Potensi Stablecoin dalam Membangun Arus Dana Global
Stablecoin sebagai alat penting di bidang mata uang digital, menunjukkan inovasi yang dibawa blockchain ke sistem pembayaran keuangan tradisional. Selama setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, dan saat ini telah melampaui 250 miliar dolar AS. Skala ini mendukung perputaran dana pembayaran global senilai triliunan dolar AS yang efisien.
Para profesional dalam industri menyadari bahwa nilai stablecoin terletak pada kemampuannya untuk mewujudkan "pengalihan dana dan nilai secara instan" di blockchain, yang menjadi dasar untuk membangun ekosistem bisnis di atas rantai. Namun, skenario pembayaran tingkat perusahaan jauh lebih kompleks dibandingkan dengan sekadar transfer peer-to-peer.
Saat ini, aplikasi stablecoin tingkat perusahaan banyak menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": menggunakan blockchain sebagai pengganti saluran pembayaran tradisional untuk transfer nilai/dana secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem keuangan tradisional. Desain ini meskipun memiliki perbaikan, tetapi juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan membahas bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas dari sudut pandang pengalihan dana global:
Menganalisis sistem pembayaran lintas batas global yang ada
Menganalisis perbaikan konkret dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu.
Membahas cara mengatasi tantangan di kedua ujung sandwich stablecoin, agar nilai blockchain dapat mengalir sepanjang proses
Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Pembayaran B2B adalah salah satu skenario aplikasi stablecoin yang paling menarik. Pada tahun lalu, rata-rata pembayaran B2B meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS per bulan. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di platform pembayaran tertentu, dengan 49% pelanggan aktif menggunakan stablecoin untuk pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan terkemuka memiliki volume pemrosesan tahunan sekitar 15 miliar dolar AS, dengan sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar dolar AS, diperkirakan menyumbang sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B menggunakan stablecoin global.
Dengan semakin jelasnya keterbatasan infrastruktur pembayaran keuangan tradisional, keuntungan stablecoin berbasis blockchain menjadi semakin terlihat. Sistem tradisional memfasilitasi lebih dari 1 triliun dolar AS dalam pembayaran global setiap tahun, tetapi perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah keterlambatan yang besar.
Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
berdasarkan infrastruktur perbankan tradisional
Pembayaran lintas batas tradisional membagi proses menjadi dua bagian: "penyampaian pesan dan penyelesaian" dan "penyelesaian dana": instruksi transfer disampaikan antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening koran sebelumnya.
Jika dua bank tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana. Dengan meningkatnya jumlah bank perantara, waktu penyelesaian menjadi lebih lama, biaya meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan muncul. Hal ini menyebabkan bahkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga harus melalui bank lain, yang menyebabkan ketidaknyamanan yang besar.
berdasarkan model pool dana perusahaan pembayaran lintas batas
Perusahaan pembayaran lintas batas (XBMT) lahir untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran tradisional secara langsung. Intinya adalah model kolam dana lintas batas, yang menyediakan kolam dana multi-koin untuk memungkinkan pembayaran yang fleksibel di antara negara yang berbeda.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan perbankan, perusahaan memperoleh produk perbankan multi-koin tunggal, yang membentuk sebuah "lingkaran tertutup". XBMT mengelola likuiditas antara rekening penerimaan lokal di berbagai daerah melalui buku besar internal.
Meskipun XBMT memiliki posisi penting di pasar pembayaran B2B, namun masih dibangun di atas jalur tradisional, mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk "menciptakan" pengalaman pembayaran instan. Kecepatan dan skala tergantung pada likuiditas yang tersedia di negara tertentu dan kecepatan penyelesaian jalur penyelesaian yang mendasarinya.
mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendalam: dengan memanfaatkan teknologi blockchain untuk merekonstruksi cara operasi bisnis internet. Siklus penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pemblokiran blockchain tempat ia diterbitkan, jauh lebih cepat dibandingkan dengan cara tradisional.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Siapa pun dapat menambahkan fungsi pada stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar GDP global. Ketika periode penyelesaian dikurangi dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino-nya akan melanda seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi tanpa izin di seluruh dunia untuk pertama kalinya.
Aplikasi stablecoin dalam pembayaran global
manajemen keuangan perusahaan
Dalam mode tradisional, perusahaan harus mempersiapkan transfer dana dari negara A dengan mata uang a ke negara B dengan mata uang b sebelum jatuh tempo pembayaran. Ini memerlukan pertimbangan waktu persiapan, pembukaan rekening bank lokal, kemungkinan mencari pinjaman jangka pendek, dan menghadapi risiko valuta asing.
