Ethereum kuat rebound, analisis potensi kenaikan proyek bintang ekosistem
Baru-baru ini, harga Ethereum menunjukkan tren kenaikan yang kuat, dengan kenaikan mencapai 48% dalam sebulan terakhir. Kenaikan ini telah mendorong harga banyak proyek dalam ekosistem Ethereum. Data sejarah menunjukkan bahwa dalam periode kenaikan, proyek berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum biasanya menunjukkan efek berlipat. Salah satu proyek DEX terkenal adalah salah satu aset berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum yang menjadi perhatian utama para analis, yang telah naik 28% dalam sebulan terakhir. Jika tren ini berlanjut, proyek tersebut mungkin memiliki potensi untuk naik lebih lanjut.
Selain mendapatkan manfaat dari keseluruhan kenaikan Ethereum, proyek DEX ini juga memiliki beberapa potensi pertumbuhan unik, yang terutama terwujud dalam beberapa aspek berikut: lingkungan regulasi yang mungkin menjadi lebih longgar, data bisnis proyek yang berada di posisi terdepan di industri, serta dorongan kenaikan struktural harga token.
I. Perubahan Lingkungan Regulasi
Dari tahun 2021 hingga 2023, proyek DEX ini mengalami periode ketidakpastian regulasi. Regulator melakukan penyelidikan terhadapnya, memicu perdebatan luas di industri tentang masalah regulasi platform DEX dan token tata kelola. Pada bulan Agustus 2023, proyek tersebut memenangkan gugatan class action, di mana pengadilan menyatakan bahwa perjanjiannya terutama digunakan untuk transaksi yang sah.
Antara tahun 2023 dan 2024, tekanan regulasi meningkat. Regulator mengeluarkan peringatan yang menunjukkan bahwa protokol tersebut dapat dianggap sebagai bursa sekuritas yang tidak terdaftar. Pihak proyek kemudian mengajukan dokumen tanggapan yang rinci untuk membantah tuduhan tersebut.
Mulai tahun 2025, tanda-tanda pelonggaran dalam lingkungan regulasi mulai muncul. Otoritas regulasi menghentikan penyelidikan terhadap proyek tersebut dan tidak lagi mencari tindakan penegakan hukum. Ini dianggap sebagai kemenangan besar bagi sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Setelah itu, otoritas regulasi mengundang proyek tersebut untuk berpartisipasi dalam pertemuan meja bundar regulasi kripto, untuk membahas kerangka regulasi industri. Draf legislasi terbaru juga berusaha untuk memberikan definisi regulasi yang lebih jelas untuk perdagangan aset digital, yang dapat lebih lanjut mengurangi tekanan regulasi yang dihadapi proyek tersebut.
Dua, Situasi Bisnis Proyek
1. Data bisnis terkemuka
Proyek DEX ini adalah salah satu protokol perdagangan terdesentralisasi yang paling awal dan terbesar di pasar kripto. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) mencapai 5,12 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan selama 30 hari terakhir mencapai 84,5 miliar dolar AS, hanya kalah dari pesaing utama lainnya dalam peringkat DEX. Proyek ini menghasilkan pendapatan tahunan sebesar 929 juta dolar AS, menempatkannya di peringkat ketujuh dalam seluruh pasar kripto.
Dari sudut pandang valuasi, jika kita secara sederhana menerapkan metode perhitungan rasio P/E tradisional, rasio P/E proyek ini berkisar antara 4,5-6,4, jauh lebih rendah dibandingkan beberapa raksasa teknologi tradisional dan bursa cryptocurrency. Ini mungkin berarti, jika di masa depan dapat direalisasikan distribusi pendapatan atau memperluas skenario aplikasi keuangan, proyek ini mungkin mengalami undervaluasi yang signifikan.
Menurut laporan keuangan kuartal pertama 2025, yayasan proyek ini memiliki cadangan kas dan aset token yang cukup, diperkirakan dana dapat mendukung hingga Januari 2027, kondisi keuangan baik.
