Pasar kripto Tinjauan Juli: BTC mencetak rekor tertinggi, ETH rebound kuat
Pada bulan Juli, pasar kripto mengalami lonjakan yang kuat. Bitcoin (BTC) naik 8,01% selama sebulan, mencapai titik tertinggi 120.000 dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru. Ethereum (ETH) menunjukkan performa yang lebih cemerlang, melonjak 48,80% dalam sebulan.
Di balik kenaikan ini, terdapat dukungan kuat yang dihasilkan oleh akumulasi berkelanjutan oleh perusahaan, aliran dana ETF, dan penyuntikan dana melalui saluran stablecoin. Namun, perubahan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan penyesuaian kebijakan tarif, dalam beberapa hal, menahan kenaikan harga lebih lanjut, sekaligus sementara menghentikan pengembangan pasar koin kecil secara menyeluruh.
Sejak tahun 2023, investor individu dan perusahaan di Amerika Serikat secara bertahap meningkatkan alokasi mereka untuk aset kripto yang diwakili oleh BTC. Pada November 2024, dengan pemerintahan baru yang menetapkan BTC sebagai cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan yang menguntungkan, menandai bahwa industri kripto secara resmi memasuki tahap perkembangan baru.
Namun, para peserta yang dalam di pasar kripto menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC dipegang oleh dana baru untuk jangka panjang, harga terus mencetak rekor tertinggi; di sisi lain, pergerakan koin kecil belum sepenuhnya dimulai, bahkan ETH yang dianggap sebagai landasan industri juga pernah jatuh di bawah harga awal bull market pada bulan April, memicu kekhawatiran di pasar. Namun, rebound kuat ETH pada bulan Juli tampaknya telah memberikan kepercayaan baru kepada pasar.
Analisis di industri berpendapat bahwa pasar kripto sedang berada di titik balik sejarah. Faktor-faktor yang menentukan harga aset sedang mengalami perubahan besar, beralih dari siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menuju penempatan aset baru dalam alokasi aset global. Perubahan struktural ini membawa tantangan dan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi para pelaku pasar.
Lingkungan Makro: Inflasi Rebound dan Data Pekerjaan yang Berpadu
Pada bulan Juli, pasar modal Amerika Serikat terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: waktu penurunan suku bunga Federal Reserve, penyesuaian kebijakan tarif, dan kinerja data ekonomi. Sebagian besar waktu, pasar menunjukkan sikap positif untuk membeli, tetapi setelah berita akhir bulan muncul, terjadi penyesuaian.
Topik pemangkasan suku bunga Federal Reserve dipenuhi dengan drama sepanjang bulan. Di satu sisi, pemerintahan terus memberikan tekanan, sementara di sisi lain, Federal Reserve mempertahankan misi ganda "inflasi + pekerjaan" dan tetap berorientasi pada data. Di dalam Federal Reserve juga muncul suara yang berbeda, dengan beberapa anggota mulai mendukung pemangkasan suku bunga secepatnya.
Setelah pertemuan FOMC pada 31 Juli, harapan pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September sempat turun ke titik terendah. Namun, data ketenagakerjaan non-pertanian bulan Juli yang diumumkan pada 1 Agustus tidak memenuhi ekspektasi, sehingga pasar kembali membangkitkan harapan penurunan suku bunga.
Dalam kebijakan tarif, tarif pajak baru yang dikeluarkan pada bulan Juli melebihi ekspektasi pasar, meningkatkan kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat. Data ekonomi menunjukkan, pertumbuhan PDB tahunan AS Q2 sebesar 3%, membalikkan tren pertumbuhan negatif Q1, melebihi ekspektasi. Namun, data pekerjaan non-pertanian Juli jauh di bawah ekspektasi, memicu kekhawatiran pasar tentang "soft landing" ekonomi.
Secara keseluruhan, pasar bulan Juli naik di bawah ekspektasi optimis ekonomi dan penurunan suku bunga, tetapi kebijakan tarif dan data ketenagakerjaan di akhir bulan menghantam kepercayaan pasar. Tiga indeks saham AS semuanya mengalami kenaikan dengan berbagai tingkat sepanjang bulan, di mana Nasdaq menunjukkan kinerja terbaik dengan kenaikan 3,7%.
