaran Web3
Baru-baru ini, sebuah konferensi blockchain yang sangat diperhatikan diadakan di Hong Kong. Sebagai sosok penting di bidang Web3, ketua dan CEO suatu grup akan memberikan pidato utama tentang jaringan pembayaran global dengan stablecoin yang patuh. Ini tidak hanya menunjukkan perhatian tinggi industri terhadap industri pembayaran Web3, tetapi juga mengisyaratkan bahwa bidang ini mungkin akan segera mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
Namun, bidang PayFi saat ini menghadapi situasi di mana prospek yang luas dan tantangan yang berat berdampingan.
Untuk dapat berkembang dalam jangka panjang di bidang ini, kepatuhan dan manajemen risiko yang tinggi adalah dasar yang tidak dapat diabaikan. Dalam jangka panjang, kita dapat melihat bahwa kepatuhan regulasi sedang berkembang secara bertahap, yang tentunya merupakan sinyal positif. Untuk proyek PayFi, selain menginovasi model bisnis dan memperkuat kontrol risiko, memilih mitra yang memiliki kualifikasi kepatuhan sangat penting. Baik dalam hal stablecoin maupun platform perdagangan, begitu menjalin hubungan kerja sama dengan pihak yang patuh, akan membuka ruang yang lebih luas untuk pengembangan proyek.
PayFi: Konsep Baru untuk Memecahkan Masalah Lama
Efisiensi perputaran dana adalah inti dari nilai waktu uang.
PayFi (Payment Finance) adalah konsep yang khas di bidang Web3, yang pertama kali diajukan oleh ketua suatu lembaga, didefinisikan sebagai pasar keuangan baru yang dibangun di sekitar nilai waktu uang.
Nilai waktu uang mengacu pada fakta bahwa uang memiliki nilai yang berbeda pada periode waktu yang berbeda. Secara sederhana, 1 dolar hari ini dapat menghasilkan lebih banyak keuntungan di masa depan melalui investasi, pengelolaan keuangan, atau pinjaman. Keuntungan ini langsung bergantung pada efisiensi perputaran dana, biaya, serta tingkat pengembalian dari setiap perputaran.
Jadi, mengapa kita perlu Web3 untuk merevolusi bidang pembayaran? Alasan utamanya adalah bahwa dalam lingkungan Web2, nilai waktu uang telah tereduksi secara signifikan, termasuk peningkatan biaya, penurunan pendapatan, dan kurangnya kemudahan dalam mendapatkan layanan.
Oleh karena itu, PayFi dapat dipahami sebagai pasar keuangan inovatif yang menggunakan teknologi blockchain, berdasarkan skenario pembayaran dan penyelesaian, dengan tujuan meningkatkan efisiensi perputaran modal, menurunkan biaya, dan meningkatkan pendapatan. Perlu dicatat bahwa PayFi terutama berfokus pada bidang pembayaran dan penyelesaian, bukan transaksi keuangan tradisional. Peningkatan nilai waktu terutama tercermin dalam pengurangan waktu penyelesaian dana dan peningkatan efisiensi perputaran.
RWA dan PayFi: urgensi kebutuhan yang berbeda
Industri Web3 telah lama mengejar tujuan adopsi massal (Mass Adoption). Jalur aset dunia nyata (RWA) telah lahir sebagai arah penting dalam konteks ini, dan dari sudut pandang yang lebih luas, PayFi juga dapat dianggap sebagai bagian dari jalur RWA. Kedua-duanya memiliki kesamaan yaitu interaksi antara dunia blockchain dan dunia nyata, hanya saja cara interaksinya berbeda.
RWA terutama adalah mengalihkan aset berwujud dari dunia nyata ke dalam bentuk tokenisasi atau NFT agar dapat diperdagangkan di atas rantai, sehingga memberikan likuiditas yang lebih tinggi untuk aset nyata. Sementara itu, PayFi berfokus pada peningkatan kenyamanan dalam transaksi antar aset nyata, serta memenuhi beberapa kebutuhan yang tidak dipenuhi oleh keuangan tradisional melalui teknologi blockchain.
