Akhir Globalisasi dan Era Penyelesaian Aset Keuangan: Aset Non-Tradisional Mungkin Menjadi Penyelamat
Dari pecahnya Perang Dunia II hingga 2024, kami telah mengalami pasar bull super yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini telah membentuk beberapa generasi investor pasif yang secara kebiasaan percaya bahwa "pasar tidak akan pernah bermasalah". Namun, pesta ini tampaknya telah berakhir, dan banyak orang mungkin akan segera menghadapi likuidasi.
Bagaimana kita sampai di titik ini?
Super bull market dari 1939 hingga 2024 ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari serangkaian perubahan struktural yang telah membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi tengah.
menjadi kekuatan super global setelah Perang Dunia II
Perang Dunia II mendorong Amerika Serikat dari kekuatan menengah menuju pemimpin yang tak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari setengah produk industri global, mengendalikan sepertiga ekspor dunia, dan menguasai sekitar dua pertiga cadangan emas dunia. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar untuk pertumbuhan selama beberapa dekade berikutnya.
Setelah Perang Dunia II, Amerika Serikat secara aktif mengadopsi peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan Perserikatan Bangsa-Bangsa, dan melaksanakan "Rencana Marshall," yang mengalirkan sejumlah besar dana ke Eropa Barat. Ini bukan hanya bantuan, tetapi juga menciptakan pasar baru untuk produk-produk Amerika, sekaligus menetapkan dominasi budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita memasuki pasar tenaga kerja, sehingga tingkat partisipasi wanita dalam angkatan kerja meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka setelah perang, mobilisasi besar-besaran ini secara permanen mengubah pandangan masyarakat tentang pekerjaan wanita.
Pada tahun 1950, tren partisipasi kerja wanita yang sudah menikah semakin terlihat jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase, yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini menandai perubahan mendasar dalam model ekonomi Amerika. Kebijakan yang melarang wanita yang sudah menikah untuk bekerja dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, serta tingkat pendidikan yang lebih tinggi, semuanya mendorong wanita untuk menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Kelompok minoritas juga secara bertahap mendapatkan lebih banyak peluang ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika setelah Perang Dunia II. Pada tahun 1989, Amerika telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini bukan hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika secara global.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya kekuatan super di dunia, memasuki era yang dianggap banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologis, tetapi juga pembukaan pasar global, di mana Amerika Serikat dapat mendominasi pola perdagangan global.
Dari tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika secara besar-besaran memperluas ke pasar-pasar yang sedang berkembang. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang dimasuki oleh CIA selama Perang Dingin, jumlah impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di industri di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur tidak hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, dapat menyesuaikan struktur ekonomi secara efektif setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali hegemoni keuangan global Amerika, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru bagi Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini bersama-sama mendorong super bull market aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali saja dan tidak dapat diulang. Sekarang, kedua partai mendorong deglobalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini dicabut.
Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Namun, sayangnya, banyak orang masih berdoa agar pasar kembali ke keadaan normal seperti sejarah. Konsensus pasar adalah: situasinya akan memburuk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: kelompok ini sedang menuju kesulitan.
Hampir satu abad pasar bullish dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang, bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Wanita tidak akan kembali secara massal ke pasar tenaga kerja: Sebenarnya, dengan beberapa pihak mendorong untuk meningkatkan angka kelahiran, tingkat partisipasi tenaga kerja wanita mungkin akan menurun.
Minoritas tidak akan lagi diterima secara besar-besaran ke dalam pasar tenaga kerja: Faktanya, kebijakan imigrasi telah menjadi konsensus bipartisan.
Suku bunga tidak akan turun lagi: Sebenarnya, setiap pemimpin terpilih tahu bahwa inflasi adalah ancaman terbesar bagi masa jabatan mereka. Oleh karena itu, pemerintah di berbagai negara akan berusaha keras untuk menghindari penurunan suku bunga dan membangkitkan kembali inflasi.
Kami tidak akan melakukan globalisasi lebih lanjut: sebenarnya, banyak kebijakan sedang bergerak ke arah yang sepenuhnya berlawanan.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir, sekarang sedang berbalik. Menurut Anda, bagaimana arah pasar akan bergerak?
