Perdagangan yang Didukung Data: Seni Mengikuti Arus

Edisi kali ini, trader yang diundang adalah pendiri CoinKarma, Benson. Benson secara rinci membagikan perubahan strategi tradingnya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma dapat membimbing trading dalam berbagai kondisi pasar. Setelah berbincang, ada satu pemahaman, bahwa Benson sebenarnya selalu berpikir dengan cara yang tidak konvensional untuk membangun struktur tradingnya sendiri, sehingga bisa mengungguli orang lain, karena pada dasarnya, trading kontrak adalah permainan bagaimana memenangkan sebagian besar orang.

Satu, tentang trader Benson

1. Apa itu strategi perdagangan?

• Dalam kondisi pasar yang bergejolak, Benson akan mencari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator; pada saat yang sama, ia memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisinya ( lebih dari setengah ) kepada strategi kuantitatif untuk meningkatkan nilai aset berdasarkan koin, dengan fokus pada penyimpanan koin; sekitar 40% dari posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk melakukan pergerakan cepat, berpartisipasi dalam perdagangan di blockchain atau perdagangan kontrak pertama.

• Strategi perdagangan Benson tidak mengejar pertumbuhan yang eksplosif, melainkan lebih mengutamakan ketahanan. Tujuannya adalah untuk dapat mengalahkan pasar secara keseluruhan, dengan kinerja dari awal tahun hingga sekarang sekitar 2 hingga 3 kali lipat.

• Berbagai aset memiliki cara operasional yang berbeda. Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, Benson akan mempertahankannya hingga pasar memperhatikannya atau hingga akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, dia akan menggunakan analisis teknis atau analisis fundamental untuk menilai kemungkinan pergerakan harga.

2. Mengapa strategi perdagangan seperti ini terbentuk?

• Awalnya, Benson seperti banyak trader pemula lainnya, sering kali melakukan stop loss dan mengalami kerugian serius karena aksi jual beli yang tidak tepat. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana besar, terutama di pasar kontrak, di mana pihak besar menciptakan volatilitas untuk memanen likuiditas dari trader ritel yang lemah. Perdagangan kontrak adalah permainan bagaimana memenangkan sebagian besar orang, dengan mengalahkan mayoritas dengan mengikuti arah pihak besar. Untuk itu, Benson mulai memikirkan bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti tindakan pihak besar.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa tingkat biaya pendanaan memiliki pengaruh penting terhadap perdagangan. Ketika volume posisi kontrak tinggi dan tingkat biaya pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar bisa berbalik arah. Benson mendapatkan keuntungan di pasar bullish melalui operasi yang bertentangan dengan sentimen pasar.

• Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga. Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve seperti jangkar yang mempengaruhi seluruh pasar keuangan, serta menentukan bagaimana harga aset berisiko. Bitcoin tidak pernah mengalami kenaikan suku bunga secepat ini dalam siklus pertumbuhannya, yang mempengaruhi sensitivitas biaya dana di dunia kripto, menyebabkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya tidak efektif. Setelah itu, Benson mulai meneliti data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1）Tentang pasar besar

1. Data apa yang harus digunakan untuk memandu perdagangan dalam tren satu arah dan tren berombak?

• Anda dapat dengan mudah membagi satu periode menjadi tren satu arah dan tren sideway:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang cepat naik atau cepat turun biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Sebagai contoh tahun ini, dari akhir Januari hingga pertengahan Maret, pasar satu arah ini berlangsung lebih dari satu bulan. Saat itu, teramati bahwa kekuatan pembelian pasar dengan harga pasar di bursa besar dengan volume perdagangan spot yang tinggi sangat kuat, dan aliran masuk bersih dana untuk BTC ETF juga sangat mencolok.