Aset enkripsi: Tren naik BTC tidak berubah, pasar koin kecil dapat diharapkan
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173,21 dolar AS, ditutup pada 115761,13 dolar AS, dan mencapai puncaknya di 123231,07 dolar AS, mencatat kenaikan bulanan sebesar 8,01%. ETH tampil lebih menonjol, naik 48,8% dalam sebulan.
Secara teknis, BTC masih bergerak di atas rata-rata pergerakan 60 hari dan garis tren kenaikan pertama di pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, menunjukkan bahwa momentum kenaikan baru masih berlanjut. Indikator MACD siklus bulanan menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam momentum kenaikan yang kuat.
Perlu dicatat bahwa pada akhir Juli, pasangan perdagangan ETH/BTC menembus tekanan indikator teknis, yang menunjukkan bahwa pasar koin kecil mungkin segera dimulai. Seiring dengan meningkatnya harapan pemotongan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, kemungkinan koin kecil untuk sepenuhnya dimulai semakin besar.
Struktur Chip: Pemegang Jangka Panjang Mulai Mengambil Keuntungan
Pada bulan Juli, seiring dengan dorongan pembelian yang mendorong harga naik, pemegang jangka panjang memulai pengambilan untung gelombang ketiga dari bull market ini. Data menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang telah mengurangi kepemilikan sebanyak hampir 200.000 BTC pada bulan Juli, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sementara itu, kepemilikan pemegang jangka pendek meningkat dengan cepat.
Meskipun ada banyak BTC yang mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, yang meningkatkan likuiditas jangka pendek pasar, dampaknya terhadap harga jauh lebih kecil dibandingkan dengan masa lalu. Ini menunjukkan bahwa seiring dengan perubahan struktur partisipan pasar, kedalaman pasar jelas meningkat.
Alokasi institusi masih menjadi pendorong utama kenaikan harga BTC kali ini. Data menunjukkan bahwa BTC di bursa terpusat terus mengalami arus keluar bersih, lebih dari 40.000 koin. Hingga akhir Juli, jumlah BTC yang dimiliki langsung oleh perusahaan publik telah melebihi 4,5% dari total pasokan.
Arus dana: mencetak inflow bulanan terbesar kedua dalam sejarah
Pada bulan Juli, pasar kripto menerima total lebih dari 29,5 miliar USD, menjadikannya bulan dengan aliran masuk terbesar kedua dalam sejarah. Di antaranya, stablecoin 12 miliar, ETF spot BTC dan ETH total 11,3 miliar, dan pengadaan perusahaan 6,2 miliar. Pengadaan perusahaan telah menjadi sumber pembelian terbesar tunggal di pasar BTC.
Perlu dicatat bahwa total aliran modal telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut, mendorong BTC terus naik dari titik terendah enam bulan yang dicapai pada bulan April dan mencapai rekor tertinggi baru. Alokasi BTC oleh perusahaan-perusahaan Amerika masih terus mempercepat, diperkirakan dalam waktu dekat ini tetap menjadi faktor terpenting yang mendorong kenaikan harga.
Selain itu, aliran dana ETF spot ETH pada bulan Juli mencapai 5,298 juta USD, mencetak rekor tertinggi, hampir menyamai 60,61 juta USD dari ETF spot BTC. Ini mencerminkan bahwa seiring ekspektasi penurunan suku bunga meningkat dan enkripsi aset semakin populer di Amerika Serikat, semakin banyak modal mulai memperhatikan ETH. Pada saat yang sama, skala perusahaan yang mengalokasikan ETH juga tumbuh dengan cepat, dan hingga akhir bulan telah mencapai 2,6% dari total pasokan yang beredar.
Prospek
Analisis multi-dimensi menunjukkan bahwa BTC masih berada dalam periode relaksasi dari gelombang keempat kenaikan pasar bullish kali ini. Diperkirakan setelah fluktuasi di bulan Agustus, BTC kemungkinan besar akan terus naik.
Dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, dan pasar koin kecil yang dipimpin oleh ETH diharapkan akan sepenuhnya berkembang.