( 2. Inovasi model ekonomi token
Proyek ini terus mengeksplorasi cara untuk meningkatkan nilai token. Di masa lalu, pemegang token terutama mendapatkan keuntungan tidak langsung melalui penyediaan likuiditas atau partisipasi dalam tata kelola. Untuk meningkatkan utilitas langsung token, tim proyek telah beberapa kali mengajukan proposal "switch biaya", tetapi belum dapat direalisasikan karena risiko regulasi. Dengan membaiknya lingkungan regulasi, mekanisme ini mungkin memiliki harapan untuk diaktifkan di masa depan.
Selain itu, solusi Layer 2 yang baru diluncurkan oleh tim proyek memberikan aplikasi baru untuk token. Jaringan Layer 2 ini menggunakan token proyek sebagai token staking validator, di mana validator dapat memperoleh bagi hasil dari pendapatan on-chain. Meskipun saat ini pihak resmi belum mengungkapkan skala staking yang spesifik, dengan berkembangnya ekosistem, ini mungkin akan menarik lebih banyak pemegang token untuk berpartisipasi dalam staking dan mendapatkan keuntungan.
![Ethereum kuat rebound, analisis potensi pump Uniswap sebagai pemimpin ekosistem])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Tiga, Kinerja Pasar Token
Proyek ini memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4,2 miliar USD, nilai dilusi penuh (FDV) sebesar 6,7 miliar USD. Semua token telah beredar, sekitar 37% dalam keadaan staking atau terkunci.
Di pasar derivatif, jumlah posisi kontrak token tersebut mencapai 448 juta USD, rasio posisi terhadap kapitalisasi pasar adalah sekitar 10,6%. Perbandingan posisi long dan short seimbang, tetapi akun besar menunjukkan kecenderungan bullish yang lebih besar. Sejak Ethereum mulai pump, jumlah posisi kontrak token tersebut juga meningkat secara bertahap, menunjukkan peningkatan aktivitas perdagangan di pasar derivatif.
Dari pergerakan harga, token ini menunjukkan pola pergerakan yang mirip dengan Ethereum. Pada siklus kenaikan Ethereum di bulan November tahun lalu, fluktuasi token ini sekitar 2-3 kali lipat dari Ethereum. Namun, dalam putaran kenaikan yang dimulai pada bulan April tahun ini, kenaikan Ethereum untuk sementara melebihi token ini. Jika tren ini berlanjut, token ini mungkin memiliki ruang untuk mengejar kenaikan lebih lanjut.
Empat, Kesimpulan
Dengan semakin jelasnya kerangka regulasi cryptocurrency, proyek DEX ini sebagai pemimpin industri, cara penanganan regulasinya dapat menjadi contoh untuk seluruh industri. Pihak proyek juga aktif terlibat dalam proses penyusunan aturan regulasi. Mengingat tren pertumbuhan keseluruhan ekosistem Ethereum, proyek ini mungkin akan menyambut keuntungan struktural.
Dari segi fundamental, proyek ini memiliki data bisnis yang kuat dan keadaan keuangan yang sehat. Dengan kemajuan jaringan Layer 2 dan mekanisme pembagian pendapatan yang potensial, utilitas token diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. Bagi investor yang optimis terhadap perkembangan ekosistem Ethereum, token proyek ini mungkin merupakan salah satu aset berkualitas yang patut diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunterXiao
· 19jam yang lalu
Pasar berbalik arah ya posisi long mulai lakukan dorongan yang kuat
Lihat AsliBalas0
ChainSauceMaster
· 08-01 20:54
Dana bergerak begitu cepat, tidak bisa mengejarnya, kan?
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 08-01 20:43
eth sudah makan makanan penggemar kecil lagi
Lihat AsliBalas0
LongTermDreamer
· 08-01 20:40
Aduh, sudah melewati tiga tahun, bull run sebentar lagi datang. Siapa yang masuk posisi, saya akan ikut.