Stablecoin menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan penundaan penyelesaian internasional. Seluruh proses dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di dalam negeri negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
Pembayaran B2B perusahaan
Pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, keberhasilannya bisa mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan. Misalnya, biaya pra-pembiayaan mungkin tergantung pada status real-time dari suatu transaksi yang masuk. Jika saluran pembayaran cukup jarang, mungkin perlu beberapa jalur pengalihan internasional, yang memperpanjang waktu pembayaran.
Stablecoin diterapkan dalam proses pembayaran lintas batas B2B membawa serangkaian keuntungan tambahan:
Kedua belah pihak dapat memantau status pembayaran secara jelas dan real-time
Pembiayaan dapat terkait langsung dengan bahan baku yang memiliki ketepatan waktu yang tinggi atau titik pengiriman.
Setelah risiko berkurang, biaya modal menurun, dan kecepatan perputaran meningkat
Jalur agen, kebutuhan pra-pembiayaan, dan sebagian besar eksposur valuta asing pada dasarnya telah dihapus.
Seluruh proses dipadatkan dari 3 hari menjadi beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan pasar yang tutup.
jaringan penyelesaian organisasi koin
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mewakili pemegang kartu untuk mengirimkan pembayaran ke bank akuisisi pedagang. Sebuah raksasa pembayaran telah mulai menguji coba penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank akuisisi dan bank penerbit, menggantikan proses transfer kawat.
Keuntungan stablecoin terutama diberikan kepada bank di dalam jaringan: mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, menghindari risiko valuta asing. Keterbukaan, verifiabilitas, dan pemrograman blockchain meletakkan dasar bagi keuangan seperti kredit antar bank di dalam jaringan.
Prospek Masa Depan
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin masih terjebak dalam struktur "sandwich" itu sendiri. Selama ada bagian yang harus menyentuh jalur fiat, harus ada "roti" di kedua ujungnya.
Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah untuk sepenuhnya menghilangkan "roti" di kedua ujung. Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, siklus keuangan dan bisnis yang lengkap dapat diselesaikan di blockchain, tidak lagi terbatas pada jalur tradisional. Begitu lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menyelesaikan transaksi dengan stablecoin, akan ada skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Inti dari PayFi adalah: pembayaran stablecoin + keuangan on-chain. Jika dapat sepenuhnya terlepas dari struktur sandwich, dan membangun lebih banyak layanan keuangan on-chain di kedua ujungnya, kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat baru.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
5
Bagikan
Komentar
0/400
DefiPlaybook
· 08-05 14:57
Kedalaman berpikir: Berdasarkan data on-chain, saat ini ambang risiko likuidasi untuk struktur sandwich masih berada di 73,8%, perlu segera dioptimalkan.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 08-05 08:39
Masih harus naik tinggi dulu baru berani pindah ke stablecoin
Stablecoin membangun kembali aliran dana global, struktur sandwich menuju siklus bisnis on-chain.
Potensi Stablecoin dalam Membangun Arus Dana Global
Stablecoin sebagai alat penting di bidang mata uang digital, menunjukkan inovasi yang dibawa blockchain ke sistem pembayaran keuangan tradisional. Selama setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, dan saat ini telah melampaui 250 miliar dolar AS. Skala ini mendukung perputaran dana pembayaran global senilai triliunan dolar AS yang efisien.
Para profesional dalam industri menyadari bahwa nilai stablecoin terletak pada kemampuannya untuk mewujudkan "pengalihan dana dan nilai secara instan" di blockchain, yang menjadi dasar untuk membangun ekosistem bisnis di atas rantai. Namun, skenario pembayaran tingkat perusahaan jauh lebih kompleks dibandingkan dengan sekadar transfer peer-to-peer.
Saat ini, aplikasi stablecoin tingkat perusahaan banyak menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": menggunakan blockchain sebagai pengganti saluran pembayaran tradisional untuk transfer nilai/dana secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem keuangan tradisional. Desain ini meskipun memiliki perbaikan, tetapi juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan membahas bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas dari sudut pandang pengalihan dana global:
Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Pembayaran B2B adalah salah satu skenario aplikasi stablecoin yang paling menarik. Pada tahun lalu, rata-rata pembayaran B2B meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS per bulan. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di platform pembayaran tertentu, dengan 49% pelanggan aktif menggunakan stablecoin untuk pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan terkemuka memiliki volume pemrosesan tahunan sekitar 15 miliar dolar AS, dengan sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar dolar AS, diperkirakan menyumbang sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B menggunakan stablecoin global.