Namun, perubahan kebijakan tarif, inflasi AS, dan kinerja data pekerjaan tetap merupakan faktor risiko potensial yang perlu diperhatikan dengan cermat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Juli BTC mencapai rekor baru 120.000 dolar ETH naik 48,8% alokasi institusi mendorong pasar kripto kuat naik
Pasar kripto Tinjauan Juli: BTC mencetak rekor tertinggi, ETH rebound kuat
Pada bulan Juli, pasar kripto mengalami lonjakan yang kuat. Bitcoin (BTC) naik 8,01% selama sebulan, mencapai titik tertinggi 120.000 dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru. Ethereum (ETH) menunjukkan performa yang lebih cemerlang, melonjak 48,80% dalam sebulan.
Di balik kenaikan ini, terdapat dukungan kuat yang dihasilkan oleh akumulasi berkelanjutan oleh perusahaan, aliran dana ETF, dan penyuntikan dana melalui saluran stablecoin. Namun, perubahan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan penyesuaian kebijakan tarif, dalam beberapa hal, menahan kenaikan harga lebih lanjut, sekaligus sementara menghentikan pengembangan pasar koin kecil secara menyeluruh.
Sejak tahun 2023, investor individu dan perusahaan di Amerika Serikat secara bertahap meningkatkan alokasi mereka untuk aset kripto yang diwakili oleh BTC. Pada November 2024, dengan pemerintahan baru yang menetapkan BTC sebagai cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan yang menguntungkan, menandai bahwa industri kripto secara resmi memasuki tahap perkembangan baru.
Namun, para peserta yang dalam di pasar kripto menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC dipegang oleh dana baru untuk jangka panjang, harga terus mencetak rekor tertinggi; di sisi lain, pergerakan koin kecil belum sepenuhnya dimulai, bahkan ETH yang dianggap sebagai landasan industri juga pernah jatuh di bawah harga awal bull market pada bulan April, memicu kekhawatiran di pasar. Namun, rebound kuat ETH pada bulan Juli tampaknya telah memberikan kepercayaan baru kepada pasar.
Analisis di industri berpendapat bahwa pasar kripto sedang berada di titik balik sejarah. Faktor-faktor yang menentukan harga aset sedang mengalami perubahan besar, beralih dari siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menuju penempatan aset baru dalam alokasi aset global. Perubahan struktural ini membawa tantangan dan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi para pelaku pasar.
Lingkungan Makro: Inflasi Rebound dan Data Pekerjaan yang Berpadu
Pada bulan Juli, pasar modal Amerika Serikat terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: waktu penurunan suku bunga Federal Reserve, penyesuaian kebijakan tarif, dan kinerja data ekonomi. Sebagian besar waktu, pasar menunjukkan sikap positif untuk membeli, tetapi setelah berita akhir bulan muncul, terjadi penyesuaian.
Topik pemangkasan suku bunga Federal Reserve dipenuhi dengan drama sepanjang bulan. Di satu sisi, pemerintahan terus memberikan tekanan, sementara di sisi lain, Federal Reserve mempertahankan misi ganda "inflasi + pekerjaan" dan tetap berorientasi pada data. Di dalam Federal Reserve juga muncul suara yang berbeda, dengan beberapa anggota mulai mendukung pemangkasan suku bunga secepatnya.
Setelah pertemuan FOMC pada 31 Juli, harapan pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September sempat turun ke titik terendah. Namun, data ketenagakerjaan non-pertanian bulan Juli yang diumumkan pada 1 Agustus tidak memenuhi ekspektasi, sehingga pasar kembali membangkitkan harapan penurunan suku bunga.
Dalam kebijakan tarif, tarif pajak baru yang dikeluarkan pada bulan Juli melebihi ekspektasi pasar, meningkatkan kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat. Data ekonomi menunjukkan, pertumbuhan PDB tahunan AS Q2 sebesar 3%, membalikkan tren pertumbuhan negatif Q1, melebihi ekspektasi. Namun, data pekerjaan non-pertanian Juli jauh di bawah ekspektasi, memicu kekhawatiran pasar tentang "soft landing" ekonomi.
Secara keseluruhan, pasar bulan Juli naik di bawah ekspektasi optimis ekonomi dan penurunan suku bunga, tetapi kebijakan tarif dan data ketenagakerjaan di akhir bulan menghantam kepercayaan pasar. Tiga indeks saham AS semuanya mengalami kenaikan dengan berbagai tingkat sepanjang bulan, di mana Nasdaq menunjukkan kinerja terbaik dengan kenaikan 3,7%.