Masa yang Keras
Ketika suatu perekonomian memasuki fase kemunduran, hidup memang sangat sulit. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 di tahun 1989 dan mempertahankannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, imbal hasil Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik dari "beli dan tahan, menderita terus-menerus". Saya percaya kita sedang berada di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus siap menghadapi pengendalian modal dan kebijakan pengetatan fiskal. Ketidaknaikan pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke langkah-langkah kontrol keuangan yang lebih langsung.
akan datangnya kontrol modal
Penekanan finansial mengacu pada situasi di mana para penabung mendapatkan imbal hasil yang lebih rendah dari tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah, serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam membantu pemerintah menyelesaikan utang dalam mata uang lokal. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menekan pertumbuhan ekonomi, tetapi saat ini, strategi ini semakin banyak muncul di ekonomi maju.
Dengan beban utang AS yang melampaui 120% dari PDB, kemungkinan untuk membayar utang dengan cara tradisional semakin berkurang. Dan "buku permainan" dari penekanan finansial telah mulai diterapkan atau diuji, termasuk:
Langsung atau tidak langsung membatasi utang pemerintah dan suku bunga simpanan
Pemerintah mengendalikan lembaga keuangan dan mendirikan penghalang kompetisi
Persyaratan cadangan tinggi
Menciptakan pasar utang domestik yang tertutup, memaksa lembaga untuk membeli obligasi pemerintah
Pengendalian modal, membatasi aliran aset lintas batas
Ini bukan asumsi teori, melainkan kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang secara efektif memaksa pemindahan kekayaan para penabung kepada para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat mengandalkan pencetakan uang untuk membeli obligasi, menekan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar akun pensiun Anda. Saya bisa membayangkan masa depan di mana akun dengan keuntungan pajak seperti 401(k) akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan dapat diandalkan". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup dengan mengalihkan dana yang sudah ada dalam sistem.
Ini adalah skenario yang kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Aset dibekukan: Pada April 2024, pemerintah menandatangani undang-undang yang memberi wewenang untuk menyita aset cadangan tertentu di AS, menciptakan preseden bahwa pemerintah dapat membekukan cadangan devisa kapan saja. Di masa depan, praktik ini mungkin tidak hanya ditujukan kepada lawan geopolitik.
Insiden protes konvoi sepeda di suatu negara: Pemerintah membekukan sekitar 280 rekening bank tanpa persetujuan pengadilan. Pejabat keuangan mengakui bahwa ini tidak hanya dilakukan untuk memutus aliran dana, tetapi juga bertujuan untuk "menakut-nakuti" para pengunjuk rasa dan memastikan mereka "mengambil keputusan untuk pergi".
Penguatan dan Pengawasan Emas
Sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, Roosevelt mengeluarkan perintah eksekutif 6102 yang mewajibkan warga negara menyerahkan emas mereka, jika tidak akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukumnya terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "perampasan kekayaan secara paksa", hanya saja dikemas sebagai transaksi pada "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah berkembang pesat setelah peristiwa 911. Beberapa undang-undang memberikan kekuasaan kepada lembaga pemerintah untuk memantau komunikasi warga negara. Beberapa ketentuan bahkan memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan membaca, bahan studi, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi warga negara tanpa memerlukan kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "Apakah penekanan finansial akan datang?", tetapi "Seberapa parah itu akan terjadi?" Seiring dengan meningkatnya tekanan ekonomi deglobalisasi, kontrol pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi lebih langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak 1970 adalah grafik lilin terkuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda memerlukan aset yang tidak memiliki hubungan historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak berada di bawah kendali pemerintah Barat. Saya dapat memikirkan dua, salah satunya telah meningkat sebesar 60.000.000.000.000 USD dalam nilai pasar selama 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal pasar bullish yang paling jelas.
Perlombaan Cadangan Emas Global
Banyak negara dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan dalam struktur ekonomi global:
Suatu negara: Pada Januari 2025, menambah 5 ton emas dalam satu bulan, net buy selama tiga bulan berturut-turut, total kepemilikan mencapai 2.285 ton.
Rusia: mengontrol 2.335,85 ton emas, menjadi negara dengan cadangan emas terbesar kelima di dunia.
India: menduduki peringkat kedelapan di dunia, memiliki 853,63 ton, dan terus menambah.