Dengan semakin jelasnya keterbatasan infrastruktur pembayaran keuangan tradisional, keuntungan stablecoin berbasis blockchain menjadi semakin terlihat. Sistem tradisional memfasilitasi lebih dari 1 triliun dolar AS dalam pembayaran global setiap tahun, tetapi perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah keterlambatan yang besar.
Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
berdasarkan infrastruktur perbankan tradisional
Pembayaran lintas batas tradisional membagi proses menjadi dua bagian: "penyampaian pesan dan penyelesaian" dan "penyelesaian dana": instruksi transfer disampaikan antar bank, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening koran sebelumnya.
Jika dua bank tidak memiliki hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana. Dengan meningkatnya jumlah bank perantara, waktu penyelesaian menjadi lebih lama, biaya meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan muncul. Hal ini menyebabkan bahkan pembayaran lintas batas antara negara tetangga harus melalui bank lain, yang menyebabkan ketidaknyamanan yang besar.
berdasarkan model pool dana perusahaan pembayaran lintas batas
Perusahaan pembayaran lintas batas (XBMT) lahir untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran tradisional secara langsung. Intinya adalah model kolam dana lintas batas, yang menyediakan kolam dana multi-koin untuk memungkinkan pembayaran yang fleksibel di antara negara yang berbeda.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan perbankan, perusahaan memperoleh produk perbankan multi-koin tunggal, yang membentuk sebuah "lingkaran tertutup". XBMT mengelola likuiditas antara rekening penerimaan lokal di berbagai daerah melalui buku besar internal.
Meskipun XBMT memiliki posisi penting di pasar pembayaran B2B, namun masih dibangun di atas jalur tradisional, mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk "menciptakan" pengalaman pembayaran instan. Kecepatan dan skala tergantung pada likuiditas yang tersedia di negara tertentu dan kecepatan penyelesaian jalur penyelesaian yang mendasarinya.
mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendalam: dengan memanfaatkan teknologi blockchain untuk merekonstruksi cara operasi bisnis internet. Siklus penyelesaian stablecoin setara dengan waktu pemblokiran blockchain tempat ia diterbitkan, jauh lebih cepat dibandingkan dengan cara tradisional.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Siapa pun dapat menambahkan fungsi pada stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar GDP global. Ketika periode penyelesaian dikurangi dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino-nya akan melanda seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi tanpa izin di seluruh dunia untuk pertama kalinya.
Aplikasi stablecoin dalam pembayaran global
manajemen keuangan perusahaan
Dalam mode tradisional, perusahaan harus mempersiapkan transfer dana dari negara A dengan mata uang a ke negara B dengan mata uang b sebelum jatuh tempo pembayaran. Ini memerlukan pertimbangan waktu persiapan, pembukaan rekening bank lokal, kemungkinan mencari pinjaman jangka pendek, dan menghadapi risiko valuta asing.
Stablecoin menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan penundaan penyelesaian internasional. Seluruh proses dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di dalam negeri negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
Pembayaran B2B perusahaan
Pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, keberhasilannya bisa mempengaruhi aspek lain dari operasi perusahaan. Misalnya, biaya pra-pembiayaan mungkin tergantung pada status real-time dari suatu transaksi yang masuk. Jika saluran pembayaran cukup jarang, mungkin perlu beberapa jalur pengalihan internasional, yang memperpanjang waktu pembayaran.
Stablecoin diterapkan dalam proses pembayaran lintas batas B2B membawa serangkaian keuntungan tambahan:
jaringan penyelesaian organisasi koin
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mewakili pemegang kartu untuk mengirimkan pembayaran ke bank akuisisi pedagang. Sebuah raksasa pembayaran telah mulai menguji coba penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank akuisisi dan bank penerbit, menggantikan proses transfer kawat.
Keuntungan stablecoin terutama diberikan kepada bank di dalam jaringan: mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, menghindari risiko valuta asing. Keterbukaan, verifiabilitas, dan pemrograman blockchain meletakkan dasar bagi keuangan seperti kredit antar bank di dalam jaringan.
Prospek Masa Depan
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin masih terjebak dalam struktur "sandwich" itu sendiri. Selama ada bagian yang harus menyentuh jalur fiat, harus ada "roti" di kedua ujungnya.
Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah untuk sepenuhnya menghilangkan "roti" di kedua ujung. Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, siklus keuangan dan bisnis yang lengkap dapat diselesaikan di blockchain, tidak lagi terbatas pada jalur tradisional. Begitu lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menyelesaikan transaksi dengan stablecoin, akan ada skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Inti dari PayFi adalah: pembayaran stablecoin + keuangan on-chain. Jika dapat sepenuhnya terlepas dari struktur sandwich, dan membangun lebih banyak layanan keuangan on-chain di kedua ujungnya, kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat baru.