Aset Kripto pasar baru: Tantangan dan peluang yang dihadapi dalam siklus ini

Saat ini, pasar Aset Kripto sedang mengalami siklus yang sangat sulit yang belum pernah terjadi sebelumnya. Setiap siklus lebih menantang daripada yang sebelumnya, para peserta tidak hanya harus menghadapi persaingan yang lebih ketat, tetapi juga harus berhadapan dengan pemain berpengalaman yang semakin meningkat. Jika tidak berhasil mempertahankan aset utama seperti Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar akan mengalami kerugian.

Tantangan utama pada siklus saat ini

1. Reaksi Stres Pasca Trauma

Selama dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar koin mengalami penurunan drastis sebesar 90-95%. Terutama reaksi berantai dari kejadian Luna dan FTX, menyebabkan seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga aset jatuh ke tingkat yang tidak rasional. Pengalaman ini meninggalkan jejak psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.

Sekarang, sangat sedikit orang yang bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, karena mereka tidak ingin mengalami kerugian besar lagi. Emosi para peserta pasar semakin berfluktuasi, dan setiap orang terus mencari puncak siklus. Pengaruh psikologis ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga memengaruhi pembangunan dan cara investasi seluruh ekosistem. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Perubahan ini memiliki pro dan kontra: meskipun membantu menyaring proyek penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit mendapatkan perhatian.

2. Inovasi melambat

Meskipun masih ada beberapa inovasi progresif dan perbaikan infrastruktur, kurangnya kemajuan terobosan dari 0 hingga 1 seperti DeFi membuat suara yang mempertanyakan perkembangan Aset Kripto lebih mudah muncul, dan juga mengarah pada lebih banyak argumen "koin enkripsi sama sekali tidak bernilai."

Pola inovasi telah beralih dari terobosan yang mengganggu ke perbaikan yang bertahap. Ini adalah proses alami dari perkembangan teknologi mana pun, tetapi merupakan tantangan bagi pasar yang bergantung pada narasi.

Kita masih kekurangan aplikasi pembunuh yang mampu menarik ratusan juta pengguna, dan inilah yang diperlukan untuk mendorong adopsi besar-besaran Aset Kripto.

3. Tekanan regulasi

Tindakan tidak tepat dari regulator telah menghambat perkembangan industri secara serius, terutama membatasi beberapa bidang yang mungkin memiliki lebih banyak kesesuaian produk di pasar dan jangkauan audiens yang lebih luas ( seperti DeFi ) untuk berkembang lebih lanjut. Mereka juga menghalangi semua token tata kelola untuk mentransfer nilai apa pun kepada pemegang, sehingga menciptakan kesan bahwa "semua token ini tidak berguna," yang dalam beberapa hal memang benar.

Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang untuk meninggalkan ( seperti yang dijelaskan oleh Andre Cronye yang terpaksa mengundurkan diri ), menghambat interaksi antara keuangan tradisional dan industri Aset Kripto, dan akhirnya memaksa industri untuk beralih ke pendanaan modal ventura. Ini menyebabkan dinamika pasokan dan penemuan harga yang buruk, di mana nilai terutama diperoleh oleh segelintir orang.

4. Kebangkitan Nihilisme Finansial

Faktor-faktor yang disebutkan di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi ciri mencolok dari siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" dan valuasi pengenceran total yang tinggi serta dinamika tingkat peredaran yang rendah akibat regulasi, mendorong banyak pemain asli kripto beralih ke koin meme, untuk mencari kesempatan yang "lebih adil".

Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terdevaluasi, pertumbuhan gaji lambat, dan kaum muda terpaksa mencari kekayaan melalui spekulasi berisiko tinggi, ini adalah kenyataan. Oleh karena itu, investasi lotere koin meme sangat menarik. Lotere selalu memiliki pasar, karena dapat memberikan harapan.

Karena perjudian memiliki kecocokan pasar produk dalam Aset Kripto, ditambah dengan kemajuan yang kami capai dalam teknologi perjudian ( seperti Solana dan Pump.fun, jumlah koin yang diterbitkan melonjak. Ini karena banyak orang yang mendambakan spekulasi berisiko tinggi dengan imbalan tinggi. Ada permintaan seperti ini di pasar.

Istilah "parit" telah ada sejak lama dalam Aset Kripto, tetapi telah menjadi istilah yang dipahami secara luas dalam siklus ini.

Sikap nihilisme ini tercermin dalam beberapa aspek berikut:

• Budaya "jatuh" muncul, menjadi arus utama
• Siklus investasi dipersingkat
• Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang
• Normalisasi leverage ekstrem dan perilaku berisiko
• Memiliki sikap "tidak peduli" terhadap analisis fundamental

) 5. Pengalaman masa lalu menjadi hambatan

Pengalaman dari beberapa siklus sebelumnya memberi tahu orang-orang bahwa mereka dapat membeli beberapa koin alternatif di pasar bearish, dan akhirnya mendapatkan imbalan dengan melampaui Bitcoin.

