Uniswap V4: Mesin Inovasi di Keuangan Desentralisasi

Pada 13 Juni, sebuah platform pertukaran terdesentralisasi terkenal merilis draf kode versi baru, yang memicu reaksi kuat di industri. Sebagai platform pertukaran terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama mendominasi lebih dari 50% pangsa pasar transaksi on-chain, dengan volume transaksinya lebih dari tiga kali lipat pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi baru ini akan semakin memperkuat posisi kepemimpinannya di bidang Keuangan Desentralisasi.

Dalam visi dan whitepaper yang dirilis, platform ini merinci Hooks yang dapat disesuaikan dengan AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta Flash accounting dan Native ETH yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan untuk DEX. Pada saat yang sama, perbaikan ini juga memberikan energi baru bagi DEX, mempercepat langkahnya untuk mengejar bursa terpusat, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.

Memimpin Pengembangan Industri Keuangan Desentralisasi dengan Inovasi

Alasan mengapa pembaruan versi baru menarik perhatian banyak lembaga, di satu sisi adalah karena gelombang regulasi baru-baru ini telah membuat lembaga-lembaga di dalam industri khawatir tentang perkembangan masa depan bursa terpusat, sementara DEX yang memiliki desentralisasi dan tahan sensor jelas mendapatkan lebih banyak perhatian. Selain itu, sebagai pemimpin industri, setiap versi yang diluncurkan oleh platform ini menjadi pengarah arah perkembangan DEX, ditiru oleh penerusnya, dan juga mendorong perkembangan pesat seluruh Keuangan Desentralisasi.

Merefleksikan versi sejarah platform ini, kita dapat melihat dampak besar yang dimilikinya terhadap industri Keuangan Desentralisasi:

Versi V1 diluncurkan pada November 2018, yang pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis, memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang kemudian muncul, dan meletakkan dasar bagi perkembangan seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas dengan memberikan imbalan kepada penyedia likuiditas untuk meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan. Inovasi ini mendorong munculnya berbagai proyek Keuangan Desentralisasi.

Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan fungsi likuiditas terpusat dan pesanan batas harga, meningkatkan efisiensi manajemen dana oleh pembuat pasar dan kemampuan kontrol perdagangan pengguna.

Versi V4 yang akan datang akan melakukan inovasi menyeluruh pada infrastruktur Keuangan Desentralisasi. Misalnya, menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, menambahkan fungsi baru pada AMM melalui "pengait", serta mengadopsi kerangka kontrak besar. Inovasi-inovasi ini akan semakin memperkuat karakter desentralisasinya dan membawa perubahan serta peluang baru bagi seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Empat Mekanisme Inovasi Membangun Infrastruktur Dasar DeFi yang Sebenarnya

Hooks

Hooks adalah salah satu inovasi kunci dari versi V4. Ini pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk menjalankan operasi tertentu pada titik-titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas, seperti membuat pesanan batas sebelum transaksi, atau menyesuaikan tingkat biaya transaksi setelah posisi kolam likuiditas berubah.

Fitur yang dapat disesuaikan ini menjadikan platform sebagai platform kolam likuiditas yang fleksibel. Para pengembang dapat berinovasi dengan bebas, mengembangkan berbagai fungsi baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas lebih terikat dengan kedalaman perkembangan proyek itu sendiri. Selain itu, fitur yang dapat disesuaikan ini juga dapat memicu kreativitas para pengembang dan komunitas, lebih lanjut meningkatkan efek jaringan, menjadikannya infrastruktur dasar dari seluruh ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Saat ini, contoh Hooks yang ditampilkan termasuk pembuat pasar rata-rata tertimbang waktu (TWAMM), biaya dinamis, pesanan batas on-chain, peminjaman likuiditas yang tidak terpakai, orakel on-chain yang disesuaikan, serta distribusi profit MEV yang terinternalisasi.

Singleton

Singleton adalah arsitektur kontrak baru dalam versi V4. Dalam arsitektur ini, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.

Keuntungan arsitektur Singleton terutama mencakup pengurangan biaya, peningkatan efisiensi, peningkatan skalabilitas, serta penyederhanaan manajemen posisi likuiditas.

Akuntansi Kilat

Flash Accounting, juga dikenal sebagai "pencatatan kilat", adalah cara pencatatan baru yang diperkenalkan di atas arsitektur kontrak tunggal. Sistem ini dapat menghitung biaya transaksi hanya berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.

Selain mengurangi konsumsi Gas, sistem Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing antar kolam, dan lebih lanjut menurunkan biaya transaksi saat melintasi beberapa kolam. Fitur ini menjadi sangat berguna setelah digabungkan dengan kontrak terikat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, yang dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.

ETH Asli

Native ETH dalam versi V4 mengacu pada perdagangan langsung antara token asli Ethereum (ETH) dan token lainnya selama proses transaksi. Ini memungkinkan perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya tanpa perlu terlebih dahulu mengonversinya menjadi WETH, sehingga mengurangi biaya dan waktu transaksi secara signifikan.

Pengenalan Native ETH membuat versi V4 lebih praktis dan efisien, memberikan pengalaman trading yang lebih baik bagi pengguna, dan semakin memperkuat likuiditas serta daya saing platform.

Peluang untuk Memecahkan Dilema DEX

DEX telah lama terjebak dalam masalah kekurangan likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, biaya transaksi dan biaya yang tinggi. Peluncuran versi V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan ini. Melalui solusi inovatif, versi V4 berencana untuk memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek: meningkatkan likuiditas, meningkatkan pengalaman pengguna, mengurangi biaya transaksi, dan meningkatkan efisiensi biaya.

Setelah perbaikan ini berhasil, akan ada lebih banyak lembaga yang bergabung untuk bersama-sama mendorong penyelesaian total dari masalah DEX. Ini tidak hanya akan meningkatkan daya saing DEX, tetapi juga akan membawa peluang pengembangan baru bagi seluruh industri Keuangan Desentralisasi.

Kesimpulan

Sebagai salah satu pelopor penting di industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus-menerus memperkenalkan mekanisme inovatif baru untuk mendorong perkembangan seluruh industri. Versi V4 sebagai puncak dari semua inovasi, tanpa diragukan lagi merupakan inovasi besar dalam industri Keuangan Desentralisasi dan bahkan seluruh industri kripto. Ini memberikan pengguna kebebasan yang lebih besar, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, serta layanan yang lebih lengkap dan nyaman, keuntungan-keuntungan ini tidak hanya meningkatkan daya saing platform itu sendiri, tetapi juga mendorong kemajuan dan penyempurnaan seluruh industri DEX.

Meskipun saat ini masih terdapat kesenjangan yang cukup besar antara DEX dan bursa terpusat dalam hal pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, kesenjangan ini perlahan-lahan menyusut seiring dengan pembaruan dan penyempurnaan versi baru. Dipercaya bahwa dalam waktu dekat, versi V4 akan memegang peran yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan bursa terpusat, menjadi mesin pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, dan memimpin arah perkembangan seluruh industri.