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategis. Setelah G7 membekukan cadangan devisa Rusia, bank sentral di seluruh dunia mulai memperhatikan hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden menganggap reputasi emas sebagai aset safe haven sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dihargakan dalam dolar dapat dibekukan dengan sekejap, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya pada tahun 2024, Turki telah menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan peningkatan mencapai 13,85%. Cadangan emas Polandia meningkat sebesar 89,54 ton, dengan peningkatan mendekati 25%. Bahkan negara kecil seperti Uzbekistan juga menambah 8 ton emas pada Januari 2025, sehingga total kepemilikan emasnya mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisanya. Ini bukan kebetulan, tetapi merupakan langkah yang terkoordinasi untuk terlepas dari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah negara-negara di seluruh dunia paling mempercayai emas, karena mereka telah membangun sistem untuk menggunakan emas sebagai cadangan dan penyelesaian perdagangan. Total kepemilikan emas bank sentral negara-negara BRICS mencakup lebih dari 20% dari total kepemilikan emas bank sentral global. Seperti yang dikatakan kepala bank sentral suatu negara pada Januari 2025, mereka sedang beralih ke "netralitas mata uang cadangan emas", dengan tujuan untuk meningkatkan cadangan internasional dan "melindungi ekonomi dari guncangan eksternal".
Bitcoin
Era yang didominasi emas ini mungkin akan bertahan selama berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun, tetapi pada akhirnya, keterbatasannya akan terlihat. Banyak negara kecil dan menengah tidak memiliki sistem perbankan dan angkatan laut yang cukup untuk mengelola logistik global emas ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Bagikan
Komentar
0/400
IronHeadMiner
· 10jam yang lalu
Panci ini masih harus ditanggung oleh emas! Penambang setia tunggu aku
Lihat AsliBalas0
zkProofInThePudding
· 10jam yang lalu
Bull dan bear hanya untuk melihat pertunjukan belaka.
Kebangkitan aset non-tradisional di akhir globalisasi: Emas dan Bitcoin mungkin menjadi pelabuhan aman kekayaan.
Akhir Globalisasi dan Era Penyelesaian Aset Keuangan: Aset Non-Tradisional Mungkin Menjadi Penyelamat
Dari pecahnya Perang Dunia II hingga 2024, kami telah mengalami pasar bull super yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini telah membentuk beberapa generasi investor pasif yang secara kebiasaan percaya bahwa "pasar tidak akan pernah bermasalah". Namun, pesta ini tampaknya telah berakhir, dan banyak orang mungkin akan segera menghadapi likuidasi.
Bagaimana kita sampai di titik ini?
Super bull market dari 1939 hingga 2024 ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari serangkaian perubahan struktural yang telah membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi tengah.
menjadi kekuatan super global setelah Perang Dunia II
Perang Dunia II mendorong Amerika Serikat dari kekuatan menengah menuju pemimpin yang tak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari setengah produk industri global, mengendalikan sepertiga ekspor dunia, dan menguasai sekitar dua pertiga cadangan emas dunia. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar untuk pertumbuhan selama beberapa dekade berikutnya.
Setelah Perang Dunia II, Amerika Serikat secara aktif mengadopsi peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan Perserikatan Bangsa-Bangsa, dan melaksanakan "Rencana Marshall," yang mengalirkan sejumlah besar dana ke Eropa Barat. Ini bukan hanya bantuan, tetapi juga menciptakan pasar baru untuk produk-produk Amerika, sekaligus menetapkan dominasi budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita memasuki pasar tenaga kerja, sehingga tingkat partisipasi wanita dalam angkatan kerja meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka setelah perang, mobilisasi besar-besaran ini secara permanen mengubah pandangan masyarakat tentang pekerjaan wanita.
Pada tahun 1950, tren partisipasi kerja wanita yang sudah menikah semakin terlihat jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase, yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini menandai perubahan mendasar dalam model ekonomi Amerika. Kebijakan yang melarang wanita yang sudah menikah untuk bekerja dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, serta tingkat pendidikan yang lebih tinggi, semuanya mendorong wanita untuk menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Kelompok minoritas juga secara bertahap mendapatkan lebih banyak peluang ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika setelah Perang Dunia II. Pada tahun 1989, Amerika telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini bukan hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika secara global.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya kekuatan super di dunia, memasuki era yang dianggap banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologis, tetapi juga pembukaan pasar global, di mana Amerika Serikat dapat mendominasi pola perdagangan global.
Dari tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika secara besar-besaran memperluas ke pasar-pasar yang sedang berkembang. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang dimasuki oleh CIA selama Perang Dingin, jumlah impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di industri di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur tidak hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, dapat menyesuaikan struktur ekonomi secara efektif setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali hegemoni keuangan global Amerika, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru bagi Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini bersama-sama mendorong super bull market aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali saja dan tidak dapat diulang. Sekarang, kedua partai mendorong deglobalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini dicabut.
Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Namun, sayangnya, banyak orang masih berdoa agar pasar kembali ke keadaan normal seperti sejarah. Konsensus pasar adalah: situasinya akan memburuk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: kelompok ini sedang menuju kesulitan.