Sebagian besar orang bukanlah trader yang hebat, jadi ini adalah pilihan terbaik di masa lalu. Secara keseluruhan, bahkan koin alternatif yang berkinerja terburuk pun memiliki kesempatan untuk naik.

Namun, siklus kali ini lebih menguntungkan bagi trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan terbesar di siklus kali ini melalui airdrop dari proyek-proyek populer seperti AI Agent.

Siklus spekulasi pertama AI Agent adalah contoh yang khas. Ini mungkin adalah saat di mana orang pertama kali merasakan "inilah hal baru yang selama ini kita cari". Meskipun masih berada di tahap awal, pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.

6. Bitcoin menarik pembeli baru, koin alternatif tidak menarik perhatian

Perbedaan antara Bitcoin dan aset kripto lainnya belum pernah begitu jelas.

Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan pasif yang besar dari keuangan tradisional, bank sentral di berbagai negara bahkan mulai mendiskusikan untuk menambahkannya ke dalam neraca.

Dibandingkan dengan itu, koin alternatif menghadapi persaingan yang lebih sulit dengan Bitcoin daripada sebelumnya. Ini dapat dimengerti, karena Bitcoin memiliki tujuan nilai pasar yang setara dengan emas.

Koin alternatif memang kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali saat Bitcoin mencapai puncak baru ###, mereka sebagian besar membeli XRP (, tetapi secara keseluruhan, aliran investor ritel baru masih kurang, dan Aset Kripto masih memiliki masalah reputasi.

) 7. Perubahan peran Ethereum

Penurunan dominasi Bitcoin sebagian besar dipengaruhi oleh pertumbuhan kapitalisasi pasar Ethereum. Banyak orang berpendapat bahwa faktor pemicu "musim altcoin" adalah kenaikan Ethereum, tetapi pendekatan heuristik ini sejauh ini tidak berhasil dalam siklus ini karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.

![Mengapa musim bajakan belum datang, mengapa siklus kali ini begitu sulit?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(

Prospek Masa Depan dan Strategi Investasi

Meskipun menghadapi berbagai tantangan, penulis tetap percaya bahwa fundamental pada akhirnya akan berperan dalam jangka panjang. Investor perlu benar-benar memahami proyek yang mereka dukung dan bagaimana proyek tersebut dapat melampaui Bitcoin. Saat ini hanya ada sedikit proyek yang memenuhi standar ini.

Investor harus mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:

• Pola pendapatan yang jelas
• Kesesuaian pasar produk yang sebenarnya
• Ekonomi token yang berkelanjutan
• Narasi yang kuat untuk melengkapi dasar-dasar ) seperti AI dan tokenisasi aset fisik (

Dengan kemungkinan perbaikan lingkungan regulasi di Amerika Serikat, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang lebih kuat dan kecocokan pasar produk akhirnya dapat meningkatkan nilai token mereka, ini adalah pilihan investasi dengan risiko yang lebih rendah. Protokol berbasis pendapatan telah dibangun dan berjalan dengan baik, yang sangat berbeda dari teori "bermain bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model token.

Bagi sebagian besar investor, strategi barbell masih dapat diterapkan. Sekitar 70-80% dari dana dapat dialokasikan ke aset utama seperti Bitcoin dan Solana, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara teratur untuk mempertahankan proporsi ini.

Investor perlu menyesuaikan strategi berdasarkan waktu yang dapat mereka investasikan dalam Aset Kripto. Jika mereka adalah orang biasa yang memiliki pekerjaan penuh waktu, mereka seharusnya tidak mencoba bersaing dengan investor muda yang menghabiskan 16 jam setiap hari untuk meneliti pasar. Kali ini, memegang koin alternatif yang berkinerja buruk secara pasif dan menunggu perputaran pasar juga bukan pilihan yang bijak.

![Mengapa musim bajakan tidak kunjung datang, dan mengapa siklus kali ini begitu sulit?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(

Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Anda dapat membangun portofolio investasi dasar yang kuat, kemudian mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ) yang sekarang semakin sulit, tetapi masih ada peluang risiko rendah (, atau mengidentifikasi ekosistem baru dan mempersiapkan diri lebih awal ) seperti HyperLiquid, Movement, Berachain, dan lain-lain (, atau fokus pada kategori tertentu.

Penulis memperkirakan bahwa pasar koin alternatif akan terus tumbuh tahun ini. Situasi saat ini sudah jelas, pasar enkripsi masih sangat terkait dengan likuiditas global, tetapi yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana hanya akan terbatas pada beberapa industri dan jumlah koin alternatif yang terbatas. Kecepatan rotasi koin alternatif akan terus meningkat.

Jika terjadi pelonggaran moneter besar-besaran di seluruh dunia, mungkin akan ada situasi yang lebih mendekati bull market dari koin alternatif tradisional, tetapi kemungkinan ini kecil. Bahkan dalam situasi ini, sebagian besar koin alternatif hanya akan memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini masih akan ada beberapa proyek koin alternatif besar yang diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.

![Mengapa musim palsu tidak kunjung datang, dan mengapa siklus kali ini begitu sulit?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(