Pasar yang berfluktuasi: Setelah tren satu arah berakhir, biasanya akan memasuki suatu kisaran, di mana harga koin berfluktuasi secara lebar dalam kisaran ini. Pasar yang berfluktuasi mengambil sebagian besar waktu pasar secara keseluruhan. Misalnya, selama setengah tahun terakhir, Bitcoin selalu berada dalam kisaran fluktuasi yang lebar, dengan dasar sekitar lima hingga enam puluh ribu, dan puncak mungkin di tujuh puluh ribu.

Pasar satu arah relatif jarang, sedangkan pasar berombak lebih umum. Dalam menentukan kondisi pasar, kita dapat mengamati CVD(Cumulative Trading Volume) dan netinflow BTC ETF untuk menentukan apakah itu pasar satu arah atau pasar berombak.

• CoinKarma adalah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang mengakses API waktu nyata dari bursa dengan volume perdagangan spot yang besar, untuk mendapatkan data buku pesanan, dan menggunakan beberapa algoritma untuk mengubah data ini menjadi indikator, membantu trader menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ(Overall Liquidity Status) adalah indikator penting di CoinKarma, prinsipnya adalah dengan menggambarkan keadaan likuiditas pasar untuk menentukan titik kemungkinan pembalikan harga. Secara spesifik, CoinKarma mengakses data buku pesanan melalui API real-time dari bursa, kemudian menyusun data tersebut menjadi sebuah basis data, dari mana menggambarkan keadaan likuiditas pasar saat ini. Ketika harga mendekati batas atas atau bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar pasar akan mengalami pembalikan. Dalam pasar yang berfluktuasi, ini membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, selama enam bulan terakhir dalam fluktuasi lebar Bitcoin, indikator Overall LIQ pada dasarnya dapat menggambarkan dengan akurat local top dan local bottom.

• CVD(Volume Perdagangan Kumulatif) adalah indikator lain yang digunakan dalam CoinKarma untuk menilai kondisi pasar, dengan mengamati kekuatan order pasar untuk menentukan apakah pasar dalam kondisi sideways atau tren satu arah. Ketika tekanan jual di buku pesanan tinggi, kekuatan CVD tidak tinggi, dan kekuatan order pasar lemah, kemungkinan penurunan lebih tinggi, dapat disimpulkan bahwa pasar dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, pasar mungkin akan mengalami tren satu arah.

2. Bagaimana cara menentukan siklus melalui data?

• Ciri khas dari puncak pasar biasanya adalah banyak orang dari luar mulai memperhatikan bidang tersebut. Misalnya, puncak NFT terjadi pada kuartal pertama 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terkait dengan NFT. Peringkat unduhan aplikasi platform perdagangan tertentu, selama putaran bull market sebelumnya, aplikasi tersebut pernah bertahan di tiga besar dalam kategori aplikasi keuangan di Amerika Utara, tetapi saat ini peringkatnya belum mencapai tingkat tersebut. Sementara itu, jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia dapat digunakan untuk menilai apakah ada tanda-tanda masuknya investor ritel dalam skala besar.

• Jika suatu aset ingin menembus level tertinggi sebelumnya, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana di dalam pasar sangat sulit untuk mencapainya. Misalnya, tahun ini Bitcoin dari akhir Januari terus naik hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, itu karena mengamati bahwa kekuatan pembelian di harga pasar di bursa yang memiliki volume perdagangan spot besar sangat kuat, dan aliran dana masuk BTC ETF juga sangat mencolok.

2）Tentang koin tiruan

1. Mengapa optimis terhadap SOL?

• Dari sudut pandang teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik dengan kapitalisasi pasar yang besar dan banyak pengguna adalah yang kompatibel dengan EVM, sedangkan Solana berbeda, ia ditulis dalam Rust. Ini berarti bahwa pengembangan aplikasi di Solana memerlukan pengembang untuk belajar bahasa dari awal, dilihat dari kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang, Solana jelas lebih unggul dibandingkan blockchain lainnya.