Hampir satu abad pasar bullish dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang, bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir, sekarang sedang berbalik. Menurut Anda, bagaimana arah pasar akan bergerak?
Masa yang Keras
Ketika suatu perekonomian memasuki fase kemunduran, hidup memang sangat sulit. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 di tahun 1989 dan mempertahankannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, imbal hasil Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik dari "beli dan tahan, menderita terus-menerus". Saya percaya kita sedang berada di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus siap menghadapi pengendalian modal dan kebijakan pengetatan fiskal. Ketidaknaikan pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke langkah-langkah kontrol keuangan yang lebih langsung.
akan datangnya kontrol modal
Penekanan finansial mengacu pada situasi di mana para penabung mendapatkan imbal hasil yang lebih rendah dari tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah, serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam membantu pemerintah menyelesaikan utang dalam mata uang lokal. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menekan pertumbuhan ekonomi, tetapi saat ini, strategi ini semakin banyak muncul di ekonomi maju.
Dengan beban utang AS yang melampaui 120% dari PDB, kemungkinan untuk membayar utang dengan cara tradisional semakin berkurang. Dan "buku permainan" dari penekanan finansial telah mulai diterapkan atau diuji, termasuk:
Ini bukan asumsi teori, melainkan kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang secara efektif memaksa pemindahan kekayaan para penabung kepada para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat mengandalkan pencetakan uang untuk membeli obligasi, menekan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar akun pensiun Anda. Saya bisa membayangkan masa depan di mana akun dengan keuntungan pajak seperti 401(k) akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan dapat diandalkan". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup dengan mengalihkan dana yang sudah ada dalam sistem.
Ini adalah skenario yang kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Penguatan dan Pengawasan Emas
Sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, Roosevelt mengeluarkan perintah eksekutif 6102 yang mewajibkan warga negara menyerahkan emas mereka, jika tidak akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukumnya terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "perampasan kekayaan secara paksa", hanya saja dikemas sebagai transaksi pada "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah berkembang pesat setelah peristiwa 911. Beberapa undang-undang memberikan kekuasaan kepada lembaga pemerintah untuk memantau komunikasi warga negara. Beberapa ketentuan bahkan memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan membaca, bahan studi, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi warga negara tanpa memerlukan kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "Apakah penekanan finansial akan datang?", tetapi "Seberapa parah itu akan terjadi?" Seiring dengan meningkatnya tekanan ekonomi deglobalisasi, kontrol pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi lebih langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak 1970 adalah grafik lilin terkuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda memerlukan aset yang tidak memiliki hubungan historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak berada di bawah kendali pemerintah Barat. Saya dapat memikirkan dua, salah satunya telah meningkat sebesar 60.000.000.000.000 USD dalam nilai pasar selama 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal pasar bullish yang paling jelas.
Perlombaan Cadangan Emas Global
Banyak negara dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan dalam struktur ekonomi global:
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategis. Setelah G7 membekukan cadangan devisa Rusia, bank sentral di seluruh dunia mulai memperhatikan hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden menganggap reputasi emas sebagai aset safe haven sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dihargakan dalam dolar dapat dibekukan dengan sekejap, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya pada tahun 2024, Turki telah menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan peningkatan mencapai 13,85%. Cadangan emas Polandia meningkat sebesar 89,54 ton, dengan peningkatan mendekati 25%. Bahkan negara kecil seperti Uzbekistan juga menambah 8 ton emas pada Januari 2025, sehingga total kepemilikan emasnya mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisanya. Ini bukan kebetulan, tetapi merupakan langkah yang terkoordinasi untuk terlepas dari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah negara-negara di seluruh dunia paling mempercayai emas, karena mereka telah membangun sistem untuk menggunakan emas sebagai cadangan dan penyelesaian perdagangan. Total kepemilikan emas bank sentral negara-negara BRICS mencakup lebih dari 20% dari total kepemilikan emas bank sentral global. Seperti yang dikatakan kepala bank sentral suatu negara pada Januari 2025, mereka sedang beralih ke "netralitas mata uang cadangan emas", dengan tujuan untuk meningkatkan cadangan internasional dan "melindungi ekonomi dari guncangan eksternal".
Bitcoin
Era yang didominasi emas ini mungkin akan bertahan selama berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun, tetapi pada akhirnya, keterbatasannya akan terlihat. Banyak negara kecil dan menengah tidak memiliki sistem perbankan dan angkatan laut yang cukup untuk mengelola logistik global emas ini.