Tantangan Baru Solana: Keseimbangan Antara volume dan Likuiditas
Solana dikenal karena kecepatan tinggi dan volume transaksi yang besar, tetapi apakah ini benar-benar mencerminkan penciptaan nilai? Sebenarnya, volume transaksi yang besar berasal dari arbitrase frekuensi tinggi yang memanfaatkan perbedaan informasi dalam milidetik untuk mendapatkan keuntungan. "Pedagang beracun" ini menggunakan keunggulan teknologi untuk meningkatkan biaya Gas saat pembuat pasar hampir membatalkan pesanan, menyelesaikan transaksi lebih dulu, yang menyebabkan kerugian bagi pembuat pasar. Untuk menutupi kerugian tersebut, pembuat pasar terpaksa memperlebar spread beli-jual, yang akhirnya harus ditanggung oleh pengguna biasa.
Solana selalu berharap untuk mewujudkan fungsi buku pesanan di atas rantai, menggantikan bursa terpusat. Namun, keberadaan "trader beracun" menjadi penghalang bagi mimpi ini. Ini menyoroti tantangan baru yang dihadapi Solana: volume tidak sama dengan likuiditas. Pasar yang sehat memerlukan transaksi yang berkualitas lebih tinggi, bukan hanya mengejar kuantitas.
Solusi: Pasar Perakitan Blok BAM
Untuk mengatasi tantangan ini, Solana mengajukan solusi BAM (Block Assembly Marketplace). BAM membangun lapisan pengurutan antara aplikasi Solana dan jaringan utama, memanfaatkan lingkungan eksekusi yang tepercaya (TEEs) untuk membuat sandbox privasi, dan mengurutkan transaksi berdasarkan aturan yang telah ditetapkan atau prinsip first in, first out.
BAM mendukung tiga mode operasi:
Mode default Solana
Mode Block-Engine (mirip dengan solusi MEV tertentu, inti dari mekanisme lelang)
Mode BAM (validator mengikuti urutan FIFO secara ketat)
Ciri-ciri utama dari mode BAM meliputi:
Memanfaatkan TEE untuk membangun lingkungan privasi, memastikan keadilan dalam urutan transaksi
Mewujudkan logika pengurutan transaksi yang kompleks melalui sistem plugin
Memungkinkan aplikasi untuk menyesuaikan aturan pengurutan transaksi, mewujudkan fungsi kontrol eksekusi aplikasi (ACE)
Aplikasi Nyata BAM
Perlindungan Penyelesaian Pinjaman: Utamakan pelaksanaan operasi tambahan jaminan, kemudian lakukan pemeriksaan penyelesaian.
Kombinasi perdagangan atomik: untuk bursa terdesentralisasi, pertama perbarui harga oracle, kemudian lakukan perdagangan terkait. Untuk bursa kontrak, juga dapat menyelesaikan derivatif secara bersamaan.
Perlindungan terhadap fluktuasi harga: Mendeteksi pesanan besar yang tidak normal, membaginya menjadi transaksi kecil untuk dieksekusi secara bertahap, memberikan waktu bagi pasar untuk bereaksi, menghindari siklus buruk yang disebabkan oleh likuidasi beruntun atau arbitrase.
Perlindungan pembuat pasar: Dalam situasi darurat, memungkinkan pembatalan pesanan dalam milidetik, memperbarui harga oracle, dan memasang kembali pesanan, mengurangi risiko arbitrase yang merugikan, serta mengecilkan selisih harga.
Kesimpulan
Pengenalan BAM membawa verifiabilitas, perlindungan privasi, dan pemrograman untuk Solana. Ini memungkinkan pengembang untuk membangun buku pesanan limit terpusat, bursa kontrak berkelanjutan, kolam gelap, dan infrastruktur keuangan lainnya yang memerlukan kontrol urutan perdagangan yang tepat, eksekusi deterministik, dan perlindungan privasi. Dengan penerapan BAM, pengalaman pengguna aplikasi mainnet Solana akan semakin mendekati bursa terpusat, sambil mendorong inovasi dan perkembangan seluruh ekosistem.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Bagikan
Komentar
0/400
ImaginaryWhale
· 5jam yang lalu
Apa pun yang beracun, semuanya adalah perdagangan udara
Lihat AsliBalas0
BlockchainDecoder
· 08-03 14:39
Dari sudut pandang teori struktur mikro pasar, fenomena arbitrase ini sesuai dengan hipotesis mekanisme penemuan harga Black(1976), yang sebenarnya adalah kejahatan yang diperlukan.
