Baru-baru ini, bidang investasi Web3 mengalami perubahan mendalam. Meskipun beberapa pendapat menganggap prospek investasi risiko kripto masih menjanjikan, data dan suasana pasar menunjukkan bahwa pasar primer menghadapi penyesuaian struktural, dan tren ini akan semakin mempercepat pada tahun 2025.
Dilema Pasar Primer
Pada paruh kedua tahun 2024, ketika pasar sekunder antusias terhadap MEME coin dan Bitcoin, pasar primer telah terjebak dalam musim dingin. Data menunjukkan bahwa skala penggalangan dana ventura kripto anjlok dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, menjadi kurang dari 4 miliar dolar AS pada tahun 2024.
Penyebab utama dari situasi ini termasuk:
Lingkaran investasi ventura kripto cukup tertutup, dengan jumlah dana yang terbatas
Menghadapi periode keluar yang lebih panjang
Volatilitas tinggi menyebabkan kerugian besar selama periode penguncian
Masalah yang lebih mendasar adalah siklus jahat dari pendanaan - peluncuran - penjualan. Kurangnya pasar sekunder untuk mengambil alih menyebabkan token langsung jatuh setelah diluncurkan, dan setelah periode penguncian berakhir, muncul "penjualan untuk mengambil keuntungan". Ini bukan hanya masalah antusiasme pasar, tetapi juga mencerminkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi tantangan pasar primer, investasi inkubator mulai populer. Beberapa investor terkenal dan lembaga platform beralih atau meningkatkan model inkubator. Dibandingkan dengan investasi dana murni, inkubator lebih mirip dengan "ko-pembuat" proyek, yang dapat memberikan dukungan menyeluruh.
Keuntungan dari mode inkubasi termasuk:
Intervensi menyeluruh, parit pertahanan lebih dalam
Cara keluar lebih fleksibel
Persyaratan modal lebih fleksibel, dapat ditukar dengan sumber daya untuk mendapatkan hak.
Namun, model inkubasi memiliki persyaratan yang lebih tinggi bagi investor, memerlukan sumber daya industri yang mendalam dan kemampuan tim.
Pola Baru Pasar Sekunder
Pasar sekunder telah menjadi pelabuhan utama untuk dana saat ini. Total volume perdagangan pasar sekunder kripto pada tahun 2024 diperkirakan akan meningkat kembali menjadi hampir 13 triliun dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 40%. Namun, putaran pasar kali ini berbeda dari sebelumnya:
Masuknya institusi, didorong oleh strategi
Skala pengelolaan aset kripto meningkat pesat
Masuknya dana dari lembaga keuangan tradisional
Ritme pasar semakin rasional, strategi keuangan menjadi arus utama
Likuiditas adalah raja, narasi di pinggir
Segmen likuiditas tinggi seperti MEME coin, AI, RWA, dan lainnya sangat diminati
Strategi spekulatif masih mendominasi, investor mengejar imbal hasil jangka pendek
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini menghadapi tantangan, siklus pasar tetap ada. Bagi investor dengan kekayaan tinggi, perlu memilih jalur investasi yang sesuai berdasarkan situasi mereka sendiri:
Mode inkubasi: cocok untuk investor yang dapat berpartisipasi dalam perkembangan proyek secara mendalam
Pasar sekunder: menawarkan likuiditas yang lebih tinggi dan fleksibilitas strategi
Namun, terlepas dari jalur yang dipilih, kepatuhan adalah isu inti. Seiring dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan perpajakan yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi berbeda-beda. Kepatuhan bukan hanya merupakan mata kuliah wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan kunci untuk melewati siklus dan penataan yang stabil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
7
Bagikan
Komentar
0/400
ETHReserveBank
· 8jam yang lalu
Cepat maju ke Tingkat Satu Penuh
Lihat AsliBalas0
TokenGuru
· 08-04 05:49
altcoin play people for suckers sudah tidak ada yang catch a falling knife, sudah pernah dikatakan untuk lebih memperhatikan Token Mainstream
Lihat AsliBalas0
ValidatorViking
· 08-04 05:49
node tidak berbohong... kejatuhan pasar primer sudah tak terhindarkan sejujurnya. melihat pola ini sejak 2018 smh
Lihat AsliBalas0
CommunityJanitor
· 08-04 05:49
Gelombang ini adalah permainan yang tidak bisa dimainkan.
Lihat AsliBalas0
AirdropNinja
· 08-04 05:48
Musim dingin yang dingin juga bagaimana, orang-orang koin TunTun yang telah mengalami naik turun yang besar sudah banyak melihatnya.
Lihat AsliBalas0
RugPullProphet
· 08-04 05:34
Semua dana sudah mengalami kerugian.
Lihat AsliBalas0
ConfusedWhale
· 08-04 05:30
Pasar yang terbalik hitam putih dunia kripto benar-benar kacau
Web3 investasi mengalami perubahan: Pasar Primer menghadapi musim dingin, model inkubasi muncul
Transformasi dan Tren Pasar Investasi Web3
Baru-baru ini, bidang investasi Web3 mengalami perubahan mendalam. Meskipun beberapa pendapat menganggap prospek investasi risiko kripto masih menjanjikan, data dan suasana pasar menunjukkan bahwa pasar primer menghadapi penyesuaian struktural, dan tren ini akan semakin mempercepat pada tahun 2025.
Dilema Pasar Primer
Pada paruh kedua tahun 2024, ketika pasar sekunder antusias terhadap MEME coin dan Bitcoin, pasar primer telah terjebak dalam musim dingin. Data menunjukkan bahwa skala penggalangan dana ventura kripto anjlok dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, menjadi kurang dari 4 miliar dolar AS pada tahun 2024.
Penyebab utama dari situasi ini termasuk:
Masalah yang lebih mendasar adalah siklus jahat dari pendanaan - peluncuran - penjualan. Kurangnya pasar sekunder untuk mengambil alih menyebabkan token langsung jatuh setelah diluncurkan, dan setelah periode penguncian berakhir, muncul "penjualan untuk mengambil keuntungan". Ini bukan hanya masalah antusiasme pasar, tetapi juga mencerminkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi tantangan pasar primer, investasi inkubator mulai populer. Beberapa investor terkenal dan lembaga platform beralih atau meningkatkan model inkubator. Dibandingkan dengan investasi dana murni, inkubator lebih mirip dengan "ko-pembuat" proyek, yang dapat memberikan dukungan menyeluruh.
Keuntungan dari mode inkubasi termasuk:
Namun, model inkubasi memiliki persyaratan yang lebih tinggi bagi investor, memerlukan sumber daya industri yang mendalam dan kemampuan tim.
Pola Baru Pasar Sekunder
Pasar sekunder telah menjadi pelabuhan utama untuk dana saat ini. Total volume perdagangan pasar sekunder kripto pada tahun 2024 diperkirakan akan meningkat kembali menjadi hampir 13 triliun dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 40%. Namun, putaran pasar kali ini berbeda dari sebelumnya:
Masuknya institusi, didorong oleh strategi
Likuiditas adalah raja, narasi di pinggir
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini menghadapi tantangan, siklus pasar tetap ada. Bagi investor dengan kekayaan tinggi, perlu memilih jalur investasi yang sesuai berdasarkan situasi mereka sendiri:
Namun, terlepas dari jalur yang dipilih, kepatuhan adalah isu inti. Seiring dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan perpajakan yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi berbeda-beda. Kepatuhan bukan hanya merupakan mata kuliah wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan kunci untuk melewati siklus dan penataan yang stabil.