• Nilai komunitas mendapatkan dukungan dari pengembang inti: Solana telah mengalami ledakan penutupan platform perdagangan tertentu, serta rencana komite utang untuk menjual koin, tetapi pada saat-saat paling sulit, mendapatkan dukungan dari tokoh besar Ethereum Vitalik dan pendiri MakerDAO Christensen, serta dukungan dari ekosistem eksternal, menunjukkan kekuatan kohesi komunitas yang kuat dan kemampuan untuk bertahan dari tekanan.

• Kemampuan untuk terlahir kembali dari api dari sudut pandang harga pasangan BTC: Solana, setelah mengalami banyak kesulitan, masih dapat mengikuti pergerakan pasar secara keseluruhan, merupakan salah satu dari sedikit Altcoin yang sejak bull market sebelumnya tidak memasuki tren penurunan jangka panjang terhadap pasangan BTC. Dari sudut pandang pergerakan harga, fundamental, dan kemampuan siklus untuk terlahir kembali dari api, Benson berpendapat bahwa jika harus memilih satu aset yang mungkin akan menembus puncak bull market sebelumnya, peluang Solana cukup tinggi.

Tiga, Pengalaman trading Benson

1. Apa saja pola pikir yang diperlukan untuk perdagangan dengan tingkat keberhasilan tinggi?

• Benson percaya bahwa para pelaku utama melakukan likuidasi dengan menciptakan fluktuasi harga, mengejar keuntungan maksimum dengan biaya minimum. Investor hanya dapat memahami cara kerja pasar dengan mengetahui sumber fluktuasi pasar, pelaku utama yang menciptakan fluktuasi, serta biaya dan potensi keuntungan yang mereka hasilkan dari fluktuasi tersebut, sehingga dapat merumuskan strategi perdagangan yang sesuai. Setelah memiliki pemahaman dasar tentang pasar, barulah mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun cara berpikir yang benar, perlu menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk berdagang, sehingga perlu memiliki pandangan yang berbeda atau memperhatikan hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, perlu mempertimbangkan keterbalikan perdagangan, berpikir tentang apa yang akan dilakukan banyak orang ketika melihat pola yang sama, dan kemudian membuat keputusan yang berbeda.

• Efektivitas indikator akan berubah. Terkadang berguna, terkadang tidak berguna, yang menunjukkan bahwa efektivitas indikator tersebut menurun, perlu mencari alpha yang baru dan pasti untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2. Apa rutinitas perdagangan setiap hari?

• Pagi-pagi lihat gambaran likuiditas pasar, melalui saluran Telegram yang menerbitkan likuiditas mata uang utama dan likuiditas keseluruhan pasar setiap jam, untuk menentukan apakah perlu mengambil tindakan, hanya masuk ke pasar saat kemungkinan terjadinya reversal cukup besar. Keputusan untuk beroperasi didasarkan pada kepastian peluang, apakah itu net long, net short, atau sekadar hedging posisi spot.

• Periksa apakah posisi koin alternatif saat ini sesuai harapan, dan apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika sudah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilih untuk menjual.

3）Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam perdagangan?

• Hindari membeli token dengan cara yang sama seperti membeli saham: Investasi pada beberapa proyek alat dengan rasio PE yang tampak wajar, tetapi karena perubahan cepat di dunia cryptocurrency, ketika tren memudar, proyek-proyek ini bisa saja runtuh. Benson percaya bahwa saat berinvestasi, lebih baik fokus pada proyek yang memiliki keindahan yang samar, memiliki ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya terwujud, daripada proyek alat murni, sambil memperhatikan apakah permintaan proyek tersebut merupakan permintaan yang bertahan lama, yang tidak akan berfluktuasi secara signifikan seiring dengan perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika sebuah proyek telah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, harus dijual tepat waktu.

• Kontrol Leverage: Di dunia cryptocurrency, leverage umumnya sangat tinggi, tetapi fluktuasi di dunia cryptocurrency cukup besar, menggunakan leverage tinggi dapat dengan mudah menjadi korban oleh pihak dominan.