Permintaan RWA mungkin tidak bersifat kaku, tetapi lebih memberikan sumber pendapatan atau dana baru bagi dunia blockchain. Sebaliknya, permintaan PayFi adalah sepenuhnya kaku, dan lebih memberikan sumber pendapatan atau dana baru bagi dunia nyata. Tentu saja, baik RWA maupun PayFi, dari sudut pandang peningkatan pendapatan, tidak bersifat satu arah.
Panggilan untuk Skenario Nyata Baru dalam Mengatasi Kendala Pengembangan Blockchain
Dari sudut pandang dunia blockchain, kehabisan narasi adalah fakta yang tidak bisa dihindari saat ini. Fenomena pemisahan likuiditas semakin parah, banyak proyek mengalami penurunan data pengguna yang tajam setelah peluncuran token awal (TGE), bersamaan dengan penurunan harga token yang signifikan. Fenomena ini mencerminkan bahwa banyak proyek kurang memiliki skenario aplikasi nyata, sebagian besar adalah apa yang disebut "proyek nesting doll", dengan kemampuan menghasilkan pendapatan yang sangat lemah, dan tanpa dukungan modal, sulit untuk bertahan dalam jangka panjang.
Dari perspektif dunia nyata, dalam lingkungan geopolitik yang semakin kompleks, sistem penyelesaian pembayaran internasional tidak hanya menghadapi masalah efisiensi yang rendah, tetapi juga diragukan mengenai netralitas dan keadilannya. Selain itu, oligopolisasi dan ketidaksetaraan di bidang keuangan juga terus meningkat.
Meskipun teknologi blockchain mungkin tidak dapat secara sempurna memecahkan semua masalah di dunia nyata, dan blockchain itu sendiri juga menghadapi hambatan dalam pengembangan, tetapi setidaknya ini adalah salah satu jalur solusi yang paling menjanjikan saat ini. Baik raksasa Web2 maupun perusahaan terkemuka Web3, keduanya tidak ingin melewatkan kesempatan untuk berinvestasi di jalur ini. Bagi raksasa yang memiliki banyak modal, mereka lebih fokus pada ruang pertumbuhan jangka panjang, bukan hanya efek kekayaan jangka pendek. Ini juga merupakan alasan inti mengapa RWA dan PayFi dapat menarik dana besar.
Ekosistem PayFi mulai terbentuk, kepatuhan adalah dasar kerjasama
Ekosistem yang luas bergantung pada mitra yang memiliki kualifikasi kepatuhan.
Tujuan dari jalur PayFi adalah untuk memungkinkan dunia blockchain memanfaatkan aset dunia nyata yang besar. Dalam jalur ini, hanya memperhatikan satu proyek PayFi saja tidaklah cukup. Yang lebih penting adalah melihat bagaimana dalam ekosistem blockchain seperti ini, dapat terbentuk sinergi yang lebih luas untuk menciptakan paradigma keuangan baru.
Proyek PayFi tidak hanya terbatas pada dirinya sendiri, tetapi lebih seperti titik penghubung yang menghubungkan kumpulan dana dunia blockchain dan kebutuhan keuangan dunia off-chain. Hubungan penghubungan ini memerlukan integrasi berbagai kekuatan.
Faktor utama adalah harus beroperasi dalam lingkungan regulasi yang relatif longgar dan kota yang ramah terhadap kripto. Misalnya, sebuah perusahaan fintech yang baru-baru ini menjadi sorotan terletak di San Francisco, dan bursa yang mematuhi regulasi di awal juga pernah berada di sini, termasuk tempat-tempat seperti Hong Kong saat ini.
Kedua, mitra utama saat ini masih terfokus pada lembaga besar berlisensi yang dapat menyediakan solusi layanan kepatuhan infrastruktur terdesentralisasi, penyediaan likuiditas, dan set lengkap untuk setoran dan penarikan. Faktanya, ini juga merupakan salah satu hambatan besar dalam perkembangan PayFi saat ini dan pertumbuhan skala.
Dengan mengambil Hong Kong sebagai contoh, tidak banyak perusahaan fisik yang dapat menyediakan kekuatan dana yang cukup, mulai dari infrastruktur hingga penyetoran dan penarikan, likuiditas hingga kerangka peraturan kepatuhan KYC yang lengkap, hanya ada beberapa lembaga berlisensi yang diatur.