Lihat AsliBalas0
MidnightSnapHunter
· 08-03 14:36
bam terlambat ada gunanya
Lihat AsliBalas0
metaverse_hermit
· 08-03 14:26
Tidak masuk akal jebakan anjing pun tidak dilepaskan
Solana meluncurkan solusi BAM untuk mengoptimalkan kualitas perdagangan dan keseimbangan likuiditas
Tantangan Baru Solana: Keseimbangan Antara volume dan Likuiditas
Solana dikenal karena kecepatan tinggi dan volume transaksi yang besar, tetapi apakah ini benar-benar mencerminkan penciptaan nilai? Sebenarnya, volume transaksi yang besar berasal dari arbitrase frekuensi tinggi yang memanfaatkan perbedaan informasi dalam milidetik untuk mendapatkan keuntungan. "Pedagang beracun" ini menggunakan keunggulan teknologi untuk meningkatkan biaya Gas saat pembuat pasar hampir membatalkan pesanan, menyelesaikan transaksi lebih dulu, yang menyebabkan kerugian bagi pembuat pasar. Untuk menutupi kerugian tersebut, pembuat pasar terpaksa memperlebar spread beli-jual, yang akhirnya harus ditanggung oleh pengguna biasa.
Solana selalu berharap untuk mewujudkan fungsi buku pesanan di atas rantai, menggantikan bursa terpusat. Namun, keberadaan "trader beracun" menjadi penghalang bagi mimpi ini. Ini menyoroti tantangan baru yang dihadapi Solana: volume tidak sama dengan likuiditas. Pasar yang sehat memerlukan transaksi yang berkualitas lebih tinggi, bukan hanya mengejar kuantitas.
Solusi: Pasar Perakitan Blok BAM
Untuk mengatasi tantangan ini, Solana mengajukan solusi BAM (Block Assembly Marketplace). BAM membangun lapisan pengurutan antara aplikasi Solana dan jaringan utama, memanfaatkan lingkungan eksekusi yang tepercaya (TEEs) untuk membuat sandbox privasi, dan mengurutkan transaksi berdasarkan aturan yang telah ditetapkan atau prinsip first in, first out.
BAM mendukung tiga mode operasi:
Ciri-ciri utama dari mode BAM meliputi:
Aplikasi Nyata BAM
Perlindungan Penyelesaian Pinjaman: Utamakan pelaksanaan operasi tambahan jaminan, kemudian lakukan pemeriksaan penyelesaian.
Kombinasi perdagangan atomik: untuk bursa terdesentralisasi, pertama perbarui harga oracle, kemudian lakukan perdagangan terkait. Untuk bursa kontrak, juga dapat menyelesaikan derivatif secara bersamaan.
Perlindungan terhadap fluktuasi harga: Mendeteksi pesanan besar yang tidak normal, membaginya menjadi transaksi kecil untuk dieksekusi secara bertahap, memberikan waktu bagi pasar untuk bereaksi, menghindari siklus buruk yang disebabkan oleh likuidasi beruntun atau arbitrase.
Perlindungan pembuat pasar: Dalam situasi darurat, memungkinkan pembatalan pesanan dalam milidetik, memperbarui harga oracle, dan memasang kembali pesanan, mengurangi risiko arbitrase yang merugikan, serta mengecilkan selisih harga.
Kesimpulan
Pengenalan BAM membawa verifiabilitas, perlindungan privasi, dan pemrograman untuk Solana. Ini memungkinkan pengembang untuk membangun buku pesanan limit terpusat, bursa kontrak berkelanjutan, kolam gelap, dan infrastruktur keuangan lainnya yang memerlukan kontrol urutan perdagangan yang tepat, eksekusi deterministik, dan perlindungan privasi. Dengan penerapan BAM, pengalaman pengguna aplikasi mainnet Solana akan semakin mendekati bursa terpusat, sambil mendorong inovasi dan perkembangan seluruh ekosistem.