Lihat AsliBalas0
PortfolioAlert
· 08-01 20:35
masukkan posisi masukkan posisi Kesempatan sudah datang
Analisis Potensi Proyek Bintang Ekosistem Ethereum: Kinerja Unggul, Regulasi Dilonggarkan, Inovasi Token
Ethereum kuat rebound, analisis potensi kenaikan proyek bintang ekosistem
Baru-baru ini, harga Ethereum menunjukkan tren kenaikan yang kuat, dengan kenaikan mencapai 48% dalam sebulan terakhir. Kenaikan ini telah mendorong harga banyak proyek dalam ekosistem Ethereum. Data sejarah menunjukkan bahwa dalam periode kenaikan, proyek berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum biasanya menunjukkan efek berlipat. Salah satu proyek DEX terkenal adalah salah satu aset berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum yang menjadi perhatian utama para analis, yang telah naik 28% dalam sebulan terakhir. Jika tren ini berlanjut, proyek tersebut mungkin memiliki potensi untuk naik lebih lanjut.
Selain mendapatkan manfaat dari keseluruhan kenaikan Ethereum, proyek DEX ini juga memiliki beberapa potensi pertumbuhan unik, yang terutama terwujud dalam beberapa aspek berikut: lingkungan regulasi yang mungkin menjadi lebih longgar, data bisnis proyek yang berada di posisi terdepan di industri, serta dorongan kenaikan struktural harga token.
I. Perubahan Lingkungan Regulasi
Dari tahun 2021 hingga 2023, proyek DEX ini mengalami periode ketidakpastian regulasi. Regulator melakukan penyelidikan terhadapnya, memicu perdebatan luas di industri tentang masalah regulasi platform DEX dan token tata kelola. Pada bulan Agustus 2023, proyek tersebut memenangkan gugatan class action, di mana pengadilan menyatakan bahwa perjanjiannya terutama digunakan untuk transaksi yang sah.
Antara tahun 2023 dan 2024, tekanan regulasi meningkat. Regulator mengeluarkan peringatan yang menunjukkan bahwa protokol tersebut dapat dianggap sebagai bursa sekuritas yang tidak terdaftar. Pihak proyek kemudian mengajukan dokumen tanggapan yang rinci untuk membantah tuduhan tersebut.
Mulai tahun 2025, tanda-tanda pelonggaran dalam lingkungan regulasi mulai muncul. Otoritas regulasi menghentikan penyelidikan terhadap proyek tersebut dan tidak lagi mencari tindakan penegakan hukum. Ini dianggap sebagai kemenangan besar bagi sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Setelah itu, otoritas regulasi mengundang proyek tersebut untuk berpartisipasi dalam pertemuan meja bundar regulasi kripto, untuk membahas kerangka regulasi industri. Draf legislasi terbaru juga berusaha untuk memberikan definisi regulasi yang lebih jelas untuk perdagangan aset digital, yang dapat lebih lanjut mengurangi tekanan regulasi yang dihadapi proyek tersebut.
Dua, Situasi Bisnis Proyek
1. Data bisnis terkemuka
Proyek DEX ini adalah salah satu protokol perdagangan terdesentralisasi yang paling awal dan terbesar di pasar kripto. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) mencapai 5,12 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan selama 30 hari terakhir mencapai 84,5 miliar dolar AS, hanya kalah dari pesaing utama lainnya dalam peringkat DEX. Proyek ini menghasilkan pendapatan tahunan sebesar 929 juta dolar AS, menempatkannya di peringkat ketujuh dalam seluruh pasar kripto.