Sebuah bursa sebagai platform perdagangan aset virtual berlisensi terbesar di Hong Kong, telah masuk dalam sepuluh besar global, merupakan mitra yang paling ideal untuk proyek PayFi. Saat ini, volume perdagangannya telah melampaui 538 miliar HKD, dan aset yang terakumulasi juga melebihi 5 miliar HKD. Menurut statistik terbaru dari sebuah platform data, bursa ini menduduki peringkat delapan besar di antara bursa global, menjadi bursa aset virtual berlisensi tertinggi di Hong Kong. Keuntungan bekerja sama dengan lembaga yang sesuai adalah dapat mengurangi luas dan kedalaman kerja sama serta tingkat kesulitan kolaborasi, yang menguntungkan bagi pembangunan proyek yang cepat dan memperluas visibilitas. Jika tidak, proyek perlu mencari mitra yang berbeda di berbagai tahap, yang dalam beberapa hal meningkatkan biaya operasional proyek.
Bentuk awal lintasan telah muncul, masa depan sangat dinantikan
Meskipun RWA adalah salah satu fokus dalam siklus pasar kali ini, konsep PayFi hanya diperkenalkan pada bulan Juli tahun ini. Dengan didorong oleh antusiasme pendanaan sebesar 38 juta dolar AS oleh sebuah perusahaan fintech pada bulan September, konsep PayFi mulai menyebar secara luas. Dalam waktu kurang dari tiga bulan, konsep ini telah menjadi perhatian baru yang sangat diperhatikan dalam industri, dengan dukungan dari modal ventura terkemuka, bursa yang patuh, dan dana blockchain.
Pada konferensi Token tertentu tahun ini, acara khusus PayFi menampilkan 12 proyek di jalur PayFi serta tumpukan teknologi modular dasar yang sesuai, bertujuan untuk lebih menurunkan ambang pengembangan proyek.
Dari sudut pandang kepatuhan, saat ini bisnis pembayaran di berbagai daerah memiliki kerangka pengaturan yang berbeda, seperti TCSP dan MSO di Hong Kong; DPT di Singapura dan lisensi VARA di Dubai adalah kerangka pengaturan yang harus dipertimbangkan oleh proyek yang memasuki jalur pembayaran.
Secara keseluruhan, meskipun skala dan popularitas jalur saat ini belum bisa dianggap mainstream, perhatian tinggi yang diberikan oleh industri dalam konteks narasi baru yang kurang menarik juga secara tidak langsung membuktikan pengakuan terhadap arah ini. Setidaknya di bawah pengaruh saat ini, bentuk awal jalur ini sudah terbentuk, dan masa depan tetap layak diharapkan.
Tiga Tantangan PayFi
Melihat ke depan, tantangan utama yang dihadapi oleh pengembangan PayFi termasuk:
Manajemen kepatuhan seluruh rantai. Dari sudut pandang risiko, jika risiko kepatuhan di blockchain menyebar ke luar blockchain, itu bisa memberikan pukulan fatal pada proyek. Oleh karena itu, menggunakan stablecoin yang patuh hanyalah langkah pertama. Dalam jangka panjang, stablecoin saat ini banyak yang terkait dengan dolar AS, dan dalam proses promosi massal mungkin menghadapi risiko pengendalian valuta asing lintas negara. Selain itu, kepatuhan pada tahap setoran dan penarikan serta penyediaan likuiditas juga berperan penting dalam keberhasilan atau kegagalan proyek.
Kesulitan dalam pengelolaan risiko teknologi, keamanan, dan kredit meningkat. Bentuk bisnis PayFi menentukan bahwa risiko teknologinya tidak hanya ada di serangan hacker di blockchain, tetapi juga ada dalam aspek seperti saksi pelaksanaan secara offline. Selain itu, baik yang berbasis piutang maupun perdagangan, diperlukan banyak verifikasi silang data online dan offline, yang menuntut kemampuan pengelolaan risiko kredit yang lebih tinggi.