Aset enkripsi: Tren naik BTC tidak berubah, pasar koin kecil dapat diharapkan
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173,21 dolar AS, ditutup pada 115761,13 dolar AS, dan mencapai puncaknya di 123231,07 dolar AS, mencatat kenaikan bulanan sebesar 8,01%. ETH tampil lebih menonjol, naik 48,8% dalam sebulan.
Secara teknis, BTC masih bergerak di atas rata-rata pergerakan 60 hari dan garis tren kenaikan pertama di pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, menunjukkan bahwa momentum kenaikan baru masih berlanjut. Indikator MACD siklus bulanan menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam momentum kenaikan yang kuat.
Perlu dicatat bahwa pada akhir Juli, pasangan perdagangan ETH/BTC menembus tekanan indikator teknis, yang menunjukkan bahwa pasar koin kecil mungkin segera dimulai. Seiring dengan meningkatnya harapan pemotongan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, kemungkinan koin kecil untuk sepenuhnya dimulai semakin besar.
Struktur Chip: Pemegang Jangka Panjang Mulai Mengambil Keuntungan
Pada bulan Juli, seiring dengan dorongan pembelian yang mendorong harga naik, pemegang jangka panjang memulai pengambilan untung gelombang ketiga dari bull market ini. Data menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang telah mengurangi kepemilikan sebanyak hampir 200.000 BTC pada bulan Juli, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sementara itu, kepemilikan pemegang jangka pendek meningkat dengan cepat.
Meskipun ada banyak BTC yang mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, yang meningkatkan likuiditas jangka pendek pasar, dampaknya terhadap harga jauh lebih kecil dibandingkan dengan masa lalu. Ini menunjukkan bahwa seiring dengan perubahan struktur partisipan pasar, kedalaman pasar jelas meningkat.
Alokasi institusi masih menjadi pendorong utama kenaikan harga BTC kali ini. Data menunjukkan bahwa BTC di bursa terpusat terus mengalami arus keluar bersih, lebih dari 40.000 koin. Hingga akhir Juli, jumlah BTC yang dimiliki langsung oleh perusahaan publik telah melebihi 4,5% dari total pasokan.
Arus dana: mencetak inflow bulanan terbesar kedua dalam sejarah
Pada bulan Juli, pasar kripto menerima total lebih dari 29,5 miliar USD, menjadikannya bulan dengan aliran masuk terbesar kedua dalam sejarah. Di antaranya, stablecoin 12 miliar, ETF spot BTC dan ETH total 11,3 miliar, dan pengadaan perusahaan 6,2 miliar. Pengadaan perusahaan telah menjadi sumber pembelian terbesar tunggal di pasar BTC.
Perlu dicatat bahwa total aliran modal telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut, mendorong BTC terus naik dari titik terendah enam bulan yang dicapai pada bulan April dan mencapai rekor tertinggi baru. Alokasi BTC oleh perusahaan-perusahaan Amerika masih terus mempercepat, diperkirakan dalam waktu dekat ini tetap menjadi faktor terpenting yang mendorong kenaikan harga.
Selain itu, aliran dana ETF spot ETH pada bulan Juli mencapai 5,298 juta USD, mencetak rekor tertinggi, hampir menyamai 60,61 juta USD dari ETF spot BTC. Ini mencerminkan bahwa seiring ekspektasi penurunan suku bunga meningkat dan enkripsi aset semakin populer di Amerika Serikat, semakin banyak modal mulai memperhatikan ETH. Pada saat yang sama, skala perusahaan yang mengalokasikan ETH juga tumbuh dengan cepat, dan hingga akhir bulan telah mencapai 2,6% dari total pasokan yang beredar.
Prospek
Analisis multi-dimensi menunjukkan bahwa BTC masih berada dalam periode relaksasi dari gelombang keempat kenaikan pasar bullish kali ini. Diperkirakan setelah fluktuasi di bulan Agustus, BTC kemungkinan besar akan terus naik.
Dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, dan pasar koin kecil yang dipimpin oleh ETH diharapkan akan sepenuhnya berkembang.
Namun, perubahan kebijakan tarif, inflasi AS, dan kinerja data pekerjaan tetap merupakan faktor risiko potensial yang perlu diperhatikan dengan cermat.