Dari sudut pandang valuasi, jika kita secara sederhana menerapkan metode perhitungan rasio P/E tradisional, rasio P/E proyek ini berkisar antara 4,5-6,4, jauh lebih rendah dibandingkan beberapa raksasa teknologi tradisional dan bursa cryptocurrency. Ini mungkin berarti, jika di masa depan dapat direalisasikan distribusi pendapatan atau memperluas skenario aplikasi keuangan, proyek ini mungkin mengalami undervaluasi yang signifikan.
Menurut laporan keuangan kuartal pertama 2025, yayasan proyek ini memiliki cadangan kas dan aset token yang cukup, diperkirakan dana dapat mendukung hingga Januari 2027, kondisi keuangan baik.
( 2. Inovasi model ekonomi token
Proyek ini terus mengeksplorasi cara untuk meningkatkan nilai token. Di masa lalu, pemegang token terutama mendapatkan keuntungan tidak langsung melalui penyediaan likuiditas atau partisipasi dalam tata kelola. Untuk meningkatkan utilitas langsung token, tim proyek telah beberapa kali mengajukan proposal "switch biaya", tetapi belum dapat direalisasikan karena risiko regulasi. Dengan membaiknya lingkungan regulasi, mekanisme ini mungkin memiliki harapan untuk diaktifkan di masa depan.
Selain itu, solusi Layer 2 yang baru diluncurkan oleh tim proyek memberikan aplikasi baru untuk token. Jaringan Layer 2 ini menggunakan token proyek sebagai token staking validator, di mana validator dapat memperoleh bagi hasil dari pendapatan on-chain. Meskipun saat ini pihak resmi belum mengungkapkan skala staking yang spesifik, dengan berkembangnya ekosistem, ini mungkin akan menarik lebih banyak pemegang token untuk berpartisipasi dalam staking dan mendapatkan keuntungan.
![Ethereum kuat rebound, analisis potensi pump Uniswap sebagai pemimpin ekosistem])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Tiga, Kinerja Pasar Token
Proyek ini memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4,2 miliar USD, nilai dilusi penuh (FDV) sebesar 6,7 miliar USD. Semua token telah beredar, sekitar 37% dalam keadaan staking atau terkunci.
Di pasar derivatif, jumlah posisi kontrak token tersebut mencapai 448 juta USD, rasio posisi terhadap kapitalisasi pasar adalah sekitar 10,6%. Perbandingan posisi long dan short seimbang, tetapi akun besar menunjukkan kecenderungan bullish yang lebih besar. Sejak Ethereum mulai pump, jumlah posisi kontrak token tersebut juga meningkat secara bertahap, menunjukkan peningkatan aktivitas perdagangan di pasar derivatif.
Dari pergerakan harga, token ini menunjukkan pola pergerakan yang mirip dengan Ethereum. Pada siklus kenaikan Ethereum di bulan November tahun lalu, fluktuasi token ini sekitar 2-3 kali lipat dari Ethereum. Namun, dalam putaran kenaikan yang dimulai pada bulan April tahun ini, kenaikan Ethereum untuk sementara melebihi token ini. Jika tren ini berlanjut, token ini mungkin memiliki ruang untuk mengejar kenaikan lebih lanjut.
Empat, Kesimpulan
Dengan semakin jelasnya kerangka regulasi cryptocurrency, proyek DEX ini sebagai pemimpin industri, cara penanganan regulasinya dapat menjadi contoh untuk seluruh industri. Pihak proyek juga aktif terlibat dalam proses penyusunan aturan regulasi. Mengingat tren pertumbuhan keseluruhan ekosistem Ethereum, proyek ini mungkin akan menyambut keuntungan struktural.
Dari segi fundamental, proyek ini memiliki data bisnis yang kuat dan keadaan keuangan yang sehat. Dengan kemajuan jaringan Layer 2 dan mekanisme pembagian pendapatan yang potensial, utilitas token diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. Bagi investor yang optimis terhadap perkembangan ekosistem Ethereum, token proyek ini mungkin merupakan salah satu aset berkualitas yang patut diperhatikan.