Ambang masuk pengguna masih relatif tinggi. Saat ini, mengingat faktor kepatuhan regulasi, KYC dan ambang investasi pengguna tidak terlalu cocok untuk partisipasi masyarakat umum, lebih cocok untuk institusi atau individu dengan kekayaan tinggi. Meskipun bisnis institusi relatif mudah dijalankan dan modelnya cukup sederhana, tetapi jika ingin mencapai promosi skala besar, ambang pengguna tetap menjadi hambatan besar.
Saran dan Prospek: Berbasis Kepatuhan, Kerja Sama Multi-Pihak, Inovasi Permainan
Dari perkembangan PayFi, saat ini masih berada pada tahap solusi pembiayaan satu arah, yaitu mencari pembiayaan dari dunia blockchain untuk skenario fisik yang nyata. Di masa depan, mungkin akan berkembang menjadi bisnis integrasi pembiayaan pembayaran, atau bisa dikatakan sebagai bentuk komprehensif PayFi+DeFi+RWA. Di satu sisi, ini dapat memperluas sumber pendanaan, sekaligus meningkatkan sumber pendapatan dari produk investasi DeFi atau bursa di blockchain; di sisi lain, ini juga mencari terobosan untuk memenuhi kebutuhan perputaran keuangan yang besar di dunia nyata.
Saat ini, kolam dana PayFi tidak langsung berasal dari DeFi dan bursa, melainkan lebih banyak berasal dari kolam dana yang dibangun sendiri oleh proyek tersebut. Namun, untuk aset dasar, sumber dana tidak penting selama dana tersebut sesuai dengan peraturan. Terutama mengingat kondisi pemisahan likuiditas pasar saat ini, dapat dipertimbangkan untuk bekerja sama dengan protokol DeFi dan bursa yang sesuai, untuk sepenuhnya mengintegrasikan likuiditas dunia blockchain. Dengan cara ini, tidak hanya dapat merancang lebih banyak produk dengan atribut risiko dan jangka waktu yang berbeda, tetapi juga dapat mewujudkan integrasi pembiayaan pembayaran.
Misalnya, keuntungan yang diperoleh pengguna melalui penyediaan likuiditas (LP) dapat dijadikan sebagai jaminan, sehingga mereka dapat segera mendapatkan pinjaman kredit dari platform PayFi, yang dapat digunakan langsung untuk pembayaran konsumsi offline. Bagi bursa terpusat yang memenuhi syarat dan protokol DeFi, ini juga menyediakan cara yang efektif untuk mempertahankan dana pengguna.
Salah satu skenario yang mungkin adalah: Pengguna A melakukan deposit dan penarikan melalui suatu bursa, setelah mendapatkan keuntungan dari investasi Bitcoin, dapat menggunakan Bitcoin atau stablecoin yang sesuai seperti USDC untuk berinvestasi dalam produk keuangan di bursa tersebut. Aset dasar dari produk keuangan ini adalah proyek pembiayaan PayFi, untuk mendapatkan keuntungan yang stabil. Keuntungan ini juga dapat langsung digunakan untuk pembayaran offline melalui PayFi.
Secara keseluruhan, prospek pengembangan PayFi sangat luas, dapat memanfaatkan efisiensi blockchain untuk merevolusi nilai waktu uang. Waktu yang lebih singkat tidak hanya dapat meningkatkan efisiensi perputaran, tetapi juga dapat lebih mudah membentuk produk yang terintegrasi dalam pembayaran, pembiayaan, dan penyelesaian.
Menurut statistik yang tidak lengkap, total pasar di seluruh bidang pembayaran, hanya kartu kredit, pendanaan perdagangan, dan pembayaran lintas batas saja telah mencapai lebih dari 40 triliun dolar AS. Saat ini, PayFi hanya memperluas pasar ekor panjang yang diabaikan oleh keuangan tradisional. Mengingat dunia blockchain yang semakin mematuhi regulasi, estimasi konservatif menunjukkan bahwa potensi pasar PayFi juga bisa melebihi 1 triliun dolar AS.
Dalam waktu dekat, jika dapat mengatasi hambatan deposit dan penarikan, memperdalam integrasi online dan offline, serta mempercepat proses kepatuhan, jalan raya dari dunia Web2 menuju dunia Web3 mungkin benar-benar terbuka. PayFi sangat mungkin menjadi titik balik kunci untuk aplikasi berskala